小微企業(yè)融資成功案例3個(2)
小微企業(yè)融資成功案例篇3：
2011年下半年，由溫州民企老板“跑路”事件引發(fā)的小微企業(yè)融資難再度成為業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的話題。造成小微企業(yè)融資困境的原因無疑是多方面的，其中制度性設(shè)計缺失下的信貸資源配給問題是重要原因之一。即在缺乏支持小微企業(yè)融資信用機制的制度性安排條件下，信息不對稱導(dǎo)致銀行無法掌控企業(yè)的信用風(fēng)險，進而對其借貸需求實施限額配給，即使企業(yè)愿意支付更高的利率，也只能部分獲得貸款或者被拒絕。有關(guān)小微企業(yè)融資問題的研究分析大多基于信貸供給角度，重點分析銀行對企業(yè)的甄別篩選機制，從原因和條件上提出緩解信貸配給的途徑。本文以制約小微企業(yè)融資難點的案例分析入手，提出從制度性設(shè)計上構(gòu)筑政、銀、企相互融合的小微企業(yè)融資信用機制發(fā)展模式，推動和促進小微企業(yè)發(fā)展。
一、小微企業(yè)信貸配給現(xiàn)狀
呼倫貝爾市地處邊疆少數(shù)民族地區(qū)，隨著國家西部大開發(fā)、老工業(yè)基地振興和北疆開發(fā)戰(zhàn)略的實施，以資源稟賦和地緣優(yōu)勢為特征的區(qū)域經(jīng)濟開發(fā)推動了地區(qū)經(jīng)濟總量快速增長。2011年GDP總量達1145。31億元，增速為14。4%，其中以小微企業(yè)為主的非公經(jīng)濟創(chuàng)造了50。3%的GDP、61。01%的稅收，提供了45。64%的城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)，可以說在推動地區(qū)經(jīng)濟增長和擴大就業(yè)水平上小微企業(yè)發(fā)揮著不可替代的作用。然而由于社會歷史發(fā)展的不平衡，雖然幅員遼闊，自然資源豐富，但因開發(fā)建設(shè)較晚，經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，導(dǎo)致呼倫貝爾市投、融資渠道狹窄，信貸投放以國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)，無上市公司，缺少專業(yè)性的投融資機構(gòu)，民間資本的啟動沒有形成規(guī)模整合條件，社會信用過度集中于銀行，鎖定了小微企業(yè)資金需求受到商業(yè)銀行信貸配給機制的剛性約束。
(一)小微企業(yè)融資渠道狹窄。小微企業(yè)貸款余額占全部金融機構(gòu)貸款余額不足五分之一，且貸款方式單一，抵押、擔(dān)保貸款成為主要方式。全市擁有12。3萬戶私營企業(yè)和個體工商戶，據(jù)估算融資需求達24億元，而2011年全市金融機構(gòu)累計發(fā)放小微企業(yè)貸款11。24億元，缺口達13億元。作為融資的補充方式，民間融資規(guī)模小、借貸利率高，而小額貸款公司融資僅占金融機構(gòu)貸款余額的1。03%。因此銀行業(yè)金融機構(gòu)仍是地區(qū)小微企業(yè)融資主渠道，而以國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的現(xiàn)行融資機制卻無法滿足量少、緊急、頻繁的小微企業(yè)融資需求。
(二)小微企業(yè)融資門檻過高。小微企業(yè)貸款68。4%來源于政策性銀行和農(nóng)村信用社，而工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款不足20%。商業(yè)銀行對于小微企業(yè)發(fā)放貸款的標準主要參照大型企業(yè)，小微企業(yè)固定資產(chǎn)少，土地、機器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)等傳統(tǒng)抵押物缺乏，抵押能力不足。即使有可抵押物，其資產(chǎn)評估定值等中介服務(wù)費用過高，因此小微企業(yè)在大型金融機構(gòu)融資的門檻仍然過高。
