外匯保證金交易國內(nèi)發(fā)展歷程
外匯保證金交易國內(nèi)發(fā)展歷程
外匯保證金在全球范圍內(nèi)屬于個(gè)人理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品中的頂級(jí)產(chǎn)品，但由于國內(nèi)還沒有建立完善規(guī)范體系，但已經(jīng)吸引了越來越多的投資者進(jìn)入外匯市場(chǎng)。你了解外匯保證金交易國內(nèi)發(fā)展歷程嗎?下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯保證金交易在中國的發(fā)展歷程，希望大家喜歡!
外匯保證金交易國內(nèi)發(fā)展歷程
與國內(nèi)股票市場(chǎng)相比，外匯市場(chǎng)要規(guī)范和成熟得多(這里指的是國內(nèi)銀行的實(shí)盤交易)，外匯市場(chǎng)每天的交易量的大約是國內(nèi)股票市場(chǎng)交易量的1000多倍。國家外匯管理局統(tǒng)計(jì)最新數(shù)據(jù)顯示(2017年1月25日)，2016年中國外匯市場(chǎng)總計(jì)成交額為1351981億元人民幣(等值202984億美元)。所以，盡管在交易規(guī)則上不完全符合國際慣例，國內(nèi)銀行開辦的個(gè)人實(shí)盤還是吸引了越來越多的參與者。
19世紀(jì)90年代
80年代，很多香港外匯經(jīng)紀(jì)商通過在上海設(shè)立辦事處，開始在中國大陸開展外匯保證金業(yè)務(wù)，成為第一批滲透入中國市場(chǎng)的外匯經(jīng)紀(jì)公司，這些辦事處能夠?yàn)楫?dāng)?shù)乜蛻敉瓿梢惶淄暾拈_戶和交易流程。而當(dāng)時(shí)，因?yàn)閲鴥?nèi)交易者并不了解外匯市場(chǎng)和外匯交易，以及外匯市場(chǎng)對(duì)專業(yè)人士的缺少，這個(gè)階段屬于外匯交易盲目發(fā)展的時(shí)期，由于市場(chǎng)的不成熟，以及相關(guān)立法缺失、市場(chǎng)監(jiān)管不完善的情況下，最終也導(dǎo)致了大量個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者出現(xiàn)巨額虧損。
1994年12月，中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合中國人民銀行、國家外匯管理局、公安部、國家工商總局等部委聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于嚴(yán)厲查處非法外匯期貨和外匯按金交易活動(dòng)的通知》，明令禁止各種外匯保證金交易，此后監(jiān)管部門對(duì)境內(nèi)外的保證金交易一直持否定和打擊的態(tài)度。
之后，在1993年底，中國央行開始允許國內(nèi)銀行開展面向個(gè)人的實(shí)盤外匯買賣業(yè)務(wù)，即指將所持有的外幣現(xiàn)鈔或存放在開通了此業(yè)務(wù)的銀行的外幣存款，根據(jù)該銀行提供的報(bào)價(jià)，通過銀行的交易系統(tǒng)兌換成另外一種外幣的業(yè)務(wù)，是一種封閉型外匯交易。自1993年中國銀行率先推出個(gè)人外匯買賣實(shí)盤交易以來，到目前為止，除個(gè)別銀行外，全國各大商業(yè)銀行均開通了此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
隨著股票市場(chǎng)的規(guī)范，買賣股票的盈利空間大幅縮小，于是投資者開始紛紛進(jìn)入外匯市場(chǎng)，國內(nèi)外匯實(shí)盤買賣逐漸成為一種新興的投資方式，進(jìn)入了快速發(fā)展的階段。目前，個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，已成為我國除股票以外最大的投資市場(chǎng)。
當(dāng)然，外匯保證金業(yè)務(wù)在國內(nèi)也并沒有因此銷聲匿跡，在90年代后期，由于互聯(lián)網(wǎng)的興起，中國人開始尋找更多的投資機(jī)會(huì)，在線外匯保證金交易成為流行的投資方式，并且以其低資金入門要求和高回報(bào)率，吸引了大量的國內(nèi)企業(yè)和個(gè)人的參與。在線外匯交易的發(fā)展，打破了地域的局限，使得原來必須依賴本地經(jīng)紀(jì)商才能參與外匯交易的個(gè)人和小型機(jī)構(gòu)投資者，可以更加方便的進(jìn)行外匯投資。
2000年 – 2008年
2004年，隨著中國監(jiān)管政策的日益放寬，國際上知名的外匯經(jīng)紀(jì)商公司都開始大舉進(jìn)入中國大陸境內(nèi)，以CMC Markets為首的首批國外外匯經(jīng)紀(jì)商，獲得中國銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)進(jìn)入了中國市場(chǎng)，并在中國設(shè)立了辦事處。
2004年2月，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，規(guī)定金融衍生產(chǎn)品是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種資產(chǎn)或指數(shù)，銀行可以開展新的金融衍生品業(yè)務(wù)，不需要額外批準(zhǔn)。
2006年，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行創(chuàng)新指引》。根據(jù)該指引內(nèi)容，商業(yè)銀行為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，可通過引入新技術(shù)、采取新辦法、開辟新市場(chǎng)、構(gòu)建新組織，開展各項(xiàng)新的活動(dòng)，
