關(guān)于證券投資期末大學(xué)生論文
關(guān)于證券投資期末大學(xué)生論文
隨著證券市場的發(fā)展與繁榮，證券投資成為了較為熱門的一種投資方式。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于證券投資論文，供大家參考。
證券投資論文篇一：《證券投資學(xué)研究性教學(xué)模式探討》
引言：近年來隨著金融市場產(chǎn)品和交易機制日益創(chuàng)新發(fā)展，市場需要大量具有創(chuàng)新能力的復(fù)合型金融人才。高校作為人才輸送的主要渠道如果保持著傳統(tǒng)的接受性教學(xué)模式，將會導(dǎo)致了金融人才市場出現(xiàn)了供需結(jié)構(gòu)性失衡。因此，我們提出采用研究性教學(xué)模式對金融投資類課程進行改革，突出學(xué)生創(chuàng)新能力和復(fù)合型專業(yè)技能的培養(yǎng)，并以證券投資學(xué)課程為例進行詳細闡述，從而實現(xiàn)金融人才的培養(yǎng)和市場實際需求標準的有效對接。
一、研究性教學(xué)模式在培養(yǎng)具有創(chuàng)新能力的復(fù)合型金融人才方面的獨特優(yōu)勢
研究性教學(xué)模式是美國高等教育的主流教學(xué)模式，其起源于19世紀末至20世紀初美國的杜威、克伯屈等人提出的“問題教學(xué)法”，倡導(dǎo)“從做中學(xué)”的教育思想;并于1989年，通過美國聯(lián)邦政府制定的著名的“2061”計劃，把研究作為教學(xué)方式直接引入教學(xué)。我國高校自教育部“關(guān)于進一步加強高等本科教學(xué)工作的若干意見”【教高(2005)1號】提出高校“要積極推動研究性教學(xué)，提高大學(xué)生的創(chuàng)新能力”，也逐步引入研究性教學(xué)模式。研究性教學(xué)模式的本質(zhì)在于，讓學(xué)生親歷知識產(chǎn)生與形成的過程;使學(xué)生學(xué)會獨立運用其腦力勞動;追求“知識”發(fā)現(xiàn)、“方法”習(xí)得與“態(tài)度”形成的有機結(jié)合與高度統(tǒng)一。這一過程激發(fā)了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)了學(xué)生的“問題意識”、創(chuàng)新性解決問題的能力。而這些素養(yǎng)和能力恰好是當前金融人才在處理快速發(fā)展、復(fù)雜多變的金融市場問題時所必須的。
(一)研究性教學(xué)模式有助于培養(yǎng)金融人才的“問題意識”。
金融市場是一個復(fù)雜系統(tǒng)，不僅在于現(xiàn)有金融產(chǎn)品和金融體系復(fù)雜，還在于金融產(chǎn)品和金融體系處在不斷地創(chuàng)新和變動中;因此金融從業(yè)人員所要面臨的實際問題往往是復(fù)雜的、開放性的，且沒有固定解決模式，需要金融從業(yè)人員創(chuàng)新性地加以解決。創(chuàng)新性地解決問題前提是具備“問題意識”，即能自主發(fā)現(xiàn)和產(chǎn)生新問題，并帶動整個問題的探索和分析行為。金融工作經(jīng)常需要從業(yè)人員具有發(fā)現(xiàn)問題的意識，對一些異常現(xiàn)象或者是新現(xiàn)象保持敏感性，同時所提問題的質(zhì)量，也需有意識地培養(yǎng)。顯然以教師講授，學(xué)生被動接受為主要形式的接受性教學(xué)模式，是缺乏這種“問題意識”訓(xùn)練的。而研究性教學(xué)模式下，學(xué)生對每個知識點的習(xí)得都是在“生疑”、“質(zhì)疑”、“釋疑”過程中進行，遵循了“問題意識”的訓(xùn)練途徑，有效地提高了學(xué)生對問題的敏感性以及對問題關(guān)鍵點的把握能力。
