商業(yè)銀行有關(guān)的論文范文
商業(yè)銀行有關(guān)的論文范文
商業(yè)銀行是我國銀行的重要組成部分，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營管理是重要的環(huán)節(jié)。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的商業(yè)銀行的論文，供大家參考。
商業(yè)銀行的論文篇一：《互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的作用》
摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)受到了P2P、眾籌、電商平臺等線上信貸平臺的影響?；诖耍疚脑诜治龌ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響，并在此基礎(chǔ)上針對傳統(tǒng)商業(yè)銀行如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響提出了相關(guān)措施。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入;商業(yè)銀行;信貸業(yè)務(wù)
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
大數(shù)據(jù)、云金融、移動支付等的新興發(fā)展的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)正以勢不可擋的氣勢在中國的信貸業(yè)務(wù)中迅速占有一席之地，然而互聯(lián)網(wǎng)的眾多金融業(yè)務(wù)中，P2P、眾籌、電商平臺等一系列網(wǎng)上信貸業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)造成了一定程度上的影響。國家最新研究數(shù)據(jù)顯示：P2P的網(wǎng)貸平臺已經(jīng)突破了2750家，P2P在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)中發(fā)展最為迅猛，新的平臺日益增多，交易額耶迅速增長，2015年上半年的新增交易額與2014年全年的交易額相差無幾，突破3000億大關(guān)。9月-11月份更是每個月高達(dá)千億的交易額，還在持續(xù)不斷的增長中。據(jù)統(tǒng)計，網(wǎng)貸的總體成交額突破萬億，已經(jīng)躋身為當(dāng)前主流理財投資行列?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展規(guī)模和發(fā)展速度的驚人增長速度，可以用“井噴式”來形容。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是融資平臺的發(fā)展，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)來說無疑是起到了“分流”作用。就目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢而言，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生了不利的影響，對此商業(yè)銀行應(yīng)加大對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重視，積極采取相關(guān)措施應(yīng)對互聯(lián)金融崛起而帶來的不利影響。以確保商業(yè)銀行信貸主體地位以及商業(yè)銀行的長期健康發(fā)展。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響
1.弱化了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融中介作用
據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計報告指出，2012年以前，傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中長期貸款規(guī)模高于短期貸款規(guī)模，然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年的到來，商業(yè)銀行的短期貸款規(guī)模圓圓超過了長期貸款規(guī)模。究其根本，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的融資服務(wù)對象主體是中小企業(yè)，而中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資渠道主要來源于商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，吸引了大量的中小企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)貸。而傳統(tǒng)商業(yè)銀行為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)波，采取線上融資策略，降低了商業(yè)銀行的金融中介作用，加速金融脫媒，進(jìn)而導(dǎo)致傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出線上短期融資貸款金額飛速增長而線下貸款業(yè)務(wù)發(fā)展減速發(fā)展的態(tài)勢。
2.基于信貸業(yè)務(wù)的收入利潤減少
