保險(xiǎn)專業(yè)相關(guān)畢業(yè)論文發(fā)表(2)
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保險(xiǎn)專業(yè)相關(guān)畢業(yè)論文發(fā)表篇2
淺談國(guó)際存款保險(xiǎn)費(fèi)率設(shè)計(jì)機(jī)制對(duì)我國(guó)的啟示與借鑒
2015年3月31日，我國(guó)正式出臺(tái)了《存款保險(xiǎn)條例》，自2015年5月1日起施行，這標(biāo)志著我國(guó)存款保險(xiǎn)制度正式建立。我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》第九條明確“存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成。”風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率機(jī)制是指根據(jù)投保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)情況而征收保費(fèi)的制度安排。綜合考慮國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、金融機(jī)構(gòu)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)處置，以及我國(guó)目前處于存款保險(xiǎn)起步階段的現(xiàn)實(shí)條件等多方面因素，我國(guó)目前僅按16‰征收基準(zhǔn)費(fèi)率，暫未征收風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率制度作為我國(guó)有效存款保險(xiǎn)制度的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排，有利于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)，促使金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)、健康發(fā)展，必然會(huì)逐步施行。
一、國(guó)際存款保險(xiǎn)費(fèi)率的發(fā)展歷程
1933年，美國(guó)成為世界首個(gè)建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家，一直實(shí)行單一存款保險(xiǎn)費(fèi)率制度。此后的50年間，由于美國(guó)實(shí)行利率管制，單一費(fèi)率沒(méi)有出現(xiàn)太大問(wèn)題。20世紀(jì)70年代后，美國(guó)解除利率管制，在缺乏有效的外部監(jiān)管約束和內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制下，儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)高息攬存，從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，最終導(dǎo)致美國(guó)儲(chǔ)貸危機(jī)爆發(fā)。單一費(fèi)率機(jī)制被認(rèn)為是釀成危機(jī)的重要原因之一，單一費(fèi)率使得低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)形成補(bǔ)貼，進(jìn)而引發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)追求高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的巨大道德風(fēng)險(xiǎn)。1991年，儲(chǔ)貸危機(jī)后，美國(guó)頒布《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司促進(jìn)法》，引入了基于風(fēng)險(xiǎn)的差別保費(fèi)機(jī)制，對(duì)投保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。1993年，F(xiàn)DIC是正式實(shí)施差別費(fèi)率，使美國(guó)成為全球第一個(gè)實(shí)施差別費(fèi)率的國(guó)家。此后，選擇差別保費(fèi)制度的國(guó)家(地區(qū))數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2015年，全球使用差別保費(fèi)制度的國(guó)家共有37個(gè)，包括：美國(guó)、密克羅尼西亞、德國(guó)、加拿大、芬蘭、孟加拉國(guó)、比利時(shí)、馬紹爾群島、西班牙、荷蘭、阿根廷、法國(guó)、土耳其、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、哥倫比亞、意大利、尼日利亞、馬恩島、秘魯、葡萄牙、希臘、波蘭、羅馬利亞、瑞典、韓國(guó)、薩爾瓦多、哈薩克斯坦、列支敦士登、尼加拉瓜、馬來(lái)西亞、烏拉圭、中國(guó)香港地區(qū)、新加波、根西島、文萊、蒙古以及中國(guó)。
二、國(guó)際存款保險(xiǎn)協(xié)會(huì)關(guān)于存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率機(jī)制的指引
隨著選擇風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率機(jī)制的國(guó)家和地區(qū)快速增多，2005年2月，國(guó)際存款保險(xiǎn)協(xié)會(huì)(IADI)發(fā)布《建立差別費(fèi)率存款保險(xiǎn)制度的一般指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，并于2011年10月對(duì)該指引進(jìn)行了更新。該指引從風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率機(jī)制的目標(biāo)、情景分析、確定區(qū)分銀行風(fēng)險(xiǎn)的方法、權(quán)威性、需要的資源和信息、保費(fèi)等級(jí)以及保險(xiǎn)費(fèi)率的核定、機(jī)制轉(zhuǎn)變問(wèn)題、透明性、信息披露和保密以及風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率機(jī)制的復(fù)核、更新和改進(jìn)等方面提供指導(dǎo)性原則，鼓勵(lì)各國(guó)和地區(qū)在制度設(shè)計(jì)時(shí)采用風(fēng)險(xiǎn)的差別費(fèi)率機(jī)制。