(二)研究性教學(xué)模式有助于培養(yǎng)金融人才創(chuàng)新性解決問題的能力。
研究性教學(xué)模式不僅在于培養(yǎng)學(xué)生的“問題意識”，更重要的是鍛煉了學(xué)生創(chuàng)新性解決問題的能力。研究性教學(xué)模式的實質(zhì)是，學(xué)生知識的獲得是在學(xué)生主動解決實際問題的實踐活動中獲得的。在這種教學(xué)模式下，學(xué)生對知識點產(chǎn)生的背景、邏輯體系、適用條件等均有立體化的理解，再將所學(xué)知識應(yīng)用到更為復(fù)雜的實際問題時也更靈活，做到舉一反三。同時在研究性教學(xué)過程中，學(xué)生剖析問題、搜集信息、自主學(xué)習(xí)、歸納演繹等多種能力得到了鍛煉，這些都構(gòu)成了創(chuàng)新性解決問題的能力體系。金融問題的復(fù)雜多變，需要從業(yè)人員能對問題快速剖析，積極尋求可能的方案，并加以創(chuàng)新性地解決。長期的研究性教學(xué)模式不僅使學(xué)生對金融知識的掌握更為深刻，同時學(xué)生的“問題意識”、創(chuàng)新性解決金融問題的方法以及習(xí)慣得以正確培養(yǎng)，相比于傳統(tǒng)接受性教學(xué)模式更適合具有創(chuàng)新能力的金融人才的培養(yǎng)。
(三)研究性教學(xué)模式突出了綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。
研究性教學(xué)模式下教學(xué)環(huán)節(jié)不再局限于傳統(tǒng)的理論課堂，更多地是以能提供學(xué)生主動參與的教學(xué)環(huán)節(jié)加以開展，如研討課、實踐課、課題、項目、競賽等。在這些環(huán)節(jié)中，學(xué)生的團隊合作意識和能力、任務(wù)分解和實施能力、信息的收集和篩選能力、新知識的學(xué)習(xí)和應(yīng)用能力、優(yōu)良的職業(yè)操守和人際關(guān)系都得到了培養(yǎng)。同時由于這些教學(xué)環(huán)節(jié)所涉及的問題往往是綜合性的、開放性的，涉及的知識包括金融、數(shù)學(xué)、計算機、統(tǒng)計學(xué)等多學(xué)科的知識，因此學(xué)生對學(xué)科之間的聯(lián)系以及交叉應(yīng)用更為熟悉，便于今后在實際工作中綜合運用跨學(xué)科的知識處理復(fù)雜的金融問題。顯然研究性教學(xué)模式相比傳統(tǒng)接受性教學(xué)模式更能突出學(xué)生的綜合素質(zhì)的提高，有助于復(fù)合型金融人才培養(yǎng)。
二、證券投資學(xué)課程研究性教學(xué)方案設(shè)計
(一)“四類教學(xué)環(huán)節(jié)”重組課程知識點。
首先，按照投資者認知過程重組課程知識點。我們將學(xué)生視為剛接觸證券投資領(lǐng)域的投資者，其認知證券市場和實施投資過程可以概括為四個步驟:了解證券市場，制定投資計劃，實施投資過程，對業(yè)績進行評估，以此循環(huán)。我們按照這一過程將證券投資學(xué)課程知識點分為四個模塊:基礎(chǔ)知識模塊、收益風(fēng)險量化模塊、投資分析模塊、業(yè)績評估模塊;沿著這條主線對各模塊知識點進行精簡、補充和梳理。通過對知識點的重組，使得學(xué)生的學(xué)習(xí)過程與認知過程及投資過程緊密地聯(lián)系起來，學(xué)生對知識點的掌握更為整體化。同時，根據(jù)不同知識點的特點及難易程度，創(chuàng)新性地采用理論課、討論課、實踐課以及微課四類教學(xué)環(huán)節(jié)與之匹配。在理論課中呈現(xiàn)重要的、難度較大的知識點，在討論課中呈現(xiàn)開放性的知識點，在實踐課中呈現(xiàn)操作性較強的知識點，在微課環(huán)節(jié)呈現(xiàn)補充性知識點。