中國利率市場化論文
中國利率市場化論文
利率市場化不僅是當今世界全球化的發(fā)展趨勢,也是我國金融體制改革的大勢所趨和客觀要求,其對我國貨幣政策的效應、金融機構、企業(yè)和個人,都將產(chǎn)生巨大影響。下面是學習啦小編為大家整理的中國利率市場化論文，供大家參考。
中國利率市場化論文范文一：利率市場化對中小企業(yè)的影響
隨著我國改革開放不斷深入，各個行業(yè)的改革也被提上日程，金融改革正受到空前的重視。中國人民銀行從2013年7月20日起宣布，對金融機構的貸款利率實施管制，實行全面開放制度。在參加2013夏季達沃斯論壇時，中國國務院對于我國的金融機構貸款利率改革發(fā)表了重要的論述，其中關于利率市場化的問題是他講話中最重視的，這無疑釋放了一個信號，即我國實行完全的利率市場化制度很快就會到來。據(jù)統(tǒng)計，2009年海南省的個體經(jīng)營戶有17萬多，中小型企業(yè)一共有8萬多家，所有的從業(yè)人員有將近150萬人。海南省的中小型企業(yè)數(shù)量占到全省企業(yè)的99%以上。利率市場化推行之后，金融機構可以以市場需求為導向，不斷地推出具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，而金融產(chǎn)品的價格可以由金融機構自行制定。對于利率市場化比較普遍的看法是：大型企業(yè)由于規(guī)模大、經(jīng)營狀況好，所以在與金融機構打交道時可以有較大的主導權，所以獲取資金的成本較低，收益較大。與大型企業(yè)相比，海南中小企業(yè)在市場利率化后，要獲得金融機構的信貸幫助，只有提高對銀行的報價。但是實際情況真是這樣嗎?帶著這個問題，筆者調(diào)研了海南省的部分具有代表性的中小型企業(yè)以及一些金融機構，根據(jù)調(diào)查的結果來看，事實與預想還是存在一些差異的。
一、未來企業(yè)總的貸款規(guī)模將逐步擴大
1.銀行的投資渠道受到限制。
很多傳統(tǒng)的觀念認為，一旦存貸款利率放開后，國家就不再對金融機構進行管控，導致風險增加。其實并不是這樣的，存貸利率放開后，國家對金融風險的管控是不會終止的。金融機構對于資金的操作有很大的靈活性，他們可以利用的手段非常多，但是考慮到風險因素，銀行不會把大部分資金用于風險產(chǎn)品，雖然這些產(chǎn)品的收益要比一般產(chǎn)品高出幾倍。對于風險投資的一部分資金，銀行的管控還是非常嚴格的，他們會制定專門的部門進行運作，這些部門大都是由專業(yè)能力和實踐能力極強的人組成，并且時刻受到銀行高層的監(jiān)督，定期向他們匯報實際情況。然而這并不意味著沒有缺陷，有時也會因為個人的違規(guī)操作導致大型金融機構破產(chǎn)，這樣的事在我國發(fā)生過不止一例。此外，對于我國的中小型商業(yè)銀行來說，他們在尋求投資時可選擇的手段非常少，收益的最主要來源還是存貸款。
2.居民消費貸款規(guī)模短期內(nèi)增長受限。
隨著城鎮(zhèn)化的推行和發(fā)展，居民對房屋的需求越來越大，使得當前銀行的貸款主要通過居民流向房地產(chǎn)行業(yè)。但是，我國的房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀態(tài)總是難以捉摸，這使得很多人擔心房地產(chǎn)泡沫會導致銀行業(yè)承擔很大的風險。銀行業(yè)意識到這點，很多大型銀行提高了居民貸款的準入標準，在未來很長一段時間里，居民在購房時的貸款不會出現(xiàn)以前的爆增形勢。而對于其他類型的居民消費貸款，受到我國居民傳統(tǒng)的消費觀念和金融機構市場開發(fā)等因素影響，在貸款額度上以難以與房地產(chǎn)貸款相比?？偟膩碚f，在我國居民消費貸款這一方面，將不會出現(xiàn)太大的增長，甚至可能會受到居民償還之前房地產(chǎn)貸款的影響，從而在貸款數(shù)額上呈大幅度下滑的趨勢。
3.政府貸款的規(guī)模將會逐步減少。
前幾年，隨著我國不斷地推進城市化建設，許多地方政府為了響應政策的號召，不斷地向銀行借貸大筆資金，對城市基礎設施、政府辦公大樓等進行翻新和建設。這使得地方政府欠下銀行的巨額債務，很多地方政府已經(jīng)無法償還這些巨額貸款，面臨著財政赤字的風險。銀行也意識到這個問題，并對政府的債務風險進行管控，政府想要從銀行獲得貸款變得非常難，而之前的貸款正面臨無力償還的壓力，這些因素逐漸降低了地方政府的貸款規(guī)模。
4.銀行貸款的總規(guī)模將逐步擴大。
對于我國大型銀行，比如工、農(nóng)、中、建行等四大行來說，雖然其具有上市公司的優(yōu)勢，但是他們也要定期向社會公布其財務狀況和經(jīng)營狀況等，但是這些大銀行的分支機構是相對獨立的，在指標的核算方面往往是獨立進行，每個分支機構在存貸規(guī)模的控制上有很大的自主權，通過考量自身的基本情況，制定自身的發(fā)展軌跡，這使得他們能充分管控自身的風險，在存貸規(guī)模的把控上，各分支機構為了收益的提升，也會擴大存貸規(guī)模。由于政府貸款規(guī)模逐漸變小，居民貸款也受到很多限制，而銀行總的貸款規(guī)模在逐漸擴大，所以銀行發(fā)放的貸款會更多地針對企業(yè)。
二、中小企業(yè)將會是銀行開發(fā)的重點方向
1.息差收入是銀行收入的主要來源。
根據(jù)很多上市銀行的年報顯示，在實行利率市場化前，我國銀行的收入來源主要是息差收入，并且占到所有收入的80%左右。在市場利率化后，商業(yè)銀行要不斷地需求和開展多元化經(jīng)營模式，增加非息差收入。由于在未來較長一段時期內(nèi)，非息差收入可能不會呈較大的上升趨勢，中小銀行和大型銀行地方分支機構的主營收入仍然要依賴存貸款息差，尤其是對公業(yè)務。
2.銀行對大企業(yè)愛恨交織。
利率是由中央銀行制定的，由于大企業(yè)的規(guī)模大，人力和財力都比較雄厚，所以銀行要獲得較大收益，需要與大企業(yè)維持穩(wěn)定的關系。但是也正是由于這個原因，大企業(yè)在與銀行合作中有很大的話語權。隨著利率市場化改革不斷深入，大企業(yè)在貸款時可以討價還價，要求銀行降低貸款利率。在企業(yè)存款方面，有很多企業(yè)實行“存款利率招標”，即讓銀行之間報出各自的存款利率，企業(yè)會選擇存款利率高的銀行進行存款?？梢哉f銀行經(jīng)理們在與大企業(yè)打交道的過程中心情是非常復雜的，既不愿意失去大企業(yè)，又怕與大企業(yè)的合作讓自己吃虧，他們把其視為“雞肋”。
3.中小企業(yè)是銀行業(yè)務發(fā)展的主攻方向。
