關(guān)于投資和消費若干比例關(guān)系的探討
投資和消費之間的比例關(guān)系是否合理,既關(guān)系到我國經(jīng)濟能否健康發(fā)展,工業(yè)化進程能否順利推進,也關(guān)系到城鄉(xiāng)居民能否從經(jīng)濟發(fā)展中得到更多的實惠。改革開放初期,人們對投資(積累)和消費的關(guān)系曾經(jīng)展開熱烈的討論,對于糾正以往經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的偏差,促進經(jīng)濟走上良性發(fā)展的軌道,起到積極作用。在我國進入全面建設(shè)小康社會的經(jīng)濟發(fā)展新階段,深入研究投資和消費的關(guān)系,特別是政府和非政府部門在其中的比例關(guān)系,對于堅持擴大內(nèi)需方針,實現(xiàn)投資和消費對經(jīng)濟增長的雙重拉動,完成到2020年基本實現(xiàn)工業(yè)化的歷史任務(wù),具有重要的理論和實踐意義。
一、我國投資和消費比例關(guān)系的變化軌跡
(一)我國工業(yè)化進程中投資率上升和消費率下降的態(tài)勢趨于減弱,改革開放以來兩者波動幅度明顯縮小
新中國成立以來的50多年間,伴隨著工業(yè)化和現(xiàn)代化建設(shè)進程,投資率逐步上升(由1952年的18%上升到2001年的38%),最終消費率相應(yīng)地逐步下降(同期由83.2%下降到59.8%)。最終消費率和投資率的比例關(guān)系,2001年為59.8∶38,“九五”期間(1996～2000年)這一比例平均為59.5∶37.5,其中1999年為 60.2∶37.1,2000年為61.1∶36.4;“八五”期間(1991～1995年)平均為58.7∶40.3,“七五”期間 (1986～1990年)平均為63.4∶36.7,“六五”期間(1981～1985年)平均為66.1∶34.5(按支出法計算的 GDP分為最終消費、資本形成和凈出口三項，最終消費由城鄉(xiāng)居民消費和政府消費構(gòu)成，其占GDP之比為最終消費率；資本形成總額包括固定資本形成額和存貨增加，其占GDP之比為投資率，或資本形成率；消費率和投資率相加有時會大于100％，主要因為凈出口為負，使GDP總額減少，分母縮小)。盡管 1999、2000年最終消費率有所回升,投資率有所下降,但最終消費率仍然低于“七五”、更低于“六五”期間的平均水平?？偟目?這種變化軌跡可能反映了工業(yè)化時期投資與消費的一般演變規(guī)律,表明兩者的比例關(guān)系在按照工業(yè)化進程的需要進行適應(yīng)性調(diào)整。
計劃經(jīng)濟時期和改革開放初期,我國多次出現(xiàn)比較嚴重的投資過度和消費不足,導(dǎo)致投資率和消費率大幅度偏離其趨勢值。1978年以后,隨著經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級和居民收入水平不斷提高,投資率和消費率的波動幅度明顯縮小,變化軌跡漸趨平穩(wěn)。
改革開放開始時,人們對以往重積累、輕消費、重生產(chǎn)、輕生活的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略進行重新審視,這時消費率從1978年的62%上升到1981年的 67.5%,達到最近20多年來的最高值,這種上升或許帶有一定的“矯正”性質(zhì)。80年代初期和90年代初期,也反復(fù)出現(xiàn)過投資過熱和消費偏冷,但投資率和消費率偏離趨勢值的幅度明顯小于改革開放以前。90年代中期以后投資率小幅度下降(由1995年的40.8%下降為2001年的38%),而消費率則穩(wěn)步提高(同期由57.5%%上升為59.8%)。這種小幅度變動與趨勢線基本重合,擺脫了計劃經(jīng)濟時期和改革開放初期反復(fù)出現(xiàn)的大起大落。
(二)在國際比較中我國投資率偏高而消費率偏低
