債券型理財產品有哪些風險
債券型理財產品有哪些風險
銀行的債券型理財產品，一直以“穩(wěn)健”著稱，今年在經濟形勢不明朗的情況下，理財市場上，這些債券型理財產品頗受歡迎。下面由學習啦小編為你分享債券型理財產品有哪些風險的相關內容，希望對大家有所幫助。
債券型理財產品的風險
在目前紹興各大銀行在售的理財產品中，多以中短期理財產品為主，尤其1～3個月期限的最多。這些產品很大一部分投向了債券類資產，但市場上大部分債券都是1年期以上的，銀行經常通過滾動發(fā)售的形式，用期限錯配的方式將“長債短做”，這樣不僅提升了理財產品的收益率，也吸引了客戶資金。一般來說，債券型理財產品比較穩(wěn)妥，風險小，在現(xiàn)在經濟形勢不太明朗的情況下，選擇這樣的產品的投資者比較多。
但債券型理財產品的風險同樣存在。紹興一家股份制銀行的理財師說道，債券類理財產品的風險包括信用風險、市場風險和管理風險等三類，以信用風險最為關鍵。一般國債無違約風險，但企業(yè)債和公司債的情況不同。假如公司破產，則本金和利息都不能償還。如果公司財務狀況惡化，其信用也會被降級，會導致債券價格下跌。企業(yè)債和公司債波動較大，風險較難控制。其次，利率等市場環(huán)境變化，對債券市場的沖擊也不容小覷。還有，國債投資存在利率市場波動帶來的價格風險。
另外，為解決市場流動性緊張造成的風險問題，銀行通常發(fā)行超短期理財產品。但今年初央行發(fā)布了《關于商業(yè)銀行理財產品進入銀行間債券市場有關事項的通知》，通知要求，一個理財產品一個交易賬戶，未來理財產品單獨建賬、獨立核算將成為現(xiàn)實，這將使銀行無法再以期限錯配的方式發(fā)行短期理財產品。在理財產品賬戶“一對一”政策嚴格執(zhí)行后，原先各種理財產品混合交易結算的難度加大，銀行將被迫拿出一部分收益來保證本行理財在整個理財市場中的占有率。因此，長期來看，債券類理財產品的收益水平將下滑。
由于風險的存在，因此，債券類理財產品有部分產品還不保本。據(jù)了解，目前在售的債券類產品中，就有幾款是浮動收益型和非保本浮動收益型。浮動收益型產品，運作類似于債券型基金，主要是在二級市場上買賣長期限債券。由于長期國債利率較低，在二級市場投資，即意味著債券現(xiàn)價存在波動。如果銀行恰在債券高點買入，而產品到期清倉時債券價格又正處于低位，投資就可能出現(xiàn)風險。目前，銀行同類產品的期限一般在3～6個月，最短的甚至只有15天，如果市場形勢果真出現(xiàn)逆轉，基本沒有翻轉的機會。相對而言，保證收益型產品可能投資的標的與浮動收益型產品類似，但銀行在設計中提供了擔保，因此該產品安全性基本與存款一樣。
一家國有銀行的理財經理建議，投資者購買債券理財產品時，必須根據(jù)自己資金的金額、投資期限、資金的穩(wěn)定程度，選擇不同的債券投資方式;另外，實行分散投資策略，將風險分散到不同的投資組合中，以獲得較高的綜合收益。以現(xiàn)金管理需求為主的投資者，盡量避免大量購買債券類理財產品，可轉向考慮同樣風險較低的貨幣基金產品，或銀行自主開發(fā)的投資現(xiàn)金管理類工具的理財產品。
債券的含義及特征
債券有四個方面的含義：
發(fā)行人是借入資金的經濟主體; 投資者是出借資金的經濟主體; 發(fā)行人需要在一定時期還本付息; 反映了發(fā)行者和投資者之間的債權債務關系，而且是這一關系的法律憑證。
債券具有以下幾個基本性質：
債券屬于有價證券
一方面，債券反映和代表一定的價值。債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)。同時，持有債券可按期取得利息，利息也是債券投資者收益的價值表現(xiàn)。另一方面，債券與其代表的權利聯(lián)系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。
債券是一種虛擬資本債券
盡管債券有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質是證明債權債務關系的證書，在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，因此，債券是實際運用的真實資本的證書。債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，且債券是獨立于實際資本之外的。
債券是債權的表現(xiàn)
債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產，也不以資產所有權表現(xiàn)，而是一種債權。擁有債券的人是債權人，債權人不同于財產所有人。以公司為例，在某種意義上，財產所有人可以視作公司的內部構成分子，而債權人是與公司相對立的。債權人除了按期取得本息外，對債務人不能做其他任何干預。
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