船舶融資的方式有哪些

船舶融資的方式有哪些

　　船舶融資是指以船舶資產(chǎn)(含在建船舶，下同)抵押或以船舶資產(chǎn)使用產(chǎn)生的現(xiàn)金流質(zhì)押作為第二還款來源，滿足借款人建造、購置、租賃、維修、使用船舶資產(chǎn)需求的貸款、保函等信貸業(yè)務(wù)，用途限于借款人主營業(yè)務(wù)相關(guān)支出。那么船舶融資的方式有哪些?

　　船舶融資也可以屬于項目融資的一種，需要對船舶和運輸行業(yè)有深入認識和了解，同時由富有經(jīng)驗的人員來操作。船舶融資是一項高風(fēng)險的融資行為，融資方分析一個融資項目是否可行，最重要的依據(jù)是其回報(安排費、預(yù)付費、利息、承諾費和售船或保險賠付的分利等)是否大于其承擔(dān)的風(fēng)險，船公司的經(jīng)營收入是否足夠償付貸款，以及擔(dān)保是否足夠。為了降低風(fēng)險，避免損失，融資方往往需要船公司通過一定的抵押和擔(dān)保。

　　船舶融資的形式有建造期貸款、交船后的船舶抵押貸款及船舶租賃融資等?？紤]到稅收、船舶所有權(quán)以及債權(quán)保障等因素，租賃漸成為交船后船舶融資的主要方式。

　　一般來說，短期的船舶融資只為船的維修和補給等提供貸款，長期的船舶融資是為建造新船或購買二手船而設(shè)。船舶種類可以是油船、貨船、內(nèi)河船、客船等，而借款人可以是船東(船公司)或造船廠。

　　船舶融資的方式：建造期(交船前)貸款

　　與傳統(tǒng)的抵押貸款相比較，在建船舶抵押最顯著的特點是抵押物的不特定性和不確定性。一艘船舶的建造往往需經(jīng)歷一年或更長的建造期，在這段期間內(nèi)，“在建船舶”包含的標(biāo)的物的范圍始終處在不斷變化之中。正是由于這一特點，這種融資形式對抵押權(quán)人來說存在著極大的風(fēng)險，因此不容易被接受。而且目前很多國家的法律體系也不支持在建船舶抵押登記。因此，在交船前，建造合同往往成為重要的抵押物。

　　1.船廠為借款主體

　　(1)借款金額：雙方協(xié)商按造船價的60%～70%;

　　(2)年期：一般比較短(1～2年)，在交船時收到船東款項后全數(shù)歸還;

　　(3)抵押：造船合同和船廠其他的抵押品。

　　2.船東為借款主體

　　(1)借款人：一般由船東成立單船公司作為借款人;

　　(2)借款金額：按造船價的70%～80%，最多不超過90%;

　　(3)年期：一般比較長(5～10年);

　　(4)放款方式：按造船的節(jié)點放款，例如：定金(由船東出資)20%，開工10%;上臺10%;下水10%;交船50%;

　　(5)還款來源：交船后出租給××海運公司獲得的租金收入;

　　(6)交船前抵押：造船合同，租船合同，完工保函和預(yù)付款保函權(quán)益讓渡;

　　(7)交船后抵押：船舶和船舶保險權(quán)益讓渡;

　　(8)抵押物保險要求：船殼和機器設(shè)備險，船東責(zé)任險和租家要求船舶經(jīng)停危險海域或存在其他重要風(fēng)險時投保戰(zhàn)爭險等必要的保險。

　　船舶融資的方式：交船后的融資

　　交船后融資主要是面向船東，一般約為船舶造價的50%，年期在5～7年之間，有以下多種抵押品。

　　1.船舶抵押

　　交船后，以船舶作為抵押資產(chǎn)已成為船舶融資的主要方式。船舶抵押權(quán)作為一種擔(dān)保物權(quán)，一方面不轉(zhuǎn)移船舶的占有，從而使抵押人能夠繼續(xù)利用船舶，另一方面又能以船舶的交換價值為對象確保主債權(quán)的履行，其優(yōu)點十分明顯。

　　2.租約收人轉(zhuǎn)讓協(xié)議

　　單船公司與承運人或海運公司所簽訂的長期租約，是歸還貸款的重要保障。融資提供者要求將其租約權(quán)益讓渡和指定租金收入的專用賬戶進行直接控制，以保障船東不會拿用租金作其他用途?；緝?nèi)容規(guī)定：船東有義務(wù)就船舶營運取得的一切租金、運費、酬勞等，由船東事先通知支付方直接付至指定賬戶中。該賬戶中的款項在到期日前不得支取，只有在到期日由開戶銀行自動從該賬戶中劃走當(dāng)期應(yīng)付的本息金額后還有剩余的情況下，才可由船東支配使用，包括用于船舶的營運成本和補給開支，支付船舶的維修和保養(yǎng)費用等。如該賬戶中的金額不足以支付當(dāng)期本息，船東有義務(wù)用其他款額補足。

　　船舶融資的方式：船舶融資租賃

　　在1972年，美國出臺了“船舶融資法(ShipFinancingAct)”，規(guī)定了一種嶄新的融資方式即船舶融資租賃，使得船舶融資對投資者幾乎無任何風(fēng)險。因此，融資租賃也頗受航運界青睞。

　　船舶融資租賃是出租人根據(jù)承租人對船舶的特定要求和對船廠的選擇，出資向造船廠購買船舶，并租給承租人使用，承租人則分期支付租金。在租賃期內(nèi)船舶所有權(quán)屬于出租人所有，租期屆滿、租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同規(guī)定履行完全部義務(wù)后，船舶所有權(quán)即轉(zhuǎn)歸承租人所有。

　　通過這種方式，承租人可以用較少的資金解決生產(chǎn)需要，出租人可獲得豐厚利潤，又有較為可靠的債權(quán)保障。船舶融資租賃的形式主要有直接租賃、回租、轉(zhuǎn)租和委托租賃等。