利率市場(chǎng)化改革論文
利率市場(chǎng)化改革論文
利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革面臨的重要任務(wù)。最近幾年，我國(guó)學(xué)術(shù)界在這方面作了許多理論探索。在實(shí)踐上，中國(guó)人民銀行和國(guó)務(wù)院也作出了利率市場(chǎng)化改革的決策，并且正在逐步推進(jìn)這一過程。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的利率市場(chǎng)化改革論文，供大家參考。
利率市場(chǎng)化改革論文范文一：利率市場(chǎng)化改革
摘要：把握好利率市場(chǎng)化和金融業(yè)開放的關(guān)系。吸收東亞地區(qū)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在利率市場(chǎng)化改革時(shí)，一定要把握好金融業(yè)對(duì)外開放的節(jié)奏。
關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;改革
經(jīng)過多次利率政策調(diào)整,我國(guó)利率體系改革積累了不少經(jīng)驗(yàn),這在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融市場(chǎng)初具規(guī)模、人們對(duì)利率波動(dòng)敏感性和預(yù)期心理不斷增強(qiáng)的形勢(shì)下,無疑已使我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程向前推進(jìn)了重要的一步。但是，現(xiàn)行利率管理體制中利率改革的基礎(chǔ)條件、傳導(dǎo)機(jī)制和外部環(huán)境尚不完備,直接影響我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的全面實(shí)施。
一、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵
利率市場(chǎng)化是指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)、由市場(chǎng)主體自主決定利率的過程。在利率市場(chǎng)化條件下，假如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，則任何單一的經(jīng)濟(jì)主體都不可能成為利率的單方面制定者，而只能是利率的接受者。
利率市場(chǎng)化至少應(yīng)該包括如下內(nèi)容。
(一)金融交易主體享有利率決定權(quán)。金融活動(dòng)不外乎是資金盈余部門和赤字部門之間進(jìn)行的資金交易活動(dòng)。金融交易主體應(yīng)該有權(quán)對(duì)其資金交易的規(guī)模、價(jià)格、償還期限、擔(dān)保方式等具體條款進(jìn)行討價(jià)還價(jià)，討價(jià)還價(jià)的方式可能是面談?wù)篖招標(biāo)，也可能是資金供求雙方在不同客戶或者服務(wù)提供商之間反復(fù)權(quán)衡和選擇。
(二)利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)由市場(chǎng)自發(fā)選擇。同任何商品交易一樣，金融交易同樣存在批發(fā)和零售的價(jià)格差別;和其不同的是，資金交易的價(jià)格還應(yīng)該存在期限差別和風(fēng)險(xiǎn)差別。利率計(jì)劃當(dāng)局既無必要也無可能對(duì)利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的測(cè)算。相反，金融交易的雙方應(yīng)該有權(quán)就某一項(xiàng)交易的具體數(shù)量(或稱規(guī)模)、期限、風(fēng)險(xiǎn)及其具體利率水平達(dá)成協(xié)議，從而為整個(gè)金融市場(chǎng)合成一個(gè)具有代表性的利率數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。
(三)同業(yè)拆借利率或短期國(guó)債利率將成為市場(chǎng)利率的基本指針。從微觀層面上看，市場(chǎng)利率比計(jì)劃利率檔次更多，結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，市場(chǎng)利率水平只能根據(jù)一種或幾種市場(chǎng)交易量大、為金融交易主體所普遍接受的利率來確定。根據(jù)其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，同業(yè)拆借利率或者長(zhǎng)期國(guó)債利率是市場(chǎng)上交易量最大、信息披露最充分從而也是最有代表性的市場(chǎng)利率，它們將成為制定其他一切利率水平的基本標(biāo)準(zhǔn)，也是衡量市場(chǎng)利率水平漲跌的基本依據(jù)。
(四)政府(或中心銀行)享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。利率市場(chǎng)化并不是主張放棄政府的金融調(diào)控，正如市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)并不排斥政府的宏觀調(diào)控一樣。但在利率市場(chǎng)化條件下，政府(或中心銀行)對(duì)金融的調(diào)控只能依靠間接手段，例如通過公開市場(chǎng)操作影響資金供求格局，從而間接影響利率水平;或者通過調(diào)整基準(zhǔn)利率影響商業(yè)銀行資金成本，從而改變市場(chǎng)利率水平。在金融調(diào)控機(jī)制局部失靈的情況下，可對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的金融行為進(jìn)行適當(dāng)方式和程度的窗口指導(dǎo)，但這種手段不宜用得過多，以免干擾了金融市場(chǎng)本身的運(yùn)行秩序。
