戰(zhàn)略結(jié)盟式融資的方式有哪些

戰(zhàn)略結(jié)盟式融資的方式有哪些

　　戰(zhàn)略結(jié)盟式融資是指兩家或多家企業(yè)以某一種方式合作，從而取長補短，共同承擔商業(yè)風險，實現(xiàn)共同的商業(yè)目標。戰(zhàn)略結(jié)盟作為一種融資方式，其最明顯的優(yōu)勢和最具誘惑之處在于它的高度兼容性。那么戰(zhàn)略結(jié)盟式融資的方式有哪些?

　　戰(zhàn)略結(jié)盟式融資可以將融資、技術創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、市場拓展以及跨國經(jīng)營等多種業(yè)務活動有機地結(jié)合起來，創(chuàng)造出一種能夠滿足結(jié)盟各方不同戰(zhàn)略需要的有效機制。戰(zhàn)略結(jié)盟各方通常以突破自身業(yè)務發(fā)展的某些局限作為結(jié)盟的首要目標，然而只有在它們自身也能夠提供滿足對方需求的有利條件時，這種結(jié)盟才有可能實現(xiàn)。

　　戰(zhàn)略結(jié)盟式融資具體方式

　　戰(zhàn)略結(jié)盟式融資的具體方式包括合資企業(yè)、參股投資、知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)合作合約，以及企業(yè)的收購和轉(zhuǎn)讓。

　　(1)合資企業(yè)是指由兩家或多家企業(yè)結(jié)盟建立的獨立于母公司的企業(yè)，合資結(jié)盟的各方用現(xiàn)金、存貨、銷售渠道、生產(chǎn)工藝、固定資產(chǎn)和知識產(chǎn)權(quán)等多種方式入股。從籌資的一方來說，選擇合資方式的根本原因在于其他方法籌資不可能或者代價太大。當然，如果籌資方的主要經(jīng)理人員與其他有實力的公司的決策者關系很好，或者有關政策可以使合資企業(yè)享受諸如稅收、進出口權(quán)等方面的優(yōu)惠，這種選擇可能更為有利。從投資的一方來說，只要對籌資方企業(yè)的某一個業(yè)務部分如某一產(chǎn)品或部分市場感興趣，它就可能為建立合資企業(yè)注入資金。這種方法的主要缺點在于如果籌資方?jīng)]有確定的可供選擇的合資伙伴，那么臨時尋找合資伙伴可能很小，對于小企業(yè)來說，操作跨國的合資企業(yè)可能相當困難。

　　(2)參股投資是指通過購買某個公司50%以下的股份而作為少數(shù)股東參與結(jié)盟的方式。參股投資的金融形式可以是普通股票，也可以是可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股票、可轉(zhuǎn)換的債券或帶有購股權(quán)的債券。另一種形式是由實力相當?shù)墓就ㄟ^交換部分股權(quán)形式形成業(yè)務互補。以出售部分股權(quán)方式籌資的企業(yè)大都是一些力圖快速成長的小企業(yè)，他們在選擇參股伙伴時往往也要考慮業(yè)務互補的因素。

　　(3)知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓指一家公司將其生產(chǎn)某種專利保護產(chǎn)品或提供某種獨特服務的權(quán)利，獨家工藝或技術，商標或其它的知識財產(chǎn)讓渡給另一家公司，從而換取一定經(jīng)濟上的回報。

　　(4)企業(yè)收購和出讓指通過購買和出讓企業(yè)全部或主要部分的股份實現(xiàn)控制企業(yè)或融資目標。企業(yè)的出售與收購是同一過程的兩種相反相成的行為，一個企業(yè)如果不是由于經(jīng)營困難而被迫出售的話，作出接受別人控股條件的出售選擇往往限于企業(yè)的某個分部或子公司。

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　　知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指知識產(chǎn)權(quán)出讓主體與知識產(chǎn)權(quán)受讓主體，根據(jù)與知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關的法律法規(guī)和雙方簽定的轉(zhuǎn)讓合同，將知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利享有者由出讓方轉(zhuǎn)移給受讓方的法律行為。在無特別說明的情況下，本文所說的知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓僅指合同轉(zhuǎn)讓，不包括因繼承、繼受等方式的轉(zhuǎn)讓。

　　知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指知識產(chǎn)權(quán)出讓主體與知識產(chǎn)權(quán)受讓主體，根據(jù)與知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關的法律法規(guī)和雙方簽定的轉(zhuǎn)讓合同，將知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利享有者由出讓方轉(zhuǎn)移給受讓方的法律行為。在無特別說明的情況下，本文所說的知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓僅指合同轉(zhuǎn)讓，不包括因繼承、繼受等方式的轉(zhuǎn)讓。

　　購股權(quán)是指PE在未來確定的時間內(nèi)按照一定的價格購買一定數(shù)量的目標企業(yè)股份的權(quán)利。購股權(quán)實際是一種期權(quán)。購股權(quán)實際是一種期權(quán)，賦予 PE有權(quán)在未來確定時間點或時間段內(nèi)，按照預先設定的價格購買一定數(shù)量的股票。，賦予PE有權(quán)在未來確定時間點或時間段內(nèi)，按照預先設定的價格購買一定數(shù)量的股票。

　　設定購股權(quán)的主要目的就是鎖定未來收益。一方面，在目標企業(yè)經(jīng)營情況較好或大幅增值的情況下，PE可以事先約定以較低的價格再行買入目標企業(yè)的 股份，從而獲得更大的收益;另一方面，PE為 規(guī)避風險，也可能將投資分批投入，此時，購股權(quán)條款是最能保護PE利益的分期投資模式。