如何正確認識財務(wù)管理(2)
如何正確認識財務(wù)管理
?、咴缫?guī)劃、(放眼未來、預(yù)防或計劃)
?、噫i結(jié)果(態(tài)度：絕不放棄)。
(3)財務(wù)“八榮八恥”
?、僖砸?guī)劃預(yù)防為榮，以忙亂應(yīng)付為恥;
?、谝约皶r準確為榮，以拖延含糊為恥;
?、垡越Y(jié)果控制為榮，以借口牢騷為恥;
?、芤阅０鍢藴蕿闃s，以隨心所欲為恥;
⑤以堅守底線為榮，以聽之任之為恥;
⑥以主動參與為榮，以事不關(guān)已為恥;
?、咭苑e極溝通為榮，以被動自閉為恥;
⑧以持續(xù)改進為榮，以抵制改變?yōu)閻u。
09九九歸一，精神聚眾;
企業(yè)、團隊的組織與管理，無論是“產(chǎn)、銷、人、發(fā)、財”背后站著的都是人、企業(yè)的管理歸根到底就是對“人”的管理、而對人的管理最難的是思想的統(tǒng)一、所以要在團隊中形成共同的價值觀、愿景、使命來形成一個無形的磁場來形成一個有序的思想體系……
10十全十美，完美團隊。
沒有完美個人，只有完美團隊;用人所長方能打造優(yōu)勢互補的完美團隊……“動車車組”的團隊是我們的目標，老式火車已在慢慢的淘汰，動車已在全國慢慢起用，為什么要用動車，緣自動車的每節(jié)車箱都有動力，而不是象老式火車只靠火車頭來帶動，這個概念引進到我們的財務(wù)團隊建設(shè)中來，言下之意就是要各級人員要發(fā)揮每節(jié)車箱的動力作用，在總動力的帶動下，整體發(fā)力……、快捷、穩(wěn)健的向前跑。
如何認識企業(yè)財務(wù)管理中的融資問題
財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，它是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作。企業(yè)財務(wù)管理的目標是企業(yè)財富最大化.而企業(yè)財富的多少又決定于投資項目、資本結(jié)構(gòu)和股利分配政策。
因此，財務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資決策、融資決策和股利決策三項。搞好企業(yè)的財務(wù)管理工作是為改進企業(yè)經(jīng)營，提高經(jīng)濟效益服務(wù)的。當(dāng)前我國社會主義經(jīng)濟建設(shè)中面臨的重大問題之一.就是企業(yè)管理水平特別是財務(wù)管理水平低、不能與企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的要求相適應(yīng)。因此.加強企業(yè)的財務(wù)管理，具有十分重要的現(xiàn)實意義。
1融資風(fēng)險的分析
企業(yè)對外提供產(chǎn)品和服務(wù)，必須要有一定的資產(chǎn)銷售增加時，要相應(yīng)增加流動資產(chǎn)如果銷售增加很多還必須增加固定資產(chǎn)。為取得擴大銷售所需增加的資產(chǎn)，企業(yè)必須籌集足夠的資金。這些資金一部分來自保留盈余，另一部分通過外部融資取得.即“自有資金和“借入資金。前者包括資本金、公積金和未分配利潤，屬于所有者權(quán)益后者包括向銀行貸款、發(fā)行債券和向社會融資集資等由債權(quán)人提供的資金，屬于負債，自有資金和借入資金的比例關(guān)系構(gòu)成資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中當(dāng)確定了某投資項目的投資總額時，便需立即作出相應(yīng)的籌資決策，以保證預(yù)期投資利潤目標的實現(xiàn)。企業(yè)籌資決策的內(nèi)容包括：自有資金和借入資金比例的確定，借入資金渠道和方式的選擇，方案的擇優(yōu)及籌資時間安排等.其中自有資金和借入資金比例的確定是籌資決策的核心內(nèi)容。
一般說來、完全通過自有資金是不明智的，不能得到負債經(jīng)營的好處;但負債的比例太則風(fēng)險也大，企業(yè)隨時可能陷財務(wù)危機。資本結(jié)構(gòu)是否適當(dāng)，與企業(yè)財務(wù)上利潤和風(fēng)險有著密切的關(guān)系企業(yè)的籌資風(fēng)險主要來源于企業(yè)投資利潤率和借入資金利息率的不確定性，投資利潤率可能高于也可能低于借入資金利息率，當(dāng)企業(yè)投資利潤率高于借入資金利息率時，企業(yè)使用一部分借入資金即負債經(jīng)營，可以因財務(wù)杠桿的作用提高自有資金利潤，當(dāng)企業(yè)投資利潤率低于借入資金利息率時，企業(yè)使用借入資金將使自有資金利潤率降低.甚至發(fā)生虧損，嚴重的別因資產(chǎn)負債率過高或不良資產(chǎn)的大量存在導(dǎo)致資產(chǎn)不抵債而破產(chǎn)因此、企業(yè)必須在籌資過程中、對負債經(jīng)營可能帶來的風(fēng)險作出充分的估計。
例如，某保溫瓶廠在1987年因氣壓式保蠱瓶銷售勢頭很旺.年生產(chǎn)量達150萬只仍不能滿足市場需求、而生產(chǎn)場地、機器設(shè)備跟不上生產(chǎn)經(jīng)營的需要而廠里曾決定建造新廠房，專門生產(chǎn)塑料配件來擴大生產(chǎn)規(guī)模。由于當(dāng)時是計劃經(jīng)濟體制，企業(yè)的利潤全部上繳給國家財致，項目資金全部向銀行借款根據(jù)當(dāng)時測算.產(chǎn)品利潤率為25%，銀行借款年利率為10.89%，因此預(yù)計在三年左右可用利潤來還清借款。