二、利率市場(chǎng)化的動(dòng)因
(一)利率市場(chǎng)化的最主要?jiǎng)右蛟谟?，它是建立社?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心新問題。建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵就在于，要使市場(chǎng)在國(guó)家宏觀調(diào)控下對(duì)資源的配置起基礎(chǔ)性功能，而資源的配置首先是通過資金的配置完成的。這就要求資金的價(jià)格商品化，由市場(chǎng)供求決定，使投融資主體根據(jù)資金的平安性、流動(dòng)性和盈利性要求公開自由競(jìng)價(jià)，最大限度地減少不必要的利率管制。有關(guān)這一點(diǎn)，我們可以通過簡(jiǎn)單的競(jìng)爭(zhēng)壟斷模型來分析利率在管制和市場(chǎng)化情況下不同的福利效應(yīng)。
完全競(jìng)爭(zhēng)的借貸市場(chǎng)暗含著的前提條件是摘要：第一,構(gòu)成借方的諸多借款人是完全競(jìng)爭(zhēng)的,構(gòu)成貸方的諸多貸款人是完全競(jìng)爭(zhēng)的,資金的借貸雙方也是完全競(jìng)爭(zhēng)的,因而,借款和貸款的任何一方都不能左右借貸市場(chǎng)的價(jià)格,只能是市場(chǎng)價(jià)格的被動(dòng)接受者。第二,借貸雙方都是追求經(jīng)濟(jì)利益最大化的理性經(jīng)濟(jì)人,借方或貸方,任何一方影響市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)另一方立即會(huì)做出有利于其邊際效益的理性反映。第三,借貸雙方對(duì)信息的占有是充分的。
(二)由經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的利率市場(chǎng)化動(dòng)因。①加入WTO的需要。20世紀(jì)80年代以來，金融國(guó)際化成為世界金融發(fā)展的一個(gè)重要趨向，也帶動(dòng)了國(guó)際貿(mào)易和整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中國(guó)金融業(yè)應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)造條件逐步實(shí)現(xiàn)和國(guó)際金融接軌，而條件之一就是以利率和匯率為中心的金融商品價(jià)格形成市場(chǎng)化。②迎接網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的需要。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)無疑將成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流。網(wǎng)絡(luò)銀行是銀行業(yè)適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)銀行迅猛發(fā)展的一個(gè)原因在于它極大地降低了交易成本，由此帶來服務(wù)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
三、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路
上述這些新問題的存在,決定了當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革不會(huì)也不可能一步到位、一蹴而就。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的實(shí)際情況,提出我國(guó)利率市場(chǎng)化的總體思路。根據(jù)實(shí)際情況，我國(guó)推進(jìn)利率市場(chǎng)化的總體思路可考慮為摘要：
(一)放松對(duì)商業(yè)銀行的利率管制和培育貨幣市場(chǎng)并舉，提高貨幣市場(chǎng)上形成利率信號(hào)的導(dǎo)向功能，逐步形成由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的、有管理的同業(yè)拆借利率，初步建立起以中心銀行再貸款利率為引導(dǎo)、以同業(yè)拆借利率為基礎(chǔ)的利率體系。
(二)在放松商業(yè)銀行不同貨幣利率管理中，應(yīng)當(dāng)先放松對(duì)外幣利率的管制，后放松人民幣利率的管制;對(duì)商業(yè)銀行的不同業(yè)務(wù)品種，應(yīng)當(dāng)依據(jù)不同市場(chǎng)主體對(duì)于利率信號(hào)的敏感程度，遵循先批發(fā)、后零售的順序，先放開貸款利率，后放開存款利率;對(duì)于存款利率，先放開大額存款利率，后放開小額存款利率。
(三)在放松貸款利率管制的進(jìn)程中，及時(shí)擴(kuò)大利率的浮動(dòng)幅度，簡(jiǎn)化利率種類，逐步健全中心銀行的宏觀調(diào)控體系，并在國(guó)有銀行完全商業(yè)化的基礎(chǔ)上，使我國(guó)的金融業(yè)和國(guó)際接軌。
四、推進(jìn)利率市場(chǎng)化的政策的配合
當(dāng)前，利率市場(chǎng)化的思路和方案已經(jīng)基本明晰，當(dāng)務(wù)之急是積極創(chuàng)造條件以推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，防范和化解利率市場(chǎng)化進(jìn)程中蘊(yùn)藏的各種風(fēng)險(xiǎn)。從目前看，推進(jìn)利率市場(chǎng)化應(yīng)當(dāng)有以下政策的配合。