《指引》認(rèn)為建立差別保費(fèi)制度的最大挑戰(zhàn)之一是：找到合適的方法來(lái)區(qū)分銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)狀況方面有大量的備選方法，總體上來(lái)說(shuō)這些方法或是主要強(qiáng)調(diào)客觀(或定量)因素，或是更多依賴主觀判斷(或定性信息)。
定量指標(biāo)方法一般試圖使用真實(shí)的或者數(shù)據(jù)導(dǎo)向的測(cè)度方法來(lái)確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以達(dá)到核定保費(fèi)的目的。定量指標(biāo)方法所需要的信息的收集可以通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)以及日常監(jiān)管中獲得。定量指標(biāo)方法考慮的因素主要包括：監(jiān)管資本的達(dá)標(biāo)情況(資本數(shù)量、質(zhì)量和充足水平)、資產(chǎn)組合的質(zhì)量和分散化狀況、收益狀況(充足性、穩(wěn)定性、質(zhì)量可靠性)、流動(dòng)性狀況和融資能力、資金的穩(wěn)定性和多樣性，以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度(含利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn))。定量方法最大的優(yōu)勢(shì)是透明性，由于其依托相對(duì)客觀的因素和數(shù)據(jù)，較少更少爭(zhēng)議。定量方法的缺點(diǎn)在于過(guò)于依賴歷史數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)的可得性、完整性、以及廣泛性有較高要求。另外，由于定量技術(shù)偏重于歷史財(cái)務(wù)信息，在提供銀行未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)狀況的前瞻性指標(biāo)方面缺乏有效性。
定性指標(biāo)方法總體上依賴于一系列定性因素來(lái)將銀行區(qū)分為不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從而達(dá)到核定保費(fèi)的目的。定性方法主要依賴于一些監(jiān)管判斷或評(píng)級(jí)體系，包括監(jiān)管指引、標(biāo)準(zhǔn)、測(cè)度或者其他的監(jiān)管或存款保險(xiǎn)要求。保費(fèi)核定通常會(huì)對(duì)銀行當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況、主要業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)狀況預(yù)期進(jìn)行評(píng)估。這些評(píng)估通常包括：銀行公司治理、戰(zhàn)略管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和外部環(huán)境等方面。檢查的方式包括現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)以及兩者的組合。定性方法可能包括定量因素，但是大部分的判斷來(lái)自于定性因素，比如高度強(qiáng)調(diào)管理水平的高低。定性方法也可以引入外部信息，包括：從監(jiān)管層獲得的關(guān)于該銀行關(guān)聯(lián)公司的信息;獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)信息;行業(yè)分析師和其他專家的觀點(diǎn);母公司的評(píng)級(jí);銀行的存貸款利率以及銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆放利率;包括股價(jià)變動(dòng)在內(nèi)的市場(chǎng)指標(biāo);以及其他相關(guān)信息。定性方法的優(yōu)勢(shì)是它為銀行的當(dāng)前和未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)狀況提供了重要的信息，而這些信息往往是單純定量因素所不能反映的。定性方法的缺點(diǎn)是缺乏透明度、主觀判斷占比較高，增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果的異議投訴，使得檢查者在面對(duì)評(píng)級(jí)質(zhì)疑時(shí)處于被動(dòng)地位。
部分國(guó)家在實(shí)踐中采用定量和定性相結(jié)合的方法。這種方法同時(shí)采用定量和定性的方法確定銀行的保費(fèi)等級(jí)。使用定性和定量相組合的方法需要重點(diǎn)考慮的是這些因素之間的相對(duì)權(quán)重分配。定性和定量指標(biāo)相結(jié)的是一種更高效率和更全面的評(píng)估銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的方法，這種方法考慮了最多的信息用以幫助評(píng)估銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，但同時(shí)也對(duì)銀行提供信息的質(zhì)量提出了較高要求。
三、部分國(guó)家的存款保險(xiǎn)差別費(fèi)率的具體做法
(一)美國(guó)存款保險(xiǎn)的具體做法
美國(guó)FDIC實(shí)行的是定量和定性相結(jié)合的方法。1993年剛引用差別費(fèi)率時(shí)，使用的一個(gè)3×3的矩陣組成，評(píng)級(jí)由根據(jù)投保機(jī)構(gòu)報(bào)送的資本充足水平和現(xiàn)場(chǎng)檢查得出的CAMELS監(jiān)管評(píng)級(jí)計(jì)算出的得分來(lái)決定。2010年，《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)改革法案》進(jìn)行了第二次修訂后，投保銀行分為兩個(gè)大類。小型機(jī)構(gòu)(資產(chǎn)小于100億美元)沿用監(jiān)管評(píng)估和資本水平作為區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，但將3×3的矩陣形成的九個(gè)單元風(fēng)險(xiǎn)類別合并為4個(gè)，分別為Ⅰ，II，III和IV，如表3.1。最低等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)Ⅰ級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步差別化，基于風(fēng)險(xiǎn)水平確定不同的保費(fèi)費(fèi)率，風(fēng)險(xiǎn)二級(jí)、三級(jí)和四級(jí)的保費(fèi)率水平一致。
