關(guān)于證券的論文

關(guān)于證券的論文

　　近年來(lái)，證券已成為中國(guó)人生活中的熱點(diǎn)，也隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展和進(jìn)步。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于證券的論文的內(nèi)容，希望能對(duì)大家有所幫助，歡迎大家閱讀參考!

　證券的論文篇1

　　淺析證券公司違規(guī)行為與防范策略

　　摘要：證券公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控制度不夠完善，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與控制能力較弱加大了其業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。證券公司主要的違規(guī)行為包括為發(fā)行人出具虛假的保薦書、內(nèi)幕交易、審查客戶身份不嚴(yán)和內(nèi)部人員的市場(chǎng)操縱等等。為防范違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，證券公司要勤勉盡責(zé)，完善內(nèi)部控制，嚴(yán)防內(nèi)幕交易，強(qiáng)化對(duì)客戶和內(nèi)部人員的教育與監(jiān)管。

　　關(guān)鍵詞：證券公司;違規(guī)行為;內(nèi)幕交易;內(nèi)部控制

　　一、引言

　　近年來(lái)，證券公司的違規(guī)行為層出不窮，對(duì)于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展與誠(chéng)信建設(shè)極為不利。證券公司的道德風(fēng)險(xiǎn)以及由此產(chǎn)生的違規(guī)行為將加劇股價(jià)波動(dòng)，影響投資者的決策，減弱證券市場(chǎng)的有效性與客觀性。究其原因，主要是證券公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控制度不完善，在追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的同時(shí)沒(méi)有同步提升其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與控制能力，甚至為追求暴利，鋌而走險(xiǎn)地進(jìn)行了內(nèi)幕交易與操縱市場(chǎng)等違法活動(dòng)。

　　隨著證券市場(chǎng)的深化發(fā)展，在金融產(chǎn)品衍生化、資產(chǎn)證券化、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜化、部門間跨墻作業(yè)頻繁化的背景下，證券公司的違規(guī)行為也更具隱蔽性、多樣性、復(fù)雜性和傳染性，這就倒逼證券公司強(qiáng)化違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，使合規(guī)管理轉(zhuǎn)向精細(xì)化。[1]證券公司為防范違規(guī)行為的發(fā)生，應(yīng)務(wù)必增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任感，全面加強(qiáng)內(nèi)部控制。為此，我們有必要研究違規(guī)的典型案例以資借鑒。

　　二、近年來(lái)證券公司屢屢發(fā)生的違規(guī)行為

　　(一)在新股發(fā)行中出具虛假的保薦書

　　在新股發(fā)行中，只有相關(guān)的發(fā)行信息真實(shí)可靠，才能對(duì)新股形成相對(duì)合理的定價(jià)。若證券公司出具虛假的保薦書，則投資者必會(huì)受騙，進(jìn)而可能造成投資損失。平安證券公司在推薦海聯(lián)訊首發(fā)上市過(guò)程中未勤勉盡責(zé)，對(duì)其申請(qǐng)文件未按規(guī)定進(jìn)行審慎核查，未能發(fā)現(xiàn)其虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款和虛增收入。這包括截至2009、2010年底和2011年中，海聯(lián)訊分別虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款1429萬(wàn)元、11320萬(wàn)元和11456萬(wàn)元。

　　在核查貨幣資金和現(xiàn)金流量時(shí)，平安證券沒(méi)有整體性地核查報(bào)告期其貨幣資金的余額及發(fā)生額，只收集了報(bào)告期最后1個(gè)月的銀行對(duì)賬單，且沒(méi)有重點(diǎn)核查大額資金的流入情況;在核查重大合同(金額在300萬(wàn)元以上)時(shí)，對(duì)海聯(lián)訊2008到2011年中簽署的47份，僅收集了2010年度以前的22份，遺漏比例很高，且沒(méi)有核實(shí)所獲合同的真實(shí)性。雖然證監(jiān)會(huì)認(rèn)定相關(guān)人員韓長(zhǎng)風(fēng)、霍永濤為證券市場(chǎng)禁入者(期限5年)，但是對(duì)證券發(fā)行市場(chǎng)影響惡劣。這凸顯出證券公司社會(huì)責(zé)任感不強(qiáng)，對(duì)保薦代表人管理不善。投資者基于虛假信息進(jìn)行的投資難免危如累卵，也破壞了投資者對(duì)證券公司與證券市場(chǎng)的信任。