對投資率的國際比較表明,我國目前的投資率是明顯偏高的。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)(本文所引世界銀行關(guān)于中國和其他國家2000年的數(shù)據(jù)，均出自《世界發(fā)展報告2001/2002》，其中關(guān)于中國的數(shù)據(jù)與我國統(tǒng)計年鑒的計算結(jié)果有一個百分點左右的誤差。但為統(tǒng)一比較口徑，凡引用世界銀行數(shù)據(jù)，均不做改動),2000年,我國投資率高達38%,世界平均為23%,低收入國家為21%,中等收入國家為25%(其中,下中等收入國家為27%,上中等收入國家為23%),高收入國家為22%。在世界銀行統(tǒng)計的國家和地區(qū)中,投資率達到或超過中國的國家僅有少數(shù)幾個,分別為:阿塞拜疆(投資率46%,但貿(mào)易逆差率即貿(mào)易逆差占GDP的比重達34%),厄立特里亞(投資率39%,貿(mào)易逆差率高達82%),萊索托(投資率47%,貿(mào)易逆差率也高達82%),尼加拉瓜(投資率38%,貿(mào)易逆差率高達41%),土庫曼斯坦(投資率46%,貿(mào)易逆差率為20%)。這5個國家投資率達到或超過中國,主要是由于貿(mào)易逆差過大,縮小了GDP這個分母,使得投資率看起來很高, 實際上低于我國,因為我國38%的投資率是以貿(mào)易順差為基礎(chǔ)的。2000年以貿(mào)易順差為基礎(chǔ)而投資率相對較高的國家,主要是分布在我國周邊地區(qū)的新興工業(yè)化國家,例如新加坡,投資率為31%;韓國投資率為31%;馬來西亞投資率為26%;此外,發(fā)達國家日本的投資率也達到26%的較高水平。
對最終消費率的國際比較顯示,我國目前的消費率則是明顯偏低的。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù),2000年我國的最終消費率為60%,世界平均水平為77%,低收入國家為80%,下中等收入國家為68%,上中等收入國家為78%,高收入國家為78%。也就是說,我國目前的最終消費率低于世界平均水平17個百分點,與下中等收入國家的平均水平相比,也有8個百分點的差距。
二、我國政府投資和非政府投資比例關(guān)系的變化軌跡:1997年以來政府投資率上升比較明顯,但仍低于一些亞洲國家;非政府投資率近10年來逐年下降,2001年開始回升
在投資構(gòu)成中,政府投資和非政府投資是一對重要的比例關(guān)系。兩者在GDP中各自所占比重及其消長,可以從一個側(cè)面反映我國市場化改革進程中政府職能的轉(zhuǎn)換,民間投資的成長狀況,以及經(jīng)濟內(nèi)在的自主增長能力是否增強。目前我國的政府投資,主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)、部分重大基礎(chǔ)工業(yè)項目、區(qū)域開發(fā)、生態(tài)保護、國土整治、國防、航天和高新技術(shù)開發(fā)等領(lǐng)域。一般而言,由于存在“市場失靈”的情況,需要政府在公共產(chǎn)品和公共服務(wù)領(lǐng)域進行投資。進一步說,我國是發(fā)展中大國,工業(yè)化的歷史任務(wù)尚未完成,基礎(chǔ)設(shè)施和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)相當(dāng)落后,地區(qū)差距極大,需要政府投資來緩解“瓶頸”制約,對促進工業(yè)化進程發(fā)揮比較積極的作用,也需要對欠發(fā)達地區(qū)加大政府投資力度,帶動地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展。此外,我國尚處于經(jīng)濟增長方式和經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)換過程中,抵御外部經(jīng)濟金融危機沖擊的力量比較薄弱,適當(dāng)?shù)恼顿Y有助于調(diào)節(jié)社會總供求,防止經(jīng)濟下滑。
對近10年來統(tǒng)計資料的分析表明,我國的政府投資率處于逐年上升態(tài)勢,由1992年的2.3%上升到2001年的3.8%;分段來看,1992～1997年政府投資率維持在 2.3～3.1%,1998年以來達到3.4～3.8%。政府投資率的這種上升,反映了上面所提到的經(jīng)濟社會發(fā)展對政府投資的需求;特別是為了應(yīng)對亞洲金融危機的沖擊和國內(nèi)通貨緊縮趨勢的影響,我國連續(xù)數(shù)年實行積極財政政策,發(fā)行建設(shè)國債擴大政府直接投資,必然會促使政府投資率提高。需要指出的是,這一時期政府投資率的上升,并不必然意味著擠出民間投資,因為政府投資主要集中于基礎(chǔ)設(shè)施、西部大開發(fā)和關(guān)系國民經(jīng)濟全局的一些重大項目,亦即私人資本和其他民間投資主體通常不愿涉足的領(lǐng)域,實際上對民間投資的成長起到一定的帶動效應(yīng)。