2006年6月，中國建設(shè)銀行上海分行被批準(zhǔn)首先推出面向個(gè)人投資者的外匯期貨交易，為國內(nèi)個(gè)人投資者們新的外匯交易途徑，而且首次采用了保證金交易模式，這在很多人看來是中國外匯保證金交易閘門將開始的信號(hào)。
同年，交通銀行率先在全國范圍內(nèi)推出5倍杠桿的外匯保證金業(yè)務(wù)“滿金寶” ，國內(nèi)幾家商業(yè)銀行紛紛效仿，推出了外匯保證金業(yè)務(wù)。之后中國銀行(保證金外匯寶)、民生銀行(易富通)、招商銀行也先后推出了針對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)的外匯保證金業(yè)務(wù)，民生銀行杠桿允許客戶以最高30倍的杠桿進(jìn)行外匯交易，并且客戶數(shù)以每月大約3000個(gè)的數(shù)量增加。外匯保證金業(yè)務(wù)在國內(nèi)大發(fā)展的時(shí)期似乎已經(jīng)到來。
但這次嘗試并沒有持續(xù)太久，很快政府就叫停了這個(gè)業(yè)務(wù)。2008年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開辦外匯保證金交易有關(guān)問題的通知》稱，在本通知發(fā)布前已開辦外匯保證金交易業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，不得再向新增客戶提供此項(xiàng)業(yè)務(wù)，不得再向已從事此業(yè)務(wù)客戶提供新交易(客戶結(jié)清倉位交易除外)。正式全面叫停了外匯保證金交易業(yè)務(wù)。
2015年后
2015年，中國央行批準(zhǔn)首批境外央行、主權(quán)財(cái)富基金和國際金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)進(jìn)入中國銀行間外匯市場(chǎng)。這些境外機(jī)構(gòu)包括三家境外央行：香港金融管理局、澳大利亞儲(chǔ)備銀行、匈牙利國家銀行。同時(shí)，國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會(huì)、世界銀行信托基金和新加坡政府投資公司以及其他四家機(jī)構(gòu)也被批準(zhǔn)進(jìn)入中國銀行間外匯市場(chǎng)。
總體來看，國內(nèi)絕大多數(shù)的外匯投資者參與的是國內(nèi)銀行的實(shí)盤交易，而保證金交易，由于國內(nèi)尚未全面開放，以及國家的外匯管制政策，國內(nèi)投資者尚需要待以時(shí)日。但盡管如此，全世界范圍內(nèi)仍舊有很多外匯經(jīng)紀(jì)商被這個(gè)繁榮而龐大的市場(chǎng)所吸引。
目前，國內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了上千家各類外匯保證金交易的代理商。而在他們的背后，是一批來自全球各地的國際知名外匯保證金交易機(jī)構(gòu)。在中國市場(chǎng)上，外匯經(jīng)紀(jì)商、從業(yè)人員和市場(chǎng)規(guī)模、投資者數(shù)量，正在以井噴的態(tài)勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)崛起。
2017年1月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布重磅消息稱，國家清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議召開第三次會(huì)議，部署清理整頓工作。主要涉及的品種包括部分貴金屬、原油期貨交易、郵幣卡等，可以預(yù)見的是，2017年接下來半年時(shí)間，將是行業(yè)集中整治的風(fēng)暴期。
現(xiàn)在中國的投資機(jī)構(gòu)越來越講究全球投資，全市場(chǎng)全品類捕捉交易機(jī)會(huì)。外匯市場(chǎng)作為全球金融行業(yè)最重要的市場(chǎng)之一，國內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)早已經(jīng)躍躍欲試。愈加嚴(yán)苛的政策監(jiān)管，內(nèi)盤與投資者的矛盾日益尖銳，形勢(shì)大不如前。在外匯市場(chǎng)大爆發(fā)的當(dāng)下，很多機(jī)構(gòu)都開始把目光聚焦到外匯交易這一新興行業(yè)，部分機(jī)構(gòu)和資管人才紛紛轉(zhuǎn)型到外盤投資。一些外匯行業(yè)內(nèi)的人士也開始戲稱2017是“外匯元年”。
總之，不管中國外匯保證金交易開放程度如何，一旦官方正式表態(tài)，給行業(yè)的影響將是天翻地覆的，盡管開放后未來形勢(shì)嚴(yán)峻，但這當(dāng)中也充滿著機(jī)遇
2005-2015外匯保證金交易十年匯改
2005年是中國外匯市場(chǎng)發(fā)展史上又一個(gè)重要的里程碑。8種貨幣兌在這年5月開始正式進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易。
2005年7月21日，央行宣布實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度
2005年7月22日，央行宣布將于每個(gè)工作日閉市后公布當(dāng)日銀行間外匯市場(chǎng)美元等交易貨幣對(duì)人民幣匯率的收盤價(jià)
2005年8月9日，央行擴(kuò)大外匯指定銀行遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和開辦人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)
2006年1月4日，在銀行間即期外匯市場(chǎng)上引入詢價(jià)交易方式,并保留撮合方式,在銀行間外匯市場(chǎng)引入做市商制度
