債券基金有哪幾種
債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。而債券基金的種類又有哪些呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券基金的相關(guān)資料。供你參考。
債券基金的種類
按所投資的債券種類不同，債券基金分為以下四種：
?、僬珎?，主要投資于國(guó)庫(kù)券等由政府發(fā)行的債券(政府公債);
?、谑姓穑饕顿Y于地方政府發(fā)行的公債(市政債券);
?、酃緜穑饕顿Y于各公司發(fā)行的債券(公司債券);
?、車?guó)際債券基金。主要投資于國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行的各種債券(國(guó)際債券)。
按照債券型基金的投資標(biāo)的劃分，可以分為以下幾類
1、國(guó)債。
信用風(fēng)險(xiǎn)：低
流動(dòng)性：好，可提前兌換或交易
近年利息率變動(dòng)范圍：2.5%-4.5%
期限：短期：1年以內(nèi);中期：1-10年;長(zhǎng)期：10年以上
2、信用債
信用風(fēng)險(xiǎn)：中高
流動(dòng)性：較好，部分權(quán)重流動(dòng)性較低
近年利息率變動(dòng)范圍：4%-8%
信用債是指不以公司任何資產(chǎn)作為擔(dān)保的債券，屬于無(wú)擔(dān)保債券。風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，但收益率較高。從信用等級(jí)來(lái)看，分為中高級(jí)和低級(jí)兩大類。
中高等級(jí)債(即中高等級(jí)信用債)：泛指信用評(píng)級(jí)在AA級(jí)以上，信用違約率較小的債券，如大型國(guó)有企業(yè)、跨國(guó)公司所發(fā)行的債券。如國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債基就是以此類債券為主要投資方向的債基之一。
相應(yīng)的，低評(píng)級(jí)信用債違約概率較大，如發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)、瀕臨破產(chǎn)的公司債券等等。
3、可轉(zhuǎn)債
信用風(fēng)險(xiǎn)：較低
流動(dòng)性：高于企業(yè)債，低于股票
近年利息率變動(dòng)范圍：1%-3%
期限：不超過(guò)5年
4、其他標(biāo)的，如新股申購(gòu)、購(gòu)買股票，權(quán)證，銀行間拆借等
一般對(duì)此類標(biāo)的投資比例很小，目的是基于提高超額收益。但也是“雙刃劍”，當(dāng)遭遇新股破發(fā)，也會(huì)起反作用。
中高等級(jí)債
中高等級(jí)債是債券型基金的一種。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截至2013年1月31日，373只債券型基金中(A/B/C類份額分開計(jì)算)僅有6只債券基金將中高等級(jí)信用債券作為主要投資目標(biāo)或納入投資范圍。國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債券型基金是行業(yè)首只將“中高債”寫入基金名稱的債券型基金，同時(shí)也是首只將中高等級(jí)信用債同時(shí)納入投資范圍的新型債券產(chǎn)品。債券信用評(píng)級(jí)可以反映企業(yè)發(fā)行的債券的違約風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。債券信用評(píng)級(jí)越高，其信譽(yù)越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，是“投資級(jí)債券”;反之信譽(yù)低、風(fēng)險(xiǎn)大，是“投機(jī)級(jí)債券”。
債券基金與債券的區(qū)別
作為投資于一攬子債券的組合投資工具，債券基金與單一債券存在重要的區(qū)別。
債券基金的收益不如債券的利息固定
投資者購(gòu)買固定利率性質(zhì)的債券，在購(gòu)買后會(huì)定期得到固定的利息收入，并可在債券到期時(shí)收回本金。債券基金作為不同債券的組合，盡管也會(huì)定期將收益分配給投資者，但債券基金分配的收益有升有降，不如債券的利息固定。
債券基金沒(méi)有確定的到期日
與一般債券會(huì)有一個(gè)確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券組成，因此并沒(méi)有一個(gè)確定的到期日。不過(guò)為分析債券基金的特性，我們?nèi)钥梢詫?duì)債券基金所持有的所有債券計(jì)算出一個(gè)平均到期日。
債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)
單一債券的收益率可以根據(jù)購(gòu)買價(jià)格、現(xiàn)金流以及到期收回的本金計(jì)算債券的投資收益率，但債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計(jì)算與預(yù)測(cè)。
投資風(fēng)險(xiǎn)不同
單一債券隨著到期日的臨近，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降。債券基金沒(méi)有固定到期日，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)將取決于所持有的債券的平均到期日。債券基金的平均到期日常常會(huì)相對(duì)同定，債券基金所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)通常也會(huì)保持在一定的水平。單一債券的信用風(fēng)險(xiǎn)比較集中，而債券基金通過(guò)分散投資則可以有效避免單一債券可能面臨的較高信用風(fēng)險(xiǎn)。
債券基金的投資技巧
抓準(zhǔn)債券基金交易時(shí)機(jī)
一般來(lái)說(shuō)，債券價(jià)格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣出時(shí)機(jī)，債券下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是買進(jìn)時(shí)機(jī)。債券的安全性雖高，但價(jià)格也是有波動(dòng)的，債券的市場(chǎng)價(jià)格通常是按照同一方向變動(dòng)的。投資者只要能夠在下跌價(jià)格未到谷底前買進(jìn)，在價(jià)格未上升到峰頂時(shí)賣出，就能夠賺錢。因此，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，能否選擇正確投資時(shí)機(jī)，做到低買高賣是很重要的。
收集他息
要想準(zhǔn)確預(yù)側(cè)債券價(jià)格的變化，投資者必須充分掌握信息。能從眾多信息中找出有用的信息，然后通過(guò)對(duì)這些信息的分析，做出正確決策，并成為投資依據(jù)。
能成為投資依據(jù)的信息有
獲得有關(guān)債券投資信息的渠道主要有
總之，一個(gè)合格的投資者應(yīng)該不間斷地搜集各種有關(guān)債券投資的直接、間接的信息，并將其分類整理，以備決策之用。
由此可見，兩者之間并沒(méi)有賺錢效應(yīng)上的聯(lián)系關(guān)系與邏輯，債券只是1個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的品種，是個(gè)低收入品種的資產(chǎn)配置。債券型基金在市場(chǎng)巨幅調(diào)整時(shí)的避險(xiǎn)功能不可忽視。2000—2002年這段蕭條時(shí)期，股票上漲幅度為負(fù)，債券至少都是正收入，尤其是2002年，債券收入高達(dá)16.52%，超越股票收入37個(gè)點(diǎn)。一般而言，債券型基金就是個(gè)穩(wěn)扎穩(wěn)打型選手。
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