投資率指資本形成額占GDP的比重;政府投資率指資本形成額中政府部門投資占GDP的比重,政府部門投資的數(shù)據(jù)來自歷年中國統(tǒng)計年鑒“國民經(jīng)濟核算”一章中的資金流量表;非政府投資率=(資本形成額-政府部門投資額)/GDP。
在國際比較中,我國的政府投資率低于周邊的一些亞洲國家,比發(fā)達市場經(jīng)濟國家要高一些。例如,1996年,韓國的政府投資率為5.5%,巴基斯坦的政府投資率為2.6%(1997年),美國為1.7%,加拿大為2.2%(1997年),德國為2.2%,意大利為1.3%,荷蘭為2.4%(1995年), 英國為0.8%(王召同志根據(jù)1999、2002年《國際統(tǒng)計年鑒》（中國統(tǒng)計出版社）有關(guān)數(shù)據(jù)計算)。中國1996年的政府投資率為2.7%,與巴基斯坦大體相當(dāng),顯著低于韓國(即使中國2001年政府投資率上升到3.8%,也仍然低于韓國1996年的水平)。與上述發(fā)達市場經(jīng)濟國家相比,我國的政府投資率明顯高于英國、意大利和美國,略高于荷蘭、加拿大和德國。在我國目前所處的經(jīng)濟發(fā)展和體制轉(zhuǎn)軌階段,政府投資占GDP的比重高于發(fā)達國家,應(yīng)當(dāng)說是正常的。在同樣經(jīng)濟發(fā)展水平的亞洲國家中,我國的政府投資率則不能算高,甚至可以說是比較低的。巴基斯坦的政府投資率與我國接近,韓國這樣的新興工業(yè)化國家更是大大高于我國,這說明政府投資率的高低取決于不同國家的歷史條件和經(jīng)濟發(fā)展道路。事實上,在政府投資率為既定的前提下,關(guān)鍵在于政府投資的方向是否合理,如果政府投資集中在公共產(chǎn)品和公共服務(wù)領(lǐng)域,這樣就有利于帶動而不是排斥非政府投資的增長,也表明政府合理地行使了經(jīng)濟職能。1992～2001年, 我國的非政府投資率呈現(xiàn)出急劇上升———逐漸回落———緩慢回升的軌跡。先是由1992年的35%躍升為次年的40.7%,其后逐年回落為2000年的 32.8%,到2001年間回升為34.2%,但仍然低于1992～1997年間的每一年。這種變化軌跡反映的事實是,90年代初期開始的投資過熱迅速引致通貨膨脹,迫使國家采取緊縮性的宏觀調(diào)控措施,逐漸實現(xiàn)國民經(jīng)濟軟著陸,在這一過程中,整個投資率和非政府投資率的下降,都是必要的、也是不可避免的。我們要發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟,毫無疑問應(yīng)當(dāng)以非政府投資為主,充分發(fā)揮各類民間投資的活力,但并不意味著非政府投資比率越高越合理。一些論者經(jīng)常用90年代中期以前民間投資的高速增長,來對照說明近幾年民間投資的乏力。事實上,這種簡單類比是存在明顯漏洞的。主要是因為,很難用投資過熱時期較高的非政府投資比率或增速作為理想的參照系,來判斷現(xiàn)在的這一比率是否偏低,否則容易引起新一輪的投資過熱和國民經(jīng)濟比例失調(diào)。
從發(fā)展趨勢看,考慮到積極財政政策逐步“淡出”、建設(shè)國債發(fā)行規(guī)模將逐步減少,今后政府投資率會相應(yīng)有所回落。另一方面,隨著鼓勵民間投資的政策逐步完善和落實,包括各類民間投資主體在內(nèi)的非政府投資日趨活躍,尤其是非國有經(jīng)濟投資正在加速成長,對全社會投資的貢獻越來越大,因此非政府投資率將會繼續(xù)回升。
三、我國政府消費和居民消費比例關(guān)系的變化軌跡:居民消費率下降幅度大于政府消費率,政府消費率和居民消費率都低于同類發(fā)展水平的國家,居民消費率偏低的程度更為明顯
