公司債券發(fā)行額管理辦法

　　公司債券滿足很多條件，一般是有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券，發(fā)行公司債券發(fā)行額度有規(guī)定，今天學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹公司債券發(fā)行額要多少的內(nèi)容，歡迎閱讀。

　　公司債券發(fā)行額管理辦法

　　(一)第十七條存在下列情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行公司債券：

　　(1)最近三十六個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;

　　(2)本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

　　(3)對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

　　(4)嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　　(二)第十八條資信狀況符合以下標(biāo)準(zhǔn)的公司債券可以向公眾投資者公開(kāi)發(fā)行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行：

　　(1)發(fā)行人最近三年無(wú)債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí);

　　(2)發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍;

　　(3)債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí);

　　(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)投資者保護(hù)的需要規(guī)定的其他條件。

　　第十六條 公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元;

　　(2)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十;

　　(3)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;

　　(4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;

　　(5)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;

　　(6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　公司債券發(fā)行額度批準(zhǔn)辦法

　　為了認(rèn)真貫徹治理整頓精神，集中有限資金用于國(guó)家急需的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，嚴(yán)格控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，加強(qiáng)公司債券的計(jì)劃管理，決定從1990年起，對(duì)公司發(fā)行債券實(shí)行額度申報(bào)審批辦法，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、本通知中的公司債券，是指公司面向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行和向公司內(nèi)部發(fā)行的債券。

　　二、公司發(fā)行債券必須在發(fā)債上一年度的七月底前，向所在地的省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市人民銀行分行、計(jì)委(計(jì)經(jīng)委，下同)申報(bào)債券發(fā)行計(jì)劃。人民銀行分行和同級(jí)計(jì)委共同商定編制年度公司債券發(fā)行計(jì)劃，并填制《企業(yè)債券發(fā)行計(jì)劃申報(bào)表》，于當(dāng)年十月底前報(bào)中國(guó)人民銀行總行和國(guó)家計(jì)委。由中國(guó)人民銀行總行和國(guó)家計(jì)委綜合平衡后提出全國(guó)的公司債券年度發(fā)行計(jì)劃，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

　　三、全國(guó)的公司債券年度發(fā)行計(jì)劃確定后，由中國(guó)人民銀行總行和國(guó)家計(jì)委聯(lián)合將年度公司債券發(fā)行控制額度下達(dá)到各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市人民銀行分行、計(jì)委。各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市要嚴(yán)格執(zhí)行，不得突破。其中用于固定資產(chǎn)投資的公司債券，必須納入國(guó)家下達(dá)的年度固定資產(chǎn)投資計(jì)劃規(guī)模之內(nèi)。

　　四、公司債券發(fā)行時(shí)的審批程序按國(guó)務(wù)院的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，由企業(yè)填報(bào)發(fā)行公司債券申請(qǐng)表，報(bào)中國(guó)人民銀行統(tǒng)一審批。其中用于固定資產(chǎn)投資的公司債券，按照現(xiàn)行固定資產(chǎn)投資審批權(quán)限規(guī)定，屬于小型和限額以下的項(xiàng)目，申請(qǐng)表應(yīng)先報(bào)省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市計(jì)委，由各地計(jì)委提出審查意見(jiàn)后送同級(jí)人民銀行分行審批;屬于大中型和限額以上的項(xiàng)目，經(jīng)省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市計(jì)委、人民銀行分行簽署意見(jiàn)，報(bào)國(guó)家計(jì)委審查后送中國(guó)人民銀行總行審批。

　　五、在治理整頓期間，公司不得以發(fā)行債券作為籌集新開(kāi)工項(xiàng)目的資金來(lái)源。企業(yè)發(fā)行固定資產(chǎn)投資性質(zhì)的債券，只限用于國(guó)家計(jì)劃內(nèi)、符合產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的續(xù)建項(xiàng)目因各種合理因素造成的資金缺口。

　　六、為了嚴(yán)格控制固定資產(chǎn)投資的規(guī)模，根據(jù)目前情況，用于單個(gè)技改項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資性質(zhì)公司債券，發(fā)行總額不得超過(guò)其投資總額的百分之三十;基建項(xiàng)目不得超過(guò)百分之二十，并一律不得超過(guò)其自籌投資和國(guó)家預(yù)算內(nèi)投資之和。

　　七、鑒于本通知下達(dá)較晚，1990年公司債券發(fā)行計(jì)劃申請(qǐng)表可由各地人民銀行分行、計(jì)委在1990年2月底前，上報(bào)中國(guó)人民銀行總行和國(guó)家計(jì)委。

　　公司債券發(fā)行方式以及程序

　　公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時(shí)，可按超過(guò)債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補(bǔ)償;如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，稱(chēng)為折價(jià)發(fā)行。折價(jià)是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補(bǔ)償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價(jià)格發(fā)行，稱(chēng)為面值發(fā)行。溢價(jià)或折價(jià)是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整。

　　公司債券不管對(duì)發(fā)行公司債券的公司而言，還是對(duì)政府監(jiān)管部門(mén)而言，都是一件重大的事件。對(duì)于發(fā)行人而言，發(fā)行公司債券屬于向社會(huì)投資者出售信用、增加負(fù)債的重大社會(huì)融資行為，幾乎所有國(guó)家的公司法都規(guī)定，發(fā)行公司債券需要公司決策機(jī)構(gòu)，如董事會(huì)、股東大會(huì)等批準(zhǔn)，公司經(jīng)營(yíng)管理層不得擅自決定發(fā)行公司債券，募集的資金不可以用于償還銀行貸款。對(duì)于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，由于發(fā)行公司債券涉及到社會(huì)重大信用，對(duì)穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序、維護(hù)投資者權(quán)益都有重大影響，因此幾乎所有國(guó)家的公司法都規(guī)定，發(fā)行公司債券必須報(bào)經(jīng)政府有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，或者到政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記、注冊(cè)，否則，就屬于違法行為。因此，“依照法定程序”主要包含兩層含義：

　　(1)需經(jīng)公司決策層，如董事會(huì)、股東大會(huì)等批準(zhǔn)，

　　(2)需經(jīng)政府監(jiān)管部門(mén)同意。政府監(jiān)管部門(mén)在同意發(fā)行公司債券的審查過(guò)程中，還通過(guò)有關(guān)法律法規(guī)在信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)審計(jì)、法律認(rèn)證、信息披露等方面進(jìn)行嚴(yán)格要求。