　　(二)在流通市場(chǎng)上進(jìn)行內(nèi)幕交易

　　證券公司的內(nèi)幕知情人員以不正當(dāng)手段獲取和利用對(duì)市場(chǎng)有較大影響的非公開信息從事證券交易，破壞了市場(chǎng)交易的公平性，打擊了投資者的積極性，也使得證券價(jià)格缺乏時(shí)效性和客觀性。2013年8月16日上午，光大證券在交易型開放式指數(shù)基金(簡(jiǎn)稱ETF)申贖套利交易時(shí)，因程序錯(cuò)誤，其所使用的策略交易系統(tǒng)以234億元的巨量資金申購(gòu)180ETF成分股，實(shí)際成交72.7億元。其后，在沒(méi)有履行信息披露義務(wù)的情形下，光大證券通過(guò)做空期指、賣出ETF等方式對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成了內(nèi)幕交易。

　　其影響極壞，廣大中小投資者在事件爆發(fā)3個(gè)多小時(shí)后才知道真相，而在此時(shí)間段光大證券在股指期貨上大量賣空，加上現(xiàn)貨市場(chǎng)的沖高回落，使得相關(guān)投資者損失慘重。證監(jiān)會(huì)2013年8月末認(rèn)定其構(gòu)成內(nèi)幕交易，對(duì)相關(guān)四位決策責(zé)任人處以終身證券市場(chǎng)禁入，并沒(méi)收光大證券非法所得8721萬(wàn)元，并處以5倍罰款，共計(jì)5.2328億元。2015年9月30日下午，光大證券內(nèi)幕交易民事賠償案在上海相關(guān)法院再次開庭審理，并作出了一審判決，有6名投資者的全部或部分訴訟請(qǐng)求獲法院支持，獲賠金額將近30萬(wàn)元。從上述案例可見，證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理存在明顯真空區(qū)域，應(yīng)對(duì)突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)的能力十分薄弱。部分證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)不夠科學(xué)嚴(yán)密，部門之間尚未形成協(xié)同分工機(jī)制，尚未在券商整體層面上形成抗風(fēng)險(xiǎn)的合力，尚未形成長(zhǎng)效性的補(bǔ)缺防漏系統(tǒng)。

　　(三)對(duì)客戶未按規(guī)定審查身份，未切實(shí)防范客戶違規(guī)交易

　　證券公司按規(guī)定了解和審查客戶身份是防范客戶帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。若客戶身份真實(shí)可靠，行為可監(jiān)控，那將有利于防范客戶借用證券通道進(jìn)行違規(guī)交易活動(dòng);反之，將為客戶進(jìn)行違規(guī)交易大開方便之門。2015年9月11日中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券、方正證券涉嫌未按規(guī)定審查客戶真實(shí)身份，新增下掛子賬戶，它們對(duì)外部接入的恒生HOMS系統(tǒng)、銘創(chuàng)系統(tǒng)、同花順系統(tǒng)等第三方交易終端軟件未進(jìn)行軟件認(rèn)證許可，未有效管理外部系統(tǒng)的接入，沒(méi)有保證交易終端信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、一致與可讀，也沒(méi)有對(duì)客戶身份進(jìn)行有效的回訪和檢查。

