與證券有關(guān)的論文

　　證券在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著日益重要的角色，證券市場的劇烈波動和此起彼伏的金融風波，使得證券市場的監(jiān)管日益成為全球矚目的焦點。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的與證券有關(guān)的論文的內(nèi)容，希望能幫助到大家，歡迎大家閱讀參考!

　　與證券有關(guān)的論文篇1

　　淺析我國證券市場規(guī)范化問題

　　通過對我國證券市場規(guī)范化存在的問題進行探討，分析其問題的產(chǎn)生原因，提出我國證券市場規(guī)范化建設(shè)的對策。證券市場是金融市場的一個重要組成部分，對國民經(jīng)濟和整個社會產(chǎn)生重大而深遠的影響。我國證券市場是指改革開放后產(chǎn)生的中國大陸證券市場，發(fā)展非常迅速，取得了舉世矚目的成就。據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，滬深股市上市公司家數(shù)達2800家，總市值47.66萬億元，流通市值38.44萬億元，市值全球排名第二位。在我國證券市場發(fā)展過程中，證券市場規(guī)范化功不可沒。但是，目前我國證券市場規(guī)范化仍然存在不少問題，制約著我國證券市場的健康發(fā)展。因此，研究和解決我國證劵市場規(guī)范化存在的問題，尤為迫切。本文試圖通過對我國證券市場規(guī)范化的主要問題研究，分析其問題產(chǎn)生的原因，并提出其問題解決的對策，促進我國證券市場的健康發(fā)展。

　　1我國證券市場規(guī)范化存在的主要問題

　　我國證券市場產(chǎn)生于1981年，至今30多年了。隨著我國證券市場發(fā)展，證券市場規(guī)范化，取得了顯著的成績，但目前主要存在以下幾個問題。

　　1.1上市公司行為不規(guī)范

　　主要表現(xiàn)在：①上市公司信息披露不規(guī)范。一些上市公司信息披露存在虛假，一些上市公司不披露或不及時披露信息。如2007年1月23日，天一科技發(fā)布《湖南天一科技股份有限公司對外投資公告》。該公告披露的貴州省獨山縣孟孔冶煉有限責任公司股東構(gòu)成情況與事實不符，違反了《證券法》有關(guān)信息披露的規(guī)定。②上市公司經(jīng)營不規(guī)范。一些上市公司高管人員利用未披露的信息進行內(nèi)幕交易，嚴重干擾了證券市場的正常秩序。一些上市公司與關(guān)聯(lián)大股東在人員、資金、財務(wù)等等沒有分開，大股東占用募集資金。

　　1.2大戶投資者行為不規(guī)范

　　大戶是指大量買賣某只股票的機構(gòu)和個人。大戶投資者行為不規(guī)范主要表現(xiàn)是一些大戶單獨或與其他機構(gòu)聯(lián)手，用虛買虛賣，連續(xù)交易，散布虛假消息等手段操縱市場，如億安科技莊家把億安科技從1998年9月5.5元炒到2000年126元;一些大戶與上市公司聯(lián)手內(nèi)幕交易;一些大戶未履行法律規(guī)定的報告和披露義務(wù)，如龍泉實業(yè)賬戶、龍泉國際大酒店賬戶、龍泉房地產(chǎn)賬戶持有長城信息股票合計超過5%時，未向中國證券監(jiān)督管理委員會、深圳證券交易所作出書面報告，未通知長城信息公司，并未予以公告。

　　1.3證券公司行為不規(guī)范

　　目前，許多證券公司證券自律意識不強，行為不夠規(guī)范，違法違規(guī)定行為時有發(fā)生。證券公司行為不夠規(guī)范主要表現(xiàn)在：一是在發(fā)行承銷過程中，明知發(fā)行人改制上市存在過度包裝等違法違規(guī)行為仍為其承銷，甚至參與、共同違規(guī);采取不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù);不按發(fā)行承銷程序操作等違規(guī)行為等。二是違法違規(guī)從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，如為客戶違規(guī)開立資金賬戶、擅自設(shè)立分支機構(gòu)、越權(quán)代理等。三是在從事證券自營業(yè)務(wù)中違法違規(guī)，如充當莊家，單獨或與其他機構(gòu)聯(lián)手操縱市場，非法牟利;與上市公司聯(lián)手內(nèi)幕交易;持有的證券不符合監(jiān)管比例的要求等。四是證券公司從業(yè)人員個人違法犯罪，如挪用和貪污公款、行賄受賄等。

