金融風(fēng)險(xiǎn)與管理論文(2)
金融風(fēng)險(xiǎn)與管理論文
金融風(fēng)險(xiǎn)與管理論文篇三
淺談銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理
[摘要]隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，銀行業(yè)對(duì)國(guó)家的作用越來(lái)越顯著。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理成為讓經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的基本要素。本文分析了美國(guó)和中國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，將其進(jìn)行了對(duì)比，并對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了幾點(diǎn)建議。
[關(guān)鍵詞]金融風(fēng)暴;銀行;次貸危機(jī)
2008年，一場(chǎng)金融風(fēng)暴席卷全球。隨著次級(jí)信貸房屋危機(jī)的發(fā)生，那些將信用貸款列為主要標(biāo)的證券，或者稱(chēng)為信用衍生性產(chǎn)品，沖擊到了許多大型的公司，比如HBOS、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、美林證券等。而原本的世界第四大投行雷曼兄弟，這個(gè)曾經(jīng)被《商業(yè)周刊》評(píng)出的2000年最佳投資銀行，最終丟盔卸甲，在2008年9月15日宣布申請(qǐng)了破產(chǎn)保護(hù)，鎩羽而歸。而其他的大型金融機(jī)構(gòu)也未能幸免。華盛頓互惠銀行、摩根士丹利和高盛證券等，這些曾經(jīng)的金融霸主，都開(kāi)始面臨巨大的壓力，資本外逃、股市暴跌，它們不幸成為了金融危機(jī)的犧牲品。
這些曾經(jīng)實(shí)力雄厚、產(chǎn)品新穎，又具有優(yōu)質(zhì)服務(wù)的多元化金融機(jī)構(gòu)是如何走上不歸路的呢?當(dāng)然，導(dǎo)火索是由于美國(guó)購(gòu)房者資質(zhì)越來(lái)越低使得其違約率超過(guò)了證券化計(jì)算的最高值，從而導(dǎo)致幾乎占據(jù)了美國(guó)全部房屋貸款的兩家房屋貸款中介——房地美和房利美發(fā)生危機(jī)，這便是次貸危機(jī)。羊群效應(yīng)導(dǎo)致了人們的恐慌，他們善于根據(jù)領(lǐng)頭羊——即主要投資者的經(jīng)濟(jì)行為來(lái)改變自己的行為。最終次貸危機(jī)就這樣演變成了金融危機(jī)。然而這只是導(dǎo)火索，究其深層原因，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的低利率的貨幣政策、松懈的對(duì)衍生工具和信用評(píng)級(jí)的金融監(jiān)管以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)失衡，都是造成2008年金融危機(jī)的必要因素。其中，金融監(jiān)管不力是一個(gè)很重要的原因，它導(dǎo)致了泡沫經(jīng)濟(jì)，使全球深受其害。
1美國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
金融風(fēng)暴無(wú)疑給了美國(guó)當(dāng)頭一棒。然而值得慶幸的是，美國(guó)閉門(mén)自省，已經(jīng)開(kāi)始重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。想象曾經(jīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理只能蝸居在交易大廳的地下，而如今揚(yáng)眉吐氣地坐在前臺(tái)揮斥方遒，甚至加入了公司的最高管理層，這正是歸功于2010年7月16日美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的金融監(jiān)管改革法案。
目前美國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力正在逐步增強(qiáng)。汲取了次貸危機(jī)由于貸款而造成風(fēng)險(xiǎn)的教訓(xùn)，現(xiàn)在美國(guó)銀行業(yè)開(kāi)始著重評(píng)估借款人的違約率，同時(shí)提高了貸款的授信標(biāo)準(zhǔn)。一方面，銀行在以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)對(duì)貸款定價(jià)，另一方面，銀行開(kāi)始減少“一攬子買(mǎi)賣(mài)”，通過(guò)新穎的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，僅僅對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)采取措施是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。無(wú)論是信貸風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理在全面性和靈活性上都有了很大的提高。
次貸危機(jī)挑戰(zhàn)了美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，之前幾年的良性市場(chǎng)環(huán)境導(dǎo)致銀行胃口大開(kāi)，從而放松了監(jiān)管。而現(xiàn)在，銀行反省之后開(kāi)始重視風(fēng)險(xiǎn)衡量和控制，并通過(guò)資產(chǎn)組合多元化技術(shù)分散風(fēng)險(xiǎn)，采用金融衍生工具轉(zhuǎn)移和縮減風(fēng)險(xiǎn)?？偟膩?lái)說(shuō)，目前美國(guó)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展呈現(xiàn)了良好的態(tài)勢(shì)。
2中國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
匯集各路金融精英的陸家嘴論壇在2011年提出的主題為“新時(shí)期的金融體系及其宏觀管理”，這體現(xiàn)出了在經(jīng)歷了金融風(fēng)暴之后各國(guó)對(duì)金融管理的重視。在2011年5月20日的陸家嘴論壇午宴上，中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)姜建清指出，新一輪國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的波動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化帶來(lái)新挑戰(zhàn)，中國(guó)銀行業(yè)在信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的管理難度加大。簡(jiǎn)而言之，中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理前景并不可觀。
