股指期貨反向市場形成的原因有哪些
股指期貨反向市場形成的原因有哪些
股指期貨反向市場是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，或者近期月份合約價格高于遠期月份合約價格，基差為正值。下面是學習啦小編整理的一些關于股指期貨反向市場形成的原因的相關資料。供你參考。
關于股指期貨反向市
反向市場又稱逆向市場(Inverted Market)或現(xiàn)貨溢價(Backwardation)是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格(或者近期月份合約價格高于遠期月份合約價格)，基差為正值。在反向市場上，隨著時間的推進，現(xiàn)貨價格與期貨價格如同在正向市場上一樣，到交割月份會逐步趨向一致。
在反向市場中，由于需求遠大于供給，現(xiàn)貨價格高于期貸價格，近期合約價格相對于遠期合約價格升幅更大時，就可以入市做牛市套利。但是反向市場牛市套利的獲利潛力巨大而風險卻有限。另外，無論在正向市場還是反向市場，熊市套利的做法都是賣出近期合約同時買入遠期合約。
股指期貨反向市場形成的原因
出現(xiàn)這種情況有兩個原因：一個近期對某種商品的需求非常迫切，遠大于近期產量及庫存量;二是預計將來該商品的供給會大幅度增加。
總之，反向市場的出現(xiàn)是由于人們對現(xiàn)貨商品的需求過于迫切，價格再高也愿意承擔，從而造成現(xiàn)貨價格劇升，近期月份合約價格也隨之上升，遠期月份合約則因未來供給將大量增加的預測，價格相對平穩(wěn)。在反向市場上，隨著時間的推進，現(xiàn)貨價格與期貨價格如同在正向市場上一樣，也會逐步趨同，到交割月份趨向一致。
反向市場套利的市場特征
反向市場牛市套利的市場特征有：現(xiàn)貨價格高于期貨價格;只要價差擴大，就可獲利;獲利潛力巨大，風險有限。
反向市場熊市套利的市場特征有：供給過旺，需求不足;近期合約價格高于遠期合約價格。
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