做期貨如何抓大趨勢
做期貨如何抓大趨勢
做期貨必須懂得趨勢交易看，并抓大其趨勢。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享做期貨如何抓大趨勢的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
做期貨必須懂得抓大趨勢交易!
趨勢交易是期貨交易成功的必要條件
期貨市場的雙向交易給投資者以極大的自由，因而有些人希望通過精確的分析來抓住正反兩方面的行情。然而，實際上我們所看到的情形是這樣的：當(dāng)他試圖拉直波動的曲線時，市場反將其資金鏈無情地剪斷，資金的線條越來越短。造成這種現(xiàn)象的深層次原因是：人的能力是有限的，而市場是強(qiáng)大的，在某種意義上是無法測度的。為了回避風(fēng)險和災(zāi)難，我們在操作上一定要遵循某種安全原則，這就是：順勢而為。
一、何謂趨勢
在期貨或者股票市場，人們都知道要“順勢而為”，都知道“逆勢而為”很危險，可是在具體操作時卻往往不知道怎樣做才是順勢而為，或者說，在具體交易的時候，很難有良好的準(zhǔn)則告訴我們做多是順勢還是做空是順勢。下面我們通過量化指標(biāo)來對趨勢進(jìn)行一下研究。
根據(jù)價格上漲或者下跌的幅度對趨勢進(jìn)行定義：如果價格反方向發(fā)生了25%的改變，我們認(rèn)為大趨勢發(fā)生了改變;如果價格反方向發(fā)生了5%的改變，我們認(rèn)為小趨勢發(fā)生了改變。
二、趨勢交易的優(yōu)勢
順勢交易有其數(shù)學(xué)概率的支持。經(jīng)過研究與實踐可以得出這樣的結(jié)論：
(1)波段式順勢操作的盈面大于75%;(2)以戰(zhàn)略投資的角度介入市場，其盈面可達(dá)95%;(3)單從技術(shù)分析的角度，抓頂?shù)椎母怕市∮?%。
在思想與行為上，戰(zhàn)略投資者一定要順大趨勢，因為逆勢操作必定是短視與投機(jī)的表現(xiàn)。時間對于逆勢交易者而言意味著消亡和毀滅，其小概率本質(zhì)決定著這種投資失敗的必然性，而與個人的智慧高低無關(guān)。古人云：大勢所趨，非人力所能及也。由此，投資者一定要摒棄逆勢而動的任何想法與行為。又如孟子說：“雖有智慧，不如乘勢”。成為贏家的必要條件是：做一個順勢交易者，做一個戰(zhàn)略投資者?？傊?，期貨操作第一步也是期貨投機(jī)的總體方針是：宏觀順勢、微觀逆勢。所謂微觀逆勢的含義是，當(dāng)我決定入場時，我不追，而是耐心等待機(jī)會的出現(xiàn)。
盡管投資者都聲稱自己能夠依據(jù)日線的均線系統(tǒng)判斷趨勢，但很多投資者在交易過程中卻總是認(rèn)為自己能夠預(yù)測市場，判斷頂?shù)?，往往提前入市，其失敗的結(jié)局是可想而知的。即使你遵循了均線交易系統(tǒng)所謂短期均線上穿長期均線發(fā)出買入信號的交易規(guī)則，你會發(fā)現(xiàn)你失敗的概率也是很大，原因是均線系統(tǒng)在發(fā)出正確的信號前，往往會有多次的假信號的出現(xiàn)，雖然價格波動的范圍只是在你入市點上下不大的幅度內(nèi)，但連續(xù)幾次的止損不僅侵蝕掉你不少的本金，更重要的是，它打擊了你的意志和決心。當(dāng)真正的信號出現(xiàn)時，你卻畏怯了，結(jié)果與機(jī)會擦肩而過，失去了一次盈利彌補(bǔ)多次止損成本的機(jī)會。
順勢交易并非能夠保證投資者的入市沒有風(fēng)險，因為行情永遠(yuǎn)處在不斷的波動之中，為了保證趨勢交易的成功，投資者要對不同級別行情的調(diào)整或回抽幅度有定量的了解。例如，了解日線圖形成趨勢后的逆勢調(diào)整時間和調(diào)整空間，與30分鐘圖上趨勢形成后的調(diào)整時間和調(diào)整空間的量級區(qū)別。在實際的交易中，有些投資者依據(jù)10分鐘K線圖發(fā)出的信號卻想去博取日線圖趨勢給出的獲利空間。按照這種策略操作，即使你依據(jù)10分鐘K線圖發(fā)出的信號準(zhǔn)確地?fù)渥降阶罴训娜胧悬c，也將在上一級別的趨勢作用下喪失所獲得的利潤并危及到本金的安全。因此，在操作上，建議投資者根據(jù)不同級別圖表上發(fā)出的信號，按照該級別波動幅度設(shè)定止盈位，到了該級別圖表的止盈位，建議先平倉觀望。如果發(fā)現(xiàn)是更大級別的行情，你再次介入跟進(jìn)的時間并不晚。