　　1.4資信評估機構(gòu)行為不規(guī)范

　　資信評估機構(gòu)指會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所、律師事務(wù)所。資信評估機構(gòu)行為不夠規(guī)范主要表現(xiàn)在：一是會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所幫助上市公司財務(wù)造假，出具虛假的核算報告;二是律師事務(wù)所違法違規(guī)出具法律意見，為企業(yè)虛假“包裝”，騙取上市資格，為上市公司的務(wù)等等沒有分開，大股東占用募集資金。大戶是指大量買賣某只股票的機構(gòu)和個人。

　　大戶投資者行為不規(guī)范主要表現(xiàn)是一些大戶單獨或與其他機構(gòu)聯(lián)手，用虛買虛賣，連續(xù)交易，散布虛假消息等手段操縱市場，如億安科技莊家把億安科技從1998年9月5.5元炒到2000年126元;一些大戶與上市公司聯(lián)手內(nèi)幕交易;一些大戶未履行法律規(guī)定的報告和披露義務(wù)，如龍泉實業(yè)賬戶、龍泉國際大酒店賬戶、龍泉房地產(chǎn)賬戶持有長城信息股票合計超過5%時，未向中國證券監(jiān)督管理委員會、深圳證券交易所作出書面報告，未通知長城信息公司，并未予以公告。

　　目前，許多證券公司證券自律意識不強，行為不夠規(guī)范，違法違規(guī)定行為時有發(fā)生。證券公司行為不夠規(guī)范主要表現(xiàn)在：

　　一是在發(fā)行承銷過程中，明知發(fā)行人改制上市存在過度包裝等違法違規(guī)行為仍為其承銷，甚至參與、共同違規(guī);采取不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù);不按發(fā)行承銷程序操作等違規(guī)行為等。

　　二是違法違規(guī)從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，如為客戶違規(guī)開立資金賬戶、擅自設(shè)立分支機構(gòu)、越權(quán)代理等。

　　三是在從事證券自營業(yè)務(wù)中違法違規(guī)，如充當莊家，單獨或與其他機構(gòu)聯(lián)手操縱市場，非法牟利;與上市公司聯(lián)手內(nèi)幕交易;持有的證券不符合監(jiān)管比例的要求等。四是證券公司從業(yè)人員個人違法犯罪，如挪用和貪污公款、行賄受賄等。資信評估機構(gòu)指會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所、律師事務(wù)所。

　　資信評估機構(gòu)行為不夠規(guī)范主要表現(xiàn)在：一是會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所幫助上市公司財務(wù)造假，出具虛假的核算報告;二是律師事務(wù)所違法違規(guī)出具法律意見，為企業(yè)虛假“包裝”，騙取上市資格，為上市公司的弄虛作假違法違規(guī)行為提供幫助。如萬隆會計師事務(wù)所有限公司在對金荔科技2006年年度報告審計過程中未勤勉盡責，未按照中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準則規(guī)定的程序?qū)徲?，未對所依?jù)文件資料內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證，出具了含有虛假內(nèi)容的審計報告。

　　1.5證券投資咨詢機構(gòu)行為不規(guī)范

　　證券投資咨詢機構(gòu)，是指為證券投資者、發(fā)行者的證券投資和籌資活動提分析、預(yù)測、建議等有償咨詢服務(wù)的經(jīng)濟組織。我國證券投資咨詢業(yè)發(fā)展歷史不長，證券投資咨詢機構(gòu)行為很不規(guī)范，嚴重誤導(dǎo)了投資者。有些證券投資咨詢機構(gòu)投資理念不正確，投機色彩過濃，過分喜好泡沫性的炒作題材;有些證券投資咨詢機構(gòu)以虛假信息、市場傳言或者內(nèi)幕信息為依據(jù)，或者斷章取義地引用、篡改有關(guān)信息、資料，向投資者提供投資分析、預(yù)測和建議;有些證券投資咨詢機構(gòu)存在就同一問題向不同客戶提供的投資分析或者建議不一致等行為;還有個別證券投資咨詢機構(gòu)甚至喪失職業(yè)道德，賣身為“托”，散布虛假信息，替莊家推拉打壓。

