淺談債務重組對債務債權雙方的影響
摘要: 2006年2月最新頒布實施的《企業(yè)會計準則第12號——債務重組》,將債務重組進行了新的定義,本文通過債務重組的不同形式對債務債權雙方的影響進行闡述分析,提出了在對待債務重組情況時的應采取的措施。
關鍵詞: 債務重組債務債權
一、 引言
《企業(yè)會計準則第12號——債務重組》對債務重組的定義如下:在債務人發(fā)生財務困難的情況下,債權人按照其與債務人達成的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項。
從以上概念,我們可以看出,要形成債務重組,必須要滿足兩個條件:一是債務人出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題以致無法按時按原條件償還債務;二是債權人同意債務人以低于債務賬面價值的價值償還。在債務重組中,債權方作出了讓步,在資產(chǎn)權益方面有虧損,而債務方卻獲得了相應的利益。這就產(chǎn)生了一些企業(yè)通過債務重組來獲得利益;同時,也意味著對一些本來無力償債的上市公司而言,一旦債務被部分豁免,上市公司就有可能獲得巨大的利益,可以大幅度地提升上市公司的每股收益水平。債務債權雙方為了各自共同的利益,也有可能會聯(lián)手操縱利潤,以扭虧為盈為目的進行債務重組處理。
二、債務重組的方式
1.以資產(chǎn)清償
?、僖缘陀趥鶆盏默F(xiàn)金清償。
此時,債務企業(yè)的會計處理如下:
借:應付賬款 XX
貸:庫存現(xiàn)金或銀行存款 XX
營業(yè)外收入 XX
債權企業(yè)的會計處理如下:
借:庫存現(xiàn)金或銀行存款 XX
營業(yè)外支出 XX
貸:應收賬款 XX
此種情況往往適合于債務金額較小的債務重組。當以現(xiàn)金進行清償時,會增加債務公司的現(xiàn)金流出,同時也就增加了債權公司的現(xiàn)金流入。這種方式一般不會使債務債權雙方的流動比率發(fā)生很大的變動,因為這種方式基本上是按正常的還債方式進行,唯一不同的是所收回的現(xiàn)金少了。此種情況,但若為關聯(lián)企業(yè),易造成企業(yè)虛增(或虛減)當期利潤,使得企業(yè)對外提供的信息的真實性受到質(zhì)疑。
?、谝缘陀趥鶆盏姆乾F(xiàn)金清償,如存貨等清償。
當以存貨進行債務重組時,會增加債務企業(yè)的銷售收入。債務方對此作如下會計分錄:
借:應付賬款 XX
貸:主營業(yè)務收入 XX
應交稅費——應交增值稅(銷項)XX
營業(yè)外收入 XX
而債權方則會作如下會計分錄:
借:原材料或庫存商品 XX
應交稅費——應交增值稅(進項)XX
營業(yè)外支出 XX
貸:應收賬款 XX
這是一種很奇怪的現(xiàn)象,因為這個過程在實質(zhì)上并無任何銷售行為的產(chǎn)生,卻因債務重組而確認了主營業(yè)務收入,對此無法真實地評價企業(yè)的銷售業(yè)績。經(jīng)過了債務重組,增加了債務企業(yè)的銷售量,經(jīng)營業(yè)績有所上升,實質(zhì)上是降低了積壓的存貨,增加了庫存流動,使企業(yè)凈資產(chǎn)增加,降低了企業(yè)的資產(chǎn)負債率,提高了企業(yè)的速動比率,從而在財務成果上表現(xiàn)為好的一面。債務重組作為一種資金融通的手段,能很好地解決暫時的資金緊張問題,幫助債務方擺脫債務包袱,增強其營運能力,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益,使企業(yè)能盡快進入健康的發(fā)展軌道。
反之,對于債權企業(yè)而言,則是相當于購進了許多商品,增加了庫存,提高了資產(chǎn)負債率,降低了企業(yè)的速動比率。債務轉(zhuǎn)為資本
若債務公司只是由于一時的資金周轉(zhuǎn)問題,而無法償還債務,其本身的企業(yè)發(fā)展是良好的,債權企業(yè)可以將債務轉(zhuǎn)為資本,作為債務公司的股東,待債務公司發(fā)展良好時,便可從中獲利。這樣,不僅解決了債務的追償問題,而且也給企業(yè)帶來了投資機會。對于此種情況,債權企業(yè)要認真分析債務企業(yè)的財務狀況和市場規(guī)模及其未來的可能發(fā)展趨勢,同時考慮當時的經(jīng)濟環(huán)境和法律環(huán)境。否則,債務企業(yè)經(jīng)過一段時間的經(jīng)營后,經(jīng)營狀況沒有改善,不僅原有的債務不能得到追償,而且還要被債務公司所拖累,陷入更嚴重的債務危機,那就得不償失了。