三、趨勢交易系統(tǒng)應(yīng)具備的心態(tài)
有個很簡單的心理學(xué)的常識，就是過于認(rèn)真和執(zhí)著造成的壓力，如果你對某件事情特別在意和認(rèn)真，那么無形之中也就是給自己增加了很大的壓力，這在交易中是一種致命的心理狀態(tài)，你持有倉位，抱著必須要賺錢的心態(tài)，那么價格出現(xiàn)微許的回檔給你造成虧損，就會使你的心理壓力達(dá)到極點，這時候你或者承受不了巨大的心理壓力而毫無道理的止損平倉出場，或者在價格回升到你的保本點時以一種慶幸的心態(tài)急忙獲利。這樣的結(jié)果造成的后果就是無法拿住倉位，那就無法獲得大的利潤，進(jìn)而無法彌補(bǔ)必須的假信號帶來的虧損。也就是說心理壓力過大，就無法忍受價格的隨機(jī)波動。不能忍受波動，就沒法看清趨勢，就會被洗出趨勢中。那就無法從事趨勢交易。
“我們不是趨勢的決定者，我們是趨勢的跟隨者”，諸如此類的語言我們經(jīng)常可以在期貨市場中聽到。這些理念都清楚地表達(dá)出趨勢在期貨交易中的重要性，可以說在期貨交易中，把握了趨勢就獲得了成功的基礎(chǔ)。在了解了這些之后，一些人開始謹(jǐn)慎地判斷、追隨趨勢，并希望自己獲得成功。結(jié)果很明了，還是有很多人被市場無情地淘汰。于是，一些人開始懷疑，懷疑自己的判斷力、懷疑自己的決斷力，甚至懷疑跟隨趨勢的正確性。
跟隨趨勢是正確的，但因為市場是多變的，交易的方式是靈活的，在跟隨趨勢的同時，一些細(xì)節(jié)因素也決定著投資者在市場中是否會有所收獲。
很多人對趨勢的把握和跟隨存在誤區(qū)，認(rèn)為只有中長期的持有才是對趨勢最好的把握和跟隨。其實趨勢也可以分為短期、中期和長期，以天膠為例，其日內(nèi)波動幅度大且快，行情變化非常迅速，這種走勢對短線交易較為有利，對資金和持倉沒有特別嚴(yán)格的要求，只要良好把握短期趨勢就可以較為輕松地獲得回報。但如果以上面的這種方式，來面對天膠的中長期交易，就要考慮到行情的正常波動范圍、可能突發(fā)的事情。
同是趨勢，不同的跟隨方式?jīng)Q定著成功與否。還是以天膠為例，從行情的孕育、發(fā)展到尾聲，其變化步伐較快，行情一旦啟動單邊趨勢性極強(qiáng)(中長期趨勢)。與之相比，期銅也有較強(qiáng)的單邊性，但啟動和發(fā)展的節(jié)奏要次之，所以在把握趨勢的同時更要注重品種自身的特點，不同品種不同對待。
從趨勢的分類來看，存在單邊趨勢和非單邊趨勢。在真實的期貨交易中，判斷是否是單邊趨勢非常重要。一旦單邊趨勢形成，投資者不用做過多的判斷和抉擇，獲取利潤相對輕松。對于非單邊趨勢，多數(shù)投資者采取回避態(tài)度。從廣義上看振蕩、整理，波段都是非單邊趨勢的分支，而且存在于市場中的時間要多于單邊趨勢，對投資者來說，把握好非單邊趨勢，真正做到單邊與非單邊趨勢相結(jié)合，期貨交易的成功率就會大大提高。對于參與非單邊趨勢的交易，投資者要注意兩點：一是重倉嚴(yán)止損，一是輕倉寬止損。做到了上述兩點，就肯定不會在非單邊趨勢中殘敗，也許還會獲得意外的收獲。
談趨勢，就要談節(jié)奏，跟隨市場的方式方法就是節(jié)奏。節(jié)奏從類別上分，存在市場節(jié)奏和投資者節(jié)奏，無論我們采取怎樣的方式，最終只是尋求與市場節(jié)奏相吻合。從某種意義上講，節(jié)奏存在速率性和方向性，如果投資者的節(jié)奏與市場存在速率性差別可以彌補(bǔ)，并且最終不影響獲利效果;如果投資者節(jié)奏與市場存在方向性差別，并不能得到及時的糾正，必將被市場所拋棄。
趨勢只能跟隨，節(jié)奏只能把握，這就是期貨交易制勝的法寶。
趨勢具有自我推進(jìn)性