(一)加快進(jìn)行國(guó)有企業(yè)的債務(wù)重組和制度創(chuàng)新，硬化國(guó)有企業(yè)的預(yù)算約束。非凡是要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立健全企業(yè)內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)，形成對(duì)投資效益、資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況的出資人約束機(jī)制，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)借貸行為的合理化。
(二)推進(jìn)商業(yè)銀行制度建設(shè)，強(qiáng)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)其內(nèi)部控制制度的建立，健全金融監(jiān)管，確保銀行體系內(nèi)的有序競(jìng)爭(zhēng)。
(三)大力發(fā)展金融市場(chǎng)，尤其是貨幣市場(chǎng)，放寬中心銀行對(duì)貨幣市場(chǎng)的限制，以便發(fā)現(xiàn)資金的市場(chǎng)價(jià)格，并以此作為中心銀行進(jìn)行利率政策操作的參照指標(biāo)，依據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況靈活進(jìn)行調(diào)整。
(四)加大貨幣政策的實(shí)施力度，發(fā)揮中心銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的功能，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，保障利率市場(chǎng)化改革的順利進(jìn)行。
(五)把握好利率市場(chǎng)化和金融業(yè)開放的關(guān)系。吸收東亞地區(qū)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在利率市場(chǎng)化改革時(shí)，一定要把握好金融業(yè)對(duì)外開放的節(jié)奏。
參考文獻(xiàn)
1、利率市場(chǎng)化改革:比較與借鑒萬荃; 孫彬當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究2012-05-15
2、對(duì)我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的再思考——基于利率市場(chǎng)化改革的視角萬幸保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)2012-08-15
利率市場(chǎng)化改革論文范文二：利率市場(chǎng)化對(duì)縣域銀行業(yè)務(wù)影響
摘要：
我國(guó)利率管理方式將由政府管制逐步演變到完全市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化可能導(dǎo)致銀行利差縮小、風(fēng)險(xiǎn)增大，尤其縣域銀行受到的沖擊更大。本文在分析當(dāng)前縣域銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，就利率市場(chǎng)化對(duì)縣域業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期影響進(jìn)行展望，并相應(yīng)提出對(duì)策建議。
關(guān)鍵詞：
縣域銀行業(yè)務(wù);利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行
隨著中國(guó)人民銀行宣布全面取消貸款利率限制，我國(guó)利率市場(chǎng)化僅剩取消存款利率上限管制最后一步。利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，將對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，同樣也對(duì)縣域1金融業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。本文在分析當(dāng)前縣域銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)的基礎(chǔ)上，就利率市場(chǎng)化對(duì)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期影響進(jìn)行了展望，并相應(yīng)提出對(duì)策建議。
一、利率市場(chǎng)化加速以來縣域存貸款業(yè)務(wù)表現(xiàn)
從2012年6月利率市場(chǎng)化加速以來的表現(xiàn)看，利率市場(chǎng)化加速對(duì)縣域業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在存款業(yè)務(wù)方面，對(duì)縣域貸款定價(jià)影響尚不顯著。
