期貨買賣原理
期貨買賣原理
大家對期貨了解多少呢?下面小編帶你一起來了解看看。歡迎閱讀。
期貨買賣原理
買進(jìn)一定敲定價格的看漲期權(quán)，在支付一筆很少權(quán)利金后，便可享有買入相關(guān)期貨的權(quán)利。一旦價格果真上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價獲得期貨多頭，然后按上漲的價格水平高價賣出相關(guān)期貨合約，獲得差價利潤，在彌補(bǔ)支付的權(quán)利金后還有盈利。如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價讓看漲期權(quán)，其最大損失為權(quán)利金?？礉q期權(quán)的買方之所以買入看漲期權(quán)，是因?yàn)橥ㄟ^對相關(guān)期貨市場價格變動的分析，認(rèn)定相關(guān)期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買入看漲期權(quán)，支付一定數(shù)額的權(quán)利金。一旦市場價格果真大幅度上漲，那么，他將會因低價買進(jìn)期貨而獲取較大的利潤，大于他買入期權(quán)所付的權(quán)利金數(shù)額，最終獲利，他也可以在市場以更高的權(quán)利金價格賣出該期權(quán)合約，從而對沖獲利。如果看漲期權(quán)買方對相關(guān)期貨市場價格變動趨勢判斷不準(zhǔn)確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或?qū)_，獲取一點(diǎn)利潤，彌補(bǔ)權(quán)利金支出的損失;另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權(quán)利金數(shù)額。 發(fā)展歷史
期貨交易是商品生產(chǎn)者為規(guī)避風(fēng)險，從現(xiàn)貨交易中的遠(yuǎn)期合同交易發(fā)展而來的。在遠(yuǎn)期合同交易中，交易者集中到商品交易場所交流市場行情，尋找交易伙伴，通過拍賣或雙方協(xié)商的方式來簽訂遠(yuǎn)期合同，等合同到期，交易雙方以實(shí)物交割來了結(jié)義務(wù)。交易者在頻繁的遠(yuǎn)期合同交易中發(fā)現(xiàn)：由于價格、利率或匯率波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實(shí)物交割時再獲利。為適應(yīng)這種業(yè)務(wù)的發(fā)展，期貨交易應(yīng)運(yùn)而生。
期貨交易是投資者交納5%-10%的保證金后，在期貨交易所內(nèi)買賣各種商品標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易方式。一般的投資者可以通過低買高賣或高賣低買的方式獲取贏利。現(xiàn)貨企業(yè)也可以利用期貨做套期保值，降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險。期貨交易者一般通過期貨經(jīng)紀(jì)公司代理進(jìn)行期貨合約的買賣，另外，買賣合約后所必須承擔(dān)的義務(wù)，可在合約到期前通過反向的交易行為(對沖或平倉)來解除。
期貨操作方式
期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物;而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物(有些期貨合約在到期時不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個平均來對在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算)。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來沖銷這種義務(wù)。
期貨特點(diǎn)
1.以小博大。期貨交易只需交納5-10%的履約保證金就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。由于期貨交易保證金制度的杠桿效應(yīng)，使之具有 “以小博大” 的特點(diǎn)，交易者可以用少量的資金進(jìn)行大宗的買賣，節(jié)省大量的流動資金。
2.雙向交易。期貨市場中可以先買后賣，也可以先賣后買，投資方式靈活。
3.不必?fù)?dān)心履約問題。所有期貨交易都通過期貨交易所進(jìn)行結(jié)算，且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方，為每筆交易做擔(dān)保。所以交易者不必?fù)?dān)心交易的履約問題
4.市場透明。交易信息完全公開，且交易采取公開競價方式進(jìn)行，使交易者可在平等的條件下公開競爭。
5.組織嚴(yán)密，效率高。期貨交易是一種規(guī)范化的交易，有固定的交易程序和規(guī)則，一環(huán)扣一環(huán)，環(huán)環(huán)高效運(yùn)作，一筆交易通常在幾秒種內(nèi)即可完成。
期貨交易方法
1.保持對于看好品種的中線持倉.