目前存于市面上大家所說的趨勢是投資者根據(jù)過去已發(fā)生的價格行為確定的，并以此作為未來價格行為的趨勢。由此可見，目前大家所說的趨勢，實際上是過去價格行為的趨勢，而不是未來價格行為的趨勢，未來雖存在于過去和現(xiàn)實之中，但未來只存在于可延續(xù)的過去和現(xiàn)實之中而已，并非所有的過去和現(xiàn)實都有未來。本文所研究的趨勢即是可延續(xù)的過去價格行為的趨勢，簡稱可延續(xù)的趨勢，只有可延續(xù)的過去價格行為的趨勢才有未來，那么可延續(xù)的趨勢具有哪些基本規(guī)律呢?這非常重要，只有掌握了規(guī)律性的東西，才能握有未來。今天就說說其第一個規(guī)律，即其自我推進(jìn)性。
常言道﹕"順勢者昌、逆勢者亡"，這不僅是社會規(guī)律，也是投機(jī)戒律，這里的趨勢事實上就是可延續(xù)的過去價格行為的趨勢，只有可延續(xù)的過去價格行為的趨勢才能代表未來價格行為的趨勢﹔主力資金的看法和做法要想獲得未來價格行為的趨勢的支持，也必須緊跟可延續(xù)的過去價格行為的趨勢，也就是說，無論他們的實力多么強(qiáng)大，他們的交易架構(gòu)也必須建立在可延續(xù)的過去價格行為的趨勢之上，只要其彎曲性在合理、可接受范圍之內(nèi)，都必須去順隨。只是主力資金由于實力更強(qiáng)大，在順隨可延續(xù)的過去價格行為的趨勢方面做得更好而已，因此，我們可以認(rèn)為可延續(xù)的過去價格行為的趨勢代表著主力資金對未來價格行為的趨勢的看法。其實，可延續(xù)的過去價格行為的趨勢與順隨的主力資金之間是相互配合、相互吸引、相互支持和相互推動。
可延續(xù)的過去價格行為的趨勢之所以能自我推進(jìn)，主要由下述原因造成﹕(1)、價格行為背后的供求關(guān)系仍在向前推進(jìn)﹔(2)、市場對供求關(guān)系仍會向前推進(jìn)的預(yù)期在加強(qiáng)﹔(3)、順隨的主力資金更加堅定了過去價格行為的趨勢仍可延續(xù)的看法，并加大了資金投入，帳面優(yōu)勢也越來越大，信心也越來越足，越來越知道自已做對了﹔與此相反，逆著可延續(xù)的過去價格行為的趨勢的主力資金帳面狀況越來越惡化，信心越來越不足，越來越知道自己做錯了，越來越想離場了﹔(4)、場外資金認(rèn)可過去價格行為的趨勢可延續(xù)性的越來越多，愿意順勢加入的資金也越來越多，敢于并愿意對著干的場外資金卻越來越少，除非場外順勢加入的資金枯竭了，場內(nèi)資金想獲利回吐，但發(fā)現(xiàn)愿意接盤的資金不足了，價格因此掉頭，但此時逆原趨勢的勢能未必是來自于新加入的逆勢資金，主要是場內(nèi)獲利回吐盤。
從上我們不難看出，可延續(xù)的過去價格行為的趨勢既承載了主觀的順隨的主力資金的預(yù)期和做法，也承載了客觀的供求關(guān)系及其發(fā)展?fàn)顩r，主觀預(yù)期與客觀態(tài)勢之間的相互加強(qiáng)推動了可延續(xù)的過去價格行為的趨勢自我展開。理解這一特點非常重要，它是順勢交易的理論根基，若它不成立，則順勢交易也不成立，若它成立，則順勢交易就成立。
趨勢的延續(xù)性是彎曲的
趨勢的方向是由供求關(guān)系發(fā)展的傾向決定的，但由投資者的預(yù)期決定展開的過程和程度。趨勢是投資者根據(jù)過去已發(fā)生的價格行為確定的，因此投資者普遍以此作為未來價格行為的趨勢。目前大家所說的趨勢，實際上是過去價格行為的趨勢，而不是未來價格行為的趨勢，過去未必能代表未來，這是常識，同樣過去價格行為的趨勢也末必能代表未來價格行為的趨勢。市場分析、決策普遍所依賴的趨勢是基于過去的價格行為歷史，但我們的交易對象卻是未來的價格行為，未來的價格行為才決定我們的交易成敗，與過去的價格行為無關(guān)，二者之間并不一致。
市場普遍以過去價格行為的趨勢作為分析、決策、交易的依據(jù)，是因為相信過去價格行為的趨勢存在延續(xù)性和可持續(xù)性，趨勢線正是在這種背景下產(chǎn)生了。趨勢線是利用過去價格行為的趨勢劃出來的，其無限延伸或無限延續(xù)是物理現(xiàn)象、自然現(xiàn)象，但未來價格行為的趨勢的展開過程和程度是由投資者的預(yù)期決定的，是社會現(xiàn)象、心理現(xiàn)象，并不存在無限延伸或無限延續(xù)性，因此二者之間存在著本質(zhì)差別，不可替代。