　　因此4家券商合計(jì)被罰沒(méi)2.41億元左右。其中，責(zé)令海通證券改正違規(guī)行為，給予警告處罰，沒(méi)收違法所得2865萬(wàn)余元，并處以8595.9萬(wàn)余元罰款;對(duì)該公司零售與網(wǎng)絡(luò)金融部原任總經(jīng)理丁某及鄒某、寧波百丈東路營(yíng)業(yè)部前臺(tái)負(fù)責(zé)人高某給予警告，并分別罰款10萬(wàn)元。由此可見，這些證券公司為違規(guī)行為付出了巨大代價(jià)，我們應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到重視擴(kuò)大業(yè)務(wù)的同時(shí)不能輕視防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)證券公司內(nèi)部人員進(jìn)行的市場(chǎng)操縱或違規(guī)交易

　　證券公司內(nèi)部人員往往有信息優(yōu)勢(shì)、專業(yè)優(yōu)勢(shì)與資金優(yōu)勢(shì)，他們可能借職務(wù)之便進(jìn)行非法交易以牟取暴利。這既侵害到證券公司的聲譽(yù)與業(yè)務(wù)拓展，也破壞了市場(chǎng)秩序與健康發(fā)展。近年來(lái)有的券商內(nèi)部人員利用賬戶關(guān)聯(lián)隱蔽化，可能利用無(wú)任何身份關(guān)聯(lián)的融資賬戶或者多地多點(diǎn)布局、多賬戶分工合作以實(shí)現(xiàn)操縱，手段包括連續(xù)交易、“搶帽子”交易、虛假申報(bào)、反復(fù)撤單以及利用虛假信息操縱股價(jià)等。例如，2006年9月至2009年4月期間，葉志剛?cè)魏ＭㄗC券股份有限公司機(jī)械行業(yè)首席分析師，他在將其所寫研究報(bào)告發(fā)送前，利用本人及所控制的劉某、任某某證券賬戶，多次買入他所推薦的“G機(jī)電”等多支股票，并在其報(bào)告發(fā)送之后賣出那些股票，以此操縱市場(chǎng)并從中獲利。之后，他被證監(jiān)會(huì)沒(méi)收違法所得325,787元，并處以100萬(wàn)元罰款。違法分析師往往先自行買入相關(guān)股票、在其自己的研究報(bào)告發(fā)布后的當(dāng)天或第二天賣出股票以反向交易獲利，這與客戶利益相沖突;他們往往也違反了《證券法》第43條關(guān)于禁止證券從業(yè)人員借他人名義持有、買賣股票的規(guī)定。這嚴(yán)重破壞了證券市場(chǎng)的公平性原則，也不利于構(gòu)建誠(chéng)信市場(chǎng)。

　　三、證券公司強(qiáng)化違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體策略

　　(一)在發(fā)行保薦業(yè)務(wù)中要勤勉盡責(zé)，審慎核查

　　在推薦股票首發(fā)上市過(guò)程中，對(duì)于申請(qǐng)文件既要有整體性的評(píng)估，也要有具體項(xiàng)目的真實(shí)性審查。在盡可能的范圍內(nèi)，收集相關(guān)證據(jù)，包括工商登記資料、重大合同、資金往來(lái)、對(duì)外投資、對(duì)外采購(gòu)與銷售、工程項(xiàng)目、固定資產(chǎn)的真實(shí)性、關(guān)聯(lián)交易的比例與合法性以及盈利預(yù)測(cè)的可靠性。然后，核對(duì)相關(guān)歷史賬目與交易往來(lái)，對(duì)其前景作出合理的預(yù)測(cè)，重點(diǎn)警示出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于欺騙上市的行為務(wù)必嚴(yán)懲不貸。例如萬(wàn)福生科造假上市，這對(duì)于為之保薦的證券公司自身的信譽(yù)，對(duì)于建設(shè)誠(chéng)信股市均危害極大。保薦人平安證券2013年5月21日遭中國(guó)證監(jiān)會(huì)警告、沒(méi)收其在萬(wàn)福生科發(fā)行上市項(xiàng)目中的業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，并受到5110萬(wàn)元的罰款，同時(shí)其保薦機(jī)構(gòu)資格被暫停3個(gè)月。

