2017保險(xiǎn)公司如何進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理
2017保險(xiǎn)公司如何進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理
保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)管理是重點(diǎn)，但是現(xiàn)在一家保險(xiǎn)公司是如何做好運(yùn)營(yíng)管理的呢？小編為你帶來了“保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)管理”的相關(guān)知識(shí)，這其中也許就有你需要的。
如何有效的做好企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理
互聯(lián)網(wǎng)化的程度正在加深，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理也在發(fā)生著根本性的改變，從人管人，制度管人上升到現(xiàn)今的智慧管理，開拓了一個(gè)全新的企業(yè)管理新模式，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，高速、動(dòng)態(tài)、非線性、大數(shù)據(jù)、生態(tài)化成為其明顯的特征，企業(yè)管理的核心是通過“協(xié)作”來提升“效能”。實(shí)現(xiàn)辦公效率最大化。
企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理要新聚焦，這也就決定了在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理需要聚焦于：新管理、新技術(shù)、新金融三個(gè)點(diǎn)上，以變應(yīng)萬變，隨時(shí)保持最新的狀態(tài)。
新管理，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代要求企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)變革，管理者要具備互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略思維，適應(yīng)“平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)新方式”，能夠?qū)嵤?ldquo;跨界創(chuàng)新新戰(zhàn)略”，與構(gòu)建“實(shí)證管理新模式”等各項(xiàng)素質(zhì)，才能重塑企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，形成互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的管理模式。
新技術(shù)，比如人工智能AI、商業(yè)智能BI、虛擬現(xiàn)實(shí)VR、3D全息投影等等，這些新技術(shù)的出現(xiàn)，都會(huì)對(duì)現(xiàn)有商業(yè)造成顛覆性的變革，今天，任何企業(yè)提供的任何產(chǎn)品及服務(wù)，如果選擇與科技隔離，就注定了被拋棄的命運(yùn)。
新金融，所謂的新金融，不再局限于傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的“存貸轉(zhuǎn)”，也不用只關(guān)注基金證券等這些基礎(chǔ)衍生物，經(jīng)營(yíng)企業(yè)不要醉心于“打造一家賺錢的公司”，而是要專心地“打造一家值錢的公司”，必須學(xué)會(huì)與金融相處，利用金融先天性的杠桿優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)自己的“互聯(lián)網(wǎng)速度”。
綜述而言，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，要以“新管理、新技術(shù)、新金融”為要素，將傳統(tǒng)企業(yè)成功轉(zhuǎn)型成為符合互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代要求的新商業(yè)，堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)，通過為企業(yè)注入新能量新思維，才能夠讓企業(yè)成為細(xì)分領(lǐng)域的獨(dú)角獸。
經(jīng)濟(jì)資本在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理中的應(yīng)用
(一)經(jīng)濟(jì)資本為全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供數(shù)量基礎(chǔ)
隨著保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和償付能力提出更高的要求，公司需要考慮如何建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過經(jīng)濟(jì)資本將風(fēng)險(xiǎn)、資本和價(jià)值有效地結(jié)合起來。經(jīng)濟(jì)資本作為一種風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的工具，通常在公司的風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著重大作用。
首先，由于經(jīng)濟(jì)資本注重風(fēng)險(xiǎn)的模型化和定量計(jì)算，以嚴(yán)密的模型為依托，使風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為謹(jǐn)慎、周密，因此經(jīng)濟(jì)資本提高了風(fēng)險(xiǎn)管理的精密度。
其次，經(jīng)濟(jì)資本直接反映了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況。它可以方便地進(jìn)行分解、合并，清楚地顯示各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的主動(dòng)性。因此，經(jīng)濟(jì)資本作為統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)語言，在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)偏好體系時(shí)有著天然的優(yōu)勢(shì)，能使風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)限額之間保持更加合理、有效的動(dòng)態(tài)聯(lián)系機(jī)制。
再次，經(jīng)濟(jì)資本作為一種虛擬資本，當(dāng)在數(shù)量上接近或超過可用資本時(shí)，說明它的風(fēng)險(xiǎn)水平接近或超過其實(shí)際承受能力。這時(shí)或者通過一些途徑增加實(shí)際資本，或者控制風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，從而保障公司資本的安全性。
