白銀期貨跨市套利的優(yōu)勢(shì)
白銀期貨跨市套利的優(yōu)勢(shì)
你了解白銀期貨跨市套利的優(yōu)勢(shì)么。目前，金屬衍生品市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展得非常成熟。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享白銀期貨跨市套利的優(yōu)勢(shì)的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
SHFE 與COMEX 白銀期貨跨市套利的優(yōu)勢(shì)
在以倫敦LME為代表的歐洲市場(chǎng)、全球白銀期貨成交規(guī)模最大的CME市場(chǎng)以及全球最大金屬消費(fèi)國(guó)中國(guó)的SHFE市場(chǎng)所支撐起的有色金屬期貨平臺(tái)中，以巨大的交易量和流通性作為依托，當(dāng)價(jià)格比值出現(xiàn)大幅偏差時(shí)，資金的逐利行為將驅(qū)使其出現(xiàn)回歸，而若因某些原因使得比值的不回歸呈現(xiàn)為階段性特征時(shí)，亦可以通過(guò)實(shí)際物流的變化改變不同市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)。可以說(shuō)，基于實(shí)際物流的跨市套利是基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。
利用SHFE和COMEX來(lái)進(jìn)行跨市套利有以下兩個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)：一是利用SHFE和COMEX白銀的實(shí)物流轉(zhuǎn)優(yōu)勢(shì)可以消除跨市套利的風(fēng)險(xiǎn)。由于中美兩國(guó)都是白銀生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，因而與其他國(guó)家間存在進(jìn)出口的實(shí)際物流基礎(chǔ)。不管是從兩國(guó)每年的白銀進(jìn)出口數(shù)量還是從關(guān)稅的角度來(lái)看，參與SHFE與COMEX白銀期貨套利是有現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)的。二是COMEX白銀和SHFE白銀之間盡管存在匯率風(fēng)險(xiǎn)，但從另一個(gè)角度而言，若在人民幣升值的預(yù)期下，我們可以通過(guò)在SHFE和COMEX白銀兩個(gè)市場(chǎng)利用一種商品不同合約價(jià)格變化的不同，分別建立相反交易頭寸以賺取匯率變化所隱含的利潤(rùn)。
對(duì)于套利而言，如何來(lái)確定無(wú)套利區(qū)間似乎是能否進(jìn)行成功套利交易的關(guān)鍵。目前我們所最為常用的套利理論為統(tǒng)計(jì)套利。經(jīng)過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，不同白銀市場(chǎng)的價(jià)格均具有0.95甚至0.98以上的相關(guān)性。通過(guò)對(duì)每日價(jià)差的收集計(jì)算，可以統(tǒng)計(jì)出價(jià)差所在較為頻繁的位置，制定出波動(dòng)區(qū)間范圍，然后在此區(qū)間范圍的基礎(chǔ)上加上交易成本，構(gòu)成無(wú)套利空間(在某一特定置信水平下)。在價(jià)差偏離正常的置信區(qū)間后，即可進(jìn)行套利操作。需要注意的是，為了保證數(shù)據(jù)能對(duì)信息做出及時(shí)準(zhǔn)確的反應(yīng)，樣本數(shù)據(jù)必須取自相同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)且具有相同的時(shí)間間隔。
雖然SHFE交易時(shí)間并不能完全與COMEX相匹配，并且基差逐利型對(duì)沖交易仍具有投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于低頻交易若盡量避免持倉(cāng)過(guò)夜，基差大幅偏離的可能性很小。從歷史數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，由于突發(fā)性比值大幅變化造成技術(shù)性虧損的概率不超過(guò)5%，因而相對(duì)于單邊交易損失也是非常低的。