債務方的會計處理為:
借:應付賬款 XX
貸:股本或?qū)嵤召Y本 XX
資本公積 XX
營業(yè)外收入——債務重組利得 XX
債權方的會計處理則為:
借:長期股權投資 XX
營業(yè)外支出——債務重組損失 XX
貸:應收賬款 XX修改其他債務條件
在不修改上述一、二種條件的情況下,采用其他方式進行債務重組,如減少債務償還金額、降低利率、延遲還款等。此種方法適用于企業(yè)急需拿回債務,或認為以后收回債務的可能性很小。減少償還金額對債權方來說是一大損失,但為了趁早或趁債務方還未倒閉破產(chǎn),及時要回債務,這是必然之舉。對于債務方確實是有經(jīng)濟困難的,通過降低利率,以保全其本金和部分低利息的收回,避免出現(xiàn)壞賬,以保全資本。對于延遲還款情況,如果債務方僅是一時的流動資金出現(xiàn)了問題,并非是企業(yè)的經(jīng)營問題,采取此種情況,不僅可以拿回本金和利息,在一定的期限范圍內(nèi)還是可以予以考慮的。相對于債務企業(yè),無論是減少償還本金、減少利息還是延遲付款,這些都是有利于債務方的,可緩解債務方的短期償債能力。以上三種方式的結合
當上述三種方式單一不能解決企業(yè)的債務問題時,可以將上述三種方法加以結合,以達到期望的目的。主要包括如下方式:
①以一部分資產(chǎn)償還債務,同時又以債務轉(zhuǎn)為資本償還另一部分債務;
?、谝砸徊糠仲Y產(chǎn)償還債務,同時又修改其他債務條件方式償還債務;
?、墼谛薷钠渌麄鶆盏臈l件下,用債務轉(zhuǎn)為資本的方式償還債務;
?、茉谛薷钠渌麄鶆盏臈l件下,以資產(chǎn)償還債務和債務轉(zhuǎn)為資本的方式進行債務重組。
此種方法,并不能將債務全部清算,而只是部分地進行了清償。債務重組不能從根本上解決債務債權方之間的問題,只是起到了一個緩沖作用。債務企業(yè)的經(jīng)營狀況不一定會因為債務重組的實施而得到改善,其經(jīng)濟發(fā)展狀況也未必能夠進入良好的經(jīng)營狀態(tài),債權企業(yè)的權益也依舊無法得到落實。因此,在進行債務重組時,債務債權方都必須謹慎而行。
三、結論
四種債務重組方式均可為債務方產(chǎn)生利潤,而債權方則會產(chǎn)生損失。對于非關聯(lián)方而言,債務重組會給債權方造成損失,而債務方則會因此而獲得相應的利潤。對于債權方應盡量避免債務重組,在日常經(jīng)營活動中,要及時注意債權的管理,避免債務的無法收回或債務重組。而對于關聯(lián)方而言,債務重組也許是他們的“福音”,上市公司關聯(lián)企業(yè)之間的購銷業(yè)務繁多,通過債務重組方式可以增加利潤來達到目的顯得非常的容易,債務重組方式對關聯(lián)方實質(zhì)上是一種操縱利潤的行為。主要可以歸結為以下四類:
①債務方將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給債權方;
?、趥鶛喾矫髦遣涣假Y產(chǎn),也同意債務重組,虛增企業(yè)資產(chǎn);
③債權方利用債務重組會產(chǎn)生損失的特點,故意轉(zhuǎn)移企業(yè)的利潤,逃避納稅。
④債務方轉(zhuǎn)移積壓的存貨,虛增企業(yè)的利潤。
我國新企業(yè)會計準則中,將債務重組基于公允價值的考慮,而在現(xiàn)實操作中,則存在諸多的操縱利潤的可能,我們不得不對此情況作出防范。債務重組到目前為止還有很多不健全之處,我們要對債務重組的經(jīng)濟實質(zhì)及其后果進行分析,對企業(yè)的經(jīng)濟活動進行實時、有效地監(jiān)督,以減少債務債權企業(yè)利用債務重組操縱利潤的空間。對此,企業(yè)和政府部門都應采取積極地應對措施,防患于未然。企業(yè)進行債務重組時,應加強各環(huán)節(jié),選擇合適的重組方式,綜合運用多種債務重組方式,提高治理能力,健全企業(yè)的治理結構。國家政府則應加強對上市公司的監(jiān)管,對債務重組進行嚴格把關;加強債務重組信息的披露,提供準確、有價值的信息,為決策者提供有用的信息。