(一)縣域存款競(jìng)爭(zhēng)加劇，同業(yè)策略出現(xiàn)分化1.定價(jià)策略分化央行放寬存款浮動(dòng)區(qū)間后，縣域金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身情況采取了不同的定價(jià)策略。五大行2和郵儲(chǔ)銀行，活期存款和中長(zhǎng)期存款不上浮，短期存款為基準(zhǔn)利率上浮8-9%左右?？h域股份制銀行，中長(zhǎng)期存款不上浮，活期存款、短期存款均上浮到頂。農(nóng)商行和信用社存貸業(yè)務(wù)定價(jià)“高進(jìn)高出”，較為激進(jìn)，從我們調(diào)查的情況看，典型如江浙等東部地區(qū)城商行、農(nóng)信社各期限存款利率均在第一時(shí)間上浮到頂。2.市場(chǎng)份額反轉(zhuǎn)由于與四大行3在存款產(chǎn)品、結(jié)算能力方面的差距，根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，2009年至利率市場(chǎng)化加速前，信用社縣域存款份額呈逐年下滑趨勢(shì)，累計(jì)下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。但自2012年6月央行放開存款定價(jià)上限以來，受益于定價(jià)上浮到頂?shù)亩▋r(jià)策略，信用社存款市場(chǎng)份額逐步提升。特別是儲(chǔ)蓄存款，2012年6月到2014年末，縣域地區(qū)信用社儲(chǔ)蓄存款大幅增加2.25萬億元，是同期四大行增量總和的1.5倍。4
(二)縣域貸款定價(jià)下浮壓力較小，直接融資替代貸款現(xiàn)象突出1.放開貸款利率下限暫無實(shí)質(zhì)影響商業(yè)銀行的縣域客戶以中小企業(yè)為主，議價(jià)能力強(qiáng)的大型優(yōu)質(zhì)客戶占比較低。從四大行來看，縣域地區(qū)很少有評(píng)級(jí)達(dá)到AAA以上的客戶，定價(jià)也基本不存在突破7折下限的情況。目前看放開貸款下限，對(duì)縣域貸款定價(jià)未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的沖擊。2.直接融資替代部分銀行信貸近年來縣域優(yōu)質(zhì)大型客戶，利用企業(yè)債、股權(quán)融資、信托貸款等直接融資渠道的明顯增多，一定程度上對(duì)銀行信貸產(chǎn)生了替代。直接融資的興起，對(duì)縣域貸款定價(jià)的影響要大于貸款利率下限放開。2014年，全國(guó)企業(yè)債、信托貸款、股票融資的規(guī)模增量占社會(huì)融資總量的35.6%，比2012年提高3.4個(gè)百分點(diǎn)。5
二、利率市場(chǎng)化對(duì)縣域金融業(yè)務(wù)長(zhǎng)期影響判斷
貸款利率全面放開后，將對(duì)縣域金融市場(chǎng)產(chǎn)生深刻影響。
(一)縣域金融市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)一步凸顯縣域市場(chǎng)具備獨(dú)特的內(nèi)生優(yōu)勢(shì)，其發(fā)展?jié)摿Α⑹袌?chǎng)價(jià)值有望得到進(jìn)一步認(rèn)可。1.存款市場(chǎng)價(jià)值相比城市業(yè)務(wù)，縣域存款市場(chǎng)具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：一是高成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)。2009年以來縣域銀行存款年均增速快于全國(guó)平均水平。未來在國(guó)家“四化同步”戰(zhàn)略的推動(dòng)下，縣域經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)將帶動(dòng)縣域存款穩(wěn)定增長(zhǎng)。二是競(jìng)爭(zhēng)空間優(yōu)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，縣域每百平方公里金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)為1.7個(gè)，僅相當(dāng)于城市的14%6，而且監(jiān)管部門對(duì)新增網(wǎng)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)日益趨嚴(yán)，縣域存款從競(jìng)爭(zhēng)主體和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境來看預(yù)計(jì)仍好于城市。三是穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)?？h域個(gè)人客戶投資渠道較少，金融資產(chǎn)以存款為主，受理財(cái)產(chǎn)品分流的影響相對(duì)較小，這種金融習(xí)慣短期內(nèi)仍不會(huì)改變。四是低成本優(yōu)勢(shì)。縣域存款以活期為主，資金付息成本較低，存款議價(jià)能力相對(duì)較弱。未來即使活期存款定價(jià)放開，由于較低的付息率基數(shù)、較寬松的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，縣域整體存款成本上升的壓力也要小于城市。2.信貸客戶價(jià)值貸款下限放開，優(yōu)質(zhì)客戶將參考直接融資成本增強(qiáng)對(duì)銀行的利率議價(jià)能力，對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸構(gòu)成“量?jī)r(jià)”雙重挑戰(zhàn)。相比城市市場(chǎng)，縣域具有明顯的優(yōu)勢(shì)空間：一是“以量補(bǔ)價(jià)”空間。伴隨著縣域經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和城鎮(zhèn)化推進(jìn)，縣域地區(qū)信貸規(guī)模增長(zhǎng)空間巨大，為金融機(jī)構(gòu)“以量補(bǔ)價(jià)”策略提供基礎(chǔ)。