風(fēng)險收益量化模塊則主要采用兩種教學(xué)環(huán)節(jié)，理論課側(cè)重風(fēng)險、收益等基本概念以及計算方法等知識點的講解，討論課則選擇投資計劃和資金管理等知識點進行開展。投資分析模塊以四種環(huán)節(jié)相互配合，理論課注重介紹投資分析的要點、流派之間異同;實踐課實施模擬交易演練，討論課則是進行投資心得的交流，一些分析方法詳細的講解則借助于微課形式。業(yè)績評估模塊也設(shè)置了三種教學(xué)環(huán)節(jié)，理論課主要介紹組合投資的基本原理;實踐課則是通過模擬交易實踐不同組合投資方案;討論課則是對方案的實施過程中的心得體會進行交流。
(二)教學(xué)組織環(huán)節(jié)中的四類導(dǎo)向性設(shè)計
1、理論教學(xué)問題性導(dǎo)向。傳統(tǒng)的理論教學(xué)無論是在教學(xué)理念還是在教學(xué)環(huán)節(jié)設(shè)計上都偏向于教師的直接傳授，學(xué)生學(xué)習(xí)主動性沒有得到較好的調(diào)動;而研究性教學(xué)重在改變這一弊端，強調(diào)讓學(xué)生盡可能地參與到知識自我獲得過程中。基于這一理念，證券投資學(xué)研究性教學(xué)改革的理論課堂也要突出學(xué)生學(xué)習(xí)自主性的培養(yǎng)，為此我們以問題性導(dǎo)向來設(shè)計理論課的教學(xué)組織形式，形成了“創(chuàng)設(shè)問題情境———合作探究———總結(jié)、反思、評價———作業(yè)延伸”四環(huán)節(jié)的理論課教學(xué)組織形式。首先通過創(chuàng)設(shè)問題情境激發(fā)學(xué)生的求知欲和主體意識;通過學(xué)生的主動探究、合作討論來培養(yǎng)學(xué)生的實踐能力和創(chuàng)新精神;通過總結(jié)、反思、評價環(huán)節(jié)提升學(xué)生總結(jié)問題的能力;最后通過作業(yè)延伸對已學(xué)知識進行鞏固加深。
2、討論教學(xué)合作性導(dǎo)向。為了對課堂理論學(xué)習(xí)進行深化和補充，我們選擇一些與知識點聯(lián)系緊密，又具有很強的現(xiàn)實性的問題作為討論課的內(nèi)容。由于全班一起進行合作探究可能既難以管理又無效率，因此需要對班級進行分組，由每個小組的同學(xué)先進行合作探究，然后在整個班級上進行組與組的交流。因此合作探究可以分為兩部分:組內(nèi)合作探究(討論)和組際交流(討論)。組合合作探究安排在課下小組內(nèi)進行討論，組際交流安排在討論課堂進行。討論課堂組際交流主要包括:小組匯報、小組互評、共同探究、教師質(zhì)疑。小組匯報指各組選出一名代表將本小組的探究結(jié)果進行匯報。小組互評是組與組之間對各自探究的結(jié)果進行評論。共同探究是教師對學(xué)生提出的組內(nèi)不能解決的問題加以歸納，選擇有代表性的、共同性的問題組織小組之間進行探究交流。教師質(zhì)疑是把班內(nèi)學(xué)生沒有想到的有價值的問題提出來組織全班學(xué)生進行大討論、大探究。
3、實踐教學(xué)項目化導(dǎo)向。實踐環(huán)節(jié)包括課堂實踐、素質(zhì)拓展課、學(xué)科競賽、校外實訓(xùn)、聘請校外導(dǎo)師進行講座或擔任比賽評委等。其中課堂實踐包括兩塊，模擬交易和課程論文。模擬交易是根據(jù)課堂教學(xué)進度，利用證券模擬交易軟件，讓學(xué)生體驗證券交易的流程、交易方法和交易要領(lǐng)。課程論文環(huán)節(jié)是老師布置一些題目，讓學(xué)生課后查閱文獻，自主構(gòu)思，獨立思考，期中形成一篇課程小論文。素質(zhì)拓展課主要是進行證券從業(yè)資格考試和期貨從業(yè)資格考試的培訓(xùn)輔導(dǎo)，讓學(xué)生畢業(yè)后能更好地適應(yīng)業(yè)界的要求。