　　2我國證券市場規(guī)范化主要問題產(chǎn)生的原因分析

　　我國證券市場是一個新興的證券市場，證券市場的復(fù)雜性，以及我國證券市場在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的歷史條件下產(chǎn)生和發(fā)展的特殊性，導(dǎo)致我國證券市場規(guī)范化主要問題產(chǎn)生的原因多種多樣，主要原因有以下幾個方面。

　　2.1證券法律體系不完善

　　隨著證券市場的發(fā)展，我國先后頒布了各類有關(guān)證券的法規(guī)300多件，初步形成了以《證券法》為核心的證券法規(guī)體系，但是還不完善。

　　(1)法律體系系統(tǒng)性不強。我國證券法律法規(guī)不配套，缺乏與《證券法》相配套的相關(guān)法律和實施細則，如還沒有《期貨交易法》、《國債法》、《投資者保護法》、《證券法實施細則》等法規(guī)。

　　(2)法律法規(guī)細化程度不夠，適用性不強，難以具體操作。如《證券法》第77條，將操縱證券市場行為分為四類：禁止任何人以下列手段獲得不正當利益或者轉(zhuǎn)嫁風險。這第一個條款規(guī)定，未對操縱人持有的資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢達到多大的程度即構(gòu)成操縱證券交易價格的行為作具體的解釋和認定。

　　(3)法律法規(guī)對證券投資者保護不夠。一方面，民事責任規(guī)定過于簡陋。證券法律法規(guī)對證券市場的違法違規(guī)行為規(guī)定了民事賠償責任，但過于簡約，在主體的確認、責任的構(gòu)成、歸責原則、損失計算等方面基本沒有涉及。

　　例如，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》對信息披露違規(guī)行為的民事責任僅有一個原則性規(guī)定：“違反本條例規(guī)定，給他人造成損失的，應(yīng)當依法承擔民事賠償責任。”另一方面，缺乏合適的證券民事糾紛訴訟機制?！睹袷略V訟法》中規(guī)定的訴訟形式有單獨訴訟、共同訴訟、代表人訴訟三種。但代表人訴訟形式存在諸多訴訟技術(shù)難題尚未解決，如代表人的選擇、訴訟費用高、律師費用高等。因此，在目前司法實踐中，法院對證券民事糾紛案件也很少采用這一方式，只能采用單獨或共同訴訟形式。采用單獨或共同訴訟，致使多數(shù)中小投資者的損失事實上得不到賠償。因為證券民事侵權(quán)糾紛的特點是“小額多數(shù)”，眾多投資者為避免麻煩，不會到遠離居住地而到被告所在地的法院進行起訴。

　　2.2監(jiān)管體制存在缺陷

　　我國證券市場是政府推動型，隨著證券市場的發(fā)展，集中式管理是必然的選擇，形成了高度集中型監(jiān)管體制，監(jiān)管權(quán)力高度集中于中國證監(jiān)會，自律組織的獨立性比較差，自律監(jiān)管不能能夠充分發(fā)揮作用。我國證券交易所實際上不是自律組織，而是國務(wù)院證券管理部門附屬機構(gòu)。《證券法》102條規(guī)定了證券交易所的自律管理法人資格，但是《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所章程制定和修改須經(jīng)證監(jiān)會批準，以及交易所高管、人事、財務(wù)負責人由證監(jiān)會任免或批準。

　　同時，證券交易所的很多活動被納入證監(jiān)會的直接管理，如規(guī)定證券交易所暫停和恢復(fù)股票上市，要報證監(jiān)會批準。我國證券業(yè)協(xié)會由于地位、職能和作用等均不明確，行業(yè)管理形同虛設(shè).2.3監(jiān)管人員素質(zhì)不高目前，我國證券市場監(jiān)管人員的素質(zhì)不高，遠遠不能滿足證券市場的需求。主要表現(xiàn)在：一是觀念陳舊。一些監(jiān)管人員缺乏市場經(jīng)濟意識和國際化意識，一些監(jiān)管人員缺乏依法治市的意識。二是缺乏證券市場業(yè)務(wù)知識。我國證券市場建立的時間不長，許多人員原來不是經(jīng)濟學(xué)專業(yè)畢業(yè)的，缺乏證券市場業(yè)務(wù)知識，對證券市場的運作不夠了解，對證券市場違法違規(guī)行為的認識不足。