2009年到2014年末，縣域銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款年均增速20.4%，高于全國(guó)平均水平3.9個(gè)百分點(diǎn);目前縣域地區(qū)的金融深化率(貸款/GDP)僅52.78%,比城市低145個(gè)百分點(diǎn)。二是定價(jià)提升空間?？h域地區(qū)以中小客戶為主，更加關(guān)注貸款的可得性，對(duì)利率的承受能力較高。根據(jù)宜信公司對(duì)全國(guó)3231家小微企業(yè)的調(diào)研顯示，小微企業(yè)對(duì)融資成本承受能力較高，86%的企業(yè)主表示可以接受法定基準(zhǔn)貸款利率的4倍。銀行議價(jià)能力相對(duì)較強(qiáng)，還具有較大的定價(jià)提升空間。三是結(jié)構(gòu)配置空間。隨著縣域新型城鎮(zhèn)化和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，縣域中長(zhǎng)期貸款需求將快速增長(zhǎng)，有利于金融機(jī)構(gòu)通過加大資金期限錯(cuò)配來提高利差收益。3.高速增長(zhǎng)的中間業(yè)務(wù)需求利率市場(chǎng)化背景下，以存貸利差為主要收入來源的傳統(tǒng)盈利模式受到挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)將往往選擇大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。相比城市，縣域中間業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)可有效彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)利息收益的降低。一方面，縣域中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)尚未有效開發(fā)，挖掘潛力較大。目前縣域金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)以代發(fā)工資、代理基金、代理保險(xiǎn)等傳統(tǒng)結(jié)算類、服務(wù)性的代理收付業(yè)務(wù)為主，投資顧問、財(cái)務(wù)咨詢等高層次、高附加值業(yè)務(wù)開發(fā)不足，縣域中間業(yè)務(wù)仍屬“藍(lán)海市場(chǎng)”。另一方面，縣域居民消費(fèi)升級(jí)為中間業(yè)務(wù)發(fā)展提供內(nèi)生動(dòng)力，縣域居民消費(fèi)正在由溫飽型向享受型邁進(jìn)，將持續(xù)推動(dòng)支付結(jié)算、銀行卡、保險(xiǎn)理財(cái)、資金管理等縣域中間業(yè)務(wù)需求增長(zhǎng)。
(二)縣域金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將發(fā)生顯著變化在利率市場(chǎng)化的背景下，一方面，縣域業(yè)務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值將吸引金融機(jī)構(gòu)加速向縣域布局，縣域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將更加激烈;另一方面，縣域金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、管理能力差異很大，對(duì)利率市場(chǎng)化的反應(yīng)速度和應(yīng)對(duì)策略各不相同，將會(huì)呈現(xiàn)異質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)格局。1.市場(chǎng)定位進(jìn)一步分化一是縣域中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)領(lǐng)域更加細(xì)分。利率市場(chǎng)化之后，縣域中小金融機(jī)構(gòu)資金成本上升壓力較大，無論在信貸規(guī)模還是資金定價(jià)上，都難以滿足大型客戶規(guī)模融資需求，其經(jīng)營(yíng)重心將轉(zhuǎn)向中小客戶，走特色化、專業(yè)化發(fā)展道路，以在細(xì)分的市場(chǎng)領(lǐng)域取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。二是大型銀行規(guī)模融資優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步突出。大型銀行資金成本相對(duì)較低、可調(diào)配信貸規(guī)模更大，風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高，具有服務(wù)優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)未來大型銀行服務(wù)縣域大型企業(yè)客戶、骨干項(xiàng)目和大型城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的優(yōu)勢(shì)將更加明顯。2.業(yè)務(wù)重心加速轉(zhuǎn)移一是區(qū)域重心轉(zhuǎn)移。長(zhǎng)期看利率市場(chǎng)化將推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)由東部發(fā)達(dá)縣域向中西部縣域轉(zhuǎn)移。東部發(fā)達(dá)縣域金融資源豐富，縣域金融競(jìng)爭(zhēng)已達(dá)白熱化程度。金融機(jī)構(gòu)將開始“啃硬骨頭”，加強(qiáng)對(duì)中西部縣域的存款資源、客戶資源的爭(zhēng)奪。二是客戶重心轉(zhuǎn)移。