對于急需資金的個人和小微企業(yè)，在借貸過程中，容易被傳統(tǒng)的銀行忽視掉，難以找到更好的資金源。而互聯(lián)網(wǎng)借貸方便、快捷的特點吸引了眾多的個人和小微企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)貸。融資貸款的客戶群體的轉(zhuǎn)移，商業(yè)銀行客戶資源縮減，導(dǎo)致傳統(tǒng)商業(yè)銀行的放貸業(yè)務(wù)減少，導(dǎo)致商業(yè)銀行的收入利潤的減少?；ヂ?lián)網(wǎng)直接融資市場的發(fā)展使用的是虛擬運(yùn)作的方法，這有別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的融資方式，虛擬運(yùn)作的方式大大減少了運(yùn)行的總成本，使得互聯(lián)網(wǎng)融資總成本小于傳統(tǒng)工商業(yè)的融資總成本。據(jù)可靠數(shù)據(jù)得知，阿里巴巴的小型貸款業(yè)務(wù)成立3年之久，之間的微小企業(yè)貸款總額到達(dá)1000億，平均每筆2.3元的成本堪比一些商業(yè)銀行貸款費(fèi)用的的1%，相對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，相對較低的交易成本無疑使互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有莫大的優(yōu)勢。
3.傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)流程弊端凸顯
傳統(tǒng)商業(yè)銀行的審批程序復(fù)雜，融資速度慢，不僅需要嚴(yán)格遵循借貸審批程序，還需要對借款人各個方面實施全面的考量和評價，比如：借款人的成長能力、盈利能力、還款能力、風(fēng)險承擔(dān)能力等。商業(yè)銀行無論其建設(shè)規(guī)模大小，都必須嚴(yán)格按照這一系列復(fù)雜的審批程序辦理信貸業(yè)務(wù)，且對于一些小微企業(yè)所涉及的貸款事項，商業(yè)銀行還必須對其進(jìn)行實地考察，通常貸款審批時間都需要話幾十天，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)的開展審批程序負(fù)責(zé)，審批速度慢，在一定程度上限制了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，其方便、快捷的特點正好迎合了小微企業(yè)以及個人對資金的需求特點，吸引了眾多的小微企業(yè)及個人進(jìn)行網(wǎng)貸。對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展造成了影響。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融改變了信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融由于起步較晚，發(fā)展并不成熟，整個管理制度尚不完善。據(jù)統(tǒng)計，2015年以來P2P網(wǎng)貸平臺頻繁發(fā)生公司跑路、提現(xiàn)困難的情況，數(shù)量高達(dá)677家。這些問題網(wǎng)貸平臺多數(shù)成立時間較短、注冊資金少。據(jù)宏觀新聞報道：這些問題網(wǎng)貸平臺中國，以山東居多，數(shù)量高達(dá)160家，占問題平臺的23.6%;廣東次之，共105家，占問題平臺總數(shù)的15.5%.其次是浙江、上海、安徽、背景、四川、河北。主要是由于網(wǎng)貸平臺想要獲得發(fā)展，采取支付高額利息的方式吸引投資者，雖然達(dá)到了吸引投資者的目的，卻讓網(wǎng)貸平臺難以支撐長時間的高額利息，最終導(dǎo)致問題平臺跑路、提現(xiàn)困難的現(xiàn)象。究其根本，主要是因為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程相對較慢，信貸業(yè)務(wù)監(jiān)管體系尚不健全，進(jìn)而導(dǎo)致金融風(fēng)險聚集。然而，傳統(tǒng)商業(yè)銀行是采用一行三會的分業(yè)監(jiān)管模式對信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，卻因互聯(lián)網(wǎng)金融模式是與傳統(tǒng)金融完全不同的模式，一行三會的分業(yè)監(jiān)管模式難以對互聯(lián)網(wǎng)金融展開分類監(jiān)管;此外，金融監(jiān)管都存在著一定的滯后性，難以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的多變、迅速的發(fā)展趨勢。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起在一定程度上也導(dǎo)致了金融監(jiān)管的主體、內(nèi)容的變更。
三、傳統(tǒng)商業(yè)銀行的應(yīng)對策略
1.加大創(chuàng)新力度，緊跟時代步伐主要包括三個方面：其一，加大對信息技術(shù)人才的重視力度，積極培養(yǎng)并掌握一批優(yōu)秀的專業(yè)信息技術(shù)人員。傳統(tǒng)商業(yè)銀行對信息部門不予重視，以至于投入過少，進(jìn)而導(dǎo)致信息部門缺乏專業(yè)技術(shù)人才，難以跟上信息技術(shù)的更新發(fā)展的步伐，無法及時準(zhǔn)確的掌握客戶對金融產(chǎn)品的真實需求，進(jìn)一步增加了傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的推出產(chǎn)品被迅速淘汰機(jī)率，增加了運(yùn)行資本同時也增加了運(yùn)行風(fēng)險。因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來的不利影響，首先建立一支優(yōu)秀的信息技術(shù)團(tuán)隊，對信息技術(shù)人員給予足夠的重視，給予其施展的空間，讓信息技術(shù)人員在工作中能充分發(fā)揮其所掌握的專業(yè)知識和技能。其二，加快網(wǎng)貸平臺的建設(shè)力度，創(chuàng)建屬于商業(yè)銀行的特色網(wǎng)貸平臺，找準(zhǔn)客戶的需求特點，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以客戶對金融產(chǎn)品的需求特點對客戶進(jìn)行分類，并積極推出迎合融資者需求的金融產(chǎn)品。其三，企業(yè)在不斷創(chuàng)新，緊跟時代步伐的同時，還需要加大與傳統(tǒng)電商企業(yè)的合作，與傳統(tǒng)電商企業(yè)形成“強(qiáng)強(qiáng)連手”，借助信息化發(fā)展步伐，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢。結(jié)合光大銀行淘寶平臺的網(wǎng)上營業(yè)廳等成功經(jīng)驗，積極創(chuàng)新，以促進(jìn)傳統(tǒng)商業(yè)銀行實現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的進(jìn)一步突破。