在和大型企業(yè)合作時利潤微薄，但是在和中小企業(yè)合作中相同的成本與風險之下，銀行獲取的利益還是不錯的，不失為一種較好的選擇。對于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)對于銀行利率調(diào)整沒有大企業(yè)那樣反應迅速，對于利率的調(diào)整意見也比較緩和，更多的是如何成功地獲取流動資金;對于小型企業(yè)來說，中小企業(yè)對于市場風險的抗擊能力又強許多，對于銀行控制投資風險有一定的保護。俗話說救急就是救命，中小企業(yè)處于發(fā)展瓶頸的關鍵時期，更渴望獲得更多資金來發(fā)展壯大。所以說，銀行更愿意為這樣的企業(yè)提供資金，而且在后期的合作中能夠保持較好的關系，便于以后的投資合作交流。
三、海南中小企業(yè)利率市場化條件下一些建議
在市場經(jīng)濟大背景下，銀行利率也是市場化，與以往相比較，絕大部分的中小企業(yè)也可以用更低的成本獲取相同的銀行貸款，對于資金匱乏的大部分中小企業(yè)來說，是不容錯失的機會，只有抓好機遇，積極發(fā)展壯大企業(yè)，才是目前企業(yè)經(jīng)營者考慮比較多的問題。除此之外，經(jīng)營者應加強以下幾個方面：
1.規(guī)范企業(yè)的運行。
目前很多中小企業(yè)對于從銀行獲得借貸，會因為很多自身的原因受到限制，比如說，企業(yè)實力薄弱，銀行信用等級不高，資產(chǎn)抵押擔保以及對銀行金融產(chǎn)品詳細內(nèi)容缺乏了解等一系列問題。對于提出的問題，中小企業(yè)如若想獲取銀行的貸款，需按照銀行的操作章程，給出規(guī)定的企業(yè)各種經(jīng)營管理資料，那么這些就要求中小企業(yè)必須嚴格遵循規(guī)范的流程經(jīng)營。對于中小企業(yè)的規(guī)范要求，是對企業(yè)有益的，能使企業(yè)打下良好的“地基”，又能使中小企業(yè)沿著健康之路前進發(fā)展，反過來提高銀行對他們發(fā)放貸款的效率，減少企業(yè)投資成本，形成良性循環(huán)發(fā)展。
2.組建企業(yè)聯(lián)盟。
一部分中小企業(yè)對資金有特定的要求，很多是特定的時間段，具有季節(jié)性，在需求比較大的階段，能夠獲得的借貸款往往不足以解決企業(yè)資金缺乏的情況，但是在其他時間段，企業(yè)又會存在許多資金無處可用的情況。因此，現(xiàn)在企業(yè)在互信的前提下可以建立自己的同盟，在需要的時候可以相互幫扶，或者在與銀行合作中，也可以互相抵押擔保，這些互助之舉不但能有效及時地解決企業(yè)資金問題，更有助于企業(yè)的發(fā)展。
3.從其他企業(yè)融通資金。
在現(xiàn)在利率的市場化中，資金充足的企業(yè)會要求更高的收益，并且銀行也是只賺不賠的，在這種狀況之下，有一些企業(yè)就會不把資金投入到市場中，那么對于急需資金的中小企業(yè)來講，不失為一個獲取資金的新渠道。我們在實際的調(diào)查中，一部分企業(yè)不僅把剩余資金直接投入到交易市場，甚至還有的企業(yè)竟然把以自己的銀行優(yōu)勢獲取的多余貸款，也投入到市場中，充當了流動資金的批發(fā)商，以此獲取更多利潤。
中國利率市場化論文范文二：利率市場化對商業(yè)銀行管理的影響分析
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿風險。由于利率市場化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進地、逐步地擴大利率浮動區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價能力，提高其管理資產(chǎn)負債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機構。利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標志著中國利率市場化改革邁出了關鍵的一步，利率市場化進程進入了一個新的階段。利率市場化對金融機構，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機遇，抓住有利有利時機，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金
利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進程的逐步推進，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場化的政策，在存款基準利率的基礎上進行上浮，并通過大額存單、理財產(chǎn)品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務，包括貸款業(yè)務等。同時，把社會閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
二、推動商業(yè)銀行進行業(yè)務創(chuàng)新
目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務仍然是信貸業(yè)務，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入?？梢哉f，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務以外其他多種業(yè)務的拓展也都是依托于信貸業(yè)務的基礎客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務、國際業(yè)務、電子銀行業(yè)務等。利率市場化將會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結構向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結構進行轉(zhuǎn)型。在利率市場化的進程中，將會有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場進行融資，而商業(yè)銀行也會通過利率下浮來爭取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務。