學(xué)科競賽主要是組織學(xué)生參加每年的寧波市大宗商品模擬交易大賽和世華財訊模擬交易大賽;此外，指導(dǎo)教師選擇課程論文中比較優(yōu)秀的作品，做進一步指導(dǎo)參與全國大學(xué)生挑戰(zhàn)杯比賽和浙江省統(tǒng)計調(diào)查大賽，對于理論水平較高的作品進一步指導(dǎo)后進行公開發(fā)表。校外實訓(xùn)環(huán)節(jié)主要是組織學(xué)生利用寒暑假時間在與我校有合作的金融企業(yè)進行短期的實踐或培訓(xùn)。
4、微課教學(xué)環(huán)節(jié)的專題化導(dǎo)向。對于課程中一些重點難點問題，我們設(shè)置了微課內(nèi)容作為第二課堂進行專題化補充。微課的核心組成內(nèi)容是課堂教學(xué)視頻(課例片段)，同時還包含與該教學(xué)主題相關(guān)的教學(xué)設(shè)計、素材課件、教學(xué)反思、練習(xí)測試及學(xué)生反饋、教師點評等輔助性教學(xué)資源，它們以一定的組織關(guān)系和呈現(xiàn)方式共同“營造”了一個半結(jié)構(gòu)化、專題式的資源單元應(yīng)用“小環(huán)境”。因此，微課既有別于傳統(tǒng)單一資源類型的教學(xué)課例、教學(xué)課件、教學(xué)設(shè)計、教學(xué)反思等教學(xué)資源，又是在其基礎(chǔ)上繼承和發(fā)展起來的一種新型教學(xué)資源。根據(jù)微課的特點，結(jié)合證券投資學(xué)課程中的一些重點、難點、以及趣味性和實用性較強，有案例支撐的知識點錄制了8個微課，分別是股票基礎(chǔ)知識、股票定價原理、股票發(fā)行、債券基礎(chǔ)知識、債券定價原理、證券投資基金、金融衍生產(chǎn)品、CAPM模型———投資分析與Excel實現(xiàn)。每個微課的設(shè)計都囊括了本微課特點、教學(xué)目標、教學(xué)方法、教學(xué)總結(jié)等。在教學(xué)方法中以案例引入———初步探討———知識介紹———案例的總結(jié)和引申等環(huán)節(jié)進行開展。
(三)教學(xué)評價中的評價主體和評價內(nèi)容的多元化設(shè)計。
評價主體的多元化是指評價主體不限于教師，學(xué)生組長及本人均可參與。評價內(nèi)容的多元化是指評價內(nèi)容不再局限于知識，而是轉(zhuǎn)化為以知識和能力并重的多元化的考評體系。這里的“能力”主要包括自主學(xué)習(xí)能力、合作能力、分析問題解決問題能力、文字或語言表達能力等多種。具體而言考評體系包括平時成績和期末成績。平時成績包括兩個部分，一部分是過程性評價，一部分是自主學(xué)習(xí)評價。過程性評價包括出勤率、課堂表現(xiàn)、作業(yè)，自主學(xué)習(xí)評價包括模擬交易和討論課成績。討論課成績包括小組成績和個人成績，個人成績由組長評定，小組成績由老師和其他小組評定。期末考試可以采用試卷考核，也可以采用大作業(yè)的形式考核。綜上所述，經(jīng)過五年時間的研究性改革探索，浙江萬里學(xué)院證券投資學(xué)課程形成了一套適合本科金融類課程推廣的“四四二”研究性教學(xué)方案。該研究性教學(xué)方案符合當前培養(yǎng)具有創(chuàng)新能力的復(fù)合型金融人才的要求。今后，我們會將進一步完善“四四二”研究性教學(xué)模式，以推動浙江萬里學(xué)院金融類其它課程的改革和建設(shè)中，為金融市場輸送大量具有創(chuàng)新能力的復(fù)合型金融人才。
證券投資論文篇二：《試論高職院校證券投資學(xué)教學(xué)模式》
一、高職院校證券投資學(xué)教學(xué)模式中存在的問題
1.課程理論與實際教學(xué)分離