　　平安證券后來(lái)出資3億元成立專項(xiàng)賠償基金，先行償付符合條件的投資者因萬(wàn)福生科虛假陳述而遭受的投資損失，以此彌補(bǔ)了一定的不良影響。因此，為防范于未然，證監(jiān)會(huì)要強(qiáng)制要求證券公司進(jìn)行警示教育，完善對(duì)保薦代表人的引進(jìn)、培訓(xùn)、監(jiān)管與跟蹤評(píng)價(jià)及相關(guān)激勵(lì)制度。證券公司引進(jìn)與評(píng)價(jià)保薦代表人務(wù)必以德為先，注重實(shí)效，強(qiáng)化提升技能，實(shí)施制度化的獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。

　　(二)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，全面完善內(nèi)部控制，嚴(yán)防內(nèi)幕交易

　　證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部信息溝通，及時(shí)進(jìn)行準(zhǔn)確的信息披露，這有利于減弱市場(chǎng)上普通投資者和中介機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱程度。證券公司，特別是上市的證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布一些重大事項(xiàng)，以營(yíng)造證券市場(chǎng)公平的投資環(huán)境?？梢詫W(xué)習(xí)美國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的積極態(tài)度，2012年8月1日，美國(guó)騎士資本集團(tuán)(knightcapitalgroup)由于高頻交易軟件系統(tǒng)故障，導(dǎo)致交易量激增，令148多支股票異常波動(dòng)，導(dǎo)致該機(jī)構(gòu)損失4.4億美元左右，就在股市投資者和交易員搜尋原因之時(shí)，騎士資本立即發(fā)表聲明，披露了事件成因，防止了事件惡化。

　　在觀念上，證券公司要斷絕以內(nèi)幕交易獲取暴利的思想，還需完善內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)部門與人員之間的互相監(jiān)督，嚴(yán)防內(nèi)幕交易。在制度上，證券公司要加強(qiáng)完善信息隔離墻制度，做好“限制名單”與“觀察名單”的管理工作，并通過(guò)培訓(xùn)與教育增強(qiáng)員工的合規(guī)意識(shí)，提高相關(guān)業(yè)務(wù)部門的執(zhí)行力。[2]在手段與方式上，證券公司總部可以充分利用基于網(wǎng)絡(luò)的非現(xiàn)場(chǎng)稽核審計(jì)系統(tǒng)，運(yùn)用可量化的風(fēng)險(xiǎn)控制模型對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控。對(duì)于相關(guān)內(nèi)幕人員要加強(qiáng)教育、加強(qiáng)行為監(jiān)控，嚴(yán)守內(nèi)幕消息以防泄露，防止直接或者間接地進(jìn)行內(nèi)幕交易。

　　加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵崗位人員持有股票、證券交易和上網(wǎng)行為的管理，注重相關(guān)言行的留痕以加強(qiáng)約束。鑒于并購(gòu)重組期間是內(nèi)幕交易高發(fā)節(jié)點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)有必要持續(xù)對(duì)上市公司停牌公告發(fā)布前，股價(jià)無(wú)端暴漲的行為進(jìn)行深入調(diào)查，深挖內(nèi)幕交易個(gè)案或者窩案。證券公司還應(yīng)當(dāng)檢查、評(píng)估和反省自身的內(nèi)部控制制度及其實(shí)施效果，并對(duì)問(wèn)題及時(shí)整改。對(duì)于包括違規(guī)經(jīng)營(yíng)等風(fēng)險(xiǎn)要分地區(qū)、分產(chǎn)品、分客戶以細(xì)化出多個(gè)指標(biāo)，以便于量化控制。

　　其中，自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括決策、資金控制、員工操作失誤等方面。特別要結(jié)合自身的內(nèi)部控制環(huán)境，合理評(píng)估、認(rèn)定與分析內(nèi)部控制中的重大缺陷，建立與完善內(nèi)控活動(dòng)中重大缺陷的相關(guān)信息披露機(jī)制。[3]例如，方正證券在2014年度內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告中披露，2014年8月11日，方正證券完成發(fā)行股份購(gòu)買民族證券的重大資產(chǎn)重組工作之后，北京政泉控股有限公司成為公司第二大股東。由于兩大股東之間的矛盾，導(dǎo)致公司在公司治理方面存在重要缺陷。

