證券畢業(yè)論文

　　證券的本質(zhì)是種交易合同，合同的主要內(nèi)容一般有：合同雙方交易的標(biāo)的物，標(biāo)的物的數(shù)量和質(zhì)量，交易標(biāo)的物的價格，交易標(biāo)的物的時間和地點等。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于證券畢業(yè)論文下載的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　證券畢業(yè)論文下載篇1

　　淺談證券公司經(jīng)營目標(biāo)戰(zhàn)略及財務(wù)運作

　　摘要：證券公司作為市場資金供求中重要一環(huán)，對于維護(hù)資本市場穩(wěn)定、提高經(jīng)濟效率具有重要作用。證券公司的經(jīng)營目標(biāo)戰(zhàn)略關(guān)乎企業(yè)未來發(fā)展的方向，其財務(wù)運作為證券公司實現(xiàn)企業(yè)價值，完成戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要的作用。本文從以下幾個方面進(jìn)行探究，揭示了財務(wù)運作對證券公司實現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的作用。

　　關(guān)鍵詞：財務(wù)運作;經(jīng)營戰(zhàn)略;證券市場;證券公司

　　作為非銀行性金融機構(gòu)，證券公司主要從事證券經(jīng)營活動，以經(jīng)營范圍為依據(jù)對其進(jìn)行分類，可分成綜合型與經(jīng)紀(jì)型，從功能上進(jìn)行分類，可分為經(jīng)紀(jì)型、自營型和承銷型。公司的經(jīng)營戰(zhàn)略是企業(yè)在實現(xiàn)價值的過程中長期追求的結(jié)果，公司的戰(zhàn)略目標(biāo)是其出發(fā)點以及依據(jù)，也是最終成果的期望值。

　　一、經(jīng)營戰(zhàn)略分析

　　通常來說，中國券商未來發(fā)展歷程大體上可以分三步：第一步，以證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，增大市場占有率，提升綜合服務(wù)質(zhì)量;第二部，放眼亞太甚至全球，逐步發(fā)展以資本營運為核心業(yè)務(wù)的大型現(xiàn)代投資銀行，逐步走向國際金融市場;第三步，立足企業(yè)價值，從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度出發(fā)，根植全球，發(fā)展以大規(guī)模金融投資為主的綜合性業(yè)務(wù)?，F(xiàn)階段，中國證券行業(yè)發(fā)展尚未成熟，仍在起步階段，承銷業(yè)務(wù)因證券的大量發(fā)行而獲得了非常大的發(fā)展空間，作為一項傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，它對證券公司的發(fā)展具有顯著的推動作用。但是，發(fā)行業(yè)務(wù)縮水的問題卻出現(xiàn)在了擁有雄厚實力的老牌券商，而反觀部分地方性券商，其規(guī)模因增資擴股而不斷擴大[1]。

　　因此，為保證效率需正確選擇經(jīng)營模式，全面出擊并不代表高效率，券商應(yīng)理性選擇，以自身優(yōu)勢為依據(jù)選擇重點業(yè)務(wù)。二級市場與一級市場的競爭均十分激烈。部分老牌券商雖在排名上占有優(yōu)勢，然而分析市場占有率可知，老牌券商下滑跡象明顯，而部分中小型券商卻逐漸上升。

　　現(xiàn)階段，手續(xù)費折讓是搶占市場的主要手段，這就給券商造成了無形的壓力，且易導(dǎo)致惡性競爭問題。投資者對券商進(jìn)行評價的依據(jù)主要是咨詢服務(wù)質(zhì)量、市場信息的提供等，這是營業(yè)部各硬件技術(shù)提升的結(jié)果，因此，券商應(yīng)注重高質(zhì)量的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，促進(jìn)顧問業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。相關(guān)資料指出，國有資產(chǎn)在超過萬億的情況下其效益的發(fā)揮需通過資產(chǎn)的證券化[2]。因此，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)因國有企業(yè)深化改革獲得較大的發(fā)展空間，對拓寬券商的發(fā)展空間也有其意義。政策性風(fēng)險是券商未來發(fā)展過程中不可避免的問題。分析當(dāng)前基本情況，對一級市場的搶占局勢進(jìn)行推斷，愈演愈烈是必然。