目前，大多高職院校實訓(xùn)室的建設(shè)依舊較為滯后或相對緊張，導(dǎo)致在證券投資學(xué)的教學(xué)過程中，實訓(xùn)課程訓(xùn)練與理論課程講授二者之間脫節(jié)較為嚴重，這使得理論指導(dǎo)實踐無法充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。在學(xué)習(xí)理論課程時，由于大多無法同實際操作相結(jié)合，學(xué)生往往覺得學(xué)習(xí)枯燥乏味，這直接影響學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，使得教學(xué)效果嚴重打折。在學(xué)習(xí)實訓(xùn)課程時，又因為理論學(xué)習(xí)效果欠佳，理論知識嚴重不足，學(xué)生操作依據(jù)不夠，在一定程度上限制了其動手操作能力。作為一門非常注重教學(xué)實踐的課程，證券投資學(xué)需要設(shè)置適當數(shù)量的實踐課，以便讓學(xué)生可以投資者的身份進入市場，切身體驗證券市場買進賣出、證券價格跌漲，以此磨練學(xué)生投資心態(tài)，激發(fā)學(xué)習(xí)熱情。否則，一味的紙上談兵，只會讓理論聯(lián)系實際成為一句空話。但是目前，不少高職院校都沒有設(shè)置投資學(xué)實踐課，或者實踐課的設(shè)置僅僅流于形式，并不落實到位，沒有達到應(yīng)有的效果，嚴重阻礙了學(xué)生自身技能的提升。另外，高職院校對于證券投資學(xué)實踐課的設(shè)計也存在問題，沒有考慮到實踐課的上課時間應(yīng)該與證券交易的時間相匹配，證券交易的時間是周一至周五9：30~11：30，13：00~15:00，周末不進行證券交易，很多高職院校沒有按照證券交易時間來設(shè)計實踐課程。
2.課程考核體系不完善
投資學(xué)課程考核方式往往以考查與考試相結(jié)合為主，期末考試占課程成績大部分比重，加之以學(xué)生課下作業(yè)和課堂表現(xiàn)打分為輔。這加重了學(xué)生的投機心理，不少學(xué)生僅僅在期末突擊，靠老師考前的重點提示，劃考試范圍，在最后一兩周突擊學(xué)習(xí)便可以獲得較好成績。該考核方式本身缺乏對學(xué)生動手能力和投入狀態(tài)的考評，無法真正檢驗教師的教學(xué)效果和學(xué)生的學(xué)習(xí)收獲，缺乏對過程的監(jiān)督，不利于形成良好的學(xué)習(xí)風(fēng)氣，作為引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)風(fēng)氣和老師教學(xué)方向的手段，現(xiàn)階段的考核方式無法達到其應(yīng)有的督促和激勵效果。
二、高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式改革策略
根據(jù)現(xiàn)代社會的需要以及高職院校證券投資學(xué)人才培養(yǎng)目標，針對高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式存在的問題，本文認為高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式改革應(yīng)該從以下幾方面來做。
1.積極推進雙向互動式教學(xué)
