套保和套利操作的區(qū)別是什么
套保和套利操作的區(qū)別是什么
套保和套利操作的區(qū)別在哪里?套利和套保都是建立了兩個(gè)方向相反的操作部位，在對(duì)沖之后，用一個(gè)操作部位的盈利彌補(bǔ)其他一個(gè)操作部位的損失。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家，套保和套利操作的區(qū)別是什么。
第一、套保 的含義
股票指數(shù)期貨可以用來降低或消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨的套期保值又可分為賣期保值和買期保值。賣期保值是股票持有者(如投資者、承銷商、基金經(jīng)理等)，為避免股價(jià)下跌而在期貨市場(chǎng)賣出所進(jìn)行的保值;
第二、套利的含義
套利，也叫套利交易或價(jià)差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)的交易方式。在交易形式上它與套期保值相同，只是套期保值在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上同是買入賣出合約，套利卻是在期貨市場(chǎng)上買賣合約。這一交易方式豐富了期貨投機(jī)交易的內(nèi)容。 在市場(chǎng)實(shí)踐中，套利一詞有著與定義不同的含義。實(shí)際中，套利意味著有風(fēng)險(xiǎn)的頭寸，它是一個(gè)也許會(huì)帶來損失，但是有更大的可能性會(huì)帶來收益的頭寸。
套保和套利操作的區(qū)別
可是，期貨套利操作和期貨套保有著根本的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一目的不同：
套利操作的主要目的是在承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)，于此同一時(shí)間獲的相對(duì)穩(wěn)定的利潤(rùn)。而套保的目的是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，并不以盈利為目的。在很多套保的成功案例中，期貨部位往往是損失的，但隻要期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧基本相抵，就達(dá)到了套保鎖定風(fēng)險(xiǎn)的目的。
第二基礎(chǔ)不同：
套保者一般是在現(xiàn)貨上持有頭寸，或者預(yù)計(jì)將持有現(xiàn)貨頭寸，因而在期貨操作場(chǎng)所上建立反轉(zhuǎn)的期貨頭寸以管理現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，倘若并未現(xiàn)貨市場(chǎng)的操作需求，就不會(huì)持有期貨部位。而套利則不同，其所持有的多方部位、空頭部位以及現(xiàn)貨部位都是套利操作的一部分，套利者從這些頭寸的相對(duì)價(jià)格差異中獲的利潤(rùn)。
第三市場(chǎng)范圍不同：
套保隻涉及現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)。而在套利操作中，操作者既可在期貨和現(xiàn)貨于此同一時(shí)間操作進(jìn)行期現(xiàn)套利，也可僅在期貨操作場(chǎng)所進(jìn)行套利：或在同一品種不同交割月之間進(jìn)行跨期套利，或在不同品種同一交割月之間進(jìn)行跨品種套利，或在不同的期貨操作場(chǎng)所之間進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。
第四根據(jù)不同：
套保根據(jù)的是期貨操作場(chǎng)所和現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的一致性，并且變動(dòng)的態(tài)勢(shì)、幅度越一致，套保的效果越好;而套利操作者利用的期貨與現(xiàn)貨之間，或者期約之間的價(jià)格呈現(xiàn)的不合理偏差來獲取套利利潤(rùn)的，并且這種不合理的價(jià)差越大，套利操作的利潤(rùn)就越大。
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