最后，經(jīng)濟(jì)資本模型為資產(chǎn)負(fù)債管理提供了模型基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債管理作為公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)組成部分，重要程度已經(jīng)逐步被壽險(xiǎn)公司認(rèn)識(shí)。一方面，經(jīng)濟(jì)資本模型是公司資產(chǎn)、負(fù)債的綜合模型，公司可以在經(jīng)濟(jì)資本模型的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)展模型功能，將資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行匹配，從而進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)資本的有效分配和管理、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的設(shè)定、資產(chǎn)與負(fù)債管理等;另一方面，經(jīng)濟(jì)資本從資本需求上反映了公司資產(chǎn)負(fù)債匹配的效果。資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配風(fēng)險(xiǎn)通過利率風(fēng)險(xiǎn)直接反映出來，并轉(zhuǎn)化為對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的需求。
(二)經(jīng)濟(jì)資本使產(chǎn)品定價(jià)更加科學(xué)
運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本可以更加科學(xué)地對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。不同的保險(xiǎn)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，要求公司提供的風(fēng)險(xiǎn)成本也不同。經(jīng)濟(jì)資本對(duì)于產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)考量、產(chǎn)品成本的衡量更為科學(xué)，產(chǎn)品的定價(jià)也能更加合理地體現(xiàn)真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)成本。
例如目前的壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)通常以利潤(rùn)邊際或內(nèi)部收益率(IRR)作為內(nèi)部利潤(rùn)指標(biāo)，精算人員在計(jì)算產(chǎn)品利潤(rùn)的時(shí)候，對(duì)產(chǎn)品未來的現(xiàn)金流、投資收益、準(zhǔn)備金以及法定償付能力進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而計(jì)算出未來各時(shí)間段的法定稅后利潤(rùn)以及法定償付能力成本。在定價(jià)假設(shè)中，壽險(xiǎn)產(chǎn)品利潤(rùn)率通常對(duì)投資收益率的假設(shè)較為敏感，而投資收益率的假設(shè)是以資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)的，不同的資產(chǎn)配置對(duì)應(yīng)不同的投資收益率假設(shè)。當(dāng)資產(chǎn)更多配置股票時(shí)，由于股票的預(yù)期收益往往高于債券的預(yù)期收益，公司的投資收益率會(huì)偏高。但是股票收益的波動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于債券的收益，在目前法定償付能力標(biāo)準(zhǔn)下，法定資本按照準(zhǔn)備金的比例計(jì)提，不考慮資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此在資產(chǎn)配置中采用較高的股票配置，會(huì)產(chǎn)生較高的投資收益率，從而帶來較高的產(chǎn)品利潤(rùn)率。但是股票波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于固定收益的投資，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在經(jīng)濟(jì)資本中反映，當(dāng)資產(chǎn)中股票比例增高，雖然會(huì)帶來比較高的投資收益，但是所需要的資本將會(huì)增加，使得資本成本增高，故考慮資本成本后的產(chǎn)品利潤(rùn)率不會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)中股票配置的增加而提高，最終使得產(chǎn)品的定價(jià)結(jié)果更加科學(xué)地反映公司風(fēng)險(xiǎn)成本。
此外，使用經(jīng)濟(jì)資本對(duì)各產(chǎn)品線的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量計(jì)算，可以指導(dǎo)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，剔除和轉(zhuǎn)移公司不希望承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過產(chǎn)品之間風(fēng)險(xiǎn)分散的原則，優(yōu)化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)組合，降低對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不確定性的預(yù)期，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
(三)經(jīng)濟(jì)資本為績(jī)效評(píng)估提供更合理的依據(jù)
保險(xiǎn)公司內(nèi)部的績(jī)效考核，不僅要考慮經(jīng)營(yíng)收益本身，還要考慮這些成果是以何種風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)取得的。將這些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為成本，再與所取得的收益比較，才能科學(xué)衡量一種產(chǎn)品、一個(gè)部門、一個(gè)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，從而精確體現(xiàn)出為股東創(chuàng)造的價(jià)值。因此，在經(jīng)濟(jì)資本分配的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本利潤(rùn)率指標(biāo)對(duì)各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，既考察了盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
利用經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行績(jī)效考核時(shí)，經(jīng)常會(huì)用到的指標(biāo)有RAROC(Risk-Adjusted Return On Capital)和EVA (Economic Value Added)。
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率(RAROC)是一個(gè)用來衡量賺取回報(bào)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，是衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的財(cái)務(wù)績(jī)效的有效工具。