過去價格行為的趨勢并非完全不存在延續(xù)性，只不過是非直線的，而是曲線的，現(xiàn)在的彎曲并不影響其延續(xù)性，除非過去價格行為的趨勢已完全無法延續(xù)了，只要投資者的既有預(yù)期還在或加強(qiáng)，過去價格行為的趨勢就會繼續(xù)展開或延續(xù)﹔如果既有預(yù)期偏弱或減弱，過去價格行為的趨勢就難以繼續(xù)展開或延續(xù)，至少暫時難以展開或延續(xù)。
投資者既有的預(yù)期是可以改變的，即可以加強(qiáng)或減弱，是心理現(xiàn)象，不存在無限延伸或無限延續(xù)的問題，因此過去價格行為的趨勢并不存在無限延伸或無限延續(xù)性，但我們也并不否定過去價格行為的趨勢存在曲線型的延續(xù)性，只是認(rèn)為過去價格行為的趨勢線的物理直線的延伸性或延續(xù)性掩蓋了過去價格行為的趨勢延續(xù)性事實上的曲線特征，這是一個相當(dāng)?shù)腻e誤，如果強(qiáng)化了這一錯誤，則包藏了相當(dāng)大的操作風(fēng)險。
換言之，過去價格行為的趨勢的延續(xù)性遠(yuǎn)沒有趨勢線的物理延續(xù)性那么強(qiáng)，那么必然，很多時侯是彎曲的，甚至不存在，故以過去價格行為的趨勢或趨勢線來代替未來價格行為的趨勢是不科學(xué)的。我們必須而且也可以在過去價格行為的趨勢的彎曲性中尋找其延續(xù)性。
未來價格行為是尚未發(fā)生的，現(xiàn)實中并不存在，因此未來價格行為的趨勢也是不存在的。但投資者分析、決策、交易必須要有據(jù)可依，不可妄測，在這種萬般無奈的現(xiàn)實窘境下，廣大投資者不得不去依賴過去價格行為的趨勢的延續(xù)性了，到現(xiàn)在市場已懶得去思考趨勢理論在實戰(zhàn)交易中暴露出的深層次危機(jī)，已自然而然的接受了過去價格行為的趨勢存在延續(xù)性的觀點，并以此作為技術(shù)分析的基石。以過去價格行為的趨勢作為技術(shù)分析的基石雖然簡單，但二?八法則說明這種簡單的替代模式在實戰(zhàn)中是行不通的，存在致命的缺陷。原因就在于﹕(1)、未來價格行為的趨勢現(xiàn)實中并不存在，以過去價格行為的趨勢來替代并不準(zhǔn)確、并不科學(xué)，只是一種無奈的選擇﹔(2)、即使以過去價格行為的趨勢來替代，但其延續(xù)性是否存在并不確定，即使存在也是彎曲的，并非是直的，而且彎曲的時間和程度事先并沒有定論。但作為技術(shù)分析的基石的過去價格行為的趨勢是假定具有延續(xù)性，并期望是直的。
投資者在分析、決策、交易過程中習(xí)慣于使用現(xiàn)實中已存在的有形依據(jù)，而不習(xí)慣于隱形的依據(jù)，而且認(rèn)為有可能成立的依據(jù)總比沒有依據(jù)好，這種不科學(xué)的作法帶來了嚴(yán)重的現(xiàn)實問題。如果投資者清醒的認(rèn)識到過去價格行為的趨勢的延續(xù)性的或有性、彎曲性，并謹(jǐn)慎的加以運用，筆者認(rèn)為可以接受，但如果將其上升為技術(shù)分析的基石加以迷信，并不假思索的作為權(quán)威來用，則是相當(dāng)危險的。在投機(jī)市場上，權(quán)威未必正確、未必可信、未必可取，推翻權(quán)威、打破權(quán)威沒什么不對、沒什么不可以，否定權(quán)威不會致命，迷信權(quán)威一定會致命，因為市場的條件始終在變化、市場的預(yù)期也在變化，因此并不存在一塵不變的規(guī)律或觀點。
迷信趨勢本質(zhì)上就是迷信過去價格行為的趨勢存在延續(xù)性，但過去價格行為的趨勢就一定存在延續(xù)性嗎?很顯然不一定，因為市場上并不存在沒有終點的過去價格行為的趨勢，終究會有轉(zhuǎn)勢的一天，而且即使過去價格行為的趨勢并沒有結(jié)束，但其延續(xù)性未必是今天和明天，可能因遇阻而彎曲，彎曲結(jié)束后再恢復(fù)其延續(xù)性呢?
