4月債券基金

4月債券基金

　　債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資于債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。那么4月份是的債券基金情況如何呢?下面由學習啦小編為大家整理的4月債券基金相關問題，希望大家喜歡!

　　4月債券基金是怎么了

　　統(tǒng)計顯示，年初至今，國內(nèi)債券市場已發(fā)生的實質(zhì)違約或擔保人代償事件多達18起，涉及債券24支，其中僅3月份以來就有11起，涉及債券12支。各種降級事件也頻頻發(fā)生，根據(jù)海通證券統(tǒng)計，今年以來評級下調(diào)或展望下調(diào)的主體多達13家。按照慣例，年報發(fā)布之后的5至7月份往往是評級調(diào)整的高峰期。有業(yè)內(nèi)人士推測，今年初以來，負面評級事件明顯多于往年，降級潮可能將集中襲來?！　」_信息顯示，公募債券自11超日債出現(xiàn)違約以來，12湘鄂情(5.47， 0.00， 0.00%)、11天威MTN2、12中富01、10英利MTN1、15山水SCP001、12圣達債、13山水MTN1、15山水SCP001、15亞邦CP001、11天威MTN1、15宏達CP001、15雨潤CP001、15東特鋼CP001和15華昱CP001等多只公募債券出現(xiàn)實質(zhì)性違約，違約事件已超過30起;三月末以來債券二級市場單邊賣出報價大幅低于市場估值的有30多只(有違約風險的債券)。雖然部分債券通過政府出面協(xié)調(diào)幫助發(fā)行人、銀行和承銷商等相關機構解決處置，或發(fā)行人債務重組等方式最終實現(xiàn)償付，但債券市場打破剛性兌付已成為趨勢。

　　4月下旬債券基金收益率墊底

　　新華社上海5月2日電 受到債市“老鼠倉”事件的影響，近期債券型基金的收益率走低。據(jù)眾祿基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，在本期(4月19日至4月25日)基金業(yè)績表現(xiàn)中，債券型基金以平均下跌0.26%的表現(xiàn)在各類型基金中墊底。

　　金牛理財網(wǎng)研究中心何法杰認為，債券市場“代持”風波使得機構去杠桿化操作加劇，并引致債券基金收益率整體呈現(xiàn)出回落的態(tài)勢?！　鹱罱粌H業(yè)績不佳，還屋漏偏逢“贖回潮”。有消息稱，基金公司的債基都或多或少遭到保險機構贖回。

　　“份額大量贖回直接導致資金面緊張，造成收益率震蕩。”華泰證券基金研究中心分析師王樂樂解釋，凈贖回和收益下跌是如影隨形的關系。

　　“其實從債券基金一季報的情況看，去杠桿步伐在萬家基金鄒昱案曝出之前就已經(jīng)開始，不過這次監(jiān)管風暴讓降杠桿幅度更大而已。”招商證券高級分析師賈戎莉指出，一季度末，債券型基金平均債券倉位，即債券市值占資產(chǎn)凈值的杠桿比為124.8%，自歷史新高回落，較上季度末下降5.9%。其中，封閉式債券型基金平均債券倉位為151.9%，下降9.2%;開放式債券型基金平均倉位為120.1%，下降3.8%，其他類型債券型基金平均倉位為138.4%，下降14.2%。

　　銀河證券基金研究中心分析師宋楠亦指出，去杠桿化會導致債基面臨集中減倉壓力，按照杠桿比140%測算，其金額達400億元至640億元。　　基金大規(guī)模集中減倉，勢必帶來債市價格的下跌;債券價格的下跌又將帶來債基凈值的下降，進而引發(fā)債基再次去杠桿;再次去杠桿后，債市跌幅將進一步加劇，如此產(chǎn)生連鎖惡性循環(huán)?；鸶軛U比率的降低將拖累債基收益率預期，短期可能是部分投資者對債基的大規(guī)模贖回，長期則限制了債基收益和投資空間。