未來縣域金融機(jī)構(gòu)客戶重心向三類客戶轉(zhuǎn)移，包括向長(zhǎng)期合作、具有綜合回報(bào)價(jià)值的大型客戶轉(zhuǎn)移;向定價(jià)水平高的中小優(yōu)質(zhì)客戶轉(zhuǎn)移;以及向符合戰(zhàn)略導(dǎo)向、具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的特色客戶轉(zhuǎn)移。三是業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移?？h域金融機(jī)構(gòu)通過拓展中間業(yè)務(wù)收入和表外業(yè)務(wù)，可以緩解利差收窄對(duì)盈利沖擊。從傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)來看，可以向零售貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，零售貸款客戶議價(jià)能力較弱，經(jīng)濟(jì)資本占用較少，且業(yè)務(wù)增長(zhǎng)具有很強(qiáng)的抗周期性。3.競(jìng)爭(zhēng)要素更加多元一是價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化后，金融機(jī)構(gòu)具備自主定價(jià)權(quán)，競(jìng)爭(zhēng)策略將在一段時(shí)間內(nèi)更多的通過價(jià)格手段來體現(xiàn)。規(guī)模越小的銀行，資金渴求越大，對(duì)存款定價(jià)上浮水平越高，資金成本也越高。貸款方面，縣域中小金融機(jī)構(gòu)將更多地采用降低定價(jià)方式爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶。二是產(chǎn)品服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)將更加注重以優(yōu)質(zhì)服務(wù)和創(chuàng)新產(chǎn)品增加客戶黏性?？h域中小金融機(jī)構(gòu)將發(fā)揮人緣地緣和效率優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的靈活性，搶奪縣域細(xì)分市場(chǎng)?？h域大型金融機(jī)構(gòu)將發(fā)揮自身綜合化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，注重為客戶提供全方位金融服務(wù)，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和客戶綜合回報(bào)。三是管理的競(jìng)爭(zhēng)。管理能力高的行，能夠及時(shí)實(shí)現(xiàn)利率政策意圖的傳導(dǎo)，最大程度避免價(jià)格戰(zhàn)，有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。
三、利率市場(chǎng)化對(duì)縣域業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)利率市場(chǎng)化對(duì)縣域業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)
主要體現(xiàn)在以下方面：
(一)可持續(xù)增長(zhǎng)的盈利挑戰(zhàn)縣域金融機(jī)構(gòu)對(duì)利差收入依賴較大。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，縣域金融機(jī)構(gòu)將面臨資產(chǎn)收益下降和負(fù)債成本上升兩端的壓力，對(duì)盈利能力產(chǎn)生影響。按照縣域銀行業(yè)的平均利差和資產(chǎn)規(guī)模，根據(jù)我們測(cè)算，當(dāng)所有存款利率上浮10%且貸款利率下浮6%時(shí)，縣域存貸利差將下降41基點(diǎn)，縣域銀行業(yè)整體平均利潤(rùn)將下滑6.27%7。
(二)定價(jià)管理能力挑戰(zhàn)利率市場(chǎng)化后，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為常態(tài)，定價(jià)能力將成為金融機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力。縣域銀行的定價(jià)管理能力亟待提升，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)和成本計(jì)量能力。目前國(guó)內(nèi)銀行對(duì)縣域客戶單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型普遍不夠完備，風(fēng)險(xiǎn)歷史數(shù)據(jù)積累不夠充分，也未完全建立科學(xué)可靠的成本分?jǐn)傄?guī)則，還不能夠?qū)崿F(xiàn)按照縣域客戶、產(chǎn)品，進(jìn)行管理成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、資金成本的精確計(jì)量。二是精確的客戶價(jià)值評(píng)價(jià)能力。對(duì)縣域客戶貢獻(xiàn)度和市場(chǎng)價(jià)值缺乏準(zhǔn)確評(píng)估的能力，特別是對(duì)中小縣域客戶，由于未能建立統(tǒng)一的客戶業(yè)務(wù)信息視圖和綜合貢獻(xiàn)度評(píng)價(jià)模型，很難評(píng)估其綜合價(jià)值，難以做到合理定價(jià)。三是靈活的利率授權(quán)政策。目前銀行的利率授權(quán)管理對(duì)不同區(qū)域縣域業(yè)務(wù)的差異化考量存在不足，在授權(quán)的靈活性上有待改進(jìn)。
