船舶融資有什么特點有什么特征
船舶融資業(yè)務主要適用于資產(chǎn)規(guī)模大、市場競爭力強、財務效益好、管理水平高、凈現(xiàn)金流充裕的客戶，以下是由學習啦小編整理關于什么是船舶融資的內容，希望大家喜歡!
船舶融資的簡介
船舶融資是指以船舶資產(chǎn)(含在建船舶，下同)抵押或以船舶資產(chǎn)使用產(chǎn)生的現(xiàn)金流質押作為第二還款來源，滿足借款人建造、購置、租賃、維修、使用船舶資產(chǎn)需求的貸款、保函等信貸業(yè)務，用途限于借款人主營業(yè)務相關支出。
船舶融資的特點
1、資金需求量大、籌集困難
船舶日趨大型化和現(xiàn)代化使得其價值日漸昂貴，船舶投資量大，船舶的投資回收期一般較長，通常在10年以上。由于船舶所需資金量大，投資回收期長，再加上風險較大，因此籌集資金的難度較大，增加了船舶融資的難度。
2、多種融資方式、決策困難
目前，沒有一家航運企業(yè)能夠而且愿意完全利用自有資金購買船舶，而是常常通過政府補貼貸款、商業(yè)銀行貸款、發(fā)行股票、債券、融資租賃等方式中的一種或多種相結合的形式融資。由于各種方式都有一定的優(yōu)點和不足，因此決策時必須認真考慮各種方式的融資條件。在實際操作中，決策需要達到成本、風險、效益的最佳組合，而影響這些方面的因素較多且具有不確定性，這給船舶融資決策帶來一定的困難。
3、風險性較大
航運業(yè)是一個高風險的行業(yè)，而船舶融資作為航運企業(yè)經(jīng)營中必不可少的一部分不僅受政治、經(jīng)濟影響，還要受金融市場、航運市場變化的影響，風險性也較大。如采用國外出口信貸要受國家政治關系的影響;采用單一幣種受匯率變動產(chǎn)生的匯率變動損失風險以及過度負債融資造成的財務風險等。
4、船舶投資的國際性和無地域界限性
船舶投資的國際性和無地域界限性是它區(qū)別于其他融資的主要特征。香港的船東能夠很輕易地向在新加坡設立辦事處的德國銀行貸款購買二手船，而錢最終支付給北美的范庫弗峰。與此相似，船舶的建造國與船東的所在國也可以不一樣，并且船舶的建造資金通常是通過國外貨幣融資。
船舶融資的決策
由于購買船舶所需籌資量大，風險性高，而采取不同的融資方式直接影響資金的成本水平，進而影響到船舶投資的經(jīng)濟效益。因此對船舶融資決策絕不能掉以輕心，要在研究產(chǎn)撥的基礎上科學的加以分析決策。在同樣的條件下，決策水平的不同可能會得到不同的結果。決策正確，可以用較小的融資成本籌資到風險性低、金額大的資金;決策若不正確，輕則使企業(yè)蒙受損失，重則給企業(yè)今后發(fā)展帶來沉重的債務包袱，甚至有破產(chǎn)的危險。此外由于籌集資金較困難，航運企業(yè)更要深人研究船舶融資才能開拓多種融資渠道，吸引國內外資本市場上的資金為我所用，擴充船隊以求日后發(fā)展。總之，只有研究好船舶融資，才能使融資決策達到技術上先進、經(jīng)濟上合理、客觀條件上可能這一滿意目標。
船舶融資渠道眾多，有政府資助，商業(yè)銀行貸款，國際金融組織和機構的貸款，融資租賃，以及航運企業(yè)發(fā)行股票、債券等多種籌資方式，不同的籌資方式所涉及的資金成本、償還期限、還款方式以及其他方面的限制條件都有差別，船舶融資環(huán)境也非常復雜，除了企業(yè)內部的資產(chǎn)結構、經(jīng)營管理水平等內部影響因素外，國家政治、經(jīng)濟、法律以及國際金融市場、國際航運市場的變化等諸多客觀環(huán)境都制約著航運企業(yè)的融資活動。在如此復雜的主客觀條件的制約下，企業(yè)要以較低的成本融通到擴充船舶運力所需要的最低資金數(shù)量，并將融資風險控制在企業(yè)可化解的能力范圍內，就必然涉及到船舶融資的決策問題。