筆者在這里并不是要全盤否定過去價格行為的趨勢存在延續(xù)性的可能性，只是要告訴大家﹕(1)、過去價格行為的趨勢并不必然存在延續(xù)性﹔(2)、不是所有的過去價格行為的趨勢都存在或不存在延續(xù)性﹔(3)、過去某一價格行為趨勢的延續(xù)性不一定存在于現(xiàn)在，延續(xù)性不存在于現(xiàn)在并不表明將來不會恢復(fù)﹔(4)、一個已經(jīng)結(jié)束的趨勢當(dāng)然不存在延續(xù)性。
趨勢具有加速性
過去價格行為的趨勢僅有自我推進(jìn)和自我修復(fù)的功能還不足以吸引實力雄厚的主力資金順隨跟進(jìn)，主力資金進(jìn)場時需要大量的對手盤，離場時既需要大量的跟風(fēng)接盤，也需要大量的對手盤強(qiáng)烈止損，要實現(xiàn)這一點，就需要市場對過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性有強(qiáng)烈預(yù)期，并且這一預(yù)期出現(xiàn)高度強(qiáng)化。
可延續(xù)的過去價格行為的趨勢能夠自我加速，主要是因為﹕
1、代表可延續(xù)的過去價格行為的趨勢的背后推手------供求關(guān)系發(fā)展到一定階段之后，呈現(xiàn)出不以人的意志為轉(zhuǎn)移的自我加速，供求關(guān)系發(fā)展加速了，與之相適應(yīng)的價格行為趨勢也必會呈現(xiàn)出個人無法阻擋的加速態(tài)勢。
2、隨著供求關(guān)系的深入發(fā)展，愈來愈利多的消息或愈來愈利空的消息愈來愈密集的浮現(xiàn)，順勢看法、做法的人越來越多，敢于逆勢看法、做法的人越來越少，可延續(xù)的過去價格行為的趨勢遇到的阻力越來越小，推進(jìn)的速度必然會愈來愈快。
3、隨著可延續(xù)的過去價格行為的趨勢遇到的阻力越來越小，逆向修正越來越無力，導(dǎo)致順勢操作的財富效應(yīng)越來越明顯，在財富效應(yīng)的吸引下，逐勢的資金越來越多，可延續(xù)的過去價格行為的趨勢自我加速不可避免。
4、在可延續(xù)的過去價格行為的漲勢的后期只見利多不見利空，加上媒體和專家的空前宣染，市場不僅對現(xiàn)貨市場當(dāng)前供求關(guān)系的緊張感到擔(dān)憂，而且開始相信中遠(yuǎn)期的供求關(guān)系也難以緩解，甚至更緊張，為了避免在未來付出更高的價格，現(xiàn)在追進(jìn)是最合理的策略，當(dāng)這種追買思維集中涌現(xiàn)時，可延續(xù)的過去價格行為的漲勢加速就是必然的。同理，在可延續(xù)的過去價格行為的跌勢的后期只見利空不見利多，加上媒體和專家的空前宣染，市場不僅對現(xiàn)貨市場當(dāng)前供求關(guān)系的寬松感到擔(dān)憂，而且開始相信中遠(yuǎn)期的供求關(guān)系也難以趨緊，甚至更寬松，為了避免在未來賣得更便宜，還不如現(xiàn)在就追賣，當(dāng)這種追賣思維集中涌現(xiàn)時，可延續(xù)的過去價格行為的跌勢加速就是必然的。
可延續(xù)的過去價格行為的趨勢出現(xiàn)自我加速有其內(nèi)在必然性，甚至可以毫不夸張的說，沒有不加速的可延續(xù)的過去價格行為的趨勢?？裳永m(xù)的過去價格行為的趨勢的自我加速包涵了過多的對未來中長期供求關(guān)系的預(yù)期，由于可延續(xù)的過去價格行為的趨勢充分加速后對當(dāng)前的供求關(guān)系有急劇的反向調(diào)節(jié)作用，因此市場原本所預(yù)期的未來中長期供求關(guān)系根本不可能出現(xiàn)，導(dǎo)致過度預(yù)期、過度加速變成了巨大泡沫，一旦可延續(xù)的過去價格行為的趨勢加速結(jié)束，泡沫就即刻破滅了，反向調(diào)節(jié)后的現(xiàn)實供求關(guān)系必然要求快速擠兌掉主要泡沫。
在可延續(xù)的過去價格行為的趨勢自我加速階段，就是場內(nèi)得勢主力不斷利用自己的優(yōu)勢和對手盤的劣勢來不斷騙取和強(qiáng)化市場對中遠(yuǎn)期供求關(guān)系的慣性預(yù)期，從而實現(xiàn)戰(zhàn)勝對手、完勝退場的目的，這就是市場，市場有理性預(yù)期的一面，但當(dāng)市場預(yù)期一邊倒時，理性預(yù)期就變得非理性了。