2.對上述品種的輕量級日內(nèi)慣性操作，一般連跌兩波后做多，沖一波平倉;或連升兩波做空，跌一波平倉。當(dāng)出現(xiàn)意外情況如出現(xiàn)單邊行情，或者止損， 或者換月反向開倉，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行遠(yuǎn)近的選擇及多空配比。
3.對于可能轉(zhuǎn)勢的品種如天膠，先選擇順勢開倉，在獲利情況下可當(dāng)日平倉，如未獲利，則在收盤前換月鎖倉。
4.對于新進(jìn)入視野的品種如玉米，先小規(guī)模做多，一旦有方向感則立即增倉。
5.做短的品種最好選擇隔月價差較大的品種，以便在不利情況發(fā)生時換月鎖倉。
6.在技術(shù)上重視通道對于該品種的牽引作用及通道有效性及有效期問題。
7.不論當(dāng)日交易順利與否， 在收盤前盡量將保證金控制在2/3以下。如有對沖頭寸，則剔除對沖因素的保證金應(yīng)控制在1/2至2/3之間。
8.不能只關(guān)注一類品種， 這樣可能會失去全局感。
9.不論出現(xiàn)什么情況，都必須以最快的速度適應(yīng)價格及方向的改變，絕不吊死在一棵樹上。
10.一般來說，不主觀判定短線上漲和下跌目標(biāo)，順勢而為，但不排斥對中期的價格認(rèn)識。
11.適當(dāng)運(yùn)用K線組合的知識，但不作為唯一的操作依據(jù)。
12.遠(yuǎn)離無趨勢品種，尤其是與工業(yè)及新能源產(chǎn)業(yè)無關(guān)的品種。
13.對于方向明確的商品，敢于立即介入。
14.風(fēng)險與收益并存，要獲利就必須敢于冒險，前提是在操作前盡可能多地了解介入品種的基本面及技術(shù)特征。
期貨市場
含義
期貨市場，英文future market，含義是指交易雙方達(dá)成協(xié)議或成交后，不立即交割，而是在未來的一定時間內(nèi)進(jìn)行交割的場所，即期貨交易所。
期貨合約的種類很多，不同的期貨交易所經(jīng)營著不同的期貨合約。
廣義上的期貨市場包括期貨交易所、結(jié)算所或結(jié)算公司、經(jīng)紀(jì)公司和期貨交易員;狹義上期貨市場僅指期貨交易所。
世界上有許多期貨交易所，最著名的有芝加哥商品期貨交易所和紐約期貨交易所等。
期貨公司風(fēng)險
一、市場風(fēng)險，當(dāng)某一股指期貨合約行情出現(xiàn)連續(xù)漲停板或跌停板，如果期貨公司不能及時斬倉，滿倉操作的虧損一方難以退出，爆倉風(fēng)險加大。一旦出現(xiàn)爆倉，客戶往往一走了之而由期貨公司先行承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失。這一風(fēng)險是期貨公司最主要同時也最難解決的風(fēng)險。
二、操作風(fēng)險，這類風(fēng)險包括：下單員報錯、敲錯客戶指令，造成風(fēng)險損失;結(jié)算系統(tǒng)及電腦運(yùn)行系統(tǒng)出現(xiàn)差錯，造成風(fēng)險損失;沒有嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)章制度操作，缺乏監(jiān)督或制約，造成風(fēng)險損失等。
三、流動性風(fēng)險，期貨公司不能如期滿足客戶提取股指期貨期貨交易保證金或不能如期償還流動負(fù)債而導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。
期貨常見錯誤
1.在交易執(zhí)行前未制定周詳?shù)慕灰子?jì)劃
如果在實(shí)施交易之前沒有制定周密詳細(xì)的行動計(jì)劃，那么交易者對于應(yīng)該在何時何地退出交易、這筆交易可以虧損多少或盈利多少等事項(xiàng)就沒有明確具體的認(rèn)識。這樣的交易玩的就是心跳，只能跟著感覺走，這常常導(dǎo)致徹底的失敗。一位良師益友曾經(jīng)給過我如下的投資箴言：“傻子都知道如何進(jìn)入市場，但只有真正的智者才知道如何退出市場。”
2.交易品種選擇或資金管理不當(dāng)
想在期貨市場想取得成功并不需要巨額投入。最近幾個月的大幅波動促使主要的期貨交易所紛紛提高了交易保證金，而迷你期貨合約憑借其較低的保證金要求，近年來已成為最受小型和大型交易者歡迎的合約之一。數(shù)據(jù)顯示，資金賬戶低于5000美元的交易者從事期貨交易取得成功的可能性較大，反而是賬戶資金超過5萬美元的客戶群，極為容易在鋌而走險的交易中一敗涂地。成功交易的原因部分可以歸結(jié)為適當(dāng)?shù)馁Y金管理，而不是集中所有籌碼冒險的高危”全壘”交易。