所謂船舶融資決策，就是在多種可行的融資方案中，選取最優(yōu)的融資組合方案，較好地平衡最低融資成本與最小融資風險的關系，以滿足企業(yè)擴充船舶運力所需的最低資金數(shù)量。這是一個多決策變量、多決策目標的系統(tǒng)優(yōu)化問題。隨著我國現(xiàn)代航運企業(yè)制度的建立與逐步完善，企業(yè)作為一個自主經(jīng)營、自負盈虧的市場主體，船舶融資決策質量的好壞，直接關系到船舶投資效益和企業(yè)資本結構的好壞。因此，加強對船舶融資的研究具有重要的現(xiàn)實意義。首先，我國航運企業(yè)作為一個自主經(jīng)營的市場主體，要根據(jù)船舶的生產(chǎn)經(jīng)營特點，依法自主經(jīng)營，自主選擇資金來源渠道和融資方式，自主確定融資規(guī)模和融資結構。為此，必須加強船舶融資的成本效益分析，力求降低資金成本，提高資金收益;其次，航運企業(yè)作為負債經(jīng)營的市場主體，需要合理地確定企業(yè)的資金結構，有效地控制負債風險。按照財務杠桿原理，當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利率時，借人資金越多，企業(yè)自有資金的收益率就越高，但同時，企業(yè)的負債風險也越大。因此，必須進行船舶融資規(guī)模、舉債結構的分析，以及經(jīng)濟環(huán)境變化對企業(yè)負債風險的影響分析等，以確保企業(yè)負債經(jīng)營安全有序的進行。
航運企業(yè)在進行船舶融資時，要實現(xiàn)籌資結構最優(yōu)化，提高資金使用效果，增強企業(yè)自我改造、自我發(fā)展和對市場的應變能力，主要應遵循以下幾條基本原則：
1、穩(wěn)定性原則
航運企業(yè)的融資活動應保持適當?shù)姆€(wěn)定性，這首先是指借入的資金能保持一定的穩(wěn)定性，即借款期限要相對長一些，以便在安排資金的使用時有一定的余地。因為借人的資金是企業(yè)的負債，如果到期不能按時償還，將破壞企業(yè)的信譽。其次，融資方式也要保持相對的穩(wěn)定。一般來說，如果過于頻繁地更換航運企業(yè)的融資方式，將很難使投資者對企業(yè)的信譽有所了解。第三是指要與有業(yè)務往來關系的金融機構保持相對穩(wěn)定，航運企業(yè)在融資時，受其業(yè)務范圍、自身信譽和金融市場信息掌握程度等因素制約，因而應選擇與其業(yè)務往來頻繁的金融機構，以達到省時、快捷優(yōu)先的目的。
2、合理資金需要量原則
確定企業(yè)資金需要量的合理界限，是航運企業(yè)進行融資決策所要考慮的首要問題，在確定企業(yè)資金需要量時，應著重考慮企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟的需要。在一定技術水平條件下，企業(yè)存在一個能夠取得最佳經(jīng)濟效益的生產(chǎn)規(guī)模。按照規(guī)模經(jīng)濟規(guī)律，生產(chǎn)規(guī)模的過大或過小，都會引起成本的上升，效益相對下降。因此，企業(yè)在進行船舶融資過程中，應根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟的需要，確定最佳船隊發(fā)展規(guī)模，籌措足夠的資金，以實現(xiàn)企業(yè)的最佳經(jīng)濟效益。
3、融資成本最低原則
市場經(jīng)濟條件下，船舶融資渠道、融資方式多樣化，企業(yè)應通過對籌資方式的選擇，盡可能降低籌資的綜合資本成本，達到籌資結構的最優(yōu)組合，實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。
4、最佳融資組合原則
最佳融資組合包括融資規(guī)模的確定、融資成本的取舍、融資風險的衡量，以及財務杠桿的運用等。要求在融資整體規(guī)劃上采取內外融資結合的策略，在償還方式上選擇成本最低方案，在償還期限上采取分散化策略等。
5、融資方式可轉化性原則
航運企業(yè)在籌集資金時，應充分考慮融資方式的調整彈性，即各種融資方式之間相互轉化的能力，采取多元化、分散化的融資方式，以避免或減輕融資風險。
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