　　嚴(yán)格限制額度是現(xiàn)行證券發(fā)行制度的要求，普遍存在上市難的現(xiàn)象，最大的賣方市場為發(fā)行市場;對比兩級市場，二者的市盈率差距較大，因此，證券承銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)出了高收益與零風(fēng)險特點。與國際證券業(yè)發(fā)展相結(jié)合進(jìn)行分析，定價轉(zhuǎn)為競價為發(fā)行方式的發(fā)展趨勢，審批制轉(zhuǎn)為注冊制為發(fā)行制度的發(fā)展趨勢，國內(nèi)證券業(yè)發(fā)展必然也會順應(yīng)這一趨勢。證券業(yè)的發(fā)展會轉(zhuǎn)變證券發(fā)行業(yè)務(wù)，使之成為高回報、高風(fēng)險業(yè)務(wù)，券商需以實際為依據(jù)調(diào)整業(yè)務(wù)才能徹底變革一級市場。

　　二、證券公司籌資運作

　　(一)途徑分析

　　對于證券市場資金來源，《證券法》中有著明確且嚴(yán)格的規(guī)定，證券市場中不可有銀行資金流入，投資者的結(jié)算資金不可挪用，這些規(guī)定對券商的資金來源造成了一定的限制。通過證金公司開展轉(zhuǎn)融券、轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)可為券商融資，在解決資金問題方面雖發(fā)揮了一定的作用，但融資渠道有限的問題依然對證券業(yè)的發(fā)展造成一定的影響，因此，需采取措施將券商融資渠道拓寬。同業(yè)拆借市場的開辟可對市場起到活躍作用。

　　資金的融通可采取債券回購等方法實現(xiàn)，以連接資本與貨幣市場的方式來調(diào)控貨幣政策。同時，將拆借市場設(shè)立于各大券商間，有效利用閑置資金，并對頭寸不足問題進(jìn)行解決[3]。拆借協(xié)議的簽訂需以實際情況為依據(jù)，雙方需明確拆借利率、拆借期限等條款。債券發(fā)行。美國投資銀行融資主要通過發(fā)行債券，在我國，無一家證券公司為債券發(fā)行者。但關(guān)于債券發(fā)行，券商具備一定的經(jīng)驗，因此，若證券公司資信良好可鼓勵其以發(fā)行債券方式融資，不對證券公司發(fā)展起到促進(jìn)作用，也在一定程度上活躍證券市場。特種貸款。若投資銀行業(yè)務(wù)所需資金支持?jǐn)?shù)量較大，可開設(shè)特種貸款，獲取貸款的方式為憑借有價證券的擔(dān)?；虻盅骸扇谫Y產(chǎn)證券化、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，以銀行為對象轉(zhuǎn)讓兩融資產(chǎn)收益權(quán)，或?qū)①Y產(chǎn)經(jīng)資產(chǎn)管理計劃實現(xiàn)證券化。

　　(二)融資資金結(jié)構(gòu)

　　現(xiàn)階段，證券市場相關(guān)機制還未完善，證券市場的發(fā)展尚在初級階段，從券商發(fā)展角度出發(fā)，兩步走戰(zhàn)略為實現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)發(fā)展的主要途徑。在這一階段，證券市場主要表現(xiàn)為所有者權(quán)益減少以及負(fù)債增加，為支持券商的融資運作可采取國債回購市場、設(shè)特種貸款、開辟同業(yè)拆借市場等措施。到下一階段時，其表現(xiàn)為負(fù)債減少，所有者權(quán)益、券商資本積累增加。如此一來，券商資金籌集就可經(jīng)證券市場進(jìn)行，從而獲得持續(xù)性股權(quán)資金，這對其運營的透明化也十分有利。

　　三、結(jié)語

　　券商在制定經(jīng)營戰(zhàn)略時，需要充分考慮國際、國內(nèi)的經(jīng)濟環(huán)境以及影響因素，結(jié)合企業(yè)自身的財務(wù)狀況，合理地進(jìn)行調(diào)整。同時，券商應(yīng)拓寬融資途徑，多元化資金來源，促使資金運作模式不斷完善，適應(yīng)證券業(yè)的發(fā)展趨勢，確保自身的長久發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]施生旭，譚婧園.我國A級以上證券公司經(jīng)營效率研究[J].經(jīng)濟與管理評論，2014(01)：92-99.

　　[2]衛(wèi)以諾.證券公司新型營業(yè)部設(shè)立與經(jīng)營的策略分析[J].金融經(jīng)濟，2014(01)：104-106.

　　[3]鄭宏韜.證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險探析[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2015(35)：55-56.

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