淺談中小企業(yè)籌資風險的規(guī)避與研究論文
淺談中小企業(yè)籌資風險的規(guī)避與研究論文
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟競爭中,企業(yè)只有正確選擇融資方式來籌集生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需要的資金,才能保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運行和擴大再生產(chǎn)的需要。企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境各不相同，所選擇的融資方式也有相應的差異。企業(yè)只有采取了適合企業(yè)自身發(fā)展的籌資渠道和融資方式才能夠促進企業(yè)的長期發(fā)展。以下是學習啦小編今天為大家精心準備的：淺談中小企業(yè)籌資風險的規(guī)避與研究相關論文。內(nèi)容僅供參考，歡迎閱讀!
淺談中小企業(yè)籌資風險的規(guī)避與研究全文如下：
一、引言
隨著我國改革開放的進程不斷推進，給我國中小企業(yè)的發(fā)展帶來了新的機遇，使中小企業(yè)進入迅速增長期，從數(shù)量上，及所涉及的領域和行業(yè)都得到了迅速增長，在解決就業(yè)問題、增加國內(nèi)需求、推動經(jīng)濟增長方面起到很大作用，為推動我國國民經(jīng)的增長起到了很大的促進作用。
二、中小型企業(yè)籌資風險的現(xiàn)狀
(一)銀行籌資的現(xiàn)狀
作為一種重要的籌資方式，是很多中小企業(yè)常選的主要籌資渠道。但是，銀行籌資都需要企業(yè)提供不動產(chǎn)作為擔保，同時，銀行籌資還有許多的附加條件，其要求比較苛刻，部分企業(yè)難以滿足這些條件，所以這就限制了此方式的推廣范圍，使得只有部分企業(yè)才能獲得銀行籌資。
(二)商業(yè)信用籌資的現(xiàn)狀
應付賬款籌資的現(xiàn)狀。因為這種籌資方式風險較高，要求企業(yè)具有較高的誠信，由于有的中小企業(yè)不誠信的問題，導致這種籌資方式在實際應用過程中出現(xiàn)了較多的連還債，致使部分企業(yè)受到牽連，時相互合作的企業(yè)發(fā)生糾紛，所以這種籌資方式逐漸減少，特別是隨著人們法律意識的增強，其應用越來越少。
(三)其他籌資方式的現(xiàn)狀
直接投資是不少中小企業(yè)采取的方式，他們通過向新朋好友、企業(yè)職工等渠道獲得資金，但是，由于國家在這方面的法律法規(guī)不健全，采用這種方式容易引發(fā)貸款糾紛，對國家進行金融調(diào)控和秩序維護不利。民間借貸也是中小企業(yè)常有的一種籌資方式，但是民間借貸的成本較高，企業(yè)籌資風險加大，也加大了企業(yè)償還資金的壓力。
三、中小企業(yè)籌資風險產(chǎn)生的原因分析
(一)企業(yè)自身經(jīng)營管理原因
中小企業(yè)信譽問題。我國許多中小企業(yè)自身規(guī)模小，實力小，資產(chǎn)數(shù)額也小，在社會上的聲望缺乏是造成中小企業(yè)信譽不足的原因主要;同時中小企業(yè)逃避債務的現(xiàn)象較為嚴重，某些中小企業(yè)為了自身利益，往往不顧銀行的利益而不按時甚至不償還銀行貸款，使銀行承擔重大損失，導致了銀行對企業(yè)的不信任，使中小企業(yè)的自身形象極大的降低了，削弱了金融機構(gòu)對中小企業(yè)的資金貸款的支持力度和信心。
(二)籌資風險的內(nèi)在原因
負債規(guī)模。隨著企業(yè)負債規(guī)模的增大，企業(yè)要支付的利息費用就會增多，由于利息增多，導致企業(yè)利潤隨之降低，從而降低了企業(yè)償付能力，致使企業(yè)破產(chǎn)的可能性變大。所以隨著負債規(guī)模的增加，其面臨的籌資風險也要對應增大。因此，如果企業(yè)沒有把握好籌資度的話，則會導致負債規(guī)模過大，造成籌資風險增大。
(三)籌資風險的外在原因
金融市場利率、匯率變動。當國家對財政政策和貨幣政策實行緊縮的金融政策時，市場上貨幣的供給量就會減少，貸款的利息率隨之提高，企業(yè)支付的利息就會增加，籌資資金成本增加，企業(yè)為籌資所要付出的經(jīng)營成本負擔就提高，導致企業(yè)盈利利潤下降，甚至有的企業(yè)無力支付高漲的利息而破產(chǎn)。另外，金融市場的利率、外幣的匯率的變動，都是使企業(yè)產(chǎn)生籌資風險的重要因素。
四、中小企業(yè)籌資風險的規(guī)避
(一)提高籌資風險規(guī)避技術
1、選擇最佳資本結(jié)構(gòu)