最終消費由政府消費和居民消費構(gòu)成,兩者在GDP中所占比重是最終消費內(nèi)部一對重要的比例關(guān)系。分析政府消費率和居民消費率的變化,有助于看清政府消費和居民消費的比例關(guān)系是否合理,也有助于分析政府規(guī)模是否過大。我國政府消費是指政府部門為全社會提供公共服務(wù)的消費指出,包括國防、社會保障、教科文衛(wèi),以及向住戶以免費或低價提供的貨物和服務(wù)等方面的開支。適度的政府消費是維護社會經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)的必要條件,也是擴大內(nèi)需、調(diào)節(jié)景氣周期的重要手段。1992～2001年,我國最終消費率由61.7%降為59.8%,下降1.9個百分點;政府消費率由13.5%降為13.2%,僅下降0.3個百分點;居民消費率由48.2%降為46.6%,下降1.6個百分點,下降幅度大于政府消費率。近10年來,政府消費率雖然在90年代中期降低到11.5%左右,但是到2001年已接近恢復(fù)到1992年的水平;而居民消費率與1992年的水平還有較大差距。
國際比較顯示,中國的政府消費率與低收入國家的平均水平相當(dāng),大大低于亞洲的平均水平。從一定年份看,根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù),2000年,我國政府最終消費占GDP的比重為11%,低收入國家平均為11%,下中等收入國家為12%,上中等收入國家為13%,高收入國家為16%,世界平均為15%。以各國較長時間的平均數(shù)做比較,我國的政府消費率也偏低。美國90年代政府消費率平均為16%,西歐和加拿大一般為20%左右,北歐福利國家通常更高,一些發(fā)展中國家的政府消費率也相當(dāng)高,例如南非在 19%左右,以色列接近30%,沙特阿拉伯平均為30%。國外學(xué)者對118個國家1960～1985年數(shù)據(jù)的一項研究表明,以政府消費占GDP的比重表示政府最優(yōu)規(guī)模,這些國家的政府最優(yōu)規(guī)模平均為23%;其中,非洲為20%,北美洲為16%,南美洲為33%,歐洲為18%,而亞洲為25%(引自北師大資源和經(jīng)濟管理研究所：《中國市場經(jīng)濟發(fā)展報告2003年》)。換言之,在這樣的政府消費水平上,政府提供的公共服務(wù)可以產(chǎn)生最優(yōu)效果,而又可以避免政府規(guī)模過度膨脹。相比之下,我國90年代政府消費率平均僅為12%左右,明顯低于上述與我國經(jīng)濟發(fā)展水平類似的國家和地區(qū)。在我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的過程中,尤其是在進入全面建設(shè)小康社會的經(jīng)濟發(fā)展新階段,如果政府消費率持續(xù)偏低,將難以滿足社會對政府公共服務(wù)越來越大的需求。
從國際比較的角度看,我國不僅最終消費率偏低,而且其中居民消費率偏低的狀況更為突出。據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù),2000年,中國城鄉(xiāng)居民的家庭最終消費支出僅占GDP的 49%,全球平均為62%,低收入國家為69%,中等收入國家為62%(其中,下中等收入國家為56%,上中等收入國家為65%),高收入國家為62%; 一些人口大國的這一比重也都高于中國,如美國為67%,日本為61%,印度為68%。與國際上的同口徑指標(biāo)相比,目前我國家庭消費率明顯地偏低,不僅低于世界平均水平,也低于低收入國家的平均水平,與同樣經(jīng)濟發(fā)展程度的印度相比也有很大差距。
四、我國投資和消費關(guān)系變化的主要影響因素
分析投資和消費關(guān)系變化的影響因素,對于解釋投資和消費關(guān)系變化的成因和機理,預(yù)測投資和消費關(guān)系的未來變化趨勢,是十分必要的。
(一)居民收入水平提高和消費結(jié)構(gòu)升級,是合理調(diào)整投資和消費關(guān)系的根本出發(fā)點 改革開放以來,我國城鄉(xiāng)居民收入水平迅速提高,消費水平增速位居世界前列,消費結(jié)構(gòu)已從溫飽型農(nóng)產(chǎn)品消費過渡到小康型工業(yè)品消費,部分向比較富裕型的服務(wù)類消費邁進。居民消費從注重消費品數(shù)量的增加,轉(zhuǎn)變?yōu)橥瑫r注重生活質(zhì)量的提。1978～2000年,城鄉(xiāng)居民的恩格爾系數(shù), 分別由57.5%和67.7%下降到39.2%和49.1%,總體低于50%,這是小康生活的一個特點。近些年來,城鄉(xiāng)居民的恩格爾系數(shù)呈現(xiàn)出加速下降的趨勢,表明居民消費結(jié)構(gòu)升級的步伐在加快。居民消費水平提高和消費結(jié)構(gòu)升級,在客觀上要求最終消費率適當(dāng)上升和投資率相應(yīng)下降,使投資和消費保持一個相對協(xié)調(diào)的比例關(guān)系。如果投資率長期偏高而消費率長期偏低,將不適應(yīng)人民群眾日益增長的消費需求,不利于發(fā)揮最終消費對經(jīng)濟增長的拉動作用。我國居民消費增長的潛力還很大,需要進一步拓展居民消費的空間。