(三)小微企業(yè)融資成本大。由于小微企業(yè)在融資市場議價能力弱，且風(fēng)險相對較高，銀行會要求較高的資金價格來抵消風(fēng)險。微型企業(yè)貸款要在基準利率基礎(chǔ)上再上浮30%，最高上浮50%，小型企業(yè)的貸款利率最高上浮達到130%，帶動民間借貸利率水漲船高，這讓很多小微企業(yè)“望貸生畏”。以四大國有銀行為例，2011年呼倫貝爾市四大銀行共實現(xiàn)利潤7。09億元，相比2010年同期增長13。07%，利潤高增長主要來自于資金價格的大幅提高。銀根收緊與旺盛的投資需求造成全社會資金供給的不足，大型企業(yè)、政府融資平臺對小微企業(yè)融資形成了擠出效應(yīng)，小微企業(yè)融資價格自然水漲船高，乃至無法獲得融資。隨著國家支持小微企業(yè)發(fā)展的諸多政策措施的實施，近年小微企業(yè)貸款呈增長趨勢。2011年末，小微企業(yè)貸款增速達45。65%，高于全金融機構(gòu)貸款增速32。71個百分點。伴隨著信貸資金投放增加的同時，小微企業(yè)需要支付的成本也不斷增加。
(四)小微企業(yè)融資能力弱。稅費和財務(wù)負擔(dān)過重，制約小微企業(yè)融資。目前，小企業(yè)需繳納超過二十種稅項，十?dāng)?shù)種費金，且大部分與大企業(yè)適用的稅率相同。據(jù)一些小企業(yè)反映，企業(yè)的平均稅負在40%以上。較高的納稅標準，一方面不利于小企業(yè)增加利潤留存、增強承債償債能力，不利于維持簡單再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn);另一方面，一些小企業(yè)出于避稅目的，不愿披露過多的經(jīng)營信息，使得銀企信息不對稱，影響其信用評級，加大了融資難度。此外，小企業(yè)對稅收政策了解和把握普遍較差，有些企業(yè)甚至不知道自己可以享受哪些稅收優(yōu)惠，小企業(yè)的稅收環(huán)境有待于進一步改善。二、金融扶持小微企業(yè)融資的現(xiàn)實難點。
(一)小微企業(yè)自身存在不足。據(jù)調(diào)查，呼倫貝爾市小微企業(yè)主要為生產(chǎn)類、商貿(mào)類、農(nóng)產(chǎn)品加工供銷類企業(yè)和個體工商戶，相當(dāng)部分小微企業(yè)處于起點低、規(guī)模小、管理不規(guī)范的“小、散、亂”初級發(fā)展階段，且財務(wù)報表不規(guī)范，而銀行在提供貸款時又比較看重財務(wù)狀況，對其進行信貸支持有顧慮。據(jù)了解，個體工商戶在辦理貸款卡時，基本無法提供完整的財務(wù)報表，造成征信系統(tǒng)對金融機構(gòu)在貸前審查、貸后管理的作用有限。
(二)社會信用體系不夠完善。一是缺乏權(quán)威公正的微小企業(yè)信用評級。目前金融機構(gòu)各自對中小企業(yè)進行評級互不認可，而呼倫貝爾市尚無一家中介評級機構(gòu)，一個企業(yè)需要多家金融機構(gòu)評級，既增加了企業(yè)的評級成本，也增加了金融機構(gòu)調(diào)查工作的費用。二是沒有統(tǒng)一的信用數(shù)據(jù)庫，目前金融機構(gòu)獲取小企業(yè)信用違約信息的主要渠道是人民銀行的征信系統(tǒng)。但征信系統(tǒng)所包含的信息僅包括企業(yè)在金融機構(gòu)的貸款相關(guān)情況，并沒有涵蓋企業(yè)通過民間融資、個人借貸融資的相關(guān)情況，且個人征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)覆蓋范圍不足，如農(nóng)信社尚未接入個人征信系統(tǒng)。缺乏能提供完整小微企業(yè)信息的平臺，數(shù)據(jù)信息的橫向交流和共享存在較大障礙，從而加大了銀行獲取企業(yè)信息的難度。此外，知識產(chǎn)權(quán)評估、抵押物處置等專業(yè)機構(gòu)的缺乏也給金融機構(gòu)的實際操作帶來困難。
