期貨投資基金的操作有哪些策略
期貨投資基金也屬于投資基金范疇。狹義上的期貨投資基金主要是指公募期貨基金是一種用于期貨專業(yè)投資的新型基金，其具體運(yùn)作與共同基金相類似。那么，期貨投資基金的操作策略有哪些下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家。
廣義上的期貨投資基金在國(guó)外通常被稱為管理期貨，指的是由專業(yè)的基金經(jīng)理所組成的一個(gè)行業(yè)，這些基金經(jīng)理被稱為商品交易顧問(wèn)，他們使用全球期貨和期權(quán)市場(chǎng)作為投資媒介，向那些想要參與“商品”市場(chǎng)的投資者提供專業(yè)的資金管理，交易對(duì)象包括實(shí)物商品和金融產(chǎn)品的期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)合約。
期貨投資基金的操作策略有哪些?
期貨投資基金策略一、系統(tǒng)性投資策略和自由式投資策略。
系統(tǒng)性投資是指，商品交易顧問(wèn)按照一個(gè)通常由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)產(chǎn)生的系統(tǒng)信號(hào)來(lái)做出交易決策，這種交易決策在一定程度上避免了決策的隨意性。如果系統(tǒng)長(zhǎng)期運(yùn)作正常，會(huì)產(chǎn)生比較穩(wěn)定的收益。
自由式投資是指，商品交易顧問(wèn)經(jīng)常使用個(gè)人經(jīng)驗(yàn)來(lái)做出并執(zhí)行交易決策。從長(zhǎng)期來(lái)看，自由式投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和收益不夠穩(wěn)定。
期貨投資基金策略二、技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略。
技術(shù)分析是指，商品交易顧問(wèn)是基于研究?jī)r(jià)格形態(tài)來(lái)獲得未來(lái)價(jià)格的預(yù)測(cè)，圖表和電腦被廣泛應(yīng)用于技術(shù)分析。一般研究對(duì)象是實(shí)際的日、周、月價(jià)格，成交量和持倉(cāng)量以及價(jià)格形態(tài)等。近年來(lái)，一些市場(chǎng)情緒指標(biāo)，如相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)等，也成為技術(shù)分析工具。
基本分析是指，商品交易顧問(wèn)觀察影響某種商品的供求面外部因素來(lái)預(yù)測(cè)期貨價(jià)格。政府政策以及統(tǒng)計(jì)信息等一些基本事件都可能影響到實(shí)際價(jià)格的運(yùn)動(dòng)。
期貨投資基金策略三、分散型投資策略和專業(yè)型投資策略。
在分散型投資下，商品交易顧問(wèn)通常選擇交易品種廣泛的期貨合約。這種方式有意通過(guò)投資合約的分散化來(lái)減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。多數(shù)情況下，一般分散型(投資于幾個(gè)品種)商品交易顧問(wèn)主要使用技術(shù)分析，而完全分散化(投資于所有品種)投資的風(fēng)險(xiǎn)-收益比屬中等水平。
在專業(yè)型投資下，這類商品交易顧問(wèn)通常只交易某一類期貨合約，主要是利用某種套利技巧進(jìn)行投資。
期貨投資基金策略四、多CTA投資策略和單CTA投資策略。
商品基金經(jīng)理通常把資金按一定的比例分配給不同的商品交易顧問(wèn)管理，這就叫多CTA投資策略。在多CTA投資策略中，各個(gè)商品交易顧問(wèn)可以各自分別作不同投資組合，也可以分工合作，各自負(fù)責(zé)不同細(xì)分投資市場(chǎng)的投資。通常認(rèn)為，多CTA投資策略能在相同的回報(bào)率水平下，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)水平。
雖然多CTA投資策略收益率的最大值比商品交易顧問(wèn)平均收益率的最大值小，但最小值卻比較大，而且多CTA投資策略收益率的偏離度比單個(gè)CTA平均收益率的偏離度大，這表明多CTA投資策略比單CTA投資策略有更大的獲得高回報(bào)的可能性。
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