新的制度下，大規(guī)模存款類金融機(jī)構(gòu)不適用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，替代方法是使用計(jì)分卡來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分。每個(gè)計(jì)分卡都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而得出績(jī)效得分(CAMELS指標(biāo)評(píng)級(jí)的加權(quán)平均數(shù)與某些財(cái)務(wù)指標(biāo)相按一定權(quán)重結(jié)合的分?jǐn)?shù))和損失程度指標(biāo)值，并將兩者結(jié)合得到初步的評(píng)估率。計(jì)分卡有兩類，分別適用于規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)和結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)高度復(fù)雜的大機(jī)構(gòu)，后者相對(duì)前者有更多記分指標(biāo)。計(jì)分卡得到的結(jié)果是初始評(píng)估，F(xiàn)DIC可以根據(jù)計(jì)分卡中未包含的定量和定性指標(biāo)對(duì)大型和復(fù)雜機(jī)構(gòu)的分?jǐn)?shù)做有限的調(diào)整，F(xiàn)DIC在決定是否要進(jìn)行分?jǐn)?shù)調(diào)整前會(huì)咨詢銀行機(jī)構(gòu)的聯(lián)邦監(jiān)管者或國(guó)家銀行監(jiān)管者。
美國(guó)存款保險(xiǎn)費(fèi)率制度考慮存款保險(xiǎn)基金規(guī)模，當(dāng)存款保險(xiǎn)基金低于某一比例時(shí)，可以征收特別保費(fèi)或調(diào)高費(fèi)率;當(dāng)存款保險(xiǎn)基金高于某一比例時(shí)，可以對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行保費(fèi)分紅。
(二)法國(guó)存款保險(xiǎn)的具體做法
法國(guó)在1999年引入存款保險(xiǎn)差別費(fèi)率定價(jià)機(jī)制。法國(guó)存款保險(xiǎn)實(shí)行的是“自上而下”的定量指標(biāo)方法。法國(guó)存款保險(xiǎn)制度沒(méi)有保費(fèi)等級(jí)，法國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局首先根據(jù)銀行系統(tǒng)整體的風(fēng)險(xiǎn)狀況確定總的保費(fèi)數(shù)額，再根據(jù)每家銀行的存款額和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)狀況將總保費(fèi)額進(jìn)行分配。每個(gè)成員的保費(fèi)是基于成員對(duì)整個(gè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)度來(lái)核定的?？偟南到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是所有成員風(fēng)險(xiǎn)的加總。每個(gè)成員的風(fēng)險(xiǎn)狀況是由一系列風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和每家機(jī)構(gòu)的存款數(shù)量來(lái)確定的，這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是基于謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析比率。
為了確定每個(gè)成員機(jī)構(gòu)對(duì)總體系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，首先算出成員機(jī)構(gòu)的存款數(shù)量加上未決貸款數(shù)量的1/3(不超過(guò)存款數(shù)量)的權(quán)重，計(jì)算保費(fèi)額度。然后，考慮綜合風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)后，將上述加總結(jié)果再乘以從75%到125%的權(quán)重。綜合風(fēng)險(xiǎn)主要考慮償付能力、風(fēng)險(xiǎn)分散度、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、期限轉(zhuǎn)換等方面。每個(gè)方面被賦值1到3，其中1是最好的。保費(fèi)數(shù)量與綜合風(fēng)險(xiǎn)呈線性正相關(guān)變化。當(dāng)綜合風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)得分為1是，保費(fèi)將會(huì)減少25%(權(quán)重因子等于75%)。當(dāng)此得分為3時(shí)，保費(fèi)額度將會(huì)提高25%，即權(quán)重因子為125%。此外、法國(guó)存款保險(xiǎn)保費(fèi)和協(xié)會(huì)會(huì)費(fèi)設(shè)有最低標(biāo)準(zhǔn)，每年4000歐元。
(三)中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)存款保險(xiǎn)的具體做法