2006年6月起，中國建設(shè)銀行上海分行在國內(nèi)首家推出個(gè)人遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)，不但為國內(nèi)投資者提供了外匯交易的新途徑，還首次采用了保證金交易還是模式，這在很多人看來是中國外匯保證金交易閘門將開始的信號(hào)。
2007年1月11日，人民幣匯率中間價(jià)自匯改以來首次突破7.8整數(shù)關(guān)口,人民幣匯率13年來首超港元
2007年5月21日，央行宣布將人民幣兌美元匯率日波動(dòng)區(qū)間從0.3%擴(kuò)大至0.5%
2009年4月8日，在上海市和廣東省內(nèi)四城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)
2009年7月21日，人民幣匯改整四年，人民幣對(duì)美元匯率已累計(jì)升值21%
2010年6月19日，中國宣布將重新繼續(xù)匯率改革，提高人民幣匯率彈性。
2010年8月19日，中國銀行間外匯市場(chǎng)推出人民幣對(duì)馬來西亞貨幣(林吉特)交易, 馬來西亞林吉特成中國首個(gè)詢價(jià)非美貨幣
2010年9月15日，美國會(huì)召開針對(duì)人民幣匯率問題聽證會(huì), 進(jìn)一步向人民幣施壓
2010年11月22日，國內(nèi)銀行間市場(chǎng)開辦人民幣兌俄羅斯盧布交易
2010年12月15日，莫斯科掛牌人民幣對(duì)盧布交易, 俄羅斯成為人民幣在境外掛牌交易的第一個(gè)國家
2011年1月14日，央行“一號(hào)文件”允許獲批境內(nèi)企業(yè)采用人民幣進(jìn)行境外直接投資
2011年2月22日，德意志銀行首試離岸人民幣交易電子平臺(tái), 有助于推動(dòng)離岸人民幣作為交易結(jié)算貨幣的發(fā)展
2011年4月1日，人民幣對(duì)外匯期權(quán)交易就正式推出, 為企業(yè)和銀行提供更多的匯率避險(xiǎn)保值工具
2011年4月26日，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)年內(nèi)擴(kuò)至全國, 繼續(xù)開展資本項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)試點(diǎn)
2011年5月7日，82家俄羅斯銀行設(shè)人民幣賬戶, 中行嘗鮮人民幣國際化
2011年6月19日，二次匯改一周年 人民幣結(jié)束兩年橫盤升值5.4%
2012年4月16日，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元匯率波動(dòng)區(qū)間由0.5%擴(kuò)大至1%，外匯指定銀行為客戶提供當(dāng)日美元最高現(xiàn)匯賣出價(jià)與最低現(xiàn)匯買入價(jià)之差不得超過當(dāng)日匯率中間價(jià)的幅度由1%擴(kuò)大至2%
2012年5月29日，經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，中國外匯交易中心宣布完善銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)日元交易方式，發(fā)展人民幣對(duì)日元直接交易
2013年4月9日，經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，中國外匯交易中心宣布完善銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)澳元交易方式，在遵循市場(chǎng)原則的基礎(chǔ)上開展人民幣對(duì)澳元直接交易
2014年3月17日，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由1%擴(kuò)大至2%，外匯指定銀行為客戶提供當(dāng)日美元最高現(xiàn)匯賣出價(jià)與最低現(xiàn)匯買入價(jià)之差不得超過當(dāng)日匯率中間價(jià)的幅度由2%擴(kuò)大至3%
2014年3月18日，中國銀行間外匯市場(chǎng)推出人民幣對(duì)新西蘭元直接交易, 有利于形成人民幣對(duì)新西蘭元直接匯率
2014年6月18日，經(jīng)中國人民銀行授權(quán)，中國外匯交易中心宣布在銀行間外匯市場(chǎng)開展人民幣對(duì)英鎊直接交易
2014年7月2日，取消銀行對(duì)客戶美元掛牌買賣價(jià)差管理,市場(chǎng)供求在匯率形成中發(fā)揮更大作用，人民幣匯率彈性增強(qiáng)，匯率預(yù)期分化，中央銀行基本退出常態(tài)外匯干預(yù)
2014年6月18日，中國外匯交易中心宣布在銀行間外匯市場(chǎng)開展人民幣對(duì)英鎊直接交易
2014年9月29日，中國銀行間外匯市場(chǎng)開展人民幣對(duì)歐元直接交易
2015年1月21日，央行與瑞士國家銀行簽署合作備忘錄,將人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到瑞士，投資額度為500億元人民幣
2015年06月27日，央行稱將進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革，疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道。
2015年8月11日，中國人民銀行宣布，為增強(qiáng)人民幣兌美元匯率中間價(jià)的市場(chǎng)化程度和基準(zhǔn)性，中國人民銀行決定完善人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)。自2015年8月11日起，做市商在每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前，參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國際主要貨幣匯率變化向中國外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)。