(三)信用擔(dān)保體系不健全。地區(qū)信用擔(dān)保業(yè)仍處于起步階段，整體實力弱，經(jīng)營行為有待規(guī)范，擔(dān)保機構(gòu)分布不均衡，特別是縣域擔(dān)保機構(gòu)少且發(fā)育緩慢，難以滿足小微企業(yè)提升信用能力的需要。呼倫貝爾市擁有13個旗市(區(qū))，但能夠為小微企業(yè)提供擔(dān)保的機構(gòu)只有7家，一半縣域地區(qū)沒有擔(dān)保機構(gòu)，且企業(yè)辦理擔(dān)保需繳納2%左右的擔(dān)保金以及一定的評估費等，抵押登記程序多、擔(dān)保抵押相關(guān)費用偏高。同時擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險分散與損失分擔(dān)及補償制度不健全，缺乏再擔(dān)保、反擔(dān)?；虻谌綋?dān)保機構(gòu)，制約了擔(dān)保資金的放大功能和信用能力，為小微企業(yè)開展融資擔(dān)保服務(wù)和抵御風(fēng)險的能力弱化。
(四)小微企業(yè)金融服務(wù)不完善。一是針對小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品供給相對缺乏?；鶎訖C構(gòu)網(wǎng)點撤并，導(dǎo)致縣域?qū)π∥⑵髽I(yè)信貸支持減少。二是從金融機構(gòu)發(fā)展功能及監(jiān)管定位來看，存在錯位現(xiàn)象。如農(nóng)信社主要職能是服務(wù)“三農(nóng)”，且貸款規(guī)模受限制，導(dǎo)致大多數(shù)小微企業(yè)貸款都以個人名義發(fā)放，擠占農(nóng)戶貸款規(guī)模。三是金融機構(gòu)貸款審批權(quán)有限。大型商業(yè)銀行對貸款審批權(quán)限實行嚴格的分級管理，貸款審批手續(xù)的繁雜和權(quán)限的高度集中與小微企業(yè)點多面廣、資金需求高頻率、小金額、快周轉(zhuǎn)、強時效之間形成了矛盾。如部分牧區(qū)國有商業(yè)銀行僅有兩種貸款方式，一是農(nóng)戶小額貸款，一是質(zhì)押貸款，而且審批權(quán)限僅為5萬元，難以滿足創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)的貸款需求。
(五)縣域資金需求與供給不對稱。作為縣域主要信貸資金的供給者農(nóng)村信用社供給能力有限。一是大量資金主要用于農(nóng)牧戶貸款，資金回籠有周期性，加之信貸規(guī)?？刂?，難以及時滿足小微企業(yè)較大額度資金需求。二是農(nóng)村信用社所能提供的貸款品種比較單一，只對中小企業(yè)開展擔(dān)保貸款，要求企業(yè)以其廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)作抵押擔(dān)保，制約了新生小微企業(yè)的貸款需求。三是小微企業(yè)生產(chǎn)能力低下，產(chǎn)出效益較低，客觀上需要期限較長的技術(shù)改造貸款，但因多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營體制、自我發(fā)展機制和自我約束機制不健全，對其長期性信貸需求存在“懼貸”現(xiàn)象。
