融資融券余額與A股大盤(pán)關(guān)系是什么
融資余額指投資者每日融資買(mǎi)進(jìn)與歸還借款間的差額的累積,那么融資融券余額與A股大盤(pán)關(guān)系是什么?下面由小編與大家分享，希望你們喜歡!歡迎閱讀!
一、什么是“兩融余額”?
我們通常把 “融資余額”和“融券余量金額”合稱為“兩融余額”。
其中，融資余額指投資者每日融資買(mǎi)進(jìn)與歸還借款間的差額。融券余量金額指融券賣(mài)出額與每日償還融券額的差額。
按照交易所提供的計(jì)算公式——
本日融資融券余額=本日融資余額+本日融券余量金額
在A股市場(chǎng)上，融券業(yè)務(wù)的規(guī)模常年處于較低水平。所以當(dāng)我們考察“兩融余額”的時(shí)候，重點(diǎn)是關(guān)注“融資余額”。
二、“兩融余額”與A股走勢(shì)的聯(lián)系
目前兩融余額占A股流通市值的比例為2%左右，能夠在一定程度上影響市場(chǎng)和部分個(gè)股股價(jià)的走勢(shì)。
在2015年5月，A股市場(chǎng)上充斥著激情與狂熱的時(shí)候，滬深兩市的兩融余額一度高達(dá)2.2萬(wàn)億元，而在持續(xù)下跌的最低谷時(shí)，兩融余額則不足1萬(wàn)億元。
這表明，A股市場(chǎng)的整體走勢(shì)與融資融券確實(shí)有著一定的相關(guān)性。回顧近幾年的市場(chǎng)走勢(shì)，可以發(fā)現(xiàn)，兩融余額越高，市場(chǎng)熱度和投資者參與度越高;兩融余額越低，市場(chǎng)則趨于清冷。
因此，兩融余額可以被當(dāng)作一種反映“市場(chǎng)情緒”的指標(biāo)。值得注意的是，融資融券都是杠桿資金，天生帶有助漲助跌的特性。
對(duì)個(gè)股來(lái)說(shuō)，融資余額越大，且有持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，說(shuō)明這只股票被一些投資者看好，于是“借錢(qián)”買(mǎi)入(獲得大量融資凈買(mǎi)入)，后市或有上漲空間。
而當(dāng)我們看到融資余額從高位持續(xù)減少的時(shí)候，也就意味著融資償還額增加，說(shuō)明部分嗅覺(jué)敏銳和資金正在撤離，這時(shí)候大家就要提高警惕了。
在招商證券智遠(yuǎn)一戶通的“個(gè)股行情”的資金欄目下，我們可以了解相關(guān)個(gè)股的兩融余額走勢(shì)。
而融券余額指的是投資者借券賣(mài)出后沒(méi)有償還的數(shù)量。融券余量余額越大，說(shuō)明該股被投資者不看好的程度越大。只不過(guò)，我們之前說(shuō)過(guò)，融券的規(guī)模太小，難以對(duì)股價(jià)走勢(shì)造成什么實(shí)質(zhì)性的影響，所以我們一般都不會(huì)過(guò)多關(guān)注這個(gè)指標(biāo)。
總之，“兩融余額”能在一定程度上反映市場(chǎng)熱度的變化，但整體而言，通過(guò)這項(xiàng)數(shù)據(jù)的變動(dòng)是難以準(zhǔn)確判斷未來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)方向的。要知道，技術(shù)指標(biāo)大都具有“滯后性”的特征，兩融余額也不例外。
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