此外，在開(kāi)倉(cāng)時(shí)應(yīng)盡量避免因?yàn)榻灰讍T操作失誤或者網(wǎng)絡(luò)延遲，造成一邊成交，另一邊未成交的尷尬情況。關(guān)于異?；钭兓霈F(xiàn)之后的情況，可以考慮補(bǔ)倉(cāng)修正基差。
白銀跨市套利
套利產(chǎn)品的特點(diǎn)：
1、公司品牌
上海黃金交易所第一批綜合類會(huì)員資格，上海黃金交易所會(huì)員資格審查委員會(huì)會(huì)員。
2、強(qiáng)大團(tuán)隊(duì)
產(chǎn)品由公司量化研發(fā)團(tuán)隊(duì)和國(guó)內(nèi)知名高校金融學(xué)院學(xué)院合作研發(fā)。
3、資金安全
資金在銀行托管，資金存取、劃撥都由客戶掌控，客戶可每天查看資金變化(非封閉)。
4、收益穩(wěn)定
盈利曲線平滑，回撤率低，收益穩(wěn)定在年化20%-25%之間。
5、風(fēng)險(xiǎn)可控
設(shè)風(fēng)控部，利用先進(jìn)的電腦自動(dòng)化程序?qū)~戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。
6、結(jié)算靈活
合同期限為1年，但可季度結(jié)算，縮短了盈利提取時(shí)間。
7、旗艦產(chǎn)品
公司全力打造的首款套利服務(wù)產(chǎn)品，為打品牌產(chǎn)品，需全力以赴。
8、增值服務(wù)
不定期舉行大客戶沙龍、投資研討會(huì)。公司設(shè)大客戶服務(wù)部，客戶在日常如需投資、工作、生活、學(xué)習(xí)上的幫助，公司將傾情相助。
套利的作用：
?、偬桌灰滋峁┝艘粋€(gè)極低風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖機(jī)會(huì)
?、谟欣诒慌で膬r(jià)格關(guān)系恢復(fù)正常水平
?、垡种七^(guò)度投機(jī)
?、茉鰪?qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性
白銀套利委托理財(cái):
1、保本分成模式
我司承諾保證客戶本金不受損失，分成用分段累進(jìn)制:0-10%(包括10%)客戶提取盈利的70%，10-20%(包括20%)部分客戶再提取盈利的60%，20%以上部分客戶再提取盈利的50%。支付方式為：每季度結(jié)清。在每季度前三個(gè)工作日對(duì)上月客戶收益進(jìn)行結(jié)算，后三個(gè)工作日內(nèi)客戶應(yīng)將投資帳戶內(nèi)我司所應(yīng)得費(fèi)用支付給我司。如結(jié)算后發(fā)現(xiàn)客戶本金虧損，我司將向甲方補(bǔ)足資金。一年到期后，將進(jìn)行一次年末清算，調(diào)整每季度結(jié)算帶來(lái)的金額差異，多還少補(bǔ)。
2、保利5%分成模式
我司承諾支付給客戶一年5%的固定收益，5%以上的盈利部分客戶占40%，我司占60%。支付方式為：每季度結(jié)清。在每季度前三個(gè)工作日對(duì)上月客戶收益進(jìn)行結(jié)算，后三個(gè)工作日內(nèi)客戶應(yīng)將投資帳戶內(nèi)我司所應(yīng)得費(fèi)用支付給我司。如結(jié)算后發(fā)現(xiàn)盈利不足1.25%，我司將向客戶補(bǔ)足資金。一年到期后，將進(jìn)行一次年末清算，調(diào)整每季度結(jié)算帶來(lái)的金額差異，多還少補(bǔ)。
3、保利8%分成模式
我司承諾支付給客戶一年8%的固定收益，8%以上的盈利部分客戶占20%，我司占80%。支付方式為：每季度結(jié)清。在每季度前三個(gè)工作日對(duì)上月客戶收益進(jìn)行結(jié)算，后三個(gè)工作日內(nèi)客戶應(yīng)將投資帳戶內(nèi)我司所應(yīng)得費(fèi)用支付給我司。如結(jié)算后發(fā)現(xiàn)盈利不足1.25%，我司將向客戶補(bǔ)足資金。一年到期后，將進(jìn)行一次年末清算，調(diào)整每季度結(jié)算帶來(lái)的金額差異，多還少補(bǔ)。
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