(三)風(fēng)險(xiǎn)管理能力挑戰(zhàn)利率市場(chǎng)化對(duì)縣域銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)?？h域信貸資產(chǎn)將加強(qiáng)向定價(jià)水平高的中小客戶、長(zhǎng)期限結(jié)構(gòu)配置，會(huì)加大信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度。同時(shí)，由于信息不對(duì)稱，通過提高中小客戶利率水平來覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)的方式，一定程度上會(huì)將導(dǎo)致“逆向選擇”現(xiàn)象增多。二是資產(chǎn)組合管理風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化要求銀行根據(jù)利率變動(dòng)合理配置資產(chǎn)、負(fù)債組合結(jié)構(gòu)。由于目前縣域負(fù)債管理差異化政策不夠，特別是縣域長(zhǎng)期以涉農(nóng)業(yè)務(wù)為主，管理基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)不可比。目前既缺乏可靠的組合管理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，也缺乏針對(duì)縣域特點(diǎn)的組合計(jì)量模型，實(shí)現(xiàn)縣域資產(chǎn)有效配置和合理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的管理難度很大。
四、縣域銀行業(yè)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策建議
在利率市場(chǎng)化加快推進(jìn)的過程中，縣域銀行業(yè)務(wù)面臨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、存貸利差收窄、盈利模式?jīng)_擊、風(fēng)險(xiǎn)放大等挑戰(zhàn)，必須加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，有效加強(qiáng)定價(jià)、服務(wù)能力建設(shè)，積極應(yīng)對(duì)，化“危”為“機(jī)”。
(一)著力鞏固縣域低成本的資金優(yōu)勢(shì)利率市場(chǎng)化將直接提高存款獲取成本，而縣域存款又是縣域金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，必須下大力氣鞏固陣地。一是瞄準(zhǔn)縣域優(yōu)質(zhì)存款客戶。個(gè)人客戶方面，抓好重點(diǎn)搶抓縣域城區(qū)、開發(fā)區(qū)、重點(diǎn)集鎮(zhèn)、專業(yè)市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)園等重點(diǎn)區(qū)域的高中段零售客戶和貴賓客戶個(gè)人存款;對(duì)縣域公務(wù)員、種養(yǎng)大戶、私營(yíng)業(yè)主、城郊拆遷農(nóng)戶等縣域中高端個(gè)人客戶群體實(shí)施名單制管理;對(duì)公客戶方面，重點(diǎn)抓好資金富集大客戶、系統(tǒng)性客戶等重要客戶群體的對(duì)公存款，大力拓展財(cái)政、社保、公積金等對(duì)公機(jī)構(gòu)存款占比，從源頭鎖定存款。二是打造優(yōu)勢(shì)存款產(chǎn)品。創(chuàng)新縣域結(jié)算產(chǎn)品;定制縣域?qū)倮碡?cái)產(chǎn)品，比如針對(duì)縣域征地款、拆遷款、大型農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)和專業(yè)市場(chǎng)商戶，定制具有收益競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的縣域?qū)俳Y(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品;加快研發(fā)縣域?qū)俳Y(jié)構(gòu)性對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品，增強(qiáng)對(duì)對(duì)公存款的鎖定作用。三是提高綜合營(yíng)銷服務(wù)能力。對(duì)縣域白金卡、鉆石卡客戶以及拆遷或征地補(bǔ)償戶，從單純銷售產(chǎn)品轉(zhuǎn)向根據(jù)客戶需求、家庭財(cái)務(wù)狀況，制定理財(cái)規(guī)劃方案，推行“一戶一案”。抓好節(jié)點(diǎn)營(yíng)銷。針對(duì)新城鎮(zhèn)建設(shè)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)拆遷和土地征用補(bǔ)償款發(fā)放、農(nóng)村財(cái)政轉(zhuǎn)移支付集中劃撥、農(nóng)村商貿(mào)市場(chǎng)資金結(jié)算等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，以銀村共建、銀鎮(zhèn)共建為載體，組織開展針對(duì)性強(qiáng)、規(guī)模效應(yīng)好的營(yíng)銷活動(dòng)。
