基金基礎(chǔ)的小知識(shí)

　　截至2018年9月末，公募基金市場(chǎng)規(guī)模133007億，較年中增加5509億，增幅為4.32%。值得關(guān)注的是，非貨幣規(guī)模(紅色柱子)在2015年至2018年基本持平，這就意味說(shuō)明增量主要來(lái)自貨幣型基金

　　基金投資入門(mén)與技巧

　　1.專(zhuān)家理財(cái)

　　理財(cái)是人們當(dāng)代代生活不可或缺的重要組成部分。

　　為了抵御通貨脹，使金融資產(chǎn)保值增值，應(yīng)該和必須進(jìn)行投資理財(cái)。但是作為普通散戶，既缺乏足夠的理財(cái)知識(shí)，也沒(méi)有那么多的時(shí)間和精力去打理。投資基金就是花少量的費(fèi)用，由基金公司的專(zhuān)家為你投資股票、債券和其它金融市場(chǎng)上可以投資的工具。

　　基金公司擁有一批既有較高學(xué)歷、又有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家。他們具有敏銳的觀察力和分析判斷能力,能及時(shí)掌握大量的信息資料,能對(duì)金融市場(chǎng)上各種品種的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)作出比較正確的預(yù)測(cè)，最大限度地避免投資決策的失誤，提高投資成功率。對(duì)于那些沒(méi)有時(shí)間，或者對(duì)市場(chǎng)不太熟悉，不可能專(zhuān)門(mén)研究投資決策的中小投資者來(lái)說(shuō)，投資于基金，實(shí)際上就可以獲得專(zhuān)家們?cè)谑袌?chǎng)信息、投資經(jīng)驗(yàn)、金融知識(shí)和操作技術(shù)等方面所擁有的優(yōu)勢(shì)，從而盡可能地避免盲目投資帶來(lái)的損失。原全國(guó)人大常委會(huì)副主任、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家成思危曾說(shuō)“基金作為專(zhuān)家理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)投資者,行為比較理性,防范風(fēng)險(xiǎn)的能力也相對(duì)較強(qiáng),有利于市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展;另一方面,通過(guò)基金可以吸引更多的人進(jìn)入資本市場(chǎng)。散戶通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金,把錢(qián)交給基金管理人去替他運(yùn)作,基金發(fā)揮出專(zhuān)家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì),既可以減少散戶的成本,又可以避免較大的風(fēng)險(xiǎn)。”因此，由基金公司的專(zhuān)家代為理財(cái)，在股市下跌時(shí)可以賠得少些，而在股市上漲時(shí)可以賺得多些。

　　2.集合投資

　　股市中有所謂“莊家”,就是那些持有巨資的機(jī)構(gòu)或大戶,具有直接或間接操縱市場(chǎng)的能力，莊家通過(guò)各種手段盈利，給某些中小投資者造成損失。個(gè)人可用于投資理財(cái)?shù)馁Y金有限，金額較小，相對(duì)于資金雄厚的機(jī)構(gòu)投資者和腰纏萬(wàn)貫的大戶，處于弱勢(shì)地位，往往容易受到傷害。基金投資進(jìn)入門(mén)檻低，只要1000元就可購(gòu)買(mǎi),但是集中大量中小投資者的資金，基金公司在投資活動(dòng)中就處于強(qiáng)勢(shì)相地位。

　　3.收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

　　基金公司的客戶越多，代客理財(cái)?shù)馁Y金額越大，收入越多，經(jīng)濟(jì)效益就越好。因此一般正常情況下，基金公司必然會(huì)竭誠(chéng)為客戶盈利而精心操作，以提高信譽(yù)和知名度，增加客戶，擴(kuò)大資產(chǎn)總額。在基金盈利的情況下，收益共享，公司和客戶兩全其美，皆大歡喜。在基金虧損的情況下則風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

　　4.基金是股票和債券的組合

　　基金的投資范圍，概括起來(lái)是：股票、債券和法律法規(guī)允許的其它投資工具，包括貨幣市場(chǎng)的生息工具如大額存款和央行票據(jù)等，而主要是股票和債券的組合。“不能將所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里”，這是證券投資的箴言。但是，要實(shí)現(xiàn)投資資產(chǎn)的多樣化，需要一定的資金實(shí)力。對(duì)小額投資者而言，由于資金有限，在股票投資時(shí)只能限于少數(shù)幾只股票，當(dāng)股市下跌或上市公司財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，本金將會(huì)受到很大的損失，而基金則可以幫助中小投資者解決這個(gè)困難?；饝{借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)，以科學(xué)的投資組合把資金按不同的比例分別投于不同期限、不同種類(lèi)的有價(jià)證券，把風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度，比單筆投資于某種股票的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。

　　綜觀當(dāng)前市場(chǎng)上的投資渠道有，股票、債券、基金、貴金屬(黃金和白銀)、商品期貨、股指期貨、外匯、收藏和權(quán)證等，其中除基金外，都需要有較深的知識(shí)和較豐富的操作經(jīng)驗(yàn)，起點(diǎn)門(mén)檻要求較高，一般業(yè)余中小投資者難以介入。而基金則從以上內(nèi)容，可以明顯看出是適合大眾投資的工具。

　　基金理財(cái)優(yōu)勢(shì)

