期貨的論文例文

　　二十世紀(jì)九十年代,鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)的正式成立,標(biāo)志著我國(guó)期貨市場(chǎng)的誕生。經(jīng)歷過二十多年的探索與發(fā)展,我國(guó)期貨行業(yè)已逐漸走向成熟,成為能夠?qū)ξ覈?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大影響的行業(yè)。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于期貨的論文例文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　期貨的論文例文篇1

　　淺析期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理

　　一、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理及主要的問題分析

　　1.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵分析。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理是期貨公司針對(duì)市場(chǎng)傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)處理必須承擔(dān)的責(zé)任，在這一環(huán)節(jié)期貨公司處在被動(dòng)的位置。關(guān)于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理主要可從廣義及狹義的層面對(duì)其加以理解，從廣義層面來看主要是期貨公司處置的交易風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果由誰承擔(dān)，是其在期貨市場(chǎng)法律環(huán)境當(dāng)中所處位置及法律關(guān)系決定的。而從狹義的層面來說主要是期貨公司處置投資者由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的交易風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)管理是期貨公司對(duì)市場(chǎng)傳導(dǎo)來的需要分散及化解風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)，主要是通過一定程序及手段進(jìn)行的實(shí)施，是期貨公司能否持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　2.期貨公司的主要問題分析。

　　從當(dāng)前我國(guó)的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的情況來看，在諸多層面都存在著問題，主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)施過程中沒有嚴(yán)格的執(zhí)行。雖對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性都有著認(rèn)識(shí)，但在實(shí)際的業(yè)務(wù)處理過程中還依然存在著不按規(guī)則要求辦事的狀況，經(jīng)常會(huì)發(fā)生人情及關(guān)系在風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中混雜的情況。這主要是由于期貨公司面臨著嚴(yán)峻的生存壓力，所以在交易及開戶等出入金的環(huán)節(jié)會(huì)以客戶的需求為主，所以就會(huì)出現(xiàn)行情有著大波動(dòng)的狀況下為滿足客戶需求遷就客戶進(jìn)而違規(guī)的情況發(fā)生。另外就是期貨公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系還沒有得到完善建立，監(jiān)管制度影響著金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取的態(tài)度，并通常對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)和起到了重要決定作用。

　　雖我國(guó)一些期貨公司在控制制度上有著建立，但總體來看都缺乏鮮明的個(gè)性，主要是為能夠和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求相符合制定的，所以在適用性方面就會(huì)受到諸多層面的因素限制。還有就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別判斷的科學(xué)性不強(qiáng)，缺乏進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的定量模型，不同因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響程度的諸多問題判斷是根據(jù)模糊經(jīng)驗(yàn)作出的，所以就缺乏科學(xué)性。風(fēng)險(xiǎn)管理的手段相對(duì)比較單一化，風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)相對(duì)比較薄弱，主要體現(xiàn)在客戶資信相對(duì)較差。再有就是抗風(fēng)險(xiǎn)能力低及風(fēng)險(xiǎn)管理的差異化及靈活性不足，保證金封閉運(yùn)行當(dāng)中有著風(fēng)險(xiǎn)存在。

　　二、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的問題成因及應(yīng)對(duì)策略探究

　　1.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的問題成因分析。

　　期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生的問題因素是多樣的，法律法規(guī)的不健全是一個(gè)重要原因，我國(guó)的期貨市場(chǎng)法律體系正不斷完善，但其中的問題當(dāng)前還比較凸顯，其中的內(nèi)容和當(dāng)前飛速發(fā)展的市場(chǎng)需求已經(jīng)不能有效的適應(yīng)。還有就是在適度的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境方面相對(duì)比較缺乏，我國(guó)的期貨市場(chǎng)在行政色彩上較為濃厚，政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)力相對(duì)較大。而期貨公司在一些業(yè)務(wù)上充斥著大量不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段，這些方面都使得我國(guó)的市場(chǎng)秩序相對(duì)比較混亂，公司的效率也得不到有效提升，所以對(duì)期貨的風(fēng)險(xiǎn)就大大的增加了。再有就是融資渠道比較匱乏，沒有完善的外部監(jiān)管體系，這些方面的因素都是造成風(fēng)險(xiǎn)增加的因素。另外就是期貨公司的內(nèi)部問題原因，主要體現(xiàn)在其規(guī)模較小以及業(yè)務(wù)的范圍比較狹窄，管理的體制及手段都比較落后，內(nèi)部控制體系還沒有完備的體現(xiàn)出來。