1999年7月1日，臺(tái)灣正式頒布“風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)存款保險(xiǎn)費(fèi)率體系的實(shí)行方案”，成為亞洲第一個(gè)實(shí)行差別費(fèi)率的地區(qū)。臺(tái)灣中央存款保險(xiǎn)公司(CDIC)采用的是定量和定性方法的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判制度。CDIC使用的差別保費(fèi)制度是運(yùn)用了一個(gè)3×3的矩陣，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇了資本充足率和財(cái)務(wù)早期預(yù)警體系(FEWS)下的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)評(píng)級(jí)體系綜合得分。FEWS是一個(gè)基于CAMEL的統(tǒng)計(jì)模型，主要用于評(píng)估所有存款機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況。FEWS包含了數(shù)據(jù)檢驗(yàn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)和財(cái)政報(bào)告百分比排名系統(tǒng)，前者的實(shí)行主要依據(jù)含定量數(shù)據(jù)和定性數(shù)據(jù)(如管理水平)的檢驗(yàn)報(bào)告。經(jīng)過(guò)一般現(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù)檢查后會(huì)得出每一個(gè)存款機(jī)構(gòu)的綜合得分。
盡管臺(tái)灣的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判方式?jīng)]有大的變化，但差別費(fèi)率制度卻跟隨投保機(jī)制的變化經(jīng)過(guò)多次調(diào)整。臺(tái)灣存款保險(xiǎn)系統(tǒng)建立于1985年，最初采用的是自愿性的成員制。1999年2月1日，臺(tái)灣實(shí)行強(qiáng)制投保制度。同年CDIC引入基于3×3的矩陣的“9級(jí)/3檔”費(fèi)率機(jī)制。2007年1月20日，臺(tái)灣開(kāi)始采用強(qiáng)制適用的投保制度①。2007年7月1日，CDIC使用混合的費(fèi)率機(jī)制，對(duì)覆蓋范圍內(nèi)的參保存款采用“9級(jí)/5檔”費(fèi)率，對(duì)超過(guò)覆蓋范圍的參保存款采用統(tǒng)一費(fèi)率。
四、國(guó)際上存款保險(xiǎn)費(fèi)率制度對(duì)我國(guó)的啟示
(一)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判是差別費(fèi)率制度的重要基礎(chǔ)
從已實(shí)行差別費(fèi)率的國(guó)家看，引入差別費(fèi)率的重要目標(biāo)是通過(guò)激勵(lì)引導(dǎo)銀行降低自身風(fēng)險(xiǎn)以及相對(duì)公平的核定存款保險(xiǎn)保費(fèi)。因此，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判在差別費(fèi)率機(jī)制中具有無(wú)可替代的地位，它是確定投保機(jī)構(gòu)費(fèi)率的決定性因素。我國(guó)后期出臺(tái)的差別費(fèi)率機(jī)制時(shí)，也要考慮將金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判作為差別費(fèi)率定價(jià)依據(jù)。
(二)基金規(guī)模是費(fèi)率制度設(shè)計(jì)的重要參考因素
各國(guó)在實(shí)行差別費(fèi)率后，對(duì)金融機(jī)構(gòu)確定具體費(fèi)率時(shí)仍需參考基金整體規(guī)模。基金整體規(guī)模具體大小通常取決于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)判斷，當(dāng)基金規(guī)模低于預(yù)期水平時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通常傾向于提高整體費(fèi)率;當(dāng)基金規(guī)模高于預(yù)期水平時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能會(huì)降低整體費(fèi)率。我國(guó)未來(lái)實(shí)行的是差別費(fèi)率和基準(zhǔn)費(fèi)率相結(jié)合制度，存款保險(xiǎn)基金管理者可以考慮將基金目標(biāo)規(guī)模作為基準(zhǔn)費(fèi)率的定價(jià)依據(jù)，從而區(qū)別基準(zhǔn)費(fèi)率與差別費(fèi)率的設(shè)訂目標(biāo)。
(三)采用定量和定性相結(jié)合的方法評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)《指引》和已實(shí)行存款保險(xiǎn)的國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，定量和定性相結(jié)合的方式有利于發(fā)揮兩種方法的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)避免兩者的缺點(diǎn)。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，采取相結(jié)合的方式評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，有利于準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度是設(shè)計(jì)費(fèi)率的新的引入因子之一
存款保險(xiǎn)最初設(shè)計(jì)是了防范系統(tǒng)性，后來(lái)因道德風(fēng)險(xiǎn)才引入差別費(fèi)率，定價(jià)依據(jù)主要金融機(jī)構(gòu)的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)，卻較少地考慮個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)度。但近年來(lái)，法國(guó)等國(guó)家開(kāi)始引入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度作為差別費(fèi)率定價(jià)依據(jù)之一。我國(guó)未來(lái)實(shí)行差別費(fèi)率時(shí)，可以考慮引入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度指標(biāo)，充分發(fā)揮存款保險(xiǎn)制防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用。
注釋
①?gòu)?qiáng)制適用的投保制度下，所有存款機(jī)構(gòu)都必須向CDIC提交表格申請(qǐng)參加存款保險(xiǎn)，但CDIC有權(quán)利決定是否批準(zhǔn)其成員資格。