高職院校的學(xué)生對于學(xué)習(xí)的興趣度不高，這是普遍現(xiàn)象，是很難改變的，為此，高職院校應(yīng)該改變以往的課堂講授型的教學(xué)模式，多采取案例教學(xué)與模擬交易進行講述，來提高學(xué)生的積極性，推進雙向互動式教學(xué)。案例教學(xué)可以開發(fā)學(xué)生的思維能力，具有比較強的實踐性與啟發(fā)性，這種教學(xué)方法學(xué)生比較感興趣。教師通過對案例的講解，引導(dǎo)學(xué)生對案例進行分析，從案例中來引出教學(xué)的內(nèi)容，這樣可以激發(fā)學(xué)生對于證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)熱情，提高學(xué)生分析問題、思考問題的能力。另外，證券投資學(xué)教師還應(yīng)該鼓勵學(xué)生進行模擬交易，積極引導(dǎo)學(xué)生動手操作，利用網(wǎng)絡(luò)模擬資金進行證券模擬交易，將所學(xué)知識運用到模擬交易中去，這樣可以激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性與積極性，使得學(xué)生在模擬交易中相互探討，對證券投資學(xué)的研究更加深入，增加學(xué)生與教師、學(xué)生與學(xué)生之間的互動。
2.實行理論與實訓(xùn)相結(jié)合的教學(xué)模式
高職院校在進行證券投資學(xué)教學(xué)的過程中過于注重理論教學(xué)，而證券投資學(xué)是一門實戰(zhàn)性非常強的課程。高職院校應(yīng)該實行理論與實訓(xùn)相結(jié)合的教學(xué)模式，使學(xué)生在掌握理論知識的同時，又可以將理論知識運用到實訓(xùn)操作中去，在實訓(xùn)過程中可以了解自身對理論知識的了解程度，加深學(xué)生對理論知識的認識，也使得學(xué)生可以進行實戰(zhàn)演練，提高學(xué)生的動手能力。為了保證高職院?？梢皂樌麑嵭欣碚撆c實訓(xùn)相結(jié)合的教學(xué)模式，首先，學(xué)校應(yīng)該根據(jù)證券投資學(xué)的教學(xué)內(nèi)容，對證券投資學(xué)的理論課程及實訓(xùn)課程進行教材改革及教室改革，使理論教學(xué)與實訓(xùn)演練更好的結(jié)合起來，調(diào)動學(xué)生的積極性，引導(dǎo)學(xué)生參與進行，提高學(xué)生實戰(zhàn)動手的能力;其次，學(xué)校應(yīng)該給證券投資學(xué)教學(xué)教室配備多媒體教室和實戰(zhàn)演練室，在實戰(zhàn)演練室中應(yīng)該安裝有模擬股票操作系統(tǒng)、交易軟件、股票分析等證券投資相關(guān)軟件，使學(xué)生可以一邊演練一邊實習(xí)，提高學(xué)生的積極性與主動性，將理論課的理論知識運用到實戰(zhàn)中來，增強證券投資學(xué)的教學(xué)效果。
3.建立全面量化的綜合考評體系
建立高職院校證券投資學(xué)的考核體系，有利于增強對學(xué)生學(xué)習(xí)的引導(dǎo)性與約束性。既要注重學(xué)生對證券投資學(xué)課程核心能力的考核，也要注重學(xué)生對課程一般能力的考核。因此要建立全面量化的綜合考評體系，兼顧學(xué)生期末考試的考核和平時學(xué)習(xí)情況的考核，以及理論知識及實戰(zhàn)操作的考核。采用多元化的考核方法，對于學(xué)生的學(xué)習(xí)效果全面綜合的評價，從而促進證券投資學(xué)教學(xué)的創(chuàng)新。高職院校證券投資學(xué)考評體系應(yīng)該包括量化指標與非量化指標相結(jié)合、平時考評與期末考試相結(jié)合、口頭表達與書面表達相結(jié)合。期末考試測評也要充分發(fā)揮對教師課程教學(xué)與學(xué)生學(xué)期全程學(xué)習(xí)的檢驗作用。
三、總結(jié)
總之，對于高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教學(xué)模式的改革是一個長期緩慢的過程，不可能一蹴而就，高職院校證券投資學(xué)專業(yè)教師應(yīng)該不斷提高自身綜合素質(zhì)，學(xué)校不斷改革教學(xué)模式，努力為社會培養(yǎng)證券投資方面高質(zhì)素人才。