　　2.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理問題的應(yīng)對(duì)策略探究。

　　對(duì)我國(guó)期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行完善要從多個(gè)層面進(jìn)行考慮，首先要建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)效機(jī)制，積極的倡導(dǎo)合規(guī)文化建設(shè)。這是期貨公司實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理不可或缺的一個(gè)部分。從具體的措施實(shí)施方面主要從高層做起，主動(dòng)合規(guī)，全員合規(guī)，制度先行，對(duì)制度的落實(shí)及執(zhí)行情況要加強(qiáng)檢查，明確合規(guī)報(bào)告的內(nèi)容及途徑，建立合規(guī)問責(zé)以及內(nèi)控考核機(jī)制。同時(shí)也要能夠開展合規(guī)培訓(xùn)，從而促進(jìn)合規(guī)文化建設(shè)。

　　強(qiáng)化內(nèi)控管理制度的建設(shè)，主要提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，明確實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)潛在事件的影響，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇加以區(qū)分。要對(duì)每項(xiàng)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)分為措施以及既規(guī)避和減少等幾個(gè)策略進(jìn)行實(shí)施，并要從固有風(fēng)險(xiǎn)以及隨即風(fēng)險(xiǎn)的角度進(jìn)行考慮，制定相關(guān)的制度以及程序從而保障相應(yīng)方案的執(zhí)行。

　　還要能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)管理的基本制度進(jìn)行有效的完善，梳理業(yè)務(wù)規(guī)章制度及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，內(nèi)部合規(guī)管理制度建設(shè)要和業(yè)務(wù)管理流程執(zhí)行及修改得以有機(jī)的聯(lián)動(dòng)。所以這就需要做好內(nèi)部合規(guī)管理工作，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范，要能夠打破部門間條塊分割及各自負(fù)責(zé)的部門風(fēng)險(xiǎn)管理模式，避免由于制度的缺失而產(chǎn)生合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　完善退出機(jī)制及程序的設(shè)計(jì)等配套措施，要在有效市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中采取優(yōu)勝劣汰的方法進(jìn)行實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。期貨公司市場(chǎng)退出機(jī)制會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生一定影響，但只是一味進(jìn)行保護(hù)也會(huì)產(chǎn)生很大的負(fù)面影響。從具體情況來看，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過程中，倒閉是資源配置機(jī)制的重要構(gòu)成部分，而對(duì)這一情況進(jìn)行處理就需要就需依靠資金支持，所以監(jiān)管者就要能夠制定出處理問題期貨公司的適當(dāng)安排。構(gòu)建合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理處罰機(jī)制，在這一過程中就需要建立合規(guī)的問責(zé)機(jī)制，并建立合規(guī)內(nèi)控考核方案。

　　在這一環(huán)節(jié)主要是確定合規(guī)內(nèi)控考核指標(biāo)，公司的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要分為重要影響及一般影響類型，從重大影響類型來看主要就是受到監(jiān)督部門及主管機(jī)關(guān)處罰等產(chǎn)生的損失。而一般的影響則是指沒有按照規(guī)范進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和操作，受到監(jiān)管部門關(guān)注及公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件所造成的媒體負(fù)面影響的情況?？己丝赏ㄟ^扣分的結(jié)果并入到公司年度績(jī)效管理考核的整體方案當(dāng)中，各部們合規(guī)內(nèi)控權(quán)重比例要結(jié)合公司及各部門簽訂績(jī)效合同約定執(zhí)行。對(duì)整體的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，改善管理的模式，并要能夠形成風(fēng)險(xiǎn)控制的文化。

　　管理模式的改善非常重要，首先要能夠?qū)镜闹卫斫Y(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，從而實(shí)現(xiàn)期貨公司決策科學(xué)化，規(guī)避內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)，再者就是對(duì)其管理架構(gòu)進(jìn)行合理化的調(diào)整，對(duì)其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也要合理化的調(diào)整，開展一些創(chuàng)新的業(yè)務(wù)。還有就是良好的風(fēng)險(xiǎn)控制氛圍能夠?yàn)槠谪浌镜目沙掷m(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，所以這就需要期貨公司在內(nèi)部要能夠形成風(fēng)險(xiǎn)控制的文化及防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，這不僅有利于公司的發(fā)展，同時(shí)也能夠推進(jìn)這一行業(yè)的文化建設(shè)進(jìn)程。