趨勢具有賞罰性
西方投機(jī)最重要的鐵律就是﹕順勢而為。所謂順勢而為就是指順著可延續(xù)的過去價格行為的趨勢來構(gòu)筑未來交易方案的行為，而絕不逆著可延續(xù)的過去價格行為的趨勢交易，因為順著可延續(xù)的過去價格行為的趨勢去交易將會得到其可延續(xù)性的支持而獲得相應(yīng)的成功，而逆著交易將會招致相應(yīng)的失敗。
順勢者昌，逆勢者亡有一個必不可少的前提條件是過去價格行為的趨勢必須還有一定的可延續(xù)性，正是因為還有一定的可延續(xù)性，順勢者才會昌，逆勢者才會亡，否則順者未必昌，逆勢者未必亡。而過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性取決于其周期條件是否仍能發(fā)揮作用，尤其是供求關(guān)系的發(fā)展能否進(jìn)一步加強(qiáng)市場預(yù)期，能加強(qiáng)則可延續(xù)性存在，不能加強(qiáng)則可延續(xù)性不存在。過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性不存在就不可順勢交易，此時還去順勢交易非旦不會受賞，還會受罰。
順勢者昌還有另一條件是時機(jī)恰當(dāng)。因為過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性是彎曲的，彎曲之后才會回歸其可延續(xù)性。如果過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性是直線型的，不存在彎曲性，則任何時侯任何價位都是順勢交易介入的時機(jī)，任何時侯任何價位順勢介入都能賺錢，然而實際情況卻是順勢交易不能任何時侯任何價位都可介入，不顧時機(jī)就是不顧及過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性的彎曲性，如同向前走路必須要看看腳下是否有障礙物，不看障礙物走路是很容易被絆倒的，只有確認(rèn)腳下沒有障礙物或障礙物已被清除才能安全的邁步前進(jìn)。同理，只有過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性正在發(fā)揮作用或其彎曲性剛剛結(jié)束順勢介入才能昌勝，否則不亡也會被絆倒。
逆勢者亡的原因有﹕一是過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性還很強(qiáng)，被可延續(xù)性所傷﹔二是過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性的彎曲性何時發(fā)生、彎曲程度并不容易判定，尤其是何時發(fā)生不易判定，成功率相當(dāng)?shù)?，因為?dāng)過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性的條件仍然存在、仍能產(chǎn)生作用時，判定彎曲性的條件相當(dāng)不充分，條件決定價格行為的未來，條件不充分，你怎么知未來，不知價格行為的未來，你怎么知道腳下沒有障礙物?三是如果不知過去價格行為的趨勢的可延續(xù)性的彎曲性何時發(fā)生，那么你怎么去確定逆勢交易介入的時機(jī)?時機(jī)錯了，一切都錯了。
逆勢交易死得最慘的大都是逆勢追得太深的人，如在可延續(xù)性較強(qiáng)的漲勢里往深坑里跳，在可延續(xù)性較強(qiáng)的跌勢里往高坡上爬，坑是埋人的，坑太深是難以逃生的，尤其是蹲在坑底的﹔坡是摔人的，坡太高是難以往下來的，尤其是站在坡頂?shù)?。因此逆勢交易最怕坑底和坡頂，受罰最慘。反之，坑底和坡頂則是順勢交易最安全、受賞最大的地方。