2.建立健全征信體系，加大對金融風(fēng)險的監(jiān)管力度互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)入門欄低，僅需一個手機(jī)號碼以及一個身份證號碼便可以成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的用戶，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并沒有對用戶的真實情況進(jìn)行了解，用戶信息都缺乏真實性、完整性。讓平臺的運(yùn)營存在這諸多的不確定因素，加大了平臺運(yùn)營成本以及其面臨的風(fēng)險;加上相關(guān)地區(qū)頻繁出現(xiàn)問題平臺跑路、提現(xiàn)苦難的現(xiàn)象，進(jìn)而讓人對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的真實性、可靠性存在質(zhì)疑，這也成為互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展進(jìn)程中的一大障礙。因此，商業(yè)銀行在建立健全線上網(wǎng)貸平臺的過程中，必須建立健全征信體系，重視對用戶信息的真實性、完整性的核查;加大對金融等閑的監(jiān)管力度，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢，減少商業(yè)銀行線上網(wǎng)貸平臺運(yùn)營過程中面臨的不確定因素，進(jìn)而達(dá)到降低運(yùn)營風(fēng)險的目的。
3.提升客戶服務(wù)，發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢傳統(tǒng)商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融相比，商業(yè)銀行無論是實力、規(guī)模、知名度以及客戶的信任度都明顯強(qiáng)過互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其抗風(fēng)險能力往往得不到保障近年來倒閉跑路的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺就是很好的例證。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無法比擬的。在面對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺競爭時傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)揮自身優(yōu)勢，做好服務(wù)學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點給客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
四、結(jié)語
雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)照成了一定的沖擊，但從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展既是一種競爭關(guān)系，也是雙方相互學(xué)習(xí)共同進(jìn)步的參照對象，因此也是一種互利共生的關(guān)系。商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，應(yīng)積極采取應(yīng)對措施，以使的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展得以突破，為個人、企業(yè)提供更好的金融服務(wù)。
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商業(yè)銀行的論文篇二：《商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的可行性研究》
摘要：商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)走高，引得業(yè)界與監(jiān)管層對不良資產(chǎn)證券化的呼聲日漸高漲，新一輪試點或在眼前。但囿于基礎(chǔ)資產(chǎn)資質(zhì)不盡如人意，不良資產(chǎn)證券化是否可行尚值得研究。所幸國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)已經(jīng)集齊政策支持、蓬勃發(fā)展的市場環(huán)境、日趨完善的價值評估機(jī)制、不斷發(fā)展的信用增級和信用評級以及金融資產(chǎn)管理公司的有力助攻等因素，大環(huán)境已經(jīng)成熟。然則尚需不斷探究其完善路徑，進(jìn)一步規(guī)范制度體系，大力培育投資主體發(fā)展資本市場，如此方能發(fā)揮不良資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行排憂解難之巨大功用。
關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)證券化;可行性分析;完善路徑
