什么是債券投資債券投資的優(yōu)缺點(diǎn)
什么是債券投資債券投資的優(yōu)缺點(diǎn)
債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場(chǎng)買賣中賺差價(jià)。隨著利率的升降，投資者如果能適時(shí)地買進(jìn)賣出，就可獲取較大收益。那么你對(duì)債券投資了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是債券投資的內(nèi)容，希望大家喜歡!
債券投資的簡(jiǎn)介
債券作為投資工具其特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動(dòng)性強(qiáng)。
安全性高
由于債券發(fā)行時(shí)就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對(duì)于國(guó)債來(lái)說(shuō)，其本金及利息的給付是由政府作擔(dān)保的，幾乎沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)，是具有較高安全性的一種投資方式。
收益高于銀行存款
在我國(guó)，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買賣債券，賺取價(jià)差。
流動(dòng)性強(qiáng)
上市債券具有較好的流動(dòng)性。當(dāng)債券持有人急需資金時(shí)，可以在交易市場(chǎng)隨時(shí)賣出，而且隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，債券的流動(dòng)性將會(huì)不斷加強(qiáng)。 因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標(biāo)屬長(zhǎng)期的人。
債券投資的收益
影響債券投資收益的因素：
(1)債券的票面利率
債券票面利率越高，債券利息收入就越高，債券收益也就越高。債券的票面利率取決于債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率、債券期限、發(fā)行者信用水平、債券的流動(dòng)性水平等因素。發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率越高，票面利率就越高;債券期限越長(zhǎng)，票面利率就越高;發(fā)行者信用水平越高，票面利率就越低;債券的流動(dòng)性越高，票面利率就越低。
(2)市場(chǎng)利率與債券價(jià)格
由債券收益率的計(jì)算公式(債券收益率=(到期本息和-發(fā)行價(jià)格)/(發(fā)行價(jià)格×償還期)×100%)可知，市場(chǎng)利率的變動(dòng)與債券價(jià)格的變動(dòng)呈反向關(guān)系，即當(dāng)市場(chǎng)利率升高時(shí)債券價(jià)格下降，市場(chǎng)利率降低時(shí)債券價(jià)格上升。市場(chǎng)利率的變動(dòng)引起債券價(jià)格的變動(dòng)，從而給債券的買賣帶來(lái)差價(jià)。市場(chǎng)利率升高，債券買賣差價(jià)為正數(shù)，債券的投資收益增加;市場(chǎng)利率降低，債券買賣差價(jià)為負(fù)數(shù)，債券的投資收益減少。隨著市場(chǎng)利率的升降，投資者如果能適時(shí)地買進(jìn)賣出債券，就可獲取更大的債券投資收益。當(dāng)然，如果投資者債券買賣的時(shí)機(jī)不當(dāng)，也會(huì)使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯(lián)系，當(dāng)債券價(jià)格高于其面值時(shí)，債券收益率低于票面利率。反之，則高于票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購(gòu)買成本、交易成本和稅收成本三部分。購(gòu)買成本是投資人買入債券所支付的金額(購(gòu)買債券的數(shù)量與債券價(jià)格的乘積，即本金);交易成本包括經(jīng)紀(jì)人傭金、成交手續(xù)費(fèi)和過(guò)戶手續(xù)費(fèi)等。國(guó)債的利息收入是免稅的，但企業(yè)債的利息收入還需要繳稅，機(jī)構(gòu)投資人還需要繳納營(yíng)業(yè)稅，稅收也是影響債券實(shí)際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高，其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時(shí)所必須考慮的因素，也是在計(jì)算債券的實(shí)際收益率時(shí)必須扣除的。
(4)市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策
市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策會(huì)對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生影響，從而影響到投資者購(gòu)買債券的成本，因此市場(chǎng)供求、貨幣政策和財(cái)政政策也是我們考慮投資收益時(shí)所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響，但是債券本質(zhì)上是一種固定收益工具，其價(jià)格變動(dòng)不會(huì)像股票一樣出現(xiàn)太大的波動(dòng)，因此其收益是相對(duì)固定的，投資風(fēng)險(xiǎn)也較小，適合于想獲取固定收入的投資者
債券的利率
債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。形成利率差別的主要原因是：利率、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場(chǎng)性等。
債券價(jià)格與面值的差額
當(dāng)債券價(jià)格高于其面值時(shí)，債券收益率低于票面利息率。反之，則高于票面利息率。
債券的還本期限
還本期限越長(zhǎng)，票面利息率越高。
債券的種類
投融界：根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可對(duì)債券進(jìn)行不同的分類：
(1)按發(fā)行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類。
(2)按償還期限的長(zhǎng)短，債券可分為短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券和永久債券。
(3)按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。
(4)按債券的發(fā)行方式即是否公開(kāi)發(fā)行來(lái)分類，可分為公募債券和私募債券。
(5)按有無(wú)抵押擔(dān)保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券等。
債券投資的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)
固定收入，利率高時(shí)收入也頗可觀;可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時(shí)可以到次級(jí)市場(chǎng)變現(xiàn);可以利用附買回及賣出回購(gòu)約定靈活調(diào)度資金;有不同的到期日可供選擇。
缺點(diǎn)
利率上揚(yáng)時(shí)，價(jià)格會(huì)下跌;對(duì)抗通貨膨脹的能力較差。
債券投資本金的安全性視發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用而定，獲利則受利率風(fēng)險(xiǎn)影響，有時(shí)還會(huì)受通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)威脅。
要點(diǎn)
了解并熟悉債券投資各種知識(shí)(例如債券品種比較、債券交易、債券投資收益、債券投資風(fēng)險(xiǎn)等)，是投資債券的基礎(chǔ);
通過(guò)債券投資操作策略、操作技巧，揚(yáng)長(zhǎng)避短，回避風(fēng)險(xiǎn)，獲取最大收益。
投資債券既要有所收益，又要控制風(fēng)險(xiǎn)。
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