三、構(gòu)筑小微企業(yè)融資信用機制
所謂小微企業(yè)融資信用機制，就是以信用培育和信用評級為橋梁和紐帶，通過創(chuàng)造性的機制設(shè)計與模式創(chuàng)新把小微企業(yè)發(fā)展、政府扶持優(yōu)惠政策、金融機構(gòu)信貸支持三者提升到融合與共生的高度，實現(xiàn)彼此深度契合，從而建立小微企業(yè)融資在制度設(shè)計和安排層面上的良性循環(huán)機制。即政府制度安排上的規(guī)范性辦法、實施方案、組織管理機構(gòu)、優(yōu)惠政策與金融機構(gòu)篩選合格的客戶提供合適的金融產(chǎn)品服務(wù)以及企業(yè)通過規(guī)范和變革滿足金融支持的條件，三個方面共同依托統(tǒng)一的企業(yè)信用信息平臺完成融資目標。同時打破金融支持就是信貸支持的思維定式。發(fā)展全方位的小微企業(yè)金融創(chuàng)新模式，上市融資、信托融資、信貸支持、保險產(chǎn)品、結(jié)算支持、產(chǎn)業(yè)基金等金融服務(wù)方式。構(gòu)建良性循環(huán)的融資信用機制具體來說如下圖：
四、小微企業(yè)融資相關(guān)建議
(一)政府政策性扶持措施。扶持小微企業(yè)，除了政府報告中列舉的各項積極政策外，在公共項目和政府采購方面，也可以更多地考慮扶持和讓渡小微企業(yè)。同時，在涉及小微生產(chǎn)經(jīng)營的審批流程和收費方面，也可通過提高行政審批效率，達到扶持目的，做到“能減則減，控高求低”。
(二)企業(yè)自身誠信規(guī)范經(jīng)營。有規(guī)范的財務(wù)報表、良好的信用記錄、科學(xué)的管理機制，自然能更加順利地從銀行獲得貸款。這既降低了貸款風(fēng)險，同時也與銀行建立了良好的信貸關(guān)系，讓貸款發(fā)放更高效、快捷。
(三)加快社會信用體系建設(shè)。推進銀行、保險和外部中介評級機構(gòu)共同構(gòu)建小微企業(yè)評級數(shù)據(jù)共享平臺，建立農(nóng)村信貸機構(gòu)、涉農(nóng)保險機構(gòu)、地方政府三方信息共享與聯(lián)動機制，合力完善金融服務(wù)鏈。
(四)強化擔(dān)保和行業(yè)協(xié)會建設(shè)。有效創(chuàng)新服務(wù)模式，為金融機構(gòu)推薦更多資質(zhì)好的企業(yè)。以擔(dān)保公司為例，當(dāng)前小微企業(yè)普遍缺乏抵押物，擔(dān)保公司可以適當(dāng)放大抵押物的價值，從而幫助小微企業(yè)提高在銀行的貸款金額。
(五)完善小額貸款公司管理。引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟、流向小微企業(yè)，更有效地服務(wù)小微企業(yè)融資需求。讓民間資本建立民間的金融機構(gòu)來支持民營企業(yè)，讓中小銀行體系來支持中小企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，截至2011年末呼倫貝爾市共有小貸公司15家，注冊資金5。6億元，貸款余額達5億元。小貸公司已然成為小微企業(yè)融資的重要補充渠道之一。根據(jù)規(guī)定，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金余額不得超過其資本凈額的50%。這也使得不少小額貸款公司雖有大批小微企業(yè)客戶等在門口，卻無錢可放。小額貸款公司普遍存在資金短缺、風(fēng)險過高、無法納入正規(guī)金融體系等問題，一定程度上束縛了小額貸款公司的發(fā)展空間，從事金融業(yè)務(wù)，卻無法享受正規(guī)金融機構(gòu)的稅收待遇，建議建立多元化的資金供給體系，結(jié)束小貸公司的尷尬處境。