資產(chǎn)證券化自在國內(nèi)問世伊始，便以大幅提高資產(chǎn)流動性、促進(jìn)風(fēng)險移轉(zhuǎn)以及增強(qiáng)資產(chǎn)信用等創(chuàng)新功能，成為浩浩蕩蕩的金融創(chuàng)新浪潮中的一顆璀璨明珠。受益于此，在我國商業(yè)銀行不良貸款率節(jié)節(jié)攀升之際，監(jiān)管層與業(yè)界齊齊將眼光投向資產(chǎn)證券化，期待這一創(chuàng)新手段可以化解束縛商業(yè)銀行發(fā)展的桎梏。按照我國銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)風(fēng)險水平將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，而前兩類稱為正常貸款，后三類則合稱為不良貸款。眾所周知，在商業(yè)銀行資產(chǎn)的組成中，貸款占比最高。因此，通常所指的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化其實便是商業(yè)銀行不良貸款的證券化?？v觀近年來國內(nèi)情勢，一方面，據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年四季度末商業(yè)銀行不良貸款率達(dá)1.67%，較于同年三季度末的1.59%，更是向銀行業(yè)風(fēng)險警戒線2%邁進(jìn)了一步。商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的傳統(tǒng)方式包括重組、清收、轉(zhuǎn)讓和核銷，然而這些手段均不可避免地存在短板，效果堪虞。與此同時，國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)萎靡不振，企業(yè)利潤下降、經(jīng)營效果差強(qiáng)人意，不僅債務(wù)人違約概率大大提高，也為銀行回收資產(chǎn)增添不小阻力。另一方面，中國證券報曾于2015年12月報道：中國銀行業(yè)不良貸款資產(chǎn)證券化試點預(yù)計于年底或明年啟動，而國有四大銀行已獲得試點額度。[1]2016年2月16日，中國人民銀行等八部委發(fā)布《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》，內(nèi)容指出要“進(jìn)一步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化”，并“在審慎穩(wěn)妥的前提下，選擇少數(shù)符合條件的金融機(jī)構(gòu)探索開展不良資產(chǎn)證券化試點。”種種跡象表明，被叫停近十年的不良資產(chǎn)證券化很可能于近期強(qiáng)勢回歸。在上述兩方面因素的不斷催化、綜合作用下，商業(yè)銀行不良貸款證券化的呼聲愈加高漲，可謂賺足了眼球。盡管不良資產(chǎn)證券化的大環(huán)境已經(jīng)日趨成熟，但毋庸諱言，其在全國范圍內(nèi)的廣泛推開仍面臨諸多挑戰(zhàn)。于是在當(dāng)下節(jié)點，對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的可行性進(jìn)行分析的重要性和急迫性便越加突顯。
一、不良資產(chǎn)證券化概述
通常所指的資產(chǎn)證券化系狹義的資產(chǎn)證券化，即信貸資產(chǎn)證券化，指將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成在金融市場上可出售、可流通證券的過程。[2]不良資產(chǎn)證券化其實是資產(chǎn)證券化概念外延中的一種，在這個過程中，發(fā)起人將一組流動性較差的不良貸款等不良資產(chǎn)真實出售給特殊目的機(jī)構(gòu)“SPV”，經(jīng)過一系列的包裝、組合，并進(jìn)行信用增級、評級，從而使該組資產(chǎn)能夠產(chǎn)生未來相對穩(wěn)定的可預(yù)見現(xiàn)金流，再由SPV發(fā)行證券產(chǎn)品，獲取現(xiàn)金償還發(fā)起人資產(chǎn)價格，并以該現(xiàn)金流為支撐償付投資者本息。[3]為了進(jìn)一步了解不良資產(chǎn)證券化，有必要將之與常規(guī)的資產(chǎn)證券化進(jìn)行比較，剖析其特性。
其一，與國內(nèi)資產(chǎn)證券化市場上的“主力軍”——信貸資產(chǎn)證券化、汽車貸款證券化等相比，不良資產(chǎn)證券化的最本質(zhì)特征在于基礎(chǔ)資產(chǎn)的特殊性。為了防止資產(chǎn)證券化被濫用，發(fā)起人、SPV等主體惡意欺騙，傷及投資者合法權(quán)益，國際上包括我國均對證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)置一定門檻，如基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)具有可轉(zhuǎn)讓性、可收益性，有能力帶來持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，且風(fēng)險水平在警戒線之內(nèi)。反觀不良資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，在商業(yè)銀行的語境下是指風(fēng)險水平較高，被劃定為次級、可疑和損失類別的貸款。顧名思義，這些貸款的信用質(zhì)量較差，未來是否可收回、收回時間和金額等均存有一定不確定性。這大概也是不良資產(chǎn)證券化為何廣受詬病的一大重要原因了。
其二，不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的分層設(shè)計往往較為簡單。這一特性同樣可歸結(jié)為其基礎(chǔ)資產(chǎn)的特殊性，由于不良貸款未來可產(chǎn)生的現(xiàn)金流具有較高的不確定性，風(fēng)險水平相對高企，目前市場主體多抱以觀望態(tài)度，因此不良貸款證券化產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)置趨于簡易，往往只分為優(yōu)先級和次級兩個層次。