　　3我國證券市場規(guī)范化建設(shè)的對策

　　以上分析表明，我國證券市場中出現(xiàn)的不規(guī)范問題與法律法規(guī)不完善、監(jiān)管體制存在缺陷、監(jiān)管人員素質(zhì)不高是密切相關(guān)的。因此，針對我國證券市場規(guī)范化存在的主要問題，筆者認為應(yīng)該采取以下對策和措施，加強證券市場規(guī)范化建設(shè)。

　　(1)要加快制定新法律，確立以證券法為主、相關(guān)法律規(guī)則作為補充的協(xié)調(diào)和諧的法律體系。制定《期貨交易法》《國債法》等法律以彌補現(xiàn)有法律空白;制定《交易所法》《證券業(yè)協(xié)會法》，確保交易所、證券業(yè)協(xié)會的獨立性;制定《投資者保護法》《證券個人訴訟法》，保護投資者利益，為股東的訴訟(主要是代表人訴訟)提供權(quán)利和程序，解決代表人訴訟的技術(shù)問題，為受不法侵害的投資者提供獲得賠償?shù)耐緩?，增強法律對違法行為的威懾力。

　　(2)及時修改現(xiàn)行證券法規(guī)，提高法律條文的細化程度，或制定證券法規(guī)的實施細則，如《證券法實施細則》《公司法實施細則》等，使法規(guī)符合調(diào)整市場關(guān)系的需要，有較強適用性和可操作性。

　　(3)加快修改現(xiàn)行證券法規(guī)，增加民事法律責任在主體的確認、責任的構(gòu)成、歸責原則、損失計算等方面的內(nèi)容，改變民事法律責任設(shè)置過于簡約的情況，使民事法律責任的設(shè)置真正能夠充分發(fā)揮保護投資者利益的作用。證券市場是比較復(fù)雜的，涉及面廣，單靠全國性管理機構(gòu)，難以實現(xiàn)既有效管理又不過多行政干預(yù)的目標。因此，我國必須改變目前的高度集中式監(jiān)管體制，建立政府集中管理與自律相結(jié)合的監(jiān)管體制，要充分發(fā)揮政府監(jiān)管和自律監(jiān)管作用。

　　建立科學(xué)的證券監(jiān)管體制，主要做好以下兩項工作：①改變政府對交易所、證券業(yè)協(xié)會等自律組織的管理方式。把直接管理改為間接管理，以監(jiān)督交易所、證券業(yè)協(xié)會等自律組織為主要形式，使交易所、證券業(yè)協(xié)會等自律組織具有獨立性。②擴大自律組織權(quán)力。使交易所、證券業(yè)協(xié)會等自律組織具有人事權(quán)，具有自律規(guī)則制定、接受會員、對會員的違章行為實行制裁權(quán)力，具有監(jiān)管證券上市、交易、公司重組、兼并及退市等權(quán)力，充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管的作用。從當前情況來看，我國人員觀念陳舊、業(yè)務(wù)知識面狹窄，難以適應(yīng)工作的要求，必須盡快加以提高。

　　提高監(jiān)管人員素質(zhì)，著重在以下兩方面入手。

　　(1)要不斷更新知識，拓寬知識面，提高操作技能。證券市場監(jiān)管是一項專業(yè)性很強的工作，不僅要具有較高證券業(yè)務(wù)知識和法律知識，還要懂得外語、計算機等方面知識。隨著證券市場發(fā)展，證券品種不斷增多，內(nèi)容不斷拓寬，證券市場違法行為呈現(xiàn)出高科技性和隱蔽性的特征。因此，監(jiān)管人員要在掌握原有業(yè)務(wù)知識的基礎(chǔ)上，不斷學(xué)習(xí)相關(guān)的法律知識、國際經(jīng)濟知識等新知識，提高市場經(jīng)濟意識、依法治市意識和國際化意識，同時通過工作鍛煉，提高其業(yè)務(wù)處理和操作能力，這樣才能提高立法和監(jiān)管水平。

　　(2)合理搭配，優(yōu)化整體的結(jié)構(gòu)。合理搭配，就是根據(jù)精干、互補、平衡的原則來合理配置人員，使集體內(nèi)部既有懂得證券業(yè)務(wù)知識和法律知識的，又有懂懂得外語、計算機的，既有經(jīng)驗豐富的干部，又有開拓創(chuàng)新的干部、善于組織協(xié)調(diào)的干部。這樣就能從各自的角度相互協(xié)調(diào)配合，揚長避短，團結(jié)協(xié)作，和衷共濟，就能產(chǎn)生大于個體成員簡單相加的整體效應(yīng)。

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