(二)國內(nèi)較高的儲蓄率,支撐著我國投資率在相當(dāng)長時期保持較高水平;而居民消費傾向降低,制約著消費需求持續(xù)快速增長
我國是具有高儲蓄傳統(tǒng)的國家,1992～1998年,我國總儲蓄率(總儲蓄占國民可支配總收入的比重)穩(wěn)定保持在40%左右,遠遠高于20%的世界平均水平,與西方發(fā)達國家的低儲蓄傳統(tǒng)形成鮮明對照(例如美國的總儲蓄率為15%,而居民儲蓄率僅為5%)。高儲蓄是高投資的基礎(chǔ),因此同期我國的投資率平均為40%左右,也遠遠高于20%的世界平均水平。我國總儲蓄主要來源于居民儲蓄。在1992～1998年的總儲蓄構(gòu)成中,住戶部門平均占53%,非金融企業(yè)占32.2%,金融機構(gòu)占1%,政府部門占13.8%。我國總投資絕大部分是非金融企業(yè)完成的。在資本形成總額中,住戶部門平均占14.4%,非金融企業(yè)平均占比高達77%,金融機構(gòu)占0.6%,政府部門占7.9%(引自郭浩：《對中國資金流量表的分析》，《財經(jīng)科學(xué)》 2001年第4期)。我國總儲蓄構(gòu)成和總投資構(gòu)成的對比表明,住戶部門是最大的資金盈余部門,為企業(yè)部門投資提供了最主要的資金來源,也為全部資本形成提供了最基本的支撐條件。在進行國際比較時,我國投資率之所以顯得偏高,很重要的原因在于我國具有較高的國內(nèi)儲蓄水平,特別是較高的居民儲蓄。不少亞洲國家也有高儲蓄的傳統(tǒng),象韓國、新加坡這樣的新興工業(yè)化國家,2000年的投資率仍然高達31%,作為發(fā)達國家的日本投資率仍然處于26%的較高水平,這不能不說與它們較高的國內(nèi)儲蓄水平有很大關(guān)系。
在居民收入水平為既定的前提下,儲蓄傾向(即儲蓄占可支配收入的比重)越高,消費傾向(即消費占可支配收入的比重)相對便會越低,并導(dǎo)致最終消費率下降;如果居民儲蓄傾向降低,而消費傾向提高,則其投資率會下降到較低水平,而導(dǎo)致相應(yīng)較高的最終消費率。90年代以來,我國居民消費傾向逐步下降,并出現(xiàn)消費增幅放緩的趨勢。1990～2001年,我國城鎮(zhèn)居民的平均消費傾向由0.847下降為 0.774,農(nóng)村居民的平均消費傾向由0.85下降到 0.74;同期,儲蓄傾向不斷提高,城鄉(xiāng)居民儲蓄年均增長23.7%,而居民消費支出年均僅增長12.9%(引自祁京梅：《2003：我國消費漸入快車道》，《經(jīng)濟日報》2003年1月21日)。居民消費傾向下降、消費支出增長放緩的態(tài)勢,如果持續(xù)下去,勢必使儲蓄傾向過度提高,對投資和消費的合理變化產(chǎn)生消極影響。因此,居民儲蓄傾向和消費傾向的協(xié)調(diào)變動,對于投資和消費關(guān)系的合理調(diào)整是至關(guān)重要的。
(三)工業(yè)化進程和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點,對調(diào)整投資和消費的關(guān)系具有重要制約作用
各國工業(yè)化進程的一般規(guī)律表明,居民收入水平提高和消費結(jié)構(gòu)升級,必然拉動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,投資率會出現(xiàn)上升———下降———穩(wěn)定的變動軌跡,消費率則相應(yīng)表現(xiàn)為下降———上升——— 穩(wěn)定的趨勢。當(dāng)居民消費由基本生存必需品為主轉(zhuǎn)向工業(yè)品為主時,第二產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重將會上升,進而導(dǎo)致投資率上升和消費率下降。當(dāng)居民消費轉(zhuǎn)向服務(wù)類產(chǎn)品為主時,第三產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重則會提高,并引起投資率下降和消費率上升。在經(jīng)濟發(fā)達階段,工業(yè)化完成,第三產(chǎn)業(yè)比重超過第二產(chǎn)業(yè),投資和消費的比例將處于基本穩(wěn)定狀態(tài)。