(六)建立小微企業(yè)信用合作組織。一是按照探索建立農(nóng)村信用合作組織的要求，通過資金等信用工具能夠?qū)⒎稚⒌男∥⑵髽I(yè)組織起來，形成新型企業(yè)互助關(guān)系，有效化解企業(yè)小生產(chǎn)和社會化大生產(chǎn)的矛盾。通過企業(yè)的信用合作組織，構(gòu)架起大銀行與小微企業(yè)的信用橋梁，改善金融市場交易條件。二是大力發(fā)展聯(lián)保貸款，通過由3家以上互相熟悉、具有相同風(fēng)險特征的小微企業(yè)自愿組成聯(lián)保體，通過對聯(lián)保體進行統(tǒng)一授信，實現(xiàn)隨貸隨用，余額控制，構(gòu)建普惠性金融體系解決小微企業(yè)貸款難問題。
(七)提高銀行業(yè)金融服務(wù)水平。一是提高不良貸款容忍度。地方法人機構(gòu)小微企業(yè)不良貸款率接受范圍在3%以內(nèi)，政策性銀行和郵政儲蓄銀行小微企業(yè)不良貸款率接受范圍在2。5%以內(nèi)，國有大型銀行和股份制銀行不良貸款率接受范圍在2%以內(nèi)。二是確定對產(chǎn)品有市場、有需求、前景好，經(jīng)營管理規(guī)范，符合轉(zhuǎn)型升級要求，但出現(xiàn)暫時性
資金困難的小微企業(yè)不壓貸、不抽資，全力維持企業(yè)資金鏈安全，進行重點幫扶。三是深入小微企業(yè)全面講解信貸業(yè)務(wù)準入條件、信貸業(yè)務(wù)流程及主要信貸產(chǎn)品;利用自身擁有的信息優(yōu)勢和管理經(jīng)驗為小微企業(yè)提供產(chǎn)行業(yè)信息咨詢服務(wù)，幫助小微企業(yè)加強財務(wù)管理，為企業(yè)提供結(jié)算、現(xiàn)金管理、投資銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行、短信息等一系列增值服務(wù)。四是進一步強化貸款利率定價管理，切實為小企業(yè)減負。充分考慮小型和微型企業(yè)的承受能力和生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理定價，主動讓利。對單戶授信500萬元以下的小型和微型企業(yè)，貸款利率參照當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)平均水平，最高上浮幅度不超過基準利率的30%。同時，規(guī)范收費行為，對小型和微型企業(yè)免收貸款承諾費、資金管理費、咨詢費等。
(八)充分發(fā)揮保險機制獨特作用。按照探索建立農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險相結(jié)合的銀?；訖C制的要求，構(gòu)建政府引導(dǎo)，財政支持，政府、保險、銀行合作新機制。對與小額信貸相關(guān)的保險業(yè)務(wù)給予更大比例的保費補貼，進一步放開農(nóng)村小額信貸抵押擔(dān)保物范圍，將保單納入涉農(nóng)貸款的有效擔(dān)保物范圍。
中小企業(yè)融資寶典：10個小步驟幫你順利融資
1. 創(chuàng)建一個制勝策略
這件事我說過很多遍，但是還是要著重：去實行一種明確目標式的。這句話是什么意思呢?如果你在準備和見面并融資前，就確定了發(fā)展的“明確目標”：計算在某個時間段你籌集多少。那么你融資的成功幾率將會大大提高。
我也有一些比較令人信服的的例子，可以學(xué)習(xí)并設(shè)立的具體的“目標”。(順便提醒一下，這個目標很大程度上還是取決與你的業(yè)務(wù)種類和發(fā)展階段，不能一概而論。)以下為設(shè)定融資目標時需要考慮的要素：
• 最低數(shù)量
• 最低數(shù)量
• 用戶參與度
• ，如和
• 日期
2.想想你到底需要什么類型的，這種投資會讓你付出什么樣的代價?
