購買公司債券流程和技巧是什么

　　很多人看中公司債券投資的好處，選擇購買公司債券，下面是學(xué)習(xí)啦小編為你解答購買公司債券流程具體有哪些的疑問，希望對你有用。

　　購買公司債券流程

　　1、開戶

　　債券投資者要進(jìn)入證券交易所參與債券交易，首先必須選擇一家可靠的證券公司，并在該公司辦理開戶手續(xù)。

　　(一)訂立開戶合同

　　開戶合同應(yīng)包括如下事項：

　　委托人的真實姓名、住址、年齡、職業(yè)、身份證號碼等;

　　委托人與證券公司之間的權(quán)利和義務(wù)，并同時認(rèn)可證券交易所營業(yè)細(xì)則和相關(guān)規(guī)定以及經(jīng)紀(jì)商公會的規(guī)章作為開戶合同的有效組成部分;確立開戶合同的有效期限，以及延長合同期限的條件和程序。

　　(二)開立帳戶

　　在投資者與證券公司訂立開戶合同后，就可以開立帳戶，為自己從事債券交易做準(zhǔn)備。在我國上海證券交易所允許開立的帳戶有現(xiàn)金帳戶和證券帳戶。現(xiàn)金帳戶只能用來買進(jìn)債券并通過該帳戶支付買進(jìn)債券的價款，證券帳戶只能用來交割債券。因投資者既要進(jìn)行債券的買進(jìn)業(yè)務(wù)又要進(jìn)行債券的賣出業(yè)務(wù)，故一般都要同時開立現(xiàn)金帳戶和證券帳戶。上海證券交易所規(guī)定，投資者開立的現(xiàn)金帳戶，其中的資金要首先交存證券商，或者證券商指定的銀行，其利息收入將自動轉(zhuǎn)入該帳戶;投資者開立的證券帳戶，則由證券商免費(fèi)代為保管。

　　2、委托

　　投資者在證券公司開立帳戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關(guān)系，這是債券交易的必經(jīng)程序。

　　(一)委托關(guān)系的確立

　　投資者與證券公司之間委托關(guān)系的確立，其核心程序就是投資者向證券公司發(fā)出“委托”。證券公司接到委托后，就會按照投資者的委托指令，及時傳輸?shù)浇灰姿?/p>

　　(二)委托方式的分類

　　買進(jìn)委托和賣出委托

　　當(dāng)日委托

　　限價委托

　　撤銷委托

　　整數(shù)委托

　　3、成交

　　證券公司在接受投資者的有效委托后，通過衛(wèi)星直接傳至交易所主機(jī)進(jìn)行撮合成交。

　　(一)債券成交的原則

　　在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣雙方在價格和數(shù)量上達(dá)成一致。這一程序必須遵循特殊的原則，又叫競價原則。這種競價規(guī)則的主要內(nèi)容是“三先”，即價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、客戶委托優(yōu)先。價格優(yōu)先就是證券公司按照交易最有利于投資委托人的利益的價格買進(jìn)或賣出債券;時間優(yōu)先就是要求在相同的價格申報時，應(yīng)該與最早提出該價格的一方成交;客戶委托優(yōu)先主要是要求證券公司在自營買賣和代理買賣之間，首先進(jìn)行代理買賣。

　　(二) 競價的方式

　　證券交易所的交易價格按競價的方式進(jìn)行。競價方式為計算機(jī)終端申報競價。

　　4、清算和交割

　　債券交易成交以后就必須進(jìn)行券款的交付，這就是債券的清算和交割。

　　(一)債券的清算

　　債券的清算是指對在同一交割日對同一種債券的買和賣相互抵銷，確定出應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價款數(shù)額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。

　　(二)債券的交割

　　債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。

　　在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為當(dāng)日交割、普通日交割和約定日交割三種。目前，深滬證券交易所規(guī)定為當(dāng)日交割。當(dāng)日交割是在買賣成交當(dāng)天辦理券款交割手續(xù)。

　　5、過戶

　　債券成交并辦理了交割手續(xù)后，最后一道程序是完成債券的過戶。過戶是指將債券的所有權(quán)從一個所有者名下轉(zhuǎn)移到另一個所有者名下?；境绦虬ǎ?/p>

　　(一)債券賣出方在完成清算交割后，在其現(xiàn)金帳戶上增加與該筆交易價款相等的金額，在證券賬上扣減相同數(shù)量的該種債券。

　　(二)債券買入方在完成清算交割后，在其現(xiàn)金賬戶上減少價款，同時在其證券賬戶上增加債券的數(shù)量。

　　公司債券的購買方法

　　目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業(yè)部開設(shè)債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現(xiàn)債券的差價交易。只要開設(shè)了交易所股票賬戶就可以參與購買。 與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進(jìn)債券市場的發(fā)展，交易傭金曾大幅下調(diào)。據(jù)粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。 不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅，這筆稅款將由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除。

　　公司債券的購買技巧

　　1、等級投資計劃法

　　等級投資計劃法，是公式投資計劃法中最簡單的一種，它由股票投資技巧而得來，方法是投資者事先按照一個固定的計算方法和公式計算出買入和賣出公司債券的價位，然后根據(jù)計算結(jié)果進(jìn)行操作。其操作要領(lǐng)是"低進(jìn)高出"，即在低價時買進(jìn)、高價時賣出。只要公司債券價格處于不斷波動中，投資者就必須嚴(yán)格按照事先擬訂好的計劃來進(jìn)行公司債券買賣，而是否買賣公司債券則取決于公司債券市場的價格水平。具體地，當(dāng)投資者選定一種公司債券作為投資對象后，就要確定公司債券變動的一定幅度作為等級，這個幅度可以是一個確定的百分比，也可以是一個確定的常數(shù)。每當(dāng)公司債券價格下降一個等級時，就買入一定數(shù)量的公司債券;每當(dāng)公司債券價格上升一個等級時，就賣出一定數(shù)量的公司債券。

　　2、逐次等額買進(jìn)攤平法

　　如果投資者對某種公司債券投資時，該公司債券價格具有較大的波動性，并且無法準(zhǔn)確地預(yù)期其波動的各個轉(zhuǎn)折點，投資者可以運(yùn)用逐次等額買進(jìn)攤平操作法。

　　逐次等額買進(jìn)攤平法就是在確定投資于某種公司債券后，選擇一個合適的投資時期，在這一段時期中定量定期地購買公司債券，不論這一時期該公司債券價格如何波動都持續(xù)地進(jìn)行購買，這樣可以使投資者的每百元平均成本低于平均價格。運(yùn)用這種操作法，每次投資時，要嚴(yán)格控制所投入資金的數(shù)量，保證投資計劃逐次等額進(jìn)行。

　　3、金字塔式操作法

　　與逐次等額買進(jìn)攤平法不同，金字塔式操作法實際是一種倍數(shù)買進(jìn)攤平法。當(dāng)投資者第1次買進(jìn)公司債券后，發(fā)現(xiàn)價格下跌時可加倍買進(jìn)，以后在公司債券價格下跌過程中，每一次購買數(shù)量比前一次增加一定比例，這樣就成倍地加大了低價購入的公司債券占購入公司債券總數(shù)的比重，降低了平均總成本。由于這種買入方法呈正三角形趨勢，形如金字塔形，所以稱為金字塔式操作法。