中國的基準(zhǔn)利率是什么

中國的基準(zhǔn)利率是什么

　　中國已經(jīng)進入“利率管制基本放開”的新階段，那么問題來了，接下來中國的基準(zhǔn)利率是什么?下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們一起去了解一下中國的基準(zhǔn)利率是什么吧。

　　中國的基準(zhǔn)利率

　　中國基準(zhǔn)利率是指央行在貨幣市場試運行了上海銀行間同業(yè)拆借利率報價工作，這是16家信用等級較高的報價行以拆借利率為基礎(chǔ)，每日對各期限資金拆借品種的報價所形成的基準(zhǔn)利率，從2007年1月1日起正式每日對外發(fā)布。

　　為提高 金融機構(gòu)的自主定價能力，指導(dǎo) 貨幣市場產(chǎn)品定價，穩(wěn)步推進 利率市場化，完善 貨幣政策調(diào)控機制，中國人民銀行決定建立報價制的 中國貨幣市場 基準(zhǔn)利率。2007年1月4日，中國基準(zhǔn) 利率雛形亮相，這個由全國 銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的“ 上海銀行間同業(yè)拆放利率”(簡稱“Shibor”)正式運行。事實證明，Shibor推出以來，取得了有目共睹的成績和進展，深刻顯示了它的積極意義。

　　根據(jù)利率市場化發(fā)展趨勢，可以預(yù)見，Shibor將會發(fā)育成中國真正的 基準(zhǔn)利率，實現(xiàn)以Shibor為基準(zhǔn)的定價機制已是大勢所趨。

　　什么是shibor：Shibor全稱是 上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shanghai1Interbank1Offered1Rate)，是中國中央銀行著力培育的市場基準(zhǔn)利率。Shibor是由 貨幣市場上人民幣交易相對活躍、定價能力強、信用等級高的銀行報價形成的，是 單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。

　　中國基準(zhǔn)利率的歷程

　　三個里程碑

　　在歷經(jīng)20年的改革進程中,有三個具有里程碑意義的事件。其一，1986年1月7日，國務(wù)院允許專業(yè)銀行資金相互 拆借，并由借貸雙方商定限期和利率。其二，1996年1月1日， 同業(yè)拆借利率市場化，這成為后來的 國債等利率市場化改革的基石。其三，2004年10月29日起，允許 貸款利率上浮和 存款利率下浮。如今，貸款利率下限和存款利率上限，已成為我國 利率市場化最后兩道“門檻”。

　　兩道“門檻”

　　然而，要跨越這最后兩道“門檻”，絕非易事。缺乏一套行之有效的市場化基準(zhǔn)利率體系來替代現(xiàn)行的 存貸款基準(zhǔn)利率，就是一個重要因素。

　　中國基準(zhǔn)利率的意義

　　中國為什么要培育Shibor中國人民銀行副行長 易綱在“2008年Shibor工作會議”上表示：Shibor必須要成為一個公認(rèn)、權(quán)威的利率基準(zhǔn)，來替代 中央銀行設(shè)定的存貸款利率，中央銀行對利率的管制才能逐漸淡出。”易綱說：從國際經(jīng)驗來看，Shibor應(yīng)該是一個方向，如果Shibor不成功，那就說明中國的 貨幣市場不成功， 債券市場不成功，人民幣沒有定價基準(zhǔn)也不成功，中國經(jīng)濟也就不成功，所以Shibor建設(shè)只能成功不能失敗，沒有退路。”

　　因此，中國培育Shibor有著深刻的意義：

　　(一)Shibor是 利率市場化的基礎(chǔ)。Shibor作為重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，隨著管制利率的不斷放開， 商業(yè)銀行的利率定價將由盯住 法定利率基準(zhǔn)過渡到參考Shibor 基準(zhǔn)利率。

　　(二) 貨幣政策調(diào)控需要Shibor。 中國貨幣政策調(diào)控的發(fā)展方向是逐漸由數(shù)量調(diào)控向價格調(diào)控轉(zhuǎn)變，Shibor是傳導(dǎo)貨幣政策調(diào)控信號的紐帶，可以靈敏反映調(diào)控導(dǎo)向，引導(dǎo)市場上對應(yīng)期限的各交易品種利率自行調(diào)整，達到宏觀調(diào)控的目的。

　　(三)Shibor對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制有重要意義。Shibor在很大程度上成為市場基準(zhǔn)后，通過Shibor就可以將商業(yè)銀行的小 資金池與市場大資金池聯(lián)系起來，商業(yè)銀行內(nèi)外部定價的透明度就可以提高，從而為商業(yè)銀行構(gòu)建高效的內(nèi)部資金 轉(zhuǎn)移價格以及資產(chǎn)負(fù)債定價機制提供了基礎(chǔ)。

　　(四)Shibor可以促進市場深化。Shibor基準(zhǔn)確立后， 貨幣市場、 債券市場和資本市場上的各種產(chǎn)品的價格都可以與之比較，從而可以構(gòu)建完整的 收益率曲線，進一步拓展貨幣市場、債券市場和資本市場的深度和厚度，推進金融市場向縱深發(fā)展。