　　三、結(jié)語

　　總而言之，處在當(dāng)前的發(fā)展階段一定要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理這一問題得到充分重視，期貨公司要對(duì)自身的發(fā)展進(jìn)行審視，找到問題的根本原因所在進(jìn)行詳細(xì)分析，這樣才能夠制定有效的應(yīng)對(duì)策略。不僅要在期貨公司自身方面要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的管理，政府的監(jiān)管及社會(huì)的監(jiān)督都不可或缺，只有從多方面進(jìn)行完善才能真正促進(jìn)期貨公司的健康長(zhǎng)久發(fā)展。

　　期貨的論文例文篇2

　　淺談開發(fā)短期貨幣市場(chǎng)的重要性

　　黨的十四屆三中全會(huì)通過的《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干間題的決定》指出，“發(fā)展和完善以銀行融資為主的金融市場(chǎng)”。為金融市場(chǎng)的建立、發(fā)展與完善指明了方向。這個(gè)金融市場(chǎng)應(yīng)包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和其它金融市場(chǎng)。中央決定中說要“發(fā)展和完善”，就是說我國(guó)目前的金融市場(chǎng)發(fā)育不全，也不完善。在市場(chǎng)的統(tǒng)一，市場(chǎng)的廣度(交易品種和工具太少)和深度(二級(jí)市場(chǎng)不夠健全)，以及多種金融市場(chǎng)的聯(lián)系操作上都還發(fā)育不全。我國(guó)目前的短期貨幣市場(chǎng)，則發(fā)育更差，只能算得上一個(gè)雛形。

　　目前，我國(guó)已開闊的金融市場(chǎng)有:股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)(包括國(guó)家債券、企業(yè)債券，金融債券等)，最近上海又開闊了由指定外匯銀行參加的外匯市場(chǎng)，即上海外匯交易中心。而短期資金市場(chǎng)只開放了金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借，證券回購(gòu)，企業(yè)發(fā)行的短期融資，債券，商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等業(yè)務(wù)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)頭寸拆借限七夭，同業(yè)短期拆借限四個(gè)月以內(nèi)。并且規(guī)定同業(yè)短期拆借必須通過由人民銀行牽頭的融資中心辦理。短期貨幣市場(chǎng)的廣度和深度受到了一定的限制。我國(guó)的國(guó)債是以發(fā)行國(guó)庫(kù)券形式進(jìn)入市場(chǎng)，主要是中長(zhǎng)期的。

　　短期貨幣市場(chǎng)的發(fā)育與繁榮，應(yīng)該是整個(gè)金融市場(chǎng)發(fā)育與繁榮的一個(gè)不可缺少的組成部分。在美國(guó)、英國(guó)、日本等經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)達(dá)國(guó)家和泰國(guó)、臺(tái)灣等亞州新興國(guó)家和地區(qū)，都對(duì)開放短期貨幣市場(chǎng)十分重視。

　　我國(guó)政府發(fā)行中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券，主要是發(fā)行國(guó)庫(kù)券的出發(fā)點(diǎn)僅僅是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字。因?yàn)槎唐趪?guó)庫(kù)券顯然是不能用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字的。從中央銀行的角度來看，短期貨幣市場(chǎng)(包括短期國(guó)債市場(chǎng))乃是其在公開市場(chǎng)操作，進(jìn)行貨幣供應(yīng)量微調(diào)的一個(gè)手段。也是間接調(diào)控的一個(gè)手段。其實(shí)財(cái)政收支在時(shí)間上也有季節(jié)性的先支后收的不平衡問題，這常會(huì)影響中央銀行基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)不穩(wěn)定。西方國(guó)家對(duì)這種情況，大都采用大批發(fā)行短期國(guó)債來解決。這樣可以防止影響中央銀行供應(yīng)貨幣的穩(wěn)定性與獨(dú)立性。十四屆三中全會(huì)決定，我國(guó)中央銀行“在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策”。雖然我國(guó)的中央銀行還沒有像西方國(guó)家那樣脫離政府的控制，但仍是強(qiáng)調(diào)它的獨(dú)立性的。要使財(cái)政上季節(jié)性的先支后收不影響中央銀行執(zhí)行貨幣政策的獨(dú)立性，就應(yīng)該發(fā)行短期國(guó)庫(kù)券來解決。