我國工業(yè)化的歷史任務(wù)尚未完成,目前正處于工業(yè)化中期階段,工業(yè)結(jié)構(gòu)的高加工度化和資本技術(shù)密集型工業(yè)的加速發(fā)展, 是這一時期的重要特征。與大多數(shù)發(fā)展中國家和世界平均水平相比,我國第二產(chǎn)業(yè)在GDP中的比重較高,而第三產(chǎn)業(yè)的比重則較低。第二產(chǎn)業(yè)特別是制造業(yè)的生產(chǎn)過程更為復(fù)雜,需要大規(guī)模投資;而第三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)過程相對簡單,需要投資量較少?？紤]到現(xiàn)階段我國工業(yè)比重高而服務(wù)業(yè)比重低的結(jié)構(gòu)性特點,以及完成工業(yè)化任務(wù)的客觀需要,在一定時期內(nèi)保持適當(dāng)高的投資率可能是難以避免的。因此,在調(diào)整投資和消費的關(guān)系時,消費率還要受到工業(yè)化進程的制約,不大可能迅速上升到較高水平,而可能表現(xiàn)為一個緩慢提高的過程。隨著工業(yè)化進入后期階段并基本完成后,第三產(chǎn)業(yè)比重超過第二產(chǎn)業(yè)比重,投資率的下降將會比較明顯,相應(yīng)地為消費率的上升留下較大余地。
(四)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)換,對投資率和消費率的合理消長具有積極影響
新中國成立以來的相當(dāng)長時間里,我國采取的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略,以國家集中配置資源、優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)和追求經(jīng)濟增長的高速度為特征,國民收入分配格局向投資支出和重工業(yè)傾斜,而消費支出、與人民生活密切相關(guān)的輕工業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)則得不到足夠的發(fā)展資源。經(jīng)濟增長方式相應(yīng)地表現(xiàn)為以投資饑渴、數(shù)量擴張、速度推動為特征的粗放型增長。因而,投資和消費的關(guān)系往往表現(xiàn)為投資過度和消費不足,也往往在國民經(jīng)濟比例嚴重失調(diào)而被迫壓縮投資的情況下,消費才得到應(yīng)有的重視。改革開放以后,我國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略逐步轉(zhuǎn)向以市場為基礎(chǔ)配置資源、重視經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展、強調(diào)讓人民得到更多實惠,國民收入分配格局逐漸向企業(yè)和居民個人傾斜;經(jīng)濟增長方式隨之逐步轉(zhuǎn)向注重質(zhì)量效益、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和科技進步的集約型增長。由于這種轉(zhuǎn)換是帶有根本性的變化,其過程難免會出現(xiàn)一定波折,所以投資和消費的關(guān)系也難免出現(xiàn)新的不協(xié)調(diào)。但從改革開放以來特別是90年代中后期的情況看,投資和消費的關(guān)系總體上處于相對平穩(wěn)協(xié)調(diào)的變動態(tài)勢。這說明,隨著經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)換,違背客觀規(guī)律的人為因素對經(jīng)濟增長的干擾將越來越弱化,投資和消費的關(guān)系有可能逐步遵循經(jīng)濟內(nèi)在的要求和發(fā)展趨勢,沿著相對協(xié)調(diào)的軌道消長變化。
