期貨怎樣確定交易倉(cāng)位
如何確定期貨交易倉(cāng)位?為什么要控制倉(cāng)位呢?從消極的角度講是為了控制風(fēng)險(xiǎn)總量，特別是控制意外事故下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家期貨怎樣確定交易倉(cāng)位。
期貨的概念
期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，是期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，這種現(xiàn)貨可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。廣義的期貨概念包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權(quán)品種。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。投資者可以對(duì)期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。期貨的不恰當(dāng)投機(jī)行為，例如無(wú)貨沽空，可以導(dǎo)致金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。
期貨怎樣確定交易倉(cāng)位
第一，總量控制，倉(cāng)位總量不要超過(guò)50%，以10萬(wàn)資金為例，最大開倉(cāng)占用保證金不要超過(guò)5萬(wàn)。
第二，根據(jù)最大可接受回撤來(lái)制定開倉(cāng)手?jǐn)?shù)。
舉例說(shuō)明，客戶有10萬(wàn)資金打算交易螺紋鋼，可接受的最大回撤比例是20%，就是說(shuō)在連續(xù)虧損的情況下，最多可接受虧損2萬(wàn)塊，設(shè)定連續(xù)虧損的情形為連續(xù)虧損10次，每次虧20點(diǎn)，在這種最不利的情況下一手螺紋會(huì)虧損20元/噸*10噸*10次=2000元，那么最多可開倉(cāng)的手?jǐn)?shù)就是2萬(wàn)/2000=10手。
就是說(shuō)，用10萬(wàn)塊錢每次開倉(cāng)10手螺紋鋼，哪怕遭遇連虧10次每次20點(diǎn)，最大回撤也在20%左右，是可接受的范圍內(nèi)。通過(guò)這種方式確定倉(cāng)位，能夠有效降低風(fēng)險(xiǎn)，并且可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)，是比較科學(xué)合理的風(fēng)控手段。
拓展閱讀 期貨相關(guān)發(fā)展
歷史上最早的期貨市場(chǎng)是江戶幕府時(shí)代的日本。由于當(dāng)時(shí)的米價(jià)對(duì)經(jīng)濟(jì)及軍事活動(dòng)造成很重大的影響，米商會(huì)根據(jù)食米的生產(chǎn)以及市場(chǎng)對(duì)食米的期待而決定庫(kù)存食米的買賣。
在1970年代，芝加哥的CME與CBOT兩家交易所曾進(jìn)行多項(xiàng)期貨產(chǎn)品的創(chuàng)新，大力發(fā)展多個(gè)金融期貨品種，令金融期貨成為期貨市場(chǎng)的主流。1980年代，芝加哥的交易所開始發(fā)展電子交易平臺(tái)。踏入1990年代末，各國(guó)交易所出現(xiàn)收購(gòu)合并的趨勢(shì)。
中國(guó)古代已有由糧棧、糧市構(gòu)成的商品信貸及遠(yuǎn)期合約制度。在民國(guó)年代，中國(guó)上海曾出現(xiàn)多個(gè)期貨交易所，市場(chǎng)一度出現(xiàn)瘋狂熱炒。滿洲國(guó)政府亦曾在東北大連、營(yíng)口、奉天等15個(gè)城市設(shè)立期貨交易所，主要經(jīng)營(yíng)大豆、豆餅、豆油期貨貿(mào)易。1949年中華人民共和國(guó)成立后，期貨交易所在中國(guó)大陸絕跡幾十年，到1992年鄭州設(shè)立期貨交易所，展開另一波期貨熱炒風(fēng)潮，各省市百花齊放，最多曾經(jīng)一度同時(shí)開設(shè)超過(guò)50家期貨交易所，超過(guò)全球其他國(guó)家期貨交易所數(shù)目的總和。中國(guó)國(guó)務(wù)院在1994年及1998年，兩次大力收緊監(jiān)管，暫停多個(gè)期貨品種，勒令多間交易所停止?fàn)I業(yè)。自1998年后，中國(guó)大陸合法的商品期貨交易所只剩下上海期貨交易所、大連期貨交易所、鄭州期貨交易所三所，前者經(jīng)營(yíng)能源與金屬商品期貨，后兩者經(jīng)營(yíng)農(nóng)產(chǎn)品期貨。到2006年9月8日，中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌成立，首項(xiàng)推出的產(chǎn)品為滬深300股指期貨。
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