　　第一，相比于其它的理財(cái)方式

　　理財(cái)方式而言，基金理財(cái)?shù)恼w風(fēng)險(xiǎn)都是相對(duì)較低的。對(duì)于普通的中小投資者而言，基金的投資組合能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，并且專(zhuān)業(yè)理財(cái)能夠及時(shí)調(diào)整投資，所以基金相對(duì)于個(gè)人股票投資風(fēng)險(xiǎn)較小。另外，盡管基金的長(zhǎng)期升值潛力可能明顯小于收藏品或期貨，但也沒(méi)有贗品帶來(lái)的本金折損，或杠桿下的加倍風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二，與其他的投資工具相比，基金理財(cái)?shù)牟僮魇亲詈?jiǎn)便的。想比較古玩、字畫(huà)、紅木家具等收藏品，或比較期貨等復(fù)雜的衍生工具，投資基金的話不需要擁有太過(guò)精深的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，也就是說(shuō)只需要要了解基本的理財(cái)要領(lǐng)，幾乎是人人都可以參與的。

　　第三，基金的變現(xiàn)也是非常容易的。其他的投資工具變現(xiàn)的話可能還需要一段時(shí)間，但是開(kāi)放式基金每個(gè)工作日都可以按基金凈值贖回，任一工作日都可以交易。所以相比較房地產(chǎn)、收藏品等其他投資品，基金的變現(xiàn)能力可能是最快捷、便利、確定的。同時(shí)，開(kāi)放式基金隨時(shí)按凈值變現(xiàn)的特點(diǎn)，也進(jìn)一步降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　第四，與其它的理財(cái)產(chǎn)品相比，基金門(mén)檻是最低的，并且也是隨時(shí)可以投資的。在一般情況下基金一般只需1000元就可以開(kāi)始投資了(基金的定期定額投資起點(diǎn)更低，

　　基金小課堂(七)

　　1、項(xiàng)目來(lái)源：

　　依據(jù)現(xiàn)有投資業(yè)務(wù)衍生出來(lái)的直接投資機(jī)會(huì)、跟蹤和研究國(guó)內(nèi)新技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)以及資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，通過(guò)資料調(diào)研、項(xiàng)目庫(kù)推薦、訪問(wèn)企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息;也會(huì)有天使投資人或者同行推薦，企業(yè)家聯(lián)盟及各級(jí)商會(huì)組織推薦，行業(yè)專(zhuān)家推薦等。

　　2、項(xiàng)目初審：

　　書(shū)面初審：對(duì)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)或融資計(jì)劃書(shū)進(jìn)行審閱，也就是對(duì)這個(gè)企業(yè)的公開(kāi)信息做一個(gè)初步的審查。

　　現(xiàn)場(chǎng)初審：到企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地走訪，初步調(diào)研企業(yè)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與運(yùn)轉(zhuǎn)情況。

　　意義：初審在于投資價(jià)值發(fā)現(xiàn)，而不是盡調(diào)或者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，如果初審就沒(méi)看到投資亮點(diǎn)，那么這個(gè)項(xiàng)目就沒(méi)必要深層次的考察。

　　3、項(xiàng)目立項(xiàng)：

　　通過(guò)初審之后，投資公司將此項(xiàng)目立項(xiàng)，與企業(yè)簽署投資備忘錄，包括投資達(dá)成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。

　　意義：項(xiàng)目立項(xiàng)后會(huì)引入更高層級(jí)的投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行審查，這樣的投資機(jī)制可以節(jié)省人力成本，也有利于將基金管理人有限的資源集中到更有潛力的項(xiàng)目上。

　　4、項(xiàng)目盡調(diào)：

　　項(xiàng)目盡調(diào)是篩選流程里最重要的一個(gè)部分，是指對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。目的在于對(duì)企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和投資可行性分析。

　　建邦基金是如何做的 ---“七條軍規(guī)”：

　　1、選對(duì)人：有人格魅力的領(lǐng)頭人+優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)+過(guò)硬的技術(shù)團(tuán)隊(duì)+良好的利益分配機(jī)制。

　　2、有技術(shù)：專(zhuān)業(yè)研發(fā)能力+專(zhuān)利技術(shù)獲取能力+確保核心技術(shù)領(lǐng)先性。

　　3、有市場(chǎng)：企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品有大量潛在的市場(chǎng)需求，符合社會(huì)發(fā)展方向，有助于提高生活水平。

　　4、有潛力：有內(nèi)生增長(zhǎng)和外部并購(gòu)的潛力近2-3年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到30%

　　5、有地位：細(xì)分朝陽(yáng)行業(yè)龍頭企業(yè)地方明星企業(yè)。

　　6、重合規(guī)：公司內(nèi)部治理規(guī)范財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。

　　7、可退出：企業(yè)資本運(yùn)作思路清晰有可行的退出路徑。

　　5、風(fēng)險(xiǎn)控制：

　　風(fēng)險(xiǎn)控制階段也就是常說(shuō)的風(fēng)控會(huì)，是指盡調(diào)結(jié)束后，風(fēng)控會(huì)成員開(kāi)始識(shí)別項(xiàng)目投資的具體風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合項(xiàng)目上市或并購(gòu)?fù)顺隹尚行浴L(fēng)險(xiǎn)可控性、成長(zhǎng)性涉及風(fēng)險(xiǎn)控制方案，然后基于從公司層面、業(yè)務(wù)層面、信息系統(tǒng)層面，出具風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告。

　　6、投資決策：

　　投資決策是最后一個(gè)步驟，確認(rèn)是否投資這個(gè)項(xiàng)目。董事會(huì)下設(shè)投資決策委員會(huì)，由委員會(huì)代表董事會(huì)行使投資決策權(quán)。投資決策委員會(huì)會(huì)采用會(huì)議及信函兩種工作方式，投資項(xiàng)目應(yīng)取得投資決策委員會(huì)簡(jiǎn)單多數(shù)通過(guò)，當(dāng)投資決策委員會(huì)中所提交討論的投資項(xiàng)目贊成與反對(duì)票各占1/2時(shí)，由投資決策委員會(huì)主席作出投資決議