其三，更為嚴(yán)格的風(fēng)險自留。根據(jù)中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》，“信貸資產(chǎn)證券化各發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)持有由其發(fā)起的每一單資產(chǎn)證券化中的最低檔次資產(chǎn)支持證券的一定比例，該比例原則上不得低于每一單全部資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的5%，持有期限不得低于最低檔次證券的存續(xù)期限。”然而，同樣因為不良貸款證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的先天不足，在國內(nèi)截至目前已發(fā)行的四單重整資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中，次級證券均全部由發(fā)起人自留持有。[4]迄今為止，我國不良貸款證券化試點已有一定年頭，正所謂了解歷史才能更好地預(yù)知未來，不妨回顧不良貸款證券化的發(fā)行情況。2003年1月23日，中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司與德意志銀行合作處置25.52億元人民幣的不良貸款，系國內(nèi)不良貸款證券化項目的首例。2004年4月，中國工商銀行與瑞士信貸第一波士頓銀行共同完成26.19億元資產(chǎn)的證券化。緊接著，2005年至2008年資產(chǎn)證券化的首輪試點開展，期間共發(fā)行了四單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(詳情可見表1)。好景不長，2008年美國次貸危機(jī)引起全球金融危機(jī)，考慮到資產(chǎn)證券化的潛在風(fēng)險，我國出于謹(jǐn)慎暫停不良資產(chǎn)證券化試點。而今，伴隨著商業(yè)銀行不良貸款率的步步高升，其他不良資產(chǎn)處置方式深受掣肘，監(jiān)管層在多個場合頻頻松口，出臺許多文件表示支持不良資產(chǎn)證券化的重啟，不良資產(chǎn)證券化也許是真的要來了。
二、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化可行性分析
(一)政策支持
國際上推行不良資產(chǎn)證券化的成功經(jīng)驗告訴我們，良好的制度建設(shè)、法律環(huán)境是不良資產(chǎn)證券化能夠施展手腳的必要條件。法治國家要求市場主體的任何行為均應(yīng)在法律框架內(nèi)“戴著鐐銬跳舞”，因此政府修改完善相關(guān)制度規(guī)定，掃清法律上障礙是商業(yè)銀行開展不良貸款證券化的先決條件。經(jīng)過國內(nèi)成功發(fā)行的四單不良貸款支持證券積累經(jīng)驗，以及在這幾年暫停期間，資產(chǎn)證券化市場的進(jìn)一步發(fā)展，不良資產(chǎn)證券化理論研究層面上的不斷完善，監(jiān)管層的態(tài)度越來越開明，不少支持引導(dǎo)開展商業(yè)銀行不良貸款證券化的規(guī)范性文件相繼出臺，可見其國內(nèi)的制度條件越來越成熟。除了已發(fā)行的《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》、《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》、《中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》等較專業(yè)的文件，央行等監(jiān)管部門還在其他一些規(guī)范性文件中提及對不良資產(chǎn)證券化的“期許”，如《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》等。此外，針對商業(yè)銀行開展不良資產(chǎn)證券化涉及的不良資產(chǎn)權(quán)利變更、債務(wù)人通知、擔(dān)保手續(xù)等問題，最高人民法院出臺了相關(guān)司法解釋，如2001年的《最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》，盡管這份文件目前適用于金融資產(chǎn)管理公司，但其同樣可應(yīng)用于商業(yè)銀行[5]，2000年的《金融資產(chǎn)管理公司條例》同樣如此。經(jīng)過前期試點與多年的理論研究和經(jīng)驗沉淀，盡管國內(nèi)不良資產(chǎn)證券化的相關(guān)制度框架離盡善盡美的標(biāo)準(zhǔn)尚遠(yuǎn)，但勿庸質(zhì)疑，伴隨資本市場的進(jìn)一步發(fā)展與成熟，監(jiān)管層愈加堅定的支持態(tài)度，趨于完善的政策框架不斷搭建，不良資產(chǎn)證券化在我國的制度環(huán)境總體向善發(fā)展。
(二)市場環(huán)境
市場經(jīng)濟(jì)的主要特征便是“從市場中來，到市場中去”，因此市場的發(fā)達(dá)程度對商業(yè)銀行不良貸款證券化施行效果的重要性即可見一斑。市場環(huán)境無外乎由供需兩方共同作用造就。一方面，國內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券的供方市場在日漸壯大。不良貸款率的持續(xù)走高與股市等融資環(huán)境惡化，令商業(yè)銀行將更多處置不良資產(chǎn)的希望寄托于資產(chǎn)證券化，呼聲高漲。再者，東方、長城、信達(dá)和華融四大國有資產(chǎn)管理公司分別對應(yīng)四大國有商業(yè)銀行，它們在處置不良貸款上的豐富經(jīng)驗也足以使欲投身不良資產(chǎn)證券化的商業(yè)銀行信心備增。另一方面，不良貸款證券化的需方市場正在不斷形成與擴(kuò)大。國內(nèi)資本市場的潛在需求者多元，證券投資基金、社會保障基金、保險準(zhǔn)備金、海外投資者、個人投資者等不一而足，盡管基于不良貸款發(fā)行的證券化產(chǎn)品需要較高的信用等級，個人投資者往往無法企及，但市場上越來越多、越來越活躍的機(jī)構(gòu)投資者勢必將成為主力軍，商業(yè)銀行不良貸款證券化產(chǎn)品的市場自然無需過多擔(dān)憂。
(三)價值評估機(jī)制