證券投資論文篇三：《淺談證券投資基金風(fēng)險管理》
一、引言
隨著我國社會主義經(jīng)濟體系的不斷發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境也實現(xiàn)穩(wěn)定進步，國內(nèi)的證券投資也成為眾多投資者所關(guān)注的金融工具之一。然而，我國證券投資基金的發(fā)展歷史還比較短暫，相對于基金的發(fā)展速度來說，在基金風(fēng)險管理、預(yù)防等方面仍然有很多方面的不足之處。
二、證券投資及其風(fēng)險
(一)證券投資基金的概念
可以說證券投資基金其實就是集合證券的一種投資方式，基金單位對具有共同的投資目的的資金進行集中發(fā)行，同時，還委托相關(guān)的金融機構(gòu)對其資產(chǎn)進行保管和運用，所有風(fēng)險由投資者共同承擔，同時，他們也共享所有利益。
(二)證券投資的風(fēng)險
1、系統(tǒng)風(fēng)險
系統(tǒng)風(fēng)險指的是市場經(jīng)濟條件下，受市場影響而產(chǎn)生的投資風(fēng)險，如政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、投資方購買力產(chǎn)生的風(fēng)險、經(jīng)濟波動周期產(chǎn)生的風(fēng)險等等。這些風(fēng)險受客觀因素影響較多，無論是文化、政治還是經(jīng)濟、社會動蕩所產(chǎn)生的風(fēng)險，其影響范圍往往具有全面性，整個基金和股票均受其影響。因此，判斷是不是系統(tǒng)風(fēng)險，其主要特征是看其范圍是局部還是全面的，只要具有全面性就是系統(tǒng)風(fēng)險。
為了規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，契約型證券投基金漸漸走進人們的視野。表面上看來，這種契約型規(guī)定將投資風(fēng)險消除為零，投資者不具備任何風(fēng)險。但是實際上，這種契約型只是把風(fēng)險轉(zhuǎn)化為隱性風(fēng)險，一旦風(fēng)險出現(xiàn)，其損失更為嚴重。我國市場經(jīng)濟正處于完善時期，市場經(jīng)濟體制下的金融體系尚不系統(tǒng)，也不完善，其風(fēng)險控制能力較弱。而契約型投資基金設(shè)立時需要整個社會的信用體系相當成熟，金融制度相當完備，經(jīng)濟法制配套健全。對于我國而言，這些條件并不具備，就冒然設(shè)立契約型證券投資基金，完全不顧及這些不成熟的條件產(chǎn)生的弊端和風(fēng)險，使得投資方看不清投資風(fēng)險，因此，在市場波動下，投資人勢必以最小的損失來贖回基金。此時，金融體系必然受到挫折，基金市場無法在短時間內(nèi)滿足所有贖回者的資金要求，不得不采取其它途徑來變現(xiàn)處理以滿足贖回方要求。這種拆東墻補西墻的做法，必然會對基金造成重大的經(jīng)濟損失。
2、非系統(tǒng)風(fēng)險
非系統(tǒng)風(fēng)險是指除系統(tǒng)風(fēng)險之外的投資風(fēng)險，主要由于主觀意識影響而產(chǎn)生的投資風(fēng)險，如信用缺失而產(chǎn)生的風(fēng)險、信息不準確而產(chǎn)生的風(fēng)險以及經(jīng)營不當而產(chǎn)生的風(fēng)險等等。這些風(fēng)險都具有一個顯著的特征，就是風(fēng)險受主觀意識控制比例較多，客觀因素影響較小。因此，此類風(fēng)險雖然不能完全規(guī)避，但是通過主觀努力還是可以降至最低水平的?？傊到y(tǒng)風(fēng)險是指證券投資基金運行中受不可控因素影響而產(chǎn)生的風(fēng)險，而非系統(tǒng)風(fēng)險是指證券投資基金運行中完全可以通過人力來扭轉(zhuǎn)敗局的風(fēng)險。
三、證券投資風(fēng)險管理建議