　　短期貨幣市場(chǎng)可以作為中央銀行調(diào)節(jié)貨幣流通的一個(gè)靈活手段。它常常與外匯市場(chǎng)互相聯(lián)系，互相影響。我國(guó)外匯體制改革的目標(biāo)是人民幣自由兌換。這在十四屆三中全會(huì)決定中已明確了的。開闊短期貨幣市場(chǎng)和外匯交易市場(chǎng)，可以對(duì)本國(guó)貨幣供應(yīng)起調(diào)節(jié)作用，可以活躍外匯市場(chǎng)，并自發(fā)調(diào)節(jié)外匯供求的相對(duì)平衡。要做到這一點(diǎn)，還必須允許外匯投機(jī)。這里說的外匯投機(jī)，不包括買空賣空，而是指的實(shí)買實(shí)賣外匯，從中賺取匯價(jià)與短期利率之間的差額的投機(jī)行為。

　　當(dāng)外匯供過于求時(shí)，匯價(jià)下跌，投機(jī)就從短期貨幣市場(chǎng)提取人民幣，用于購(gòu)入外匯;當(dāng)外匯求過于供時(shí)，匯價(jià)上升，投機(jī)者就拋出外匯，并將所得人民幣回流入短貨幣市場(chǎng)。這就自發(fā)地起到了調(diào)節(jié)貨幣流通與穩(wěn)定匯率的作用。只要中央銀行以吞吐外匯正確引導(dǎo)，投機(jī)者主觀上是投機(jī)賺錢，可客觀上幫助了中央銀行對(duì)金融市場(chǎng)的調(diào)控。政府也可以通過銀行利用短期國(guó)庫(kù)券的買賣來影響匯率的升降和貨幣流通量(包括現(xiàn)金和MIM:)。

　　當(dāng)國(guó)內(nèi)通貨膨脹，人民幣匯率下跌時(shí)，在短期貨幣市場(chǎng)上出售高利率的短期國(guó)庫(kù)券，把人民幣從短期貨幣市場(chǎng)上回籠回來，以達(dá)到緩解通貨膨脹和穩(wěn)定匯率的目的。反之，則以高價(jià)收殉短期國(guó)庫(kù)券，把人民幣投放出去一些，使銀根得以寬松，也是達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣流通和穩(wěn)定外匯匯率的目的。這就是用經(jīng)濟(jì)手段間接調(diào)控宏觀貨幣供應(yīng)量的有效辦法。也只有這樣才能維持得住人民幣自由兌換的局面，而不必被迫拿出行政管理手段來達(dá)到宏觀調(diào)控的目的。

　　短期貨幣市場(chǎng)的活躍，需要靈活運(yùn)用短期利率。它也是一個(gè)有效的宏觀調(diào)控手段。短期利率應(yīng)隨短期貨幣市場(chǎng)的供求變化而隨時(shí)變化。我國(guó)現(xiàn)行的利率政策是依據(jù)期限長(zhǎng)短而定。期限越長(zhǎng)，利率越高;期限越短，利率越低。理由是期限越長(zhǎng)，資金可穩(wěn)定使用，期限越短，可用性越短。

　　但這種理由不盡符合客觀。如果中央銀行不以營(yíng)利為目的(西方發(fā)達(dá)國(guó)家的中央銀行就是這樣明確的)，為了調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量，短期利率較之長(zhǎng)期利率更靈敏有效，吞吐短期資金的作用就不僅著眼于資金使用的長(zhǎng)短，而在于發(fā)揮貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)作用.所以，我認(rèn)為依據(jù)期限長(zhǎng)短來確定利率的高低的原則似可改變一下。短期貨幣利率可以低于也可以高于中長(zhǎng)期利率。這要看中央銀行對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行調(diào)控的要求的迫切性和力度如何來定。臺(tái)灣在進(jìn)行金融宏觀調(diào)控時(shí)，短期利率曾高達(dá)70%。

　　美國(guó)、英國(guó)的短期利率也有時(shí)高于長(zhǎng)期利率。從理論上說，并沒有必要長(zhǎng)期的利率注定要高于短期的利率這樣的規(guī)則。如前面論述，當(dāng)國(guó)內(nèi)通貨膨脹，人民幣匯率下跌時(shí)，在短期貨幣市場(chǎng)上，銀行出售高利率的短期國(guó)庫(kù)券。這個(gè)高利率就可以高于中長(zhǎng)期利率。由于短期國(guó)庫(kù)券期限短，可以不斷地發(fā)行，不斷地收兌，因而十分靈活，這就為靈活運(yùn)用短期利率來進(jìn)行宏觀調(diào)控提供了可能。我國(guó)目前還沒有全面發(fā)行短期國(guó)庫(kù)券，靈活運(yùn)用短期利率來調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)，就少一個(gè)靈活有效的手段。隨著我國(guó)改革的深入進(jìn)行，我相信短期貨幣市場(chǎng)會(huì)日益興旺發(fā)達(dá)起來。