商業(yè)銀行在此過程中應及時調(diào)整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務，還要通過投資銀行業(yè)務(如承銷債務等)、現(xiàn)金管理業(yè)務、國際業(yè)務、中間業(yè)務等實現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠來看，利率市場化進程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務品種，積極拓展投行業(yè)務、國際業(yè)務、中間業(yè)務等多種業(yè)務形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務品種的動力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務的基礎上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務品種，完善銀行業(yè)務和產(chǎn)品結構。
三、推動商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型
在利率管制時期，金融產(chǎn)品的價格不能準確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個時期，商業(yè)銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標客戶綜合收益、目標客戶風險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風險和收益對稱、優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)價格等差別化價格策略。商業(yè)銀行的定價機制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負債、和其他業(yè)務。建立科學系統(tǒng)定價機制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對金融產(chǎn)品定價體系進行系統(tǒng)化的制定，結合外部市場環(huán)境的變化，針對不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進行細分化處理，最終做到對資產(chǎn)負債在一定范圍內(nèi)實現(xiàn)有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業(yè)銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。為應對利率市場化，商業(yè)銀行將會根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務水平，加大金融機構對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型的過程中，可以參考和學習國外商業(yè)銀行在利率市場化進程中的風險控制手段，切實提高風險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發(fā)達國家商業(yè)銀行采取了相應措施積極對應這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負債框架做出了及時的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對金融市場的環(huán)境進行了有效調(diào)節(jié)等。在關于應對利率市場化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進展。國外商業(yè)銀行對于銀行利率風險采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術結合傳統(tǒng)風險管理手段廣泛應用于風險管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關于資金預測的技術為風險管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實情況來看，我國的商業(yè)銀行要結合歷史性數(shù)據(jù)來對銀行面臨的風險進行系統(tǒng)性的分析，預測未來可能出現(xiàn)的風險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風險，為了維護整個市場穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險制度。從長遠來看，利率市場化進程可以提高商業(yè)銀行的風險意識，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標客戶群體，實行風險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務外投資銀行、財富管理等經(jīng)營管理模式的轉(zhuǎn)變，進行促進銀行進一步升級。綜上所述，在利率市場化進程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應該積極通過對自身的資產(chǎn)負債業(yè)務結構調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務等方式進行經(jīng)營管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場的變化情況，學習發(fā)達國家先進的管理經(jīng)驗。利率市場化的進程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式改革也應該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠來看，商業(yè)銀行為應對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準確預測風險，制定出相對應的對策在最大程度上降低風險帶來的損失，在此基礎上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
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