確定適合企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)是控制籌資風險、最大發(fā)揮資本價值、降低加權(quán)平均資金成本的有效管理方式。是企業(yè)財務管理人員在充分掌握企業(yè)資金成本來源、籌資資金的規(guī)模，充分結(jié)合資金的還款期限、還款方式、籌資風險、財務風險、限制條件等各種風險因素的基礎上，合理配置確定的最佳籌資方案。確定最佳資本結(jié)構(gòu)有多種方法，比如公司價值風險法、比較資金成本法等等。
2、確定適當?shù)幕I資方式
一是不同的時期，國家對于不同融資方式的支持不一樣，企業(yè)要充分掌握國家對不同籌資方式的政策，以確定合適的籌資方式。二是企業(yè)在不同的發(fā)展時期，所選擇的籌資方式也不盡相同，通常情況下，對于已經(jīng)發(fā)展起來的企業(yè)，特別是資金、規(guī)模實力都較為雄厚的企業(yè)，比較適宜于選擇負債籌資的方式，因為負債籌資方式在不大影響企業(yè)控制權(quán)的情況下，能夠?qū)崿F(xiàn)快速補充資金。
3、合理安排籌資期限組合方式
長期籌資和短期籌資各有其自身的優(yōu)缺點，短期籌資的成本比較低，彈性強，但是風險大;長期投資成本較高，彈性小，但是風險卻較小。所以企業(yè)要在權(quán)衡風險和收益的基礎上，確定合理安排這兩種籌資期限的比例。一是采取中庸的籌資方式，即企業(yè)根據(jù)資產(chǎn)的變現(xiàn)時間，合理的安排長短期限籌資，從而使資產(chǎn)的變現(xiàn)日期可以和還款日期一致，這樣不會產(chǎn)生額外的籌資風險。二是保守籌資法。即企業(yè)以長期期限的籌資方式為主，以長期期限資金來支付固定資產(chǎn)、長久性流動資產(chǎn)甚至短期性流動性資產(chǎn)。這種期限結(jié)構(gòu)安排方式，極大的降低了不確定的籌資風險。三是風險籌資法，即企業(yè)多采用短期性籌資方式來籌集資金，滿足企業(yè)的資金需求。短期籌資方式成本低，所要支付的利息費用也少，獲利也大，但是風險高，用這種方式籌集的資金越多，企業(yè)要面臨的籌資風險就會越大。
(二)建立籌資風險制度
1、建立籌資風險管理制度
籌資風險具有不確定性，但是任何事情都有其規(guī)律性和可控性，通過制定有效防范風險的措施，規(guī)避籌資風險。中小企業(yè)一定要建立行之有效的籌資風險管理制度，成立分析管理小組，對籌資風險進行預測、規(guī)范和控制，合理分散降低籌資風險，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和盈利，防止因為管理不善、決策失誤而導致企業(yè)發(fā)生財務風險，盡最大可能把利用最大化、風險最小化。
2、強化經(jīng)營管理人員的風險意識
我國中小企業(yè)都是自負盈虧、自我經(jīng)營、自我管理的，經(jīng)營生產(chǎn)中的各種風險企業(yè)都要獨自承擔。作為財務管理人員，也要不斷提高自己的職業(yè)水平，能夠樹立正確的風險意識，并將籌資風險意識貫穿于整個工作過程中，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各個環(huán)節(jié)，迅速識別、預測、應付風險，能夠結(jié)合公司的實際情況，為企業(yè)制定有效的風險規(guī)避方案。當企業(yè)面臨籌資風險時，能夠迅速反應，進行協(xié)商，積極采取措施，克服風險，使企業(yè)免受損失。
3、科學的籌資決策
提高科學化管理決策機制是降低籌資風險的核心。首先，企業(yè)要通過制定企業(yè)籌資的科學化規(guī)范程序及方法，對籌資決策做好可行性分析，以客觀公正的計算方法以及各種決策模型進行規(guī)范化決策，以制度控制決策失誤的發(fā)生，從源頭降低籌資風險。其次，在決策中，要充分考慮企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標和階段發(fā)展目標、企業(yè)目前的發(fā)展階段、企業(yè)現(xiàn)有資金的結(jié)構(gòu)、企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，以及要嚴格根據(jù)企業(yè)所投資項目對資金的需求量進行籌資，避免導致籌資量不足或者籌資過度，引起企業(yè)的惡性循環(huán)，導致企業(yè)面臨籌資風險。
五、結(jié)論
企業(yè)要根據(jù)自己的行業(yè)特點，充分結(jié)合自身發(fā)展實際情況，以及社會經(jīng)濟發(fā)展的形式，制定合適的應對籌資風險的措施，從而獲得更多利潤，提高自身發(fā)展。同時，希望通過本文的研究，為我國中小企業(yè)改善籌資難得現(xiàn)狀、規(guī)避籌資風險提供有效對策。