股指期貨優(yōu)勢是什么-

股指期貨優(yōu)勢是什么-

　　我們已經(jīng)了解了股指期貨知識的特性.參與者和參與方式等。對于投資者而言，股指期貨特別的吸引力在哪里呢?這一金融工具能給投資者帶來哪些便利呢?以下是學(xué)習(xí)啦小編分享給大家的關(guān)于股指期貨的主要優(yōu)勢，一起來看看吧!

　　股指期貨優(yōu)勢

　　一、突空機制

　　投資者可以經(jīng)過賣出股指期貨以此來實現(xiàn)賣空指數(shù).從而在股市下跌時獲利。與賣空個股不同，投資者在做空股市時僅僅需要在市場上按當(dāng)前價格賣出一份股指期貨合約就可以了.而不需向?qū)I(yè)機構(gòu)〔券商或其他金融服務(wù)機構(gòu))融券或借券，而且也不像賣空個股一樣受嚴格的條件限制。股指期貨的這一交易特性使得投資者可以方便地做空股市，從而為對沖市場下跌風(fēng)險提供了低成本工具。

　　二、保證金交易

　　與絕大多數(shù)金融衍生產(chǎn)品一樣，股指期貨也具有杠桿性。共表現(xiàn)方式與期權(quán)、權(quán)證不同:期權(quán)和權(quán)證通過較低的絕對價格實現(xiàn)杠桿，而股指期貨則是通過保證金交易實現(xiàn)杠桿。

　　三、成本低廉

　　股指期貨本身的交易費用比較低.例如，在中國香港地區(qū)恒生指數(shù)期貨市場，交易者每次單邊交易一份股指期貨合約的費用約為100港元。2009年12月10日，恒生指數(shù)期貨合約1006的價格為21300點，恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)是每個點50港元，所以買入一張股指期貨合約就等同于買入價值1065000港元的股票。以100港元來計算，交易成本僅略高于萬分之零點九.而股票交易成本則是千分之三點六左右。

　　四、套利機會

　　投資個股一般會基于對個別公司基本面的研究進行交易，而股指期貨的交易則通常是基于投資者對整個市場的趨勢判斷。由于影響市場的因素較多也較為復(fù)雜，估息相對不對稱.因此不間投資者對未來市場的判斷與對個股的判斷相比更易出現(xiàn)偏差，這樣

1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特征

　　合約標(biāo)準(zhǔn)化。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化特點。期貨交易通過買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約進行。

　　交易集中化。期貨市場是一個高度組織化的市場，并且實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所內(nèi)集中完成。

　　對沖機制。期貨交易可以通過反向?qū)_操作結(jié)束履約責(zé)任。

　　每日無負債結(jié)算制度。每日交易結(jié)束后，交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價對每一會員的保證金帳戶進行調(diào)整，以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利于投資者持有頭寸的方向變化，每日結(jié)算后，投資者就須追加保證金，如果保證金不足，投資者的頭寸就可能被強制平倉。

　　杠桿效應(yīng)。股指期貨采用保證金交易。由于需交納的保證金數(shù)量是根據(jù)所交易的指數(shù)期貨的市場價值來確定的，交易所會根據(jù)市場的價格變化，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。

　　2. 股指期貨自身的獨特特征

　　股指期貨的標(biāo)的物為特定的股票指數(shù)，報價單位以指數(shù)點計。

　　合約的價值以一定的貨幣乘數(shù)與股票指數(shù)報價的乘積來表示。

　　股指期貨的交割采用現(xiàn)金交割，不通過交割股票而是通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸。

　　股指期貨與商品期貨交易的區(qū)別

　　標(biāo)的指數(shù)不同。股指期貨的標(biāo)的物為特定的股價指數(shù)，不是真實的標(biāo)的資產(chǎn);而商品期貨交易的對象是具有實物形態(tài)的商品。

　　交割方式不同。股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸;而商品期貨則采用實物交割，在交割日通過實物所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓進行清算。

　　合約到期日的標(biāo)準(zhǔn)化程度不同。股指期貨合約到期日都是標(biāo)準(zhǔn)化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種;而商品期貨合約的到期日根據(jù)商品特性的不同而不同。

　　持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本，不存在實物貯存費用，有時所持有的股票還有股利，如果股利超過融資成本，還會產(chǎn)生持有收益;而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低于商品期貨。

　　投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應(yīng)比商品期貨更敏感，價格的波動更為頻繁和劇烈，因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。

　　外匯期貨(foreign exchange futures)外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易。是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合 約，用來回避匯率風(fēng)險。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。自1972年5月芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場分部推出第一張外匯期貨合約以來，隨著國際貿(mào)易的 發(fā)展和世界經(jīng)濟一體化進程的加快，外匯期貨交易一直保持著旺盛的發(fā)展勢頭。它不僅為廣大投資者和金融機構(gòu)等經(jīng)濟主體提供了有效的套期保值的工具，而且也為 套利者和投機者提供了新的獲利手段。為套利打下了堅實的基礎(chǔ).除此之外.在股指期貨市場上.不同交割月的多份合約同時交易，也容易產(chǎn)生套利機會。