項(xiàng)目收益?zhèn)奶攸c(diǎn)
項(xiàng)目收益?zhèn)奶攸c(diǎn)
項(xiàng)目收益?zhèn)桥c特定項(xiàng)目相聯(lián)系的債券，無論利息支付或本金償還均只能來自投資項(xiàng)目自身的收益。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享項(xiàng)目收益?zhèn)奶攸c(diǎn)的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
項(xiàng)目收益?zhèn)奶攸c(diǎn)及發(fā)行條件
一、項(xiàng)目收益?zhèn)奶攸c(diǎn)?
項(xiàng)目收益?zhèn)暮诵陌ㄈc(diǎn)：
一是募投項(xiàng)目可以產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流可預(yù)測(cè)且證據(jù)充分;
二是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的封閉運(yùn)轉(zhuǎn)，即通過專戶的設(shè)置實(shí)現(xiàn)了“融資-投資-項(xiàng)目收入-本息償付”資金流的封閉運(yùn)行，即從募集資金的籌集使用到項(xiàng)目資金回收再到債券本息的償付，都在一個(gè)閉合的環(huán)境中操作;
三是提供必要的內(nèi)外部增信，確保當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金流情況未達(dá)到預(yù)測(cè)值時(shí)，債券通過增信可以確保按時(shí)還本付息。
并且，項(xiàng)目收益?zhèn)療o需地方政府財(cái)政兜底，不占用地方政府所屬投融資平臺(tái)公司年度發(fā)債指標(biāo)。以項(xiàng)目公司為發(fā)行主體，可以有效隔離償付風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資者來說，用特定項(xiàng)目收入和現(xiàn)金流償債，收益回報(bào)也更透明和容易預(yù)測(cè)。
二、項(xiàng)目收益?zhèn)陌l(fā)行條件
由于法律沒有明確規(guī)定項(xiàng)目收益?zhèn)陌l(fā)行條件，綜合以上相關(guān)法律規(guī)定及有關(guān)案例的律師意見，發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)毞系臈l件總結(jié)如下：
1、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，特別適合于棚戶區(qū)改造、污水處理、飛機(jī)租賃、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、儲(chǔ)氣設(shè)施實(shí)施、城市基礎(chǔ)設(shè)施和綜合管廊建設(shè)等項(xiàng)目;
2、發(fā)行債券募集資金全部用于特定項(xiàng)目，且該項(xiàng)目取得已取得用地、環(huán)保、立項(xiàng)、規(guī)劃四項(xiàng)審批，募集資金投向符合法律規(guī)定;
3、與發(fā)行有關(guān)的協(xié)議合法有效。
三、項(xiàng)目收益?zhèn)慕灰捉Y(jié)構(gòu)
項(xiàng)目收益?zhèn)€本付息的資金來源是特定項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)收入，項(xiàng)目所產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)收入將全部劃入項(xiàng)目收入歸集專戶，該賬戶由監(jiān)管銀行監(jiān)管。每當(dāng)項(xiàng)目收入歸集專戶接收到債券募投項(xiàng)目所產(chǎn)生的收入時(shí)，項(xiàng)目實(shí)施主體應(yīng)將該筆收入中不低于當(dāng)年償債保證金留存比例的資金劃轉(zhuǎn)至償債資金專戶，該筆收入的剩余部分可由項(xiàng)目實(shí)施主體自由支配用于項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)或其它方面。
每個(gè)計(jì)息年度，當(dāng)項(xiàng)目收入歸集專戶收到當(dāng)年最后一筆項(xiàng)目收入時(shí)，項(xiàng)目實(shí)施主體應(yīng)檢查償債資金專戶內(nèi)的資金情況，若償債資金專戶的余額不足以支付債券當(dāng)年應(yīng)付本息，項(xiàng)目實(shí)施主體應(yīng)將項(xiàng)目收入歸集專戶中的前述項(xiàng)目收入優(yōu)先劃轉(zhuǎn)至償債資金專戶，以補(bǔ)足當(dāng)年應(yīng)付本息與償債資金專戶余額的差額部分。
只有當(dāng)償債資金專戶中的余額足以支付本期債券當(dāng)年本息的情況下，項(xiàng)目實(shí)施主體可自由支配項(xiàng)目收入歸集專戶中的所有資金。差額補(bǔ)償人在債券募投項(xiàng)目收入無法覆蓋債券本息時(shí)，將由其承擔(dān)差額補(bǔ)足的義務(wù)。在債券每一年付息/兌付日前，項(xiàng)目實(shí)施主體將付息/兌付款項(xiàng)劃入中央國(guó)債登記公司賬戶。
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