有一種坑雖很淺、坡雖很矮，但卻也很容易傷人，那就是漲勢中強(qiáng)勢平臺的尾聲和跌勢中弱勢反彈的尾聲，之所以很易傷人，是因為跳進(jìn)了逆市交易的時間陷阱，此時空間陷阱雖小，但時間陷阱很深，因為漲勢強(qiáng)勢平臺上擋的阻力太小，一旦往上突破就會出現(xiàn)往上快速井噴，留給逆勢做空的交易者逃生的時間很短，稍一猶豫就失去了逃生的時機(jī)﹔同理，由于跌勢中弱勢反彈意味著下?lián)醯闹瘟μ?，一旦往下突破就會出現(xiàn)往下快速井噴，留給逆勢做多的交易者逃生的時間也很短，稍一猶豫也會失去逃生的時機(jī)。
區(qū)間振蕩雖無趨勢，但上、下?lián)醯淖枇椭瘟菥?，因此在未?jīng)消化的情況下在上擋做多、在下?lián)踝隹斩际怯匈r無賺，而且還會挫傷自信心和定力，給突破后的趨勢性交易埋下禍根。
總之，在投機(jī)市場上，不善于利用可延續(xù)的趨勢的基本規(guī)律來構(gòu)建自己的交易方案和策略，而去逆勢而為，尤其是逆勢追漲殺跌，那么受罰、受重罰、虧大錢是很自然的事，反之，順可延續(xù)的趨勢而為則常常受賞。這就是可延續(xù)性趨勢的賞罰性。可延續(xù)性的趨勢不會同時獎賞所有的人，也不會同時懲罰所有的人，它只會在一邊獎賞順從它的人，一邊懲罰逆行挑戰(zhàn)它的人。
形態(tài)決定趨勢
所謂形態(tài)，本質(zhì)上就是多空在一定區(qū)間內(nèi)反復(fù)爭奪波段的過程，在這一過程結(jié)束前，多空爭奪未分勝負(fù)，但愈趨尾聲，勝負(fù)愈趨分明，一旦分出勝負(fù)，趨勢就不可避免地展開了。由此我們不難得出以下結(jié)論﹕
第一，先有形態(tài)后有趨勢，沒有形態(tài)就沒有趨勢，自始至終一邊倒的趨勢是不存在的，清楚這一點至關(guān)重要，按照這一思維去觀察和判斷期市的機(jī)會及其時機(jī)極為重要。
第二，價值重大的形態(tài)沒那么容易形成和突破，之所以價值重大，是因為多空雙方投入兵力多，反復(fù)爭奪的時間長，誰都不愿輕易讓步，故突破不易，但一旦突破，價值就很重大，因為隨后的趨勢運動驚人，乃大勢所趨，非人力所能及也。
第三，一旦突破，標(biāo)志著一方勝出，另一方潰敗則不可避免，這就意味著形態(tài)之后必出趨勢，大形態(tài)出大趨勢，小形態(tài)出小趨勢，中形態(tài)出中趨勢，而趨勢一旦展開就不易結(jié)束，直至能量釋放完畢，新的形態(tài)日趨成形。
第四，趨勢源于形態(tài)，趨勢因形態(tài)而產(chǎn)生，形態(tài)是趨勢之母，形態(tài)是趨勢之根基，形態(tài)是趨勢產(chǎn)生和存在的前提條件，因此，我們對于趨勢研究和觀察的思維起點毫無疑問是形態(tài)，而不是趨勢，更不是局部價格表現(xiàn)，故我們交易的解決之道也應(yīng)始于形態(tài)，基于形態(tài)，而且在趨勢展開之前就可以從形態(tài)中預(yù)見到趨勢的方向、級別大小、強(qiáng)弱等核心信息。也就是說，趨勢的方向、級別大小、強(qiáng)弱等在趨勢形成和展開之前就已確定了，因此一旦形態(tài)突破，就不必去關(guān)心和重新研判趨勢的方向、大小、強(qiáng)弱，關(guān)心也沒用，重新研判也不會有新的正確信息和進(jìn)一步的有益結(jié)果，相反，重新研判表明你對趨勢沒有信心，沒有信心如何持倉或開倉呢?很多交易者失敗就是緣于思維的出發(fā)點錯了，喜歡從趨勢的局部表現(xiàn)去決定買賣，局部表現(xiàn)好就追買，否則就追賣。但我們認(rèn)為，如果思維的出發(fā)點錯了，是不可能得出正確的結(jié)論的。正確的交易決策在趨勢展開尹始就已經(jīng)確定了，在趨勢展開過程之中去決策是很被動的，因為獲勝的主力已有一定的獲利，他可以因浮盈而能經(jīng)受住價格的振蕩，且仍能保持良好心態(tài)，而你卻不能，因為你沒有浮盈優(yōu)勢，一旦遇到振蕩，心態(tài)是不可能不受沖擊的，一旦觸及止損位，是不可能不止損的。此外，很多投資者因形態(tài)內(nèi)的波段幅度太小，波段獲利一再偏窄，因此即使形態(tài)突被了，他也不會對趨勢有信心，受此心理陰影制約，一遇阻就離場，一遇大一點的反彈或回調(diào)就對趨勢懷疑，就重新去論證，結(jié)果總是小波段輕倉操作，賺點小錢就跑了，而一旦節(jié)奏沒踏好，不但沒賺還小虧，最后總體上還是賺了方向卻虧了錢.