誠如前述，不良資產(chǎn)證券化的最特殊之處在于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的資質(zhì)不盡如人意。然而發(fā)行不良貸款支持證券的首要任務(wù)便是對基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行評估，通過科學(xué)測評方法重估其價值，因此一套行之有效的科學(xué)評估機(jī)制便不可或缺。好在經(jīng)過多年試點與探索，國內(nèi)資本市場上已經(jīng)積累了一套可供借鑒的評估模式。以“信元2006-1重整資產(chǎn)證券化”項目為例，該項目由畢馬威、廣東廣信會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)采用抽樣估值并分類推廣的資產(chǎn)估值方法，遵循代表性和重要性原則挑選了60%基礎(chǔ)資產(chǎn)為樣本，并充分參考國內(nèi)外大型不良資產(chǎn)交易經(jīng)驗，分別從不同專業(yè)角度評析資產(chǎn)的財務(wù)信息和市場價值，采取穩(wěn)健的方法進(jìn)行估值，從而最大限度地提高估值的準(zhǔn)確性，作為發(fā)行依據(jù)。該項目最終成功發(fā)行并正常兌付自然離不開前期審慎穩(wěn)健的估值。前期幾單不良資產(chǎn)證券化的成功試點積累經(jīng)驗，以及業(yè)務(wù)能力日益提高的中介機(jī)構(gòu)都為商業(yè)銀行開展新一輪的不良貸款證券化奠定良好的價值評估基礎(chǔ)。
(四)信用增級與信用評級
由于基礎(chǔ)資產(chǎn)的特殊性，不良資產(chǎn)證券化對信用增級與信用評級的要求更為迫切，以防范支付風(fēng)險。這是因為不良資產(chǎn)的回收額、回收時間具有較大的不確定性，現(xiàn)金流分布不均，無法十足地滿足按期償付投資者本息。所幸目前國內(nèi)資本市場上已形成幾條可供借鑒路徑：其一，我國已發(fā)行的四單不良貸款支持證券無一例外地均將產(chǎn)品分層設(shè)計成優(yōu)先級和次級，同時將次級部分全部自留，優(yōu)先級部分最終均得到正常兌付。[6]盡管這一模式不甚完美，但也不失為可行之舉。其二，由發(fā)起機(jī)構(gòu)建立現(xiàn)金儲備賬戶對證券產(chǎn)品提供流動性支持，保證優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券持有人始終可以獲得正常金額。其三，內(nèi)部信用增強(qiáng)與外部信用增強(qiáng)均在不斷發(fā)展，包括超額抵押、第三方提供擔(dān)保、產(chǎn)品分組設(shè)置等方法日漸成熟，將發(fā)揮重要作用。此外，國內(nèi)信用評級市場逐漸強(qiáng)大，東方金誠國際信用評估有限公司、中誠信(分為中誠信國際信用評級有限公司和中誠信證券評估有限公司)、聯(lián)合(分為聯(lián)合資信評估有限公司和聯(lián)合信用評級有限公司)、大公國際資信評估有限公司、上海新世紀(jì)資信評估投資服務(wù)有限公司這五大全牌照信用評級機(jī)構(gòu)正引領(lǐng)著國內(nèi)信用市場更快更好地發(fā)展，為不良資產(chǎn)證券化提供更強(qiáng)大的技術(shù)支持。
(五)金融資產(chǎn)管理公司“助攻”
眾所周知，東方、信達(dá)、華融、長城四大金融資產(chǎn)管理公司AMC正是為了收購、管理、處置四大國有商業(yè)銀行所剝離的不良資產(chǎn)而生，在完成政策性任務(wù)之后，它們也先后完成商業(yè)化進(jìn)程。值得一提的是，AMC可為商業(yè)銀行開展不良資產(chǎn)證券化提供有力助攻。其一，AMC開展不良資產(chǎn)證券化獲政策支持。如《金融資產(chǎn)管理公司條例》第28條為AMC提供稅收優(yōu)惠，可以免交在收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的稅收，還可免交工商登記注冊等行政性收益。其二，AMC為處置不良資產(chǎn)而生，具有得天獨(dú)厚的先天優(yōu)勢，豐富的經(jīng)驗，加上多年累積的資產(chǎn)評級人才和債務(wù)違約數(shù)據(jù)庫，不俗的資本實力，均讓其在開展不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中順風(fēng)順?biāo)?/p>
三、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化完善路徑探究
(一)進(jìn)一步完善制度體系
資產(chǎn)證券化交易涉及資產(chǎn)真實出售等問題，因而與會計、稅收存在千絲萬縷的關(guān)聯(lián)。甚至可以說，會計、稅收問題直接關(guān)乎整個資產(chǎn)證券化項目的成功與否。就會計問題而言，最典型的問題莫過于基礎(chǔ)資產(chǎn)是否符合真實出售原則，從而實現(xiàn)表外處理，脫離發(fā)起人資產(chǎn)負(fù)債表;SPV是否滿足獨(dú)立主體要求，從而不必與發(fā)起人合并財務(wù)報表，這些會計處理問題深刻地影響整個證券化進(jìn)程。[7]然而令人擔(dān)憂的是隨著《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》于2011年被廢止，與資產(chǎn)證券化會計處理相關(guān)的制度法規(guī)近乎空白，而傳統(tǒng)的會計方法、準(zhǔn)則在日益復(fù)雜的證券化業(yè)務(wù)中頗顯蒼白無力。另外，考慮到稅收問題，基礎(chǔ)資產(chǎn)銷售有關(guān)的稅收繳納、SPV的所得稅問題和投資者的納稅處理均與之息息相關(guān)，2006年出臺的《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》盡管明確了資產(chǎn)證券化過程中印花稅、營業(yè)稅、所得稅等稅收問題的處理，卻也存在諸多不足和有欠詳實之處。此外，我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行不能投資辦公司，這便扼殺了商業(yè)銀行自行設(shè)立SPV的可能。毋庸諱言，欲發(fā)揮資產(chǎn)證券化在商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)中的巨大作用，一個優(yōu)越的制度建設(shè)至關(guān)重要，當(dāng)務(wù)之急便是完善相應(yīng)的會計、稅收法律政策，為不良資產(chǎn)證券化保駕護(hù)航。