　　因兩者意見不一，公司未能按照資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議適時(shí)召開股東大會(huì)進(jìn)行改選工作，也未派高管參與民族證券經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并購(gòu)后兩證券公司未顯現(xiàn)協(xié)同發(fā)展效應(yīng)。顯然，公司內(nèi)部股東矛盾對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)效果與聲譽(yù)造成了負(fù)面影響。為此，公司就該缺陷進(jìn)行了整改，2015年2月底通過(guò)臨時(shí)股東大會(huì)，對(duì)第二屆董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)進(jìn)行了改選，公司治理結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題只是部分得到解決，但是股東之間的協(xié)調(diào)合作機(jī)制尚需要逐步完善。因此證券公司適當(dāng)引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者是必要的，他們有參與管理的動(dòng)機(jī)和實(shí)力，并和大股東形成相互制衡的機(jī)制。在股市較為成熟的美國(guó)知名投資銀行前五名股東的持股比重平均僅為16.7%，大型投資銀行的機(jī)構(gòu)投資者的持股比重均超過(guò)50%。[4]完善的治理結(jié)構(gòu)、長(zhǎng)期有效的內(nèi)部控制是嚴(yán)防內(nèi)幕交易及其他風(fēng)險(xiǎn)的必要之策。

　　(三)謹(jǐn)慎審查客戶身份，防范客戶違規(guī)交易風(fēng)險(xiǎn)

　　證券公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照客戶賬戶管理的法律要求對(duì)客戶身份的真實(shí)性進(jìn)行嚴(yán)格審查，落實(shí)投資者教育與征信等工作，詳細(xì)了解客戶的財(cái)產(chǎn)和收入狀況、投資目標(biāo)、投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等，保持審慎經(jīng)營(yíng)以防范客戶交易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于中小投資者的教育尤為重要，證券公司有必要對(duì)他們進(jìn)行主體分類、內(nèi)容分層、積極銜接其他類型教育機(jī)構(gòu)的相關(guān)任務(wù);證券公司總部應(yīng)完善對(duì)融資融券賬戶的集中監(jiān)控的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，將業(yè)務(wù)操作流程固化到技術(shù)系統(tǒng)中進(jìn)行持續(xù)的動(dòng)態(tài)預(yù)警，實(shí)行自動(dòng)化監(jiān)控。另外，要有效管理外部系統(tǒng)的接入，確?？蛻艚灰捉K端信息的真實(shí)、準(zhǔn)確與完整，通過(guò)定期回訪與抽查或者針對(duì)于異常情況的重點(diǎn)檢查而發(fā)現(xiàn)隱患。

　　若管理失責(zé)，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決依法予以打擊，除罰款之外，還可能限制某些業(yè)務(wù)的開展。例如，2015年1月份中信、海通、國(guó)泰君安三家業(yè)內(nèi)領(lǐng)頭券商被叫停新開融資融券賬戶三個(gè)月;11月6日，證監(jiān)會(huì)針對(duì)于銀河證券、申萬(wàn)宏源、中信建投在前期自查中漏報(bào)涉嫌配資賬戶，或部分產(chǎn)品下設(shè)子單元違規(guī)買賣證券等問(wèn)題，采取了暫停新開證券賬戶1個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

　　為吸取教訓(xùn)，證券公司針對(duì)于兩融業(yè)務(wù)的合約逾期，可以在距合約到期1—2周前反復(fù)提醒客戶及時(shí)了結(jié)合約，對(duì)于到期未了結(jié)的合約必須強(qiáng)制平倉(cāng)阻斷風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散;根據(jù)客戶的實(shí)力與風(fēng)險(xiǎn)偏好確定融資融券業(yè)務(wù)客戶開戶的條件，可設(shè)置為客戶資產(chǎn)滿30萬(wàn)、50萬(wàn)或100萬(wàn)元人民幣。針對(duì)于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的各類具體風(fēng)險(xiǎn)，必須以不斷完善的內(nèi)部控制制度去識(shí)別、監(jiān)測(cè)、預(yù)警和緩解或者排除客戶風(fēng)險(xiǎn)源。