第五，趨勢只有在形態(tài)突破之后才會有快速進(jìn)展，沒有突破就沒有快速進(jìn)展，沒有快速進(jìn)展，勝負(fù)依舊難料，沒有快速進(jìn)展，持倉就不會很輕松，加倉也就不會有信心和依據(jù)。但有些時侯，形態(tài)突破之后并不能馬上一帆風(fēng)順地展開，而會出現(xiàn)一日或幾日的回試或整理，此時最容易在黎明到來之后還丟掉倉位或?qū)觽}沒信心;隨后快速進(jìn)展出現(xiàn)了，價格再度大幅遠(yuǎn)離形態(tài)，投資者卻又信心十足地去追，結(jié)果盤中一回檔，持倉又被動了，導(dǎo)致出現(xiàn)持續(xù)地在趨勢中搶進(jìn)搶出，到最后，即使有形態(tài)和趨勢也沒賺到錢?？傊?，形態(tài)對投資者交易心態(tài)的巨大影響不僅表現(xiàn)在形態(tài)之內(nèi)，也會經(jīng)常表現(xiàn)在形態(tài)突破之后的趨勢之中，只有克服了這一心態(tài)制約，你才能真正步入形態(tài)交易和順勢交易者的行列。
形態(tài)突破后，不達(dá)止損位持倉不動是形態(tài)交易的唯一正確選擇，切記，機(jī)會是等出來的，利潤是捂出來的，而不是搶出來的，靠搶發(fā)不了財，如果你對趨勢沒信心，搶進(jìn)搶出也沒用，反過來如果你對趨勢有信心，也用不著搶進(jìn)搶出，應(yīng)該說，信心和交易手法在形態(tài)突破前就已經(jīng)確定了。搶進(jìn)搶出遺害不淺，不但總是讓你的持倉心態(tài)處于不穩(wěn)定狀態(tài)，不管是盈還是虧，而且總是讓你為浪費趨勢而懊惱不已。
如果沒有形態(tài)怎么辦?在前面，我們已講過，自始至終一邊倒的趨勢是不存在的，沒有頭部形態(tài)或底部形態(tài)的單日反轉(zhuǎn)只存在于價格極度失衡的狀態(tài)下，即使是單日反轉(zhuǎn)，只是沒有頭部形態(tài)或底部形態(tài)而已，并不代表它沒有中繼形態(tài)，連中繼形態(tài)都沒有的單日反轉(zhuǎn)很少見，由此可見，慎言單日反轉(zhuǎn)，但如果存在單日反轉(zhuǎn)的條件也不難判斷。故我們認(rèn)為，如果不存在單日反轉(zhuǎn)的條件，又沒有反轉(zhuǎn)形態(tài)，那么請繼續(xù)遵守原有趨勢，請繼續(xù)持倉不動，直到趨勢加速。沒有不加速的趨勢。
沒有不突破的形態(tài)。供求關(guān)系總是難以均衡，均衡是不存在的，失衡才是常態(tài)，因此沒有不突破的形態(tài)，形態(tài)的突破只是時間問題。
知道并完全理解和接受了形態(tài)和趨勢的關(guān)系及其規(guī)律，并不代表你就可以用此賺錢了，因為其干擾并不少，主要表現(xiàn)在﹕
第一，形態(tài)內(nèi)的波段幅度過小，盈利過窄會深入影響你的盈利預(yù)期和持倉心態(tài)，包括形態(tài)突破后，趨勢展開過程中也不例外。
第二，在底部形態(tài)區(qū)域總聽到大量嚴(yán)重利空的消息，在頂部區(qū)域總聽到大量嚴(yán)重利多的消息，這必然會影響到你對形態(tài)及其之后趨勢的信心，也包括持倉信心。
第三，趨勢的展開，尤其是初期階段，并不總是一帆風(fēng)順，持倉的心態(tài)總會受到一定程度的考驗。
第四，有些形態(tài)相當(dāng)難以把握，如雙底形態(tài)往往是事后才確定是雙底，事前并不能完全確定。
第五，形態(tài)突破前后與某些技術(shù)指標(biāo)或分析方法相沖突，你還對形態(tài)及其突破有信心嗎?持倉心態(tài)還
第六，雖然形態(tài)假突破并不多，但一旦出現(xiàn)，開始時與突破后正常回試并無多大差別，因此處理起來難度相當(dāng)大，如果某次或某幾次處理錯了導(dǎo)致虧損或丟掉了機(jī)會，你是否還對形態(tài)及其突破充滿信心。
第七，當(dāng)形態(tài)與某些權(quán)威判斷相左時，你是否還對形態(tài)及其突破充滿信心和堅持。
第八，當(dāng)形態(tài)突破時漲跌幅已較大，你敢追嗎?如果你敢追，難道你不怕是假突破嗎?
第九，當(dāng)形態(tài)突破后，如果回試力度很大，你還相信突破有效嗎?
第十，當(dāng)你錯過建倉時機(jī)時，你是放棄還是強(qiáng)行介入?
第十一，有些形態(tài)十分隱敝，并不很對稱，你是否能及時發(fā)現(xiàn)?此種情形并不少見，也并非全部，經(jīng)常混雜出現(xiàn)，令判斷和持倉的難度加大，你是否還對形態(tài)及其突破充滿信心?這些都是困擾形態(tài)交易的不可忽視的因素。
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