股票的籌碼圖怎么看
股票的籌碼圖怎么看
“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉成本分布”，在指南針證券分析軟件中，它的英文名字叫“CYQ”。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于股票的籌碼圖怎么看的相關(guān)文章，希望對(duì)你有幫助!!!
股票的籌碼圖怎么看
“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉成本分布”，在指南針證券分析軟件中，它的英文名字叫“CYQ”。
其實(shí)，“籌碼分布”是一個(gè)很中國化的名字，因?yàn)樵谑澜绶秶鷥?nèi)，可能只有中國人管股票叫籌碼，或許也只有中國人把投資股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人為操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的倉位叫做“籌碼”，那就無異于把股市當(dāng)成了賭場。這多多少少是對(duì)股市的不尊敬，但我們的股市有著濃厚的博弈色彩卻是事實(shí)。在股市的這場博弈中，人們要做的是用自己的資金換取別人的籌碼，再用自己的籌碼換取別人的資金，于是乎就賺了別人的錢。所以對(duì)任何一個(gè)炒股的人，理解和運(yùn)用籌碼及籌碼分布是極其重要的。
或許“籌碼分布”和“CYQ”的稱謂，應(yīng)該有一個(gè)更貼切的名字，但這個(gè)說法大家已經(jīng)用了幾年，成了一種習(xí)慣，想改也比較麻煩，所以就約定俗成，暫且如此稱謂吧。
“籌碼分布”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉數(shù)量。如果光憑文字來敘述“籌碼分布”可能要頗費(fèi)周章，為方便起見，我們建立并分析了一個(gè)微型的籌碼分布模型，使讀者更準(zhǔn)確地理解它的含義。
1.籌碼分布及計(jì)算原理
我們先做這樣一個(gè)假設(shè)：
某公司有16股股票，這16股被3個(gè)不同的投資者持有。股東A曾在10元價(jià)位上買過3股，而后又在11元價(jià)位上買了6股;而股東B則在12元的持倉成本上買進(jìn)了4股;股東C，在13元上買了1股，在14元上持有2股。把這3位股民的股票加起來，正好是16股。
從這張圖上我們可以清楚的看到：這只股票在11元價(jià)位上，投資者的籌碼比較重一些，12元至10元次之，13元以上籌碼量就不多了。此外，除了上面所說的股東A、B、C以外，曾經(jīng)還有一位投資者D，在9元左右買過這只股票，后來又以11元轉(zhuǎn)賣給了股東A，于是D先生提出了一個(gè)問題，“我9元錢的歷史交易怎么沒有在這張籌碼分布圖上得到反映?”其實(shí)這個(gè)問題不難講清楚，大家注意到圖上的籌碼總共只有16股，而這只股票的流通盤也是16股，籌碼分布只去表現(xiàn)這一天所有在冊(cè)股東的建倉成本，由于D已經(jīng)賣掉了自己的股票，所以他的籌碼在籌碼分布上就看不見了。這是籌碼分布的一個(gè)重要特征：既它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實(shí)的倉位狀況。
隨著交易的繼續(xù)，籌碼會(huì)在投資者之間進(jìn)行流動(dòng)，因而籌碼分布也不是一成不變的。假定隨后發(fā)生了一個(gè)交易：股東B把他的12元價(jià)位建倉的4股股票賣掉了3股，成交價(jià)是14元，由股東D承接，于是籌碼分布就成為了圖1—2的那個(gè)樣子：
圖1—2：籌碼在投資者之間發(fā)生轉(zhuǎn)移
事實(shí)上，籌碼分布并不關(guān)心盤面中的籌碼到底是屬于股東A的還是股東B的，上面的兩張模擬圖之所以標(biāo)注股東的持股狀態(tài)，僅僅是為了讓大家看得更清楚一些。
如果換成真正的上市公司，那么一個(gè)公司的流通盤最少也有1000萬股，其價(jià)位分布是相當(dāng)廣闊的。圖1—3是一張真正的籌碼分布圖，它被放在K線圖的右邊，在價(jià)位上它和K線圖使用同一個(gè)坐標(biāo)系。當(dāng)大量的籌碼堆積在一起的時(shí)候，籌碼分布看上去像一個(gè)側(cè)置的群山圖案。這些山峰實(shí)際上是由一條條自右向左的線堆積而成，每個(gè)價(jià)位區(qū)間擁有一條代表持倉量的橫線。持倉量越大則線越長，這些長短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態(tài)，也就形成了籌碼分布的形態(tài)。
如何做t+0
如何做t+0?T+0，是一種證劵(或期貨、現(xiàn)貨)交易制度。凡在證劵(或期貨)成交當(dāng)天辦理好證劵(或期貨)和價(jià)款清算交割手續(xù)的交易制度，就稱為T+0交易。
通俗說，就是當(dāng)天買入的證劵(或期貨)在當(dāng)天就可以賣出。T+0交易曾在中國證劵市場實(shí)行過，因?yàn)樗耐稒C(jī)性太大，為了保證證劵市場的穩(wěn)定，現(xiàn)我國上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)股票和基金交易實(shí)行“T+1”的交易方式。即，當(dāng)日買進(jìn)的，要到下一個(gè)交易日才能賣出。
目前中國股市是T+1買賣，當(dāng)天買的股票當(dāng)天不能賣出，當(dāng)天賣出股票的資金當(dāng)天可以買。但如果您之前有此股票，可高拋低吸相同數(shù)量股票，也就是變成T+0買賣了。
t+0看似一買一賣，但是里面的學(xué)問并不小，t+0只是利用的證券交易的規(guī)則，比如說當(dāng)天買入的股票不能賣出，而前一個(gè)交易日買的股票能賣出，我們持有了某一只股票以后的交易日里面，不管是采取當(dāng)天先買入漲了以后把之前持有的給賣掉，還是當(dāng)天沖高以后賣掉，跌了以后再買回來，都可以稱作是t+0操作，但是t加0不是重點(diǎn)，重點(diǎn)的還是對(duì)股票運(yùn)行分時(shí)高低點(diǎn)的判斷，判斷不準(zhǔn)高點(diǎn)和低點(diǎn)，那當(dāng)天內(nèi)買賣同一只個(gè)股看似熱鬧，但是難以帶來效益，能看準(zhǔn)高低點(diǎn)，還要求高點(diǎn)和低點(diǎn)之間有一定的波動(dòng)，比如說百分之3的差價(jià)，t+0操作中，一般有百分之2.5以上的差價(jià)可以做，才值得去做，否則買賣就相當(dāng)于給券商打工了!