從對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的分析就能很好地證明這一點(diǎn)。巴塞爾在這之中占到了舉足輕重的作用。目前中國(guó)銀行業(yè)的建設(shè)都是基于BaselⅡ的。 那么它究竟能給我們帶來(lái)什么呢?眾所周知，BaselⅡ需要用到大量的、涉及各個(gè)范疇的數(shù)據(jù)，一方面，這加大了銀行的工作量;另一方面，出錯(cuò)的概率也增大了。更重要的是，現(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，無(wú)論是框架還是模塊，都是借助于外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的，比如S&P，F(xiàn)itch等。不能自己動(dòng)手豐衣足食的方法加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，同時(shí)，即便是經(jīng)驗(yàn)豐富的外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)也達(dá)不到對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的全面了解，因此它只能做到大體全面的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，而究竟是否具有針對(duì)性則仍是有待考究的問(wèn)題?？偟膩?lái)說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理是亟待提高的。
3國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)比
由于歷史和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)的發(fā)展方向和趨勢(shì)都不盡相同。這里簡(jiǎn)單從單方面比較國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)分析兩者的差異。
31房地產(chǎn)貸款
比較美國(guó)和中國(guó)銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款管理模式，發(fā)現(xiàn)美國(guó)有一個(gè)很值得借鑒的方案——房地產(chǎn)抵押貸款證券化。所謂房地產(chǎn)抵押貸款證券化，顧名思義，就是當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)收益十分可觀的時(shí)候，即使某美國(guó)公民的信用評(píng)級(jí)很低，貸款之后還款能力不強(qiáng)，但是考慮到他們擁有的房子本身的價(jià)值，銀行還是傾向于批準(zhǔn)貸款。但是隨著銀行放貸的增多，銀行自身的投資怎么辦呢?將兩者中和，銀行就將貸款轉(zhuǎn)為高利息債券，出售給購(gòu)買(mǎi)人，而購(gòu)買(mǎi)人的收益則是從貸款人還的利息中得來(lái)。這是一個(gè)很明智的做法，既貸了款又不會(huì)造成資金流失。除了風(fēng)險(xiǎn)貸款證券化之外，風(fēng)險(xiǎn)貸款出售、銀行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)等，都是美國(guó)銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理采用的措施。
相比來(lái)說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理就相形見(jiàn)絀了。美國(guó)銀行的思想大多是，做好預(yù)防準(zhǔn)備，在事前將風(fēng)險(xiǎn)控制住，未雨綢繆;而中國(guó)的銀行則喜歡做善后工作，相對(duì)來(lái)說(shuō)較為被動(dòng)。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)管理的首要任務(wù)就是樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)。而目前中國(guó)銀行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，這也就導(dǎo)致了國(guó)家對(duì)這方面的重視度不夠，因此現(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善、不健全。同時(shí)，當(dāng)遇到貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，處理的方式也較為單一，主要是積極催繳。近年來(lái)才加大了拍賣(mài)和擔(dān)保力度。因此，中國(guó)銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理與國(guó)外還是相差甚遠(yuǎn)。 32風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管
美國(guó)的主要監(jiān)管方式為以法規(guī)為準(zhǔn)繩的規(guī)范化監(jiān)管方式。一方面，政府對(duì)銀行的監(jiān)管更加嚴(yán)格周密;另一方面，社會(huì)監(jiān)管對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管也貢獻(xiàn)良多，無(wú)論是行業(yè)自律組織，還是審計(jì)組織等。更重要的是，西方國(guó)家傾向于共同研討來(lái)制定政策進(jìn)行監(jiān)管。它們通過(guò)組織會(huì)議的方式來(lái)商討近期各銀行出現(xiàn)的矛盾和弊端，然后共同制定政策和法規(guī)來(lái)解決。這種互惠互利的行為目前中國(guó)還未實(shí)施。相比來(lái)說(shuō)，中國(guó)目前的監(jiān)管措施并不規(guī)范。監(jiān)管責(zé)任沒(méi)有落實(shí)到人，而且風(fēng)險(xiǎn)信息披露很不充分，更不要說(shuō)外部監(jiān)管的名存實(shí)亡。這種現(xiàn)象一方面是由于監(jiān)管方式不適應(yīng)時(shí)代發(fā)展，另一方面是由于對(duì)未雨綢繆的忽視。因此，中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管手段尚待提高。
33風(fēng)險(xiǎn)管理手段