想想你的選擇，然后每一個選擇都要做一個。
得到資產(chǎn)數(shù)量的信息后，你需要考慮一下：即把公司的以估值后的售出。
有了可轉(zhuǎn)換票|據(jù)，當(dāng)你把款務(wù)轉(zhuǎn)換成票|據(jù)格式的時候，它會根據(jù)票|據(jù)上的定價轉(zhuǎn)換成一些資產(chǎn)。這種轉(zhuǎn)換模式有兩個很明顯的優(yōu)點：
•抵值票|據(jù)比快得多，也更節(jié)約。理由很簡單，你和投資者可以少談一些復(fù)雜的股權(quán)條款，相應(yīng)的也會更少一些，也不用做那么多的工作。
•由于票|據(jù)自動轉(zhuǎn)換成的股權(quán)會隨著下輪稀釋掉，理論上這里也允許和投資者延遲的估值討論。但事實上凡事還不是真如想的那么簡單。還是越來越喜歡抵值票|據(jù)而不是擔(dān)心它的。
因此當(dāng)這種可轉(zhuǎn)|讓票|據(jù)做了一個估值上限的時候，投資人就會覺得不那么有吸引力了。
3.做一個前景的
從開始做到徹底明白企業(yè)的前景一般要花上一點時間：可能要六個月。制作一個，把你的寫上去。清楚明晰公司的所在，同時讓所有的也明白這一點。把你公司的體系規(guī)范清楚，讓后勤部門給投資人做介紹。
4.找準、找對風(fēng)險投資人
我的意思是要讓你好好做功課。初創(chuàng)公司的你只有一個獲得的小。集中精力于那些有可能對你的公司有興趣的人，尤其是那些你覺得可能對你有很大幫助的。別浪費時間在那些專長和跟你做的東西一點也的人身上。他們不會對你有興趣的，毫無。和你一樣，大多數(shù)風(fēng)投也只專注于他們公司已經(jīng)從事過的、有一定經(jīng)驗的行業(yè)，所以把時間用在找那些和你行業(yè)相匹配上的風(fēng)投吧。
5.關(guān)系
你永遠不知道下一個滿懷熱情的引薦會來自何方。因此如果可以的話，加入一個催化器項目。展示日可以帶來一個良好的接觸機會，并且可以帶來那種優(yōu)秀的產(chǎn)品引薦。
當(dāng)然，好的引薦不是時時都有，所以考慮一下各種合作平臺吧。最好的合作平臺既能提供高的程序功能，也能提供優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)平臺，讓你能和那些從其他地方遇不到的、投資者、咨詢者一起，參與其中。
6.準備工作
太好了!你有一大堆人要。這個不錯，但是別高興得太早。你還有一大堆事情要做呢：
•有自知之明。你不太可能從第一家會面對象那兒就拿到，所以當(dāng)會見第二個對象的時候，把定的實際一點吧。
•知道你到底是和誰在討論(再看一下我前面關(guān)于好好做背景功課的論述)
•準備回答各種問題。準備面對所有的質(zhì)疑：你進入的策略，你的，的。
•練習(xí)一遍，然后再練習(xí)一遍。在會面之前認真的做上10-20遍練習(xí)吧。
•記住，你的目標是在第一次會面為你下次會面作準備。說這句話的時候請別害羞：“我們下次會面可以安排在什么時候?”
7-8.完善你的
定制你的概要，對于特定的要有區(qū)別。你的融資演講稿有12頁長，當(dāng)中要有所有的支持和后備(，設(shè)置等等)，放在附錄里。下面是你要做的事：
• 問題決方案——你的會遇到什么問題?你的解決方案是什么?為什么這個解決方案比較好?
• ——大綱和具體量化
• 管理——你團隊的往往是的第一。給他們講講過去的成功經(jīng)歷和的專業(yè)領(lǐng)域。要積極解決。沒人會認為你們已經(jīng)無懈可擊，但是你要能夠?qū)懳模ㄈ绾翁顚懣沼蚝徒鉀Q技術(shù)難題。
• 技術(shù)——講這個東西的時候要讓投資人通過你提供的信息來了解問題，也要向他們它的獨特，和你的主張。
• 講明你對的理解。
• 融資——連接重點，演示這些重點如何讓你達到計劃中的“里程碑”。
• 財務(wù)是一個主要的組成部分。找到你的關(guān)鍵，概述他們，讓它們成為夠達到的“里程碑”。
9.講述你的故事
誠實，開放地傳達你的看法，充滿激情。這個建議有關(guān)思想的和，想吸引你的觀眾且好好傾聽他們會說些什么吧。
10.堅持下去!
堅持不懈會有回報。當(dāng)然，關(guān)鍵就是要做事不要煩心過度，或因為經(jīng)常檢閱各種進度而太過失望。即使第一個會面的對象對你說了“不”，也要去想想問什么。如果他們攔住你的上進之途是因為想看到你如何執(zhí)行你的“里程碑”時，又或他們想要了解你的，那就請堅持完成你的任務(wù)，當(dāng)做出成績時隨時聯(lián)系他們。
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