(一)進行內(nèi)部環(huán)境的治理
對環(huán)境進行控制：第一，要加強相關(guān)從業(yè)人員的價值觀和職業(yè)道德教育，減少并逐漸消除員工的不誠實和不道德等不良行為的誘因;第二，要不斷地完善基金公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)，為基金投資活動的開展提供詳細具體的“計劃→執(zhí)行→控制→監(jiān)督”的職能行使框架;第三，設(shè)立董事會和監(jiān)督委員會，其中所有成員都應(yīng)當履行好自己的引導(dǎo)、監(jiān)控和監(jiān)督職能，不斷豐富自身的知識儲備，提升自己的專業(yè)技能。
(二)健全與完善信息披露機制
目前而言，我國開放式基金占有較大的比重，這種開放式基金完全將風(fēng)險排除在外，但這種風(fēng)險并未真正被排除掉，在金融體系中仍存在且對投資產(chǎn)生一定的影響。因此，必須對這種投資風(fēng)險進行風(fēng)險評估與風(fēng)險研究，弄清這種風(fēng)險存在的根源以及發(fā)生的前期特征，才能在風(fēng)險來臨前采取必要的措施進行風(fēng)險降低。也就是說，為了有效規(guī)避開放式基金的投資風(fēng)險，有必要建立健全基金法制和法規(guī)，使得投資有法可依，可法可循。并在此前提下，進行基金評估才信息披露，讓所有的投資者有對基金有所了解。
(三)投放固定收益基金
對于投資者來說，風(fēng)險性較低，收益率一定的固定收益基金倍受歡迎。因為此類基金屬于債務(wù)型，基金借貸方在規(guī)定期限內(nèi)可以給付基金公司固定的收益，這部分固定的收益被基金公司以一定比例分配者投資者，使得基金公司和投資者都處于較小的風(fēng)險中實現(xiàn)資金收益。因此，自2010年發(fā)行債基后，固定收益基金贏得一定的市場比例，且在新基金中較來較受歡迎。特別是中短期的債基，時間短，見效快，風(fēng)險低，能夠?qū)墒姓袷幤鸬揭欢ǖ木徑庾饔谩?/p>
(四)基金改型
基金改型舉措就是將原來持有的存在隱性風(fēng)險的契約型證券投資基金進行轉(zhuǎn)型，其基金類型轉(zhuǎn)為集體型(多方合伙制)或企業(yè)制基金等形式，從而將投資風(fēng)險降至最低。
(五)健全民事賠償機制
目前我國證券投資基金風(fēng)險管理中，并未對民事賠償進行明確規(guī)定，從而使得一些基金經(jīng)理無視投資者的權(quán)益，違規(guī)操作，給投資人帶來重大的經(jīng)濟損失。因此，民事賠償機制需要盡快完善，從而使得基金經(jīng)理一旦違規(guī)操作，產(chǎn)生投資失敗時，必須以個人財產(chǎn)或單位財產(chǎn)來彌補投資者。只有在這樣的保障機制下，基金經(jīng)理才會正視自己的管理責(zé)任。因為任何一個員工都不愿拿自己的財產(chǎn)來給替單位償債。因此，民事賠償機制是對道德風(fēng)險進行規(guī)避的有力舉措。
四、結(jié)語
相對國外而言，我國基金市場機制尚不完善，需要借鑒國外一些金融體系的管理經(jīng)驗和基金市場的投放經(jīng)驗，從而獲得較大的收益和受較小的風(fēng)險影響。因此，在基金型搭配上，需要這種集體型和企業(yè)型參與進去，實現(xiàn)對基金市場的調(diào)配，從而保證基金市場的良性發(fā)展。我國契約型基金中，投資人不能參與到基金運作的過程中，因此，對于信息的獲得途徑相對來說較為閉塞，再加上相關(guān)法律不能實現(xiàn)配套，使得投資風(fēng)險加大。因此，改變契約型基金型為集體型或企業(yè)型是有效降低風(fēng)險的措施，并能促進內(nèi)控機制不斷完善，從而使投資者獲得穩(wěn)定的收益。
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