在不同部門/業(yè)務(wù)線之間，它提供了一個(gè)衡量收益的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率(RAROC)及其相關(guān)概念如風(fēng)險(xiǎn)資本報(bào)酬率(RORAC)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后報(bào)酬對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本(RARORAC)，都是作為衡量風(fēng)險(xiǎn)收益的主要指標(biāo)。RAROC體現(xiàn)的是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后報(bào)酬相對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資本的比率。
RAROC評(píng)估體系通過將資本配置給每一個(gè)部門/業(yè)務(wù)線，除了能夠確定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率，還能夠確定每一個(gè)部門/業(yè)務(wù)線的經(jīng)濟(jì)增值。每個(gè)部門/業(yè)務(wù)線的經(jīng)濟(jì)增值簡(jiǎn)而言之就是調(diào)整后的凈收入減去資本支出，即公司的股權(quán)資本乘以必須的股本回報(bào)率，目的是衡量公司對(duì)股東價(jià)值的貢獻(xiàn)，同時(shí)能夠幫助各個(gè)部門制定預(yù)算資本和激勵(lì)性薪酬政策。RAROC理論可以不以盈利的絕對(duì)水平對(duì)資金使用進(jìn)行決策，而以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益大小作為決策依據(jù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制和績(jī)效考核的內(nèi)在統(tǒng)一。
經(jīng)濟(jì)附加值(EVA，Economic Value Added), 又稱經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值，是一定時(shí)期的企業(yè)稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)(NOPAT)與投入資本的資金成本的差額。
經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(NOPAT)-資本成本(cost of capital)
資本成本=資本×資本成本率
經(jīng)濟(jì)附加值是基于稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)和產(chǎn)生這些利潤(rùn)所需資本投入總成本的一種企業(yè)績(jī)效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法。公司每年創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值等于稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與全部資本成本之間的差額。其中資本成本包括債務(wù)資本的成本，也包括股本資本的成本。當(dāng)前，以可口可樂為代表的一些世界著名跨國公司大都使用EVA指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)。
從算術(shù)角度說，EVA 等于稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減去債務(wù)和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收入(Residual income)。EVA 是對(duì)真正“經(jīng)濟(jì)”利潤(rùn)的評(píng)價(jià)，或者說是表示凈營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)與投資者用同樣資本投資其他風(fēng)險(xiǎn)相近的有價(jià)證券的最低回報(bào)相比，超出或低于后者的量值。如果EVA的值為正，則表明公司獲得的收益高于為獲得此項(xiàng)收益而投入的資本成本，即公司為股東創(chuàng)造了新價(jià)值;如果EVA的值為負(fù)，則表明股東的財(cái)富在減少。因此公司每個(gè)部門/業(yè)務(wù)線采用EVA來衡量績(jī)效是非?？茖W(xué)的一種激勵(lì)方法。
(四)經(jīng)濟(jì)資本為業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和資本規(guī)劃提供風(fēng)險(xiǎn)分析角度的重要參考
經(jīng)濟(jì)資本可以支持資本優(yōu)化配置。經(jīng)濟(jì)資本管理體系根據(jù)保險(xiǎn)公司內(nèi)各業(yè)務(wù)線或各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)(例如RAROC指標(biāo))，將各業(yè)務(wù)的發(fā)展與所承受的風(fēng)險(xiǎn)水平聯(lián)系起來，并以此為基礎(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行分配和動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而保證公司能夠更好地平衡資本和風(fēng)險(xiǎn)，保證資源最優(yōu)配置，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。
經(jīng)濟(jì)資本的使用促使保險(xiǎn)公司在規(guī)劃未來戰(zhàn)略時(shí)，能夠更好地考慮風(fēng)險(xiǎn)的成本，通過經(jīng)濟(jì)資本的衡量能夠使公司更加明確需要冒多大的風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造多大的價(jià)值。所以在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，我們不僅要考慮業(yè)務(wù)發(fā)展，還要考慮業(yè)務(wù)發(fā)展與所面臨的風(fēng)險(xiǎn)變化之間的關(guān)系，提高業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的科學(xué)性，推動(dòng)公司持續(xù)健康發(fā)展。
(五)經(jīng)濟(jì)資本實(shí)施有利于提高投資人、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的信心
經(jīng)濟(jì)資本模型的建立及經(jīng)濟(jì)資本在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理中的應(yīng)用程度，一定程度上反映了保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。國際知名保險(xiǎn)公司都會(huì)在年報(bào)中披露各自的經(jīng)濟(jì)資本體系、經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用等方面的內(nèi)容。股票分析師、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也通過了解保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本系統(tǒng)的完善先進(jìn)性、公司管理層對(duì)經(jīng)濟(jì)資本理解及經(jīng)濟(jì)資本在公司經(jīng)營(yíng)管理決策中的應(yīng)用等情況，評(píng)價(jià)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。另外，經(jīng)濟(jì)資本的披露也為投資者提供了決策分析的科學(xué)數(shù)據(jù)。
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