(二)大力培育投資主體
我國不良資產(chǎn)證券化尚處于起步階段，在廣大投資者中的認(rèn)可度并不高。不少保守型投資者始終片面認(rèn)為這些被劃分為次級、可疑、損失等級的貸款并不具備證券化條件，積極性不高。欲廣泛開啟不良資產(chǎn)證券化，重中之重便是加強(qiáng)宣傳與推廣力度，培育合格投資者，提高對不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的認(rèn)知程度，引導(dǎo)需方市場更加繁榮。應(yīng)該明確，不良資產(chǎn)證券化與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一樣均能產(chǎn)生現(xiàn)金流，只不過兩者之間需要一個轉(zhuǎn)換的過程。經(jīng)由嚴(yán)格科學(xué)的資產(chǎn)盡職調(diào)查和審慎穩(wěn)健的重新估值，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成一般資產(chǎn)，再以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券產(chǎn)品，這樣的資產(chǎn)支持證券同樣具有較強(qiáng)的安全性和投資價值。另外，在發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者時，應(yīng)注意政策是否支持，如保險基金于近期才獲得購買不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的政策允許，未來若能放開實力強(qiáng)大的養(yǎng)老基金進(jìn)入市場，相信將是對不良資產(chǎn)證券化開展的一大推動力。[8]
(三)發(fā)展資本市場
資本市場的發(fā)達(dá)程度于商業(yè)銀行發(fā)行不良貸款支持證券而言，便如水之于魚的重要性，可為其創(chuàng)造良好的流通、成長環(huán)境。就一級市場而言，應(yīng)積極構(gòu)建合理的利率結(jié)構(gòu)體系，促進(jìn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品合理定價，鼓勵證券承銷商推動資產(chǎn)支持證券上市，形成更為健康的發(fā)行市場。再者，考慮到二級市場，不良資產(chǎn)證券產(chǎn)品多在銀行間債券市場發(fā)行，導(dǎo)致持有者多為銀行，銀行間互持現(xiàn)象嚴(yán)重，其實并沒有真正分散銀行系統(tǒng)的風(fēng)險;同時，目前國內(nèi)的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品多以信托受益憑證面世，但由于二級市場缺乏活力，這類憑證并沒有真正被納入現(xiàn)有資本市場的交易體系，流動性大打折扣。因此，當(dāng)務(wù)之急便是構(gòu)建一個供求健全的成熟資本市場，讓價格結(jié)構(gòu)更為合理公平、交易方式多種多樣、投資渠道順暢且繁多，只有這樣才能讓商業(yè)銀行順利開展不良資產(chǎn)證券化。
參考文獻(xiàn)：
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商業(yè)銀行的論文篇三：《商業(yè)銀行信貸管理》
【摘要】本文主要針對溫州地區(qū)出現(xiàn)的民間借貸危機(jī)現(xiàn)象，首先分析商業(yè)銀行的信貸管理模式及風(fēng)險，接著聯(lián)系此次危機(jī)分析對商業(yè)銀行信貸管理的影響及啟示。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 信貸管理 民間借貸危機(jī) 影響 對策
據(jù)溫州地區(qū)部分企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)大概只有20%能夠從正規(guī)銀行貸到款，也就是說80%要靠體制外的融資。即便是那些能獲得銀行貸款的中小企業(yè)，融資成本也不低。去年銀行對中小企業(yè)的貸款利率上浮基本上都在30%以上，年利率達(dá)10%左右。這對商業(yè)銀行的信貸管理模式提出了新的挑戰(zhàn)。
一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險
商業(yè)銀行信貸管理是指商業(yè)銀行如何配置信貸資金，才有利于發(fā)展經(jīng)濟(jì)并增加自身盈利的決策活動。貸款風(fēng)險是指貸款人與借款人在發(fā)生借貸業(yè)務(wù)的行為過程中所遭受的導(dǎo)致貸款人借款本息不能收回的可能性。我國商業(yè)銀行的信貸質(zhì)量問題越來越突出，不良貸款額居高不下，而且有一部分貸款超期時間長，難以收回，形成了呆賬、壞賬，直接影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營效益，威脅著商業(yè)銀行自身的發(fā)展和生存。究其原因，主要有以下幾點：
銀行缺乏應(yīng)有的風(fēng)險意識。缺乏自我約束機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。商業(yè)銀行存在的意義出現(xiàn)偏差。銀行從業(yè)人員的法律意識淡薄。借貸雙方在信息享有上的不平衡。
二、民間借貸對商業(yè)銀行提出的挑戰(zhàn)——定位經(jīng)營
(一)民間借貸“旺盛”的原因
顯然，民間借貸已嚴(yán)重擠占銀行小企業(yè)信貸空間。民間借貸具有數(shù)量多，額度大;效率高，期限短;利率偏高，需求旺盛;抵押擔(dān)保率低，但信用狀況良好;運(yùn)作欠規(guī)范，但違約率較低等特點。當(dāng)然，銀行小企業(yè)信貸與民間借貸表現(xiàn)出的此消彼長，原因是多方面的。