(二)適當(dāng)調(diào)整縣域信貸發(fā)展策略結(jié)合縣域競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和客戶特征，實(shí)施差異化的信貸業(yè)務(wù)發(fā)展策略。一是增強(qiáng)對(duì)縣域骨干規(guī)?？蛻舻闹С帜芰?。重點(diǎn)介入包括大型央企、世界500強(qiáng)在縣域的分子公司、行業(yè)龍頭企業(yè)等客戶，以及在縣域地區(qū)落地的重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等;二是增強(qiáng)縣域優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)服務(wù)能力。持續(xù)加強(qiáng)對(duì)科技型、創(chuàng)新型、特色型中小微企業(yè)和小企業(yè)集群的支持力度，制定“一攬子”服務(wù)計(jì)劃;三是鞏固涉農(nóng)領(lǐng)域細(xì)分優(yōu)勢(shì)，著重支持規(guī)?；Z食生產(chǎn)基地建設(shè)、支持產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸、支持生物育種等戰(zhàn)略性新興涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)。
(三)加強(qiáng)內(nèi)外部定價(jià)能力建設(shè)縣域必須在全行統(tǒng)一的定價(jià)體系基礎(chǔ)上，體現(xiàn)自身的差異化、特色化。加大對(duì)不同縣域地區(qū)的差異化授權(quán)，比如對(duì)中西部新興的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣地區(qū)，重點(diǎn)加大存款價(jià)格管理，對(duì)規(guī)?？蛻舻氖跈?quán)適度放開，確保鞏固存款市場(chǎng)地位;提高縣域客戶貸款綜合定價(jià)能力，包括按客戶綜合貢獻(xiàn)度進(jìn)行有效的客戶細(xì)分并分類確定差異化定價(jià)水平;優(yōu)化“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方法，有針對(duì)性地調(diào)整部分縣域業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)，提高閑置固定資產(chǎn)和資源的資本計(jì)量系數(shù)，努力盤活閑置資源。
(四)積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)，往往伴隨著客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整和期限錯(cuò)配程度的加大，客觀上會(huì)放大信用風(fēng)險(xiǎn)、利率管理風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一是加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。準(zhǔn)確把握我國(guó)“四化同步”的產(chǎn)業(yè)特征和規(guī)律，在區(qū)域和客戶、項(xiàng)目選擇上堅(jiān)持突出重點(diǎn)、分類指導(dǎo)。按照“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”的要求，更加科學(xué)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。二是加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。在全行統(tǒng)一的利率及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，及時(shí)對(duì)縣域資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行利率敏感性分析、久期分析。三是加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。加大對(duì)縣域支行存款波動(dòng)和大戶資金的監(jiān)測(cè)力度，建立符合縣域業(yè)務(wù)特點(diǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)警機(jī)制和報(bào)告機(jī)制。建立覆蓋全機(jī)構(gòu)層面、表內(nèi)外、本外幣一體化的流動(dòng)性管理體系。
(五)著力打造多元化的盈利模式利率市場(chǎng)化下，過去依靠高利差的縣域銀行盈利模式將面臨較大沖擊，迫切需要多渠道拓寬盈利來源。一是鞏固傳統(tǒng)的結(jié)算業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，以項(xiàng)目代理、電子銀行、國(guó)際業(yè)務(wù)和理財(cái)服務(wù)為重點(diǎn)，大力提高代理業(yè)務(wù)和電子銀行業(yè)務(wù)收入占比。二是大力發(fā)展新興業(yè)務(wù)。圍繞“三農(nóng)”業(yè)務(wù)特點(diǎn)和客戶需求，穩(wěn)步推進(jìn)理財(cái)融資業(yè)務(wù)，積極發(fā)展利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)套期保值產(chǎn)品，大力發(fā)展租賃業(yè)務(wù)，加大現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展。三是大力推動(dòng)綜合經(jīng)營(yíng)。通過依托綜合化的金融服務(wù)平臺(tái)，多元聯(lián)動(dòng)，以彌補(bǔ)利差上升壓力。建立與投行、保險(xiǎn)、金融租賃、基金公司的合作機(jī)制，重點(diǎn)推廣人民幣債券、境外上市、財(cái)務(wù)顧問、融資租賃、跨國(guó)并購(gòu)、資產(chǎn)管理等高價(jià)值產(chǎn)品。
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