如何選出必漲的股票
對(duì)于股民來說，實(shí)現(xiàn)盈利是我們炒股的終極目標(biāo)，在實(shí)現(xiàn)這一終極目標(biāo)的過程中，除了買賣機(jī)會(huì)的把握，還有重要的一個(gè)方面就是股票的選擇。我們?nèi)绾我皇智艿媚切┍貪q的股票?對(duì)此，我們采訪了愛投顧投資顧問石軍華老師，看看石老師給了哪些大招。
在石老師看來，投資股票的利潤來源于賺取股票波動(dòng)的差價(jià)和賺取企業(yè)價(jià)值提升的錢兩個(gè)方面。石老師認(rèn)為，何時(shí)買、何時(shí)賣取決于股票的波動(dòng)情況，而買什么股票取決于公司的內(nèi)在價(jià)值，對(duì)此，投資者在股票投資時(shí)的核心工作便是：1、識(shí)別由于認(rèn)知偏向所致的上市公司錯(cuò)誤定價(jià);2、估算上市公司的內(nèi)在價(jià)值。
對(duì)此，石老師還總結(jié)了投資者在對(duì)上市公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)的10個(gè)參考指標(biāo)。
關(guān)于對(duì)上市公司的評(píng)估，主要有以下10個(gè)指標(biāo)：
1、最好有5-10年以上的持續(xù)經(jīng)營記錄可供考察：也就是經(jīng)歷過至少一輪完整的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，只有全面的了解其在波峰波谷的經(jīng)營表現(xiàn)才能深知此企業(yè)的經(jīng)營哲學(xué)，例如是在波峰還是波谷積極擴(kuò)張之后所面臨的經(jīng)營結(jié)果具有天壤之差別。
2、10年以上的內(nèi)在價(jià)值增長率：這是最重要的經(jīng)營指標(biāo)，雖簡單但常被人忽略。不同的企業(yè)有不同的內(nèi)在價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，例如銀行股最看重的是凈資產(chǎn)的增長;以輕資產(chǎn)為代表的格力電器等應(yīng)看重則是凈利潤的增長;而還未盈利的電商，則以營業(yè)收入的增長作為參考指標(biāo)等。
3、長期的ROE水平：這里面也涉及到具體情況具體分析，每個(gè)行業(yè)甚至每家企業(yè)都有著不同的評(píng)估體系。重資產(chǎn)行業(yè)一般回報(bào)率15%是較為優(yōu)秀的，而輕資產(chǎn)行業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到30%以上才算優(yōu)秀。
4、行業(yè)屬性：是否需要不斷的巨大資本開支?還是“一本萬利”的優(yōu)秀模式?技術(shù)更新、商業(yè)模式變更是否緩慢?是否存在商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)之外的競爭性力量介入?(毛利率大于60%;凈利潤率大于40%)
5、市場容量：是否擁有永續(xù)的需求存在?瓶頸以及天花板的大致位置在哪里?
6、財(cái)務(wù)報(bào)表背后：不僅聽其言更要觀其行，本質(zhì)上財(cái)務(wù)報(bào)表就是一家企業(yè)經(jīng)營行為的真實(shí)描述，三張表的解讀，可以看出管理層是否誠實(shí)、經(jīng)營哲學(xué)是否保守還是激進(jìn)。
7、商業(yè)模式：長期看是否具備“護(hù)城河模型”的特點(diǎn)。
8、股權(quán)結(jié)構(gòu)：是否管理層持股、股東結(jié)構(gòu)。(近一年高管增持超過1000萬的股票)
9、公司治理結(jié)構(gòu)：體制精良、已成系統(tǒng)且運(yùn)行順暢。
10、管理水準(zhǔn)：最重要的參考指標(biāo)便是公開言論以及長期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后透漏出的經(jīng)營哲學(xué)，長期是否言行一致，是否符合商業(yè)常識(shí)，比如研發(fā)開支資本化還是費(fèi)用化，便顯出出一家公司會(huì)計(jì)處理是保守還是激進(jìn)等等。
最終，從這些變量中找出驅(qū)動(dòng)其內(nèi)在價(jià)值成長或者毀壞股東權(quán)益的因素來，并且判斷這些因素在未來是否可持續(xù)。投資者的工作就是不斷的積累優(yōu)秀的上市公司，跟蹤和估算上市公司的內(nèi)在價(jià)值。而合適的價(jià)格是需要耐心等待以及運(yùn)氣的垂青的，而如何做到不斷的去提前積累和評(píng)估這些標(biāo)的物，只有依靠持續(xù)的研究興趣來推進(jìn)，這樣才能確保合適的價(jià)格出現(xiàn)的時(shí)候，能夠做到足夠的了解而敢于買進(jìn)。
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