中小企業(yè)融資渠道多樣化的障礙是什么

　　融資渠道多樣化是指企業(yè)獲得資金的途徑可以有不同的便捷的選擇。資金是企業(yè)的“血液”。任何一個企業(yè)的創(chuàng)立、生存、發(fā)展、成熟，都要以投入、保持和再投入、再保持一定數量的資金為前提，融資過程貫穿在整個企業(yè)運行、發(fā)展中。那么中小企業(yè)融資渠道多樣化的障礙是什么?

　　實現中小企業(yè)融資渠道多樣化，必須同時具有多樣化的融資方式和寬松的融資環(huán)境。而現實問題是中小企業(yè)的融資方式比較單一，無法實現多樣化，融資環(huán)境也不利于中小企業(yè)的進一步發(fā)展。

　　中小企業(yè)融資渠道多樣化的障礙：中小企業(yè)融資方式障礙

　　由于我國的投融資體制改革明顯滯后于經濟發(fā)展實際，有些金融觀念更是停留在計劃經濟年代，人為地限制了中小企業(yè)融資渠道的拓寬。

　　在現有直接融資方式中，只有個人與個人之間的借貸、企業(yè)投資公司投資或借款、母公司投資或借款、企業(yè)向股東個人借款、實物租賃等形式是被現行法律法規(guī)認可的。企業(yè)間資金拆借不受現行法律法規(guī)所保護，企業(yè)內部職工集資、民間集資目前一律被界定為亂集資，這兩項屬于現有金融管理政策上所指的亂辦金融業(yè)務、亂集資。至于中小企業(yè)通過“地下錢莊”或民間抬會進行集資、籌措資金方式，更是現有金融管理政策的禁區(qū)，屬于非法設立金融機構。

　　在間接融資方式中，只有金融機構貸款、金融租賃機構的融資租賃是合法的。中小企業(yè)試圖通過資本市場、貨幣市場籌措股權融資、債券融資，只是可望不可及，嚴格的管理制度相對中小企業(yè)現有的資產規(guī)模和贏利能力來說，遠水解不了近渴。

　　對眾多的中小企業(yè)來說，能滿足需求的資金供給方式上比較單一，融資渠道狹窄是融資難的主要問題。

　　中小企業(yè)融資渠道多樣化的障礙：中小企業(yè)融資環(huán)境障礙

　　中小企業(yè)的融資環(huán)境問題直接受制于整個社會經濟環(huán)境和企業(yè)自身素質，涉及政府部門、銀行、相關企業(yè)和社會中介機構等。中小企業(yè)融資環(huán)境障礙主要表現在以下四方面。

　　1.中小企業(yè)自身障礙

　　表現為企業(yè)由于經營情況、資金實力、管理能力等方面問題造成資信程度低。中小企業(yè)經營規(guī)模一般不大，經營時間短，經營的連續(xù)性不強，經營業(yè)績不穩(wěn)定，自有資金較少，技術水平落后，產品檔次低，市場份額小，抵御風險能力差等等，這些都決定了中小企業(yè)經營的高風險性。中小企業(yè)的資金、技術、人才、信息、銷售渠道和網絡，無法與大企業(yè)抗衡，獲得政府實質性支持的可能性也不大。中小企業(yè)公司治理結構不完善，財務制度不健全，財務管理水平低下，財務報告制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業(yè)績，在財務核算方面隨意性大、水分高，企業(yè)資信普遍較低，在注重自身信用培育、提供充分信息方面存在缺陷。同時，中小企業(yè)缺乏貸款抵押物品或擔保單位。由于多數中小企業(yè)都是小規(guī)模經營，投入資金少并主要用于購置生產設備和原輔材料，其土地、廠房大多采用租賃形式，可用作銀行貸款抵押的固定資產主要是機器設備和存貨，即使銀行愿意接受，折扣率也較低。另外由于現有的貸款擔保機構少、創(chuàng)建和開展業(yè)務時間短，其作用尚不明顯，中小企業(yè)獲得信貸擔保主要依靠關聯企業(yè)互保形式。

　　2.銀行方面的障礙

　　表現為現有金融體系、信貸管理方式、金融服務手段不適應中小企業(yè)發(fā)展的特點。首先是缺乏專門支持中小企業(yè)的金融機構。國有商業(yè)銀行的服務對象定位于大城市、大企業(yè)、大項目。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行千方百計與國有商業(yè)銀行爭奪有限的信貸市場。農村信用社受自身體制影響和歷史包袱影響，存貸比例高，不良貸款比例高，在增加對中小企業(yè)的信貸投入中，難有進一步的作為。其次，現行信貸政策和信貸管理制度不利于加大對中小企業(yè)的支持力度。表現在：一是商業(yè)銀行加強風險管理以后，經營管理重點轉移到了大城市、大企業(yè)、大項目，在信貸管理中推行的授權授信制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，不適合小企業(yè)。二是商業(yè)銀行為了保證經營管理重點的轉移，上收貸款審批權，基層金融機構失去了加大中小企業(yè)信貸投入的主動權。三是商業(yè)銀行為了強化風險管理，加強了信貸管理責任追究制度。在這種管理體制下，基層金融機構及其信貸人員能不貸盡量不貸，有風險堅決不貸，受此影響最直接、最深刻的必然是中小企業(yè)。

　　3.社會服務機構障礙

　　表現為社會服務機構功能不健全、服務不規(guī)范。目前，我國的社會中介服務機構還不健全，造成了中小企業(yè)擔保難、抵押難。企業(yè)要辦理一筆財產抵押，需辦理財產評估、登記、保險、公證等復雜的手續(xù)，涉及許多職能部門，并要提供各種相關證明資料。政府有關部門對中小企業(yè)辦理抵(質)押登記、辦理貸款抵押物評估有關手續(xù)，收費標準高，重復收費，給企業(yè)帶來不利影響。如房地產抵押評估部門在為企業(yè)貸款辦理房地產抵押評估時要收費，而且每辦一筆貸款都要評估、要交費。中小企業(yè)由于經營靈活，資金周轉較快，一般需要一到兩個月期的流動資金貸款。短期限的貸款要支付高昂的抵押登記費，勢必大大增加貸款成本，一些中小企業(yè)往往因此而放棄貸款，轉而尋求更具靈活性和快捷性的民間借貸。

　　4.政府方面的障礙

　　表現為政府部門在支持中小企業(yè)發(fā)展過程中，存在重大輕小、重管理輕服務等問題。首先表現在平均稅負不公上。對大中企業(yè)，地方政府往往關注較多、扶持較多，除了稅收可優(yōu)惠、或緩繳、或減免，每年還有各種專項基金可補貼，這是小企業(yè)所沒有的。從而在現實上造成了小企業(yè)的經營負擔平均要重于大中企業(yè)，延緩了小企業(yè)進行資本原始積累的過程，直接影響到小企業(yè)的內源融資來源。其次表現在政府部門為中小企業(yè)營造良好經濟運行環(huán)境方面有缺陷。政府部門為中小企業(yè)提供服務不夠、提供輔導不夠，如在為中小企業(yè)建立擔保機構、解決擔保難問題方面缺乏有效措施，有些政府部門有能力每年一次性地給予企業(yè)大量補貼資金，但不愿為貸款擔保機構充實擔?；鸹蝻L險基金，使擔保機構無法擴大為中小企業(yè)提供經濟擔保的能力。