金融衍生品是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)新穎且有效的手段。目前美國(guó)的金融衍生品種類(lèi)繁多，是全球交易所金融衍生品交易的主要市場(chǎng)。同時(shí)，金融創(chuàng)新已經(jīng)成為了它們不可或缺的一部分。當(dāng)然，金融衍生品不是完全可靠的。金融風(fēng)暴的誘因之一便是美國(guó)依托次貸產(chǎn)品的金融衍生品數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于次級(jí)貸本身。除了金融衍生品之外，在美國(guó)，不斷開(kāi)發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)管理手段也提上了議程。而中國(guó)目前的金融衍生品種類(lèi)寥寥可數(shù)，并且IT技術(shù)跟不上形勢(shì)的發(fā)展，因此信息系統(tǒng)也不完善，相比來(lái)說(shuō)較美國(guó)相去甚遠(yuǎn)。因此，中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段需要進(jìn)一步加強(qiáng)。
總的來(lái)說(shuō)，美國(guó)銀行業(yè)和中國(guó)銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理上有很大區(qū)別，而中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也需要進(jìn)一步提高。當(dāng)然，這不是說(shuō)美國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式就是完美的，它也有很多不足之處，并且它的手段也未必適用于中國(guó)。中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該采取取其精華去其糟粕的態(tài)度來(lái)借鑒美國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式，才能有所提高。
4對(duì)中國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的探索
41將外部助力逐漸轉(zhuǎn)化成內(nèi)部力量
首先我們要明確BaselⅡ?qū)τ谖覀兊淖饔?。它可以是助力也可以是阻力。為了解決數(shù)據(jù)問(wèn)題，可以建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，資源共享，提高了準(zhǔn)確率。同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)凝聚在一起，著眼于突破關(guān)鍵的技術(shù)，制定適合中國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則，自力開(kāi)發(fā)，才能將外部助力轉(zhuǎn)化為內(nèi)部力量。
42通過(guò)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新來(lái)創(chuàng)建金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式
后危機(jī)時(shí)期，全球都在力挽狂瀾，經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新變成了不可或缺的一部分。新興市場(chǎng)商機(jī)無(wú)限，比如電子商務(wù)市場(chǎng)等，都可以成為銀行開(kāi)拓新業(yè)務(wù)，創(chuàng)建新的管理模式的助力。
43借鑒國(guó)外的管理方式
借鑒國(guó)外的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方式，開(kāi)發(fā)國(guó)際市場(chǎng)，同時(shí)了解國(guó)外銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，將其融合中國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，同時(shí)通過(guò)壓力測(cè)試來(lái)檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理手段的可行性。這是經(jīng)濟(jì)全球化的一個(gè)手段，通過(guò)開(kāi)發(fā)國(guó)際市場(chǎng)，將全球的經(jīng)濟(jì)融合在一起，也有助于開(kāi)發(fā)更好的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。
在房地產(chǎn)貸款方面，應(yīng)該多借鑒和學(xué)習(xí)國(guó)外的管理方案，比如風(fēng)險(xiǎn)貸款證券化、風(fēng)險(xiǎn)貸款出售、銀行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)等，并對(duì)這一項(xiàng)有足夠的重視，完善其風(fēng)險(xiǎn)管理體制，使其多樣化，強(qiáng)效化;在風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管方面，加強(qiáng)法規(guī)監(jiān)管和外部監(jiān)管，同時(shí)，多與其他國(guó)家溝通，就各自的銀行業(yè)提出問(wèn)題和矛盾，然后共同解決，這樣，一方面加強(qiáng)了與其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)溝通;另一方面也便于解決各種棘手的問(wèn)題;在風(fēng)險(xiǎn)管理手段的方面，加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制，同時(shí)重視金融創(chuàng)新，不斷開(kāi)發(fā)金融衍生品和新的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，提高IT技術(shù)和其他各方面科學(xué)技術(shù)，加強(qiáng)金融信息的時(shí)效性和準(zhǔn)確性，有效地達(dá)到資源共享。
一言以蔽之，面對(duì)并不客觀的中國(guó)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，中國(guó)應(yīng)該正視問(wèn)題，并不斷完善，才能讓經(jīng)濟(jì)蓬勃興起。面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該完善其風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定繁榮和又好又快發(fā)展，同時(shí)也可以處變不驚地應(yīng)對(duì)席卷世界的金融風(fēng)暴。
參考文獻(xiàn)：
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