股票成長率怎么看
股票成長率怎么看
如何看一只股票是高了還是低了，如果看一個股票的成長性?以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于股票成長率怎么看的相關(guān)資料，希望對你有幫助!!!
股票成長率看法
首先，估值等同于市盈率。一只股票或者大盤的風(fēng)險高不高，直接和估值相關(guān)，一般發(fā)達國家的市盈率(估值)在8倍是最安全的，而在新興國家(比如中國印度等發(fā)展中國家)的市盈率在15倍左右是最安全的。發(fā)達國家市盈率在30倍以上為高風(fēng)險;發(fā)展中國家在50倍以上為高風(fēng)險。至于不同國家市盈率安全與否為什么不同，就像A股主板，中小板和創(chuàng)業(yè)板市盈率安全與否為什么不同一樣，這是和其成長相關(guān)，具體如下舉例說明。
首先舉個中小盤的例子，有一只中小盤股票，目前的股價是30元，市盈率為60倍，09年的業(yè)績?yōu)?.5元。就估值來看，中小盤股票的合理市盈率為30倍，市盈率60倍的估值表面看來算是高了。要確定該股目前安全與否，就要看未來幾年該股的成長性(也稱利潤增長)，假設(shè)該股未來三年的利潤增長為100%，則2010年到2012年該股的業(yè)績分別為1元，2元和4元，假設(shè)到2012年該股還是30元，則2010到2012相應(yīng)的市盈率為30倍，15倍和7.5倍。這樣的話，該股在09年是高估，但在2012年卻是明顯低估。如果在09年按30元的價買入并持有到2012年的話，如果到時你的股票仍然是30元，但市盈率卻是7.5倍，這么低的市盈率，你說會不漲嗎，就算漲到15倍的市盈率，到時的股價也是60元，大盤像09年的行情的話，中小板的市盈率按30倍來算，該股就是120元。也就是說，如果09年30元買入這只股票，而這只股票的成長性為100%，雖然目前該股是60倍，但看到2012年，該股是非常低估。而造成低估計的原因，只有一個：高成長?？偟膩碚f，如果目前一只股的市盈率高估，就要看未來幾年的成長性，如果成長性高，估值會隨著企業(yè)的成長而下降，相反，如果一只股目前看起來是低估，但往后幾年利潤卻是下降的，這時就沒必要再買或者持有。
再說一只主板的，比如600308，該股09年的業(yè)績會在1.5元以上，目前14元的價格，對應(yīng)的市盈率是10倍多一點，表面看起來是非常低估，因為主板的市盈率就是大盤的市盈率，合理市盈率是20倍左右，所以表面看該股低估，但再仔細看，之所以09年有1.5的業(yè)績，其中有1.2元是因收購股權(quán)的原因造成，如果除去這1.2元，09年只有0.3元，實際上應(yīng)該是14/0.3=47倍，屬于高估!總的來說，如果一只股目前高估，就要看往后幾年的業(yè)績能不能保持明顯的增加，同時要注意這業(yè)績的來源是營業(yè)所得還是一次性收益所得，如果是一次性所得，還要看能不能每年都有一次性所得，比如一些變賣資產(chǎn)的，一輩子就只有一個機會，今年賣了，以后就沒得賣了，這種股票就不值得買。
估值與成長，是互相關(guān)系互相聯(lián)系的，估值離開了成長，你看不到未來的估值變化。就算目前一只股票市盈率很高，只要以后的成長性也非常高，比如持續(xù)100%增長，估值就不算高。相反，就算目前有一只估值很低的股票，但未來公司的收入?yún)s是下降的，這樣的話，這只股票有估值往后是一年比一年高，這種就不值得買。
知道了估值和成長的關(guān)系，就可以明白發(fā)達國家和發(fā)展中國家的估值為什么不同，比如目前美國的GDP增長能保持3%就已經(jīng)不錯，但中國的近十幾年的GDP增長卻能保持在8%到10%，也就是發(fā)達國家整體成長目前是3%左右，而中國等發(fā)展中國家的成長性為9%左右，而上市公司會比國家的發(fā)展更快，比如中國，上市公司比GDP的增長快一倍左右，也就是GDP增長8%的時候，上市公司的整體增長是15%左右。將來隨著中國慢慢發(fā)展，總有一天達到發(fā)達國家水平，到那時，大盤的市盈率也會越來越低，到時15倍的市盈率就不是最安全了，到時什么是最安全的，要看當(dāng)時的經(jīng)濟增長情況。
主板的估值與大盤同步，主板個股在15到20倍是比較合理的，中小板比主板的估值高一倍也就是30到40左右是比較合理的，創(chuàng)業(yè)板又比中小板，在50倍左右。
再看各個行業(yè)的估值也是不同的，比如目前銀行的估值都是10多倍左右，再看科技股等股票，都是50倍不等。至于有這些差別，是因為行業(yè)的性質(zhì)不同，比如銀行，屬于穩(wěn)定發(fā)展，每年銀行的利潤收入不可能大幅波動，其成長性也在10%左右，同樣鋼鐵類的行業(yè)也是，年增長波動相應(yīng)又比有色小。而小盤股又往往比大盤股估值高，是因為小盤股盈利能力往往更加靈活，可以想想，一只只有幾千萬股本的小盤股，年利潤增長可以達到1倍2倍，但你想想工商銀行有可能做到這一點嗎?
看估值炒股，也就是堅持價值投資，配合中長線，最后你是只會賺錢，不會虧。除非整個社會和全球經(jīng)濟從此在走后退之路。但人類是在往前發(fā)展，企業(yè)也在不斷發(fā)展，上市企業(yè)的發(fā)展也會更好，整個中國的發(fā)展也在不斷擴大和壯大。買入高成長的股票，只需要你好好持有它。
計算股票市盈率時有時要用成長率
成長性比率是財務(wù)分析中比率分析重要比率之一，它一般反映公司的擴展經(jīng)營能力，同償債能力比率有密切聯(lián)系，在一定意義上也可用來測量公司擴展經(jīng)營能力。因為安全乃是收益性、成長性的基礎(chǔ)。公司只有制定一系列合理的償債能力比率指標(biāo)，財務(wù)結(jié)構(gòu)才能走向健全，才有可能擴展公司的生產(chǎn)經(jīng)營。這里只是從利潤保留率和再投資率等比率來說明成長性比率。
利潤留存率是指公司稅后盈利減去應(yīng)發(fā)現(xiàn)金股利的差額和稅后盈利的比率。它表明公司的稅后利潤有多少用于發(fā)放股利，多少用于保留盈余和擴展經(jīng)營。利潤留存率越高，表明公司越重視發(fā)展的后勁，不致因分紅過多而影響企業(yè)的發(fā)展，利潤留存率太低，或者表明公司生產(chǎn)經(jīng)營不順利，不得不動用更多的利潤去彌補損失，或者是分紅太多，發(fā)展?jié)摿τ邢蕖Ｆ溆嬎愎绞牵?/p>
利潤留存率=(稅后利潤-應(yīng)發(fā)股利)/稅后利潤×100%
再投資率又稱內(nèi)部成長性比率，它表明公司用其盈余所得再投資，以支持本公司成長的能力。再投資率越高，公司擴大經(jīng)營能力越強，反之則越弱。其計算公式是：
再投資率=資本報酬率×股東盈利率=稅后利潤/股東權(quán)益×(股東盈利-股東支付率)/股東盈利
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