3.期望太高，操之過急
交易者如果在起步階段就期望能夠脫離基礎(chǔ)工作而靠幾筆非常成功的交易一飛沖天的話，通常殘酷的現(xiàn)實(shí)會將他們的愿望擊得粉碎。就如同醫(yī)生、律師或者公司老板一樣，沒有經(jīng)過長年累月鍛煉的交易員不可能成為成功的交易員。在所有的研究領(lǐng)域中，成功都需要你不斷地努力工作，并擁有過人的毅力和天賦，期貨交易也不例外。從事期貨投資絕非易事，所謂期貨交易是一夜暴富的捷徑，那只是別有用心的人編織出來的美麗謊言罷了。在成為夢想中的成功全職交易員之前，你首先應(yīng)該努力成為一名成功的兼職交易者。
4.未采取止損措施
在期貨交易中啟用止損措施，能夠確保投資者在某筆特定的交易中清楚地控制資金的風(fēng)險額度，并確認(rèn)交易的虧損狀況。保護(hù)性止損是個很好的交易工具，但它也不是完美無缺的。價格波動幅度限制可能正好超過保護(hù)性止損點(diǎn)位。最近大宗商品市場的大幅波動凸顯使用保護(hù)性止損措施的重要性，價格波動是所有期貨交易者必須面對和考慮的事實(shí)，所有投資者都必須明白，并非每一次的保護(hù)性止損行動都是正確的，應(yīng)當(dāng)視情況相應(yīng)地在相反方向也進(jìn)行計(jì)劃。記住，在期貨交易中有沒有完美的方法。
5.缺乏耐心和原則
失敗的交易往往具有相同的特點(diǎn)，而耐心和原則對于成功交易的重要性，幾乎已經(jīng)成為期貨交易中的老生常談。典型的趨勢交易者會按照趨勢來交易，并耐心觀察市場看行情是否
會繼續(xù)，他們往往不出意外地迎來了數(shù)額巨大的盈利。不要為交易而交易或?yàn)閷で笞兓灰?mdash;—耐心等待絕佳交易機(jī)會的到來，然后謹(jǐn)慎行動并抓住機(jī)會盈利——市場就是市場，沒有人能代替市場或強(qiáng)迫市場。
6.逆勢而動或企圖極點(diǎn)殺入
人類天性喜歡低買高賣或高賣低買。 不幸的是，期貨市場證明，這根本算不上一種盈利手段。企圖尋找頂部和底部的投資者往往會逆勢而動，使高買低賣行為成為了一種害人的習(xí)慣。在2010年貴金屬市場的反彈中，黃金期貨和白銀期貨價格創(chuàng)出了30年來的歷史新高，這是在市場遭遇了價格平流層的情況下仍保持不斷向上的良好明證。自以為穩(wěn)拿頂部的投資者在2010年的貴金屬市場遭遇了前所未有的滑鐵盧。
7.執(zhí)迷不悟，對抗市場
大多數(shù)成功的交易者不會在虧損的頭寸上滯留太長時間或花費(fèi)太多資金。他們會設(shè)置一個較為嚴(yán)格的保護(hù)性止損位，一旦觸及該點(diǎn)位，他們將立即割肉(這時損失通常是很小的)，然后將資金轉(zhuǎn)移到另外一筆可能獲利的交易上。在虧損的頭寸上滯留較長時間，寄希望于瞬間扭虧為盈的投資者往往注定會失敗。通常人們喜歡將收益或成本平均化，就在價格下降時增倉(多頭時)。市場經(jīng)驗(yàn)證明，這是一個壞主意，是非常危險的。
8.交易頻度過高
在同一時間進(jìn)行多項(xiàng)交易也是一個錯誤，尤其是如果存在大規(guī)模損失的話。如果交易損失越積越多，那么就到了清倉的時候了，即使你認(rèn)為做其他新的交易可以彌補(bǔ)前期交易造成的損失。成為一名成功的期貨交易者，需要集中精神并保持敏感。在同一時間做過多的事情絕對是錯誤的。
9.不怪自己怪別人
當(dāng)你做了一個虧損交易或落得連敗，別責(zé)怪你的經(jīng)紀(jì)人或其他人，你是決定自己交易成功或失敗的那個人。如果你覺得你無法嚴(yán)格控制自己的交易，那么不妨找找產(chǎn)生這種感覺的原因。你應(yīng)該立即改變，嚴(yán)格控制自己交易的命運(yùn)。
10.對市場分析不全面——無論是技術(shù)面還是基本面
你可以通過日線圖對短期市場趨勢進(jìn)行了解，但同一市場長期的——周線及月線圖卻能提供完全不同的觀察角度。計(jì)劃交易時，我們需要很謹(jǐn)慎地從長期趨勢圖中獲取更為全面的視角。從基本面來看，觀察長期趨勢也能保證你對市場中發(fā)生的事情有較為全面的了解。不了解和追蹤市場中關(guān)鍵性的基礎(chǔ)知識和信息會導(dǎo)致投資者成為井底之蛙，一葉障目、不見泰山。