什么是附息債券附息債券的計(jì)算公式
什么是附息債券附息債券的計(jì)算公式
附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。那么你對(duì)附息債券了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是附息債券的內(nèi)容，希望大家喜歡!
附息債券的概念
附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。息票上標(biāo)有利息額、支付利息的期限和債券號(hào)碼等內(nèi)容。持有人可從債券上剪下息票，并據(jù)此領(lǐng)取利息。附息債券的利息支付方式一般會(huì)在償還期內(nèi)按期付息，如每半年或一年付息一次。
附息債券的分類介紹
債券按付息方式分類，可分為附息債券、貼現(xiàn)債券、零息債券、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券。
這是一種長(zhǎng)期債券，期限一般在5年以上。這種債券的特點(diǎn)是，債券發(fā)行人每年或每半年按票面利率支付持券人利息，到期時(shí)歸還持券人本金。
我國(guó)最早發(fā)行的息票債券是1996年第六期記帳式國(guó)債。其期限為10年，票面利率是11.83% ，每年6月14日支付利息。最近發(fā)行的息票債券是2002年4月發(fā)行的記帳式國(guó)債，期限為10年，票面利率為2.54% ，每年4月18日支付利息。
附息債券的識(shí)別標(biāo)志
息票債券必須有三個(gè)顯著的識(shí)別標(biāo)志：
1、發(fā)行債券的公司或政府機(jī)構(gòu)。
2、債券的到期日。
3、息票利率，即以債券面值的百分比表示的年支付息票利息的金額。
附息債券的兌付方式
附息債券在發(fā)行時(shí)明確了債券票面利率和付息頻率及付息日，到債券到期日時(shí)，償還最后一次利息和本金的債券。在中央結(jié)算公司辦理托管的附息債券，在債券附息日時(shí)，發(fā)行人委托中央結(jié)算公司通過(guò)轉(zhuǎn)帳方式向投資人辦理債券附息兌付。
附息債券每次付息時(shí)需要進(jìn)行債權(quán)登記，一般每次付息日的前一個(gè)營(yíng)業(yè)日為債權(quán)登記日，債券登記日日終前賣出的不享有本期利息。處于出押凍結(jié)狀態(tài)或回購(gòu)未到期即待返售的債券，本期利息歸原持有人或回購(gòu)方。在債權(quán)登記的付息過(guò)程中，發(fā)行人不遲于付息日上午將應(yīng)付利息劃至中央國(guó)債登記結(jié)算公司指定的銀行帳戶。付息日，中央國(guó)債登記結(jié)算公司按債權(quán)登記日登記的債券托管名冊(cè)所記載的各持有人的托管余額計(jì)算利息，并向持有人指定的銀行帳戶劃付。
附息債券的計(jì)算公式
其中：
P為債券價(jià)格，單位：元/百元面值;
C=票面利率(年%)×面值(元/百元面值);
i為買方收益率，單位：年%;
n為買方自買入至持有債券到期整年利息支付次數(shù),不足一年部分不再計(jì)算;
d為從買方自買入結(jié)算日到下一個(gè)最近的利息支付日的天數(shù);
息票債券的到期收益率的計(jì)算
其中：
P=息票債券價(jià)格
C=年利息支付額
F=債券面值
n=據(jù)到期日的年數(shù)
對(duì)于一年支付一次利息的息票債券，我們有下面的結(jié)論成立：
1、如果息票債券的市場(chǎng)價(jià)格=面值，即平價(jià)發(fā)行，則其到期收益率等于息票利率。
2、如果息票債券的市場(chǎng)價(jià)格<面值，即折價(jià)發(fā)行，則其到期收益率高于息票利率。
3、如果息票債券的市場(chǎng)價(jià)格>面值，即溢價(jià)發(fā)行，則其到期收益率低于息票利率。
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