(五)市場機制作用的增強,從經(jīng)濟運行機制內(nèi)部促進投資率和消費率合理變動
在由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中,調(diào)節(jié)投資和消費關(guān)系的機制發(fā)生積極變化,是導(dǎo)致投資率和消費率趨于穩(wěn)定的重要體制原因。從宏觀調(diào)節(jié)機制看,隨著市場化改革逐步深入,以間接調(diào)節(jié)方式為主的宏觀調(diào)控體系基本建立,針對投資和消費波動所采取的宏觀調(diào)節(jié)措施,有可能更多地借鑒市場經(jīng)濟的通行做法。從微觀運行機制看,一方面,非政府的投資主體在全社會投資中發(fā)揮著越來越重要的作用,主要由企業(yè)和個人根據(jù)市場供求變化和國家政策導(dǎo)向,自主地進行投資決策,尤其是各類非國有的民間投資日趨活躍,投資領(lǐng)域越來越廣泛;另一方面,各類非政府投資主體的發(fā)育成長,必然促使政府投資逐步退出一般競爭性領(lǐng)域,越來越集中于公共產(chǎn)品和公共服務(wù)領(lǐng)域,進而促使政府投資和非政府投資的分工趨向合理。總之,經(jīng)濟體制改革越是深入,符合市場經(jīng)濟規(guī)律的運行調(diào)節(jié)機制越是完善,越有利于投資和消費之間形成比較合理的關(guān)系?！?/p>
五、我國投資和消費比例關(guān)系的變化趨勢預(yù)測
預(yù)測我國投資和消費比例關(guān)系的未來變化趨勢,可能需要綜合考慮以下因素:
(一)經(jīng)濟增長進一步向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)換,社會各階層將充分分享經(jīng)濟發(fā)展成果;社會主義市場經(jīng)濟體制逐步完善,政府公共服務(wù)職能進一步改進和增強。從投資和消費的角度看,政府行使公共服務(wù)職能,主要體現(xiàn)為政府消費支出的增加而不是政府投資的增加,非公共領(lǐng)域的投資基本由企業(yè)和個人進行。這是合理調(diào)整投資和消費關(guān)系的重要前提。
(二)到2020年,我國將基本實現(xiàn)工業(yè)化,最關(guān)鍵的標(biāo)志將是第一產(chǎn)業(yè)增加值和就業(yè)比重大幅度下降,第二產(chǎn)業(yè)比重保持穩(wěn)定,第三產(chǎn)業(yè)增加值和就業(yè)比重大幅度上升。我國現(xiàn)在的工業(yè)化率(工業(yè)增加值/GDP)和第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重已經(jīng)達到較高水平,提升空間很小。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級將主要表現(xiàn)為:工業(yè)內(nèi)部進一步高加工度化,資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展,生產(chǎn)要素由第一產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)加速流動,服務(wù)業(yè)比重明顯提高,超過第二產(chǎn)業(yè)比重。根據(jù)1952～2001年投資率和消費率的歷史數(shù)據(jù)進行外推,到2020年,投資率和消費率的變化基本穩(wěn)定在2001年的趨勢值水平(39∶61),但是如果未來第三產(chǎn)業(yè)比重持續(xù)上升并明顯超過第二產(chǎn)業(yè)的比重,則消費率可能會提高,而投資率會相應(yīng)降低。
(三)我國居民的高儲蓄率將保持較長時間,但伴隨人口老齡化趨勢,儲蓄率可能逐步下降,并導(dǎo)致投資率降低。據(jù)有關(guān)預(yù)測(李善同、侯永志、翟凡：《未來50年中國經(jīng)濟增長的潛力和預(yù)測》，載于王夢奎、陸百甫、盧中原等著《新階段的中國經(jīng)濟》，人民出版社2002年12月),2000～2010年,由于適齡勞動力持續(xù)增長,養(yǎng)老負擔(dān)相對較輕,有利于國民儲蓄率保持高水平,投資率可能保持在 35～40%;以后由于適齡勞動力增長放慢,老齡人口增加,養(yǎng)老負擔(dān)加重,導(dǎo)致國民儲蓄率下降,投資率將逐步降低,到2020年可能降低到35%以下。