　　(四)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部人員的教育與管理

　　證券公司要注重對(duì)員工的職業(yè)規(guī)劃與技能培訓(xùn)，讓風(fēng)險(xiǎn)管理人員對(duì)職業(yè)發(fā)展形成穩(wěn)定預(yù)期，對(duì)職位、職稱的晉升與物質(zhì)激勵(lì)能確定階段性目標(biāo);通過(guò)集體活動(dòng)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的合作意識(shí)與能力。證券公司內(nèi)部人員進(jìn)行的市場(chǎng)操縱或違規(guī)交易不但其自身將受到法律的懲罰，也給所在的證券公司造成了聲譽(yù)上的損失。因此，證券公司需要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部人員的教育與管理，這包括業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)、法規(guī)教育和警示教育等。

　　相關(guān)人員也應(yīng)該懂得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的威懾力與可能付出的違規(guī)成本，證監(jiān)會(huì)已開發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)信息稽查分析系統(tǒng)，以云計(jì)算、云搜索、云定位等領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，采用行情波動(dòng)、信息披露、輿情動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)模式以及時(shí)、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)案件線索;同時(shí)，證券交易所也對(duì)市場(chǎng)操縱行為進(jìn)行日常監(jiān)控、動(dòng)態(tài)分析和評(píng)估管理以強(qiáng)化監(jiān)管。證券公司為了更好地防范違規(guī)行為，要增強(qiáng)其社會(huì)責(zé)任感，優(yōu)化企業(yè)誠(chéng)信與守法的文化建設(shè)，梳理內(nèi)控流程，并強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)。

　　[5]可借鑒的韓國(guó)經(jīng)驗(yàn)有，早在2011年末友利投資證券公司正式把貢獻(xiàn)社會(huì)定為企業(yè)文化之一，并新設(shè)立了由社長(zhǎng)直屬的社會(huì)奉獻(xiàn)事務(wù)局。[6]今后證券公司要建立或者完善內(nèi)部的合規(guī)機(jī)構(gòu)，由其檢查、評(píng)價(jià)與報(bào)告各部門及各分支機(jī)構(gòu)建立的制度、錄用的人員、開展的業(yè)務(wù)是否合規(guī)，探索建立全流程管理機(jī)制，所有事務(wù)均要經(jīng)過(guò)事前咨詢、事中審核、事后報(bào)告的流程進(jìn)行違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)分類管理。通過(guò)設(shè)立合規(guī)熱線，實(shí)施有效舉報(bào)有獎(jiǎng)等措施，主動(dòng)吸引投資者、債權(quán)人和新聞媒體等社會(huì)各界人士對(duì)證券公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)反映違規(guī)經(jīng)營(yíng)情況。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]鄧小勇.創(chuàng)新背景下我國(guó)證券公司合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].金融發(fā)展研究，2013，(7)：74-79.

　　[2]季松，葉蜀君.我國(guó)證券公司信息隔離墻制度存在的問(wèn)題及對(duì)策建議[J].江淮論壇，2014，(5)：72-76.

　　[3]張琦.證券公司內(nèi)部控制缺陷信息披露現(xiàn)狀研究———基于我國(guó)上市證券公司的分析[J].管理現(xiàn)代化，2014，(2)：102-104.

　　[4]王嘯遠(yuǎn).我國(guó)券商風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)控制研究[J].金融發(fā)展研究，2014，(5)：72-76.

　　[5]王海兵.企業(yè)社會(huì)責(zé)任內(nèi)部控制審計(jì)研究[J].湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2015，(4)：43-51.

　　[6]金國(guó)榮.韓國(guó)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任(CSR)實(shí)踐———以友利投資證券公司為例[J].中國(guó)外資，2014，(6)：418-419.

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