2016年證券投資基金的知識(shí)

2016年證券投資基金的知識(shí)

　 目前股市行情火爆，新開(kāi)戶的投資者源源不斷，而許多投資者對(duì)證券的投資的知識(shí)了解不多或不全面。下面，學(xué)習(xí)啦小編和您一起分享關(guān)于證券投資基金的相關(guān)知識(shí)，以供參考。

　 證券投資基金分類的意義

　　1、 對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，科學(xué)的分類有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握，有助于投 資者做出正確的投資選擇與比較。

　　2、 對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō)，基金業(yè)績(jī)的比較應(yīng)該在同一類別中進(jìn)行才公平合理。

　　3、 對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，基金的分類則是進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。

　　4、 對(duì)監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，有利于實(shí)施有效的分類監(jiān)管。

　 基金分類的困難

　　2004年7月1日《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)的基金的類別分為股票基金、債券基金、 混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。

　　基金分類
(重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn))

　　(一)根據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金、開(kāi)放式基金。

　　(二)根據(jù)組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。

　　(三)根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。

　　(四)根據(jù)投資目標(biāo)不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入性基金和平衡性基金。

　　(五)依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金。

　　(六)根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。

　　(七)根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。

　　(八)特殊類型基金

　　1、 系列基金

　　2、 基金中的基金

　　3、 保本基金

　　4、 交易所交易基金(ETF)與上市開(kāi)放式基金(LOF)

　　LOF 與ETF的區(qū)別：(同學(xué)們需要認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握)

　　(1) 申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的交易。ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易 。

　　(2) 申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同：ETF通過(guò)交易所進(jìn)行;LOF在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。

　　(3) 對(duì)申購(gòu)、贖回的限制不同：ETF要求的數(shù)額較大，在100萬(wàn)份以上;LOF在申購(gòu)、贖回上沒(méi)有特別 要求。

　　(4) 基金投資策略不同：ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo);而LOF既可以采 用主動(dòng)方式，也可以采用被動(dòng)方式。

　　(5) 在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià);而LOF通常一天只提供一個(gè)或幾次 基金凈值報(bào)價(jià)。

　　(6) 套利機(jī)制不同：ETF可實(shí)時(shí)套利;而LOF在套利上沒(méi)有ETF方便，需要承擔(dān)較大的套利風(fēng)險(xiǎn)。

　　2016證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)：個(gè)人投資者

　　個(gè)人投資者是基金投資群體的重要組成部分?；痄N售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財(cái)富水平對(duì)個(gè)人投資者加以區(qū)分，例如，將個(gè)人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者。

　　個(gè)人投資者的劃分沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用獨(dú)有的方法來(lái)設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。不同機(jī)構(gòu)即使將個(gè)人投資者劃分為相同的類別，也有可能采用不同的類別界限。一個(gè)機(jī)構(gòu)可能把可投資資金低于5萬(wàn)元的個(gè)人投資者劃分為零售投資者，而另一個(gè)機(jī)構(gòu)可能將可投資資金低于l0萬(wàn)元的個(gè)人投資者劃分為零售投資者。

　　基金銷售機(jī)構(gòu)常常對(duì)不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)。例如，某些基金

　　銷售機(jī)構(gòu)為專家理財(cái)服務(wù)(如私募產(chǎn)品、基金專戶等)設(shè)置了一個(gè)最低的投資規(guī)模門檻(比如100萬(wàn)元)。不同類型客戶的資產(chǎn)常常被建議投往不同類型的基金產(chǎn)品。

　　一般而