經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變使銀行小企業(yè)信貸急劇收縮。近年來，隨著銀行業(yè)經(jīng)營策略的調(diào)整，小企業(yè)信貸市場的開拓能力有所下降。小企業(yè)對資金的迫切需求推動了民間借貸的發(fā)展。 “多、特、大”的特點決定了小企業(yè)對資金需求量不斷增加，但由于自身抗風(fēng)險能力較差、財務(wù)管理不規(guī)范和有效擔(dān)保不足等弱點，決定了相當(dāng)部分小企業(yè)的資金需求難以從銀行得到滿足，在這種情況下，民間借貸成為小企業(yè)解決資金困難的強(qiáng)心針，并且以其特有的優(yōu)勢伴隨小企業(yè)的發(fā)展壯大而日益紅火。形式靈活的民間借貸更能適應(yīng)小企業(yè)的資金需求特點。小企業(yè)對資金需求普遍具有“小、急、頻”的特點，民間借貸簡易的手續(xù)、較高的效率正好適應(yīng)了小企業(yè)的這種資金需求。相對充裕的民間資金及狹窄的投資渠道為民間借貸提供了可能。大量富余的民間資本成為推動民間借貸迅猛發(fā)展的原動力，特別是在銀行存款利率較低、股市低迷等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響下，部分居民出于獲利或幫助親友目的而將大量資金投入到民間借貸。
(二)民間借貸問題對商業(yè)銀行信貸管理的啟示
溫州問題折射出金融改革不到位，未來中國的信貸市場必須分層定位經(jīng)營。比如，大型銀行沒有必要做太小的業(yè)務(wù)，而應(yīng)該去國際上競爭，去公開市場融資;中小金融機(jī)構(gòu)因為對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)非常了解，應(yīng)該很好地為地區(qū)服務(wù)，發(fā)展成為“地區(qū)銀行”。此外，可以培育一些貸款零售商，這是中國的特殊情況所決定的。
充分發(fā)揮政府作用，努力推進(jìn)社會信用體系建設(shè)。民間借貸擠占銀行小企業(yè)信貸空間，緣于銀行慎貸，根源在于小企業(yè)貸款風(fēng)險高，風(fēng)險來自于銀企信息不對稱、社會整體信用環(huán)境欠佳。因此，必須從解決總體信用環(huán)境著手。一是由工商、政法、稅務(wù)及金融部門聯(lián)合建立企業(yè)、個人信用資料庫，并對其變動情況及時更新，為銀行提供小企業(yè)貸款審查和決策的信息平臺。二是建立和完善失信懲戒機(jī)制，通過司法、輿論等多種力量加大對逃廢債及違約失信行為的懲戒力度，呼吁制定《個人破產(chǎn)法》，加大企業(yè)及失信人的失信社會成本。三是逐步建立小企業(yè)信貸推薦和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。根據(jù)基層政府熟悉當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的實際，發(fā)展“政府推薦—銀行篩選—風(fēng)險補(bǔ)償”的小企業(yè)信貸模式，降低銀行信貸風(fēng)險。
切實轉(zhuǎn)變銀行經(jīng)營理念，樹立小企業(yè)大效益觀念。銀行“主動”讓出小企業(yè)信貸陣地的另外一個原因是“小企業(yè)小效益”，認(rèn)為對小企業(yè)的投入與收益不對稱，“80%的收益來自于20%的大企業(yè)”。銀行業(yè)必須從轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念著手，充分認(rèn)識小企業(yè)涵蓋社會面廣，小企業(yè)信貸成效直接關(guān)系銀行自身的形象，樹立小企業(yè)大效益觀念。一是要以貫徹落實《商業(yè)銀行支持小企業(yè)金融服務(wù)指導(dǎo)意見》為契機(jī)，不斷進(jìn)行“制度創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新”，簡化貸款手續(xù)，優(yōu)化抵押評估程序，通過提高效率、降低成本來提高效益，推進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)。二是完善利率定價機(jī)制。結(jié)合小企業(yè)信用狀況、抵押擔(dān)保情況及經(jīng)營狀況，合理確定小企業(yè)貸款利率，建立風(fēng)險與收益對稱的貸款利率定價機(jī)制，提高銀行開展小企業(yè)信貸的積極性。三是落實責(zé)任，穩(wěn)健推進(jìn)小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。設(shè)立相對獨(dú)立的小企業(yè)信貸部門，落實專門的工作人員，建立完善的績效考核機(jī)制。在努力開拓小企業(yè)貸款市場的同時積極防范小企業(yè)貸款風(fēng)險。
發(fā)展多方聯(lián)保、行業(yè)擔(dān)保，努力提高小企業(yè)信用水平。小企業(yè)貸款難，所以催生和推動了民間借貸，起因是自身的先天性不足，因此必須對癥下藥。一是針對小企業(yè)規(guī)模過小、抵押不足，發(fā)展小企業(yè)間的聯(lián)保、多方互保和行業(yè)擔(dān)保。二是針對銀企信息不對稱，引導(dǎo)小企業(yè)不斷規(guī)范財務(wù)管理，健全和完善公司治理結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)財務(wù)信息透明度，提高銀企信息的對稱性。
逐步規(guī)范民間借貸行為。針對民間借貸存在的問題，加強(qiáng)對民間借貸的監(jiān)管。一是準(zhǔn)確界定民間借貸與“高利貸”、“地下錢莊”，給予民間借貸適當(dāng)?shù)乃痉ń缍?，?guī)范正常的民間借貸活動，堅決打擊非法集資、高利貸等非法金融行為，取締非法金融組織。二是通過立法途徑規(guī)范民間借貸的形式，避免因民間借貸行為引起和激發(fā)社會矛盾。三是不斷豐富投資途徑，合理疏導(dǎo)民間富余資金，避免過多流向民間借貸。
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1.銀行管理論文
3.中國商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)營銷現(xiàn)狀及對策分析論文