但由于全國各地的保溫瓶廠競相仿冒，搶占了國內(nèi)市場份額9O年代初期又因中東政治經(jīng)濟形勢的影響，失去了可觀的國外市場.從而造成產(chǎn)品大量積壓，每年的虧損額達500萬元之多，當(dāng)時向銀行貸款510萬元資金.每年要支付利息60萬元，因企業(yè)無力償還銀行不再貸款，企業(yè)正常的經(jīng)濟活動無法進行，只能向職工集資300萬元、年利潤為22%。在這種情況下、企業(yè)仍投能改變狀況，1996年10月，企業(yè)的負債達4275萬元.資產(chǎn)負債率為228%，只能宣告破產(chǎn)。
從這個案例中，我們可以得到的啟示是：企業(yè)在投資一個項目時不僅要考慮到資金的時間價值，計算項目的投資利率、投資回收期，更要作好風(fēng)險分析，也就是說，要運用概率統(tǒng)計方法對相關(guān)的不確定因素作出必要的估計.通過綜合分析.確定最優(yōu)和可行的方案，決不能草率作出決策。
2融資成本
融資成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價它包括資金籌集費和資金占用費兩部分。前者是指在資金籌集過程中支付的各項費用，如發(fā)開殷票、債務(wù)支付的印刷費、手續(xù)費、資信評估費、擔(dān)保費、公證費、律師費等。后者是指占用資金支付的費用，如股票的股息、銀行惜款和債券的利息等。融資成本是融資決策中的重要概念，它是企業(yè)投資者對投入企業(yè)的資本所要求的收益率，也是投資項目的機會成本對于企業(yè)籌集資金來講，融資成本是選擇資盒來源，確定方案的重要依據(jù)，企業(yè)力求選擇融資成本的最低的籌貸方式。
企業(yè)從外部籌資金，應(yīng)在數(shù)量上有一個合理的界限、融資過多會增加融資成本，如果得不到充分有效地利用，會造成資金閑置，影響資金的利用效果;融資不足，又會影響資金供應(yīng)，不能保證生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展對資金的合理需要。因此，企業(yè)在融資前必須根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及發(fā)展的合理需要及自有資金的利用狀況，正確籌集資金的數(shù)額。
隨著經(jīng)濟體制改革的深入和對外開放，融資渠道越來越多，籌集方式也日益多樣化。不同的渠道和方式往往要求企業(yè)付出不同的代價，即具有不同的融資成本。因此，企業(yè)在籌集資金時，一方面要遵守國家的有關(guān)方針政策和財政、財務(wù)制度，選擇合理的籌資渠道另一方面又必須注意融資成本，要在各種融資方案中通過可行性分析.選擇最優(yōu)方案。筒言之，企業(yè)在確定融資方案時，要選擇收益率高于融資成本的方案。
3融資方式
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，企業(yè)的資金來源發(fā)生了顯著的變化，尤其是橫向經(jīng)濟聯(lián)合的發(fā)展和資本市場的開放，企業(yè)融資渠道也更加多樣化。
企業(yè)融資的主要方式:有財政撥款、金融機構(gòu)貸款，內(nèi)部積累、發(fā)行股票、債券、融資租賃等內(nèi)部積累是企業(yè)通過從所得稅后利潤中提取盈余公積金，進而將其轉(zhuǎn)增資本的方式，它既有利于擴大企業(yè)規(guī)模.又可減少財務(wù)風(fēng)險，因此它是各類企業(yè)長期采用的一種籌資方式。
金融機構(gòu)貸款是指企業(yè)向商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)借人的資金，其中商業(yè)銀行是國家金融市場的主體，資金雄厚，可向企業(yè)提供長、短期貸款.因此商業(yè)銀行貸款是企業(yè)負債經(jīng)營時采用的主要融資方式。
發(fā)行股票是指經(jīng)營業(yè)績一貫良好，信譽卓著，其產(chǎn)品或業(yè)務(wù)在內(nèi)外有發(fā)展前途的企業(yè)為擴大經(jīng)營規(guī)模.可以通過一定程序和批準，采用股票上市的途徑籌集資金。已上市的公司通過配股也是融資的一種方式融資租賃是國外使用較為普遍的一種融資方式。它實際上是由金融機構(gòu)提供信貸，出租方提供某種專用設(shè)備，承租方按期支付租賃費，從而達到擴大生產(chǎn)能力的籌資目的。
總之，企業(yè)通過各種融資方式獲取一定的資金，均要有不同的前提條件，并非在任何情況下都可以聽任企業(yè)任意選用。比如，企業(yè)用銀行貸款方式融資時，要求企業(yè)有較好的資信，只有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績良好，過去各次貸款都有按時還本付息的良好記錄，才能易于取得銀行貸款或者，企業(yè)的資產(chǎn)負債率雖較同行業(yè)略高.但有可靠的資產(chǎn)擔(dān)保，也能取得所需的抵押貸款。同時.企業(yè)也必須對貸款期限內(nèi)的現(xiàn)金流量進行必要的分析和預(yù)測.對現(xiàn)金流入和流出作出細致的計劃安排，避免“寅吃卵糧”，到對導(dǎo)致欠息以至無法還貸的局面。
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