(四)與目前同樣經(jīng)濟發(fā)展水平的國家以及各國普遍情況相比,我國投資率偏高而最終消費率偏低,其中居民消費率偏低尤為突出,這種差距表明我國調(diào)整投資和消費關(guān)系的可能余地。例如,到2020年,我國居民最終消費率可能由2000年的48%逐步提高到60%左右,即介于2000年的下中等收入國家平均水平 (56%)和世界平均水平(62%)之間;我國的政府消費率可能保持在2000年下中等收入國家12%的平均水平;相應(yīng)地我國投資率則可能降低為30%左右,這仍然高于2000年下中等收入國家25%的平均水平,但是同其中的東亞和太平洋地區(qū)31%的平均水平大體相當(dāng)。
綜合考慮以上因素對我國投資率和消費率變化趨勢的影響,預(yù)計到2020年,投資率可能下降為30～35%,其中政府投資率可能為1～2%,非政府投資率可能為30%以上;最終消費率可能上升為70%左右,其中居民消費率可能為60%左右,政府消費率可能為10%左右。
六、政策建議
合理調(diào)整投資和消費的比例關(guān)系,涉及投資政策、消費政策、政府職能轉(zhuǎn)換和微觀運行機制諸多方面,關(guān)鍵是應(yīng)當(dāng)遵循客觀經(jīng)濟規(guī)律,主要運用市場經(jīng)濟的方法和手段,促使投資和消費按內(nèi)在發(fā)展趨勢協(xié)調(diào)變動。
(一)遵循工業(yè)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的階段性規(guī)律,引導(dǎo)投資方向和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。國家應(yīng)當(dāng)按照三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)升級的需要,運用規(guī)劃、政策和信息發(fā)布等手段,引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資方向;各類投資主體應(yīng)當(dāng)以市場導(dǎo)向為主要依據(jù),關(guān)注政策導(dǎo)向,優(yōu)化投資資源的配置。要在結(jié)構(gòu)優(yōu)化的前提下保持適當(dāng)?shù)耐顿Y率,避免單純的投資規(guī)模擴張。
(二)政府所承擔(dān)的一般經(jīng)濟建設(shè)職能要進一步向公共服務(wù)職能轉(zhuǎn)換。按照完善社會主義市場經(jīng)濟體制的要求,政府投資要基本退出一般競爭性領(lǐng)域,盡可能削減政府投資所擔(dān)負的一般經(jīng)濟建設(shè)職能,保留必要的公共投資。而且,公共服務(wù)職能由政府投資所實施的部分也應(yīng)當(dāng)盡量減少,而轉(zhuǎn)向主要由政府最終消費來體現(xiàn)。
(三)擴大非國有企業(yè)和個人等國內(nèi)民間投資的準入領(lǐng)域,為各類非政府投資主體創(chuàng)造平等競爭條件。應(yīng)當(dāng)加快促進各類投資主體平等競爭的制度建設(shè),包括財產(chǎn)保護、稅收、政府規(guī)制、市場準入和退出等方面的制度。政府對全社會投資波動的調(diào)節(jié),應(yīng)當(dāng)主要運用法律和經(jīng)濟的手段。
(四)提高最終消費率,重點在于提高居民最終消費占GDP的比重。適應(yīng)居民收入水平提高和消費結(jié)構(gòu)升級的趨勢,加快發(fā)展工業(yè)品消費和服務(wù)類消費,拓寬居民消費領(lǐng)域?？紤]到居民消費傾向下降、儲蓄傾向上升的情況,需要采取有針對性的措施,鼓勵居民增加即期消費。進一步擴大消費信貸,增加中低收入階層的收入,清理限制消費的政策,改善消費環(huán)境,增強居民消費信心。
(五)政府最終消費率應(yīng)當(dāng)保持穩(wěn)定。為滿足經(jīng)濟和社會發(fā)展對公共服務(wù)不斷增長的需求,政府消費支出有必要隨GDP增長而相應(yīng)增加,但政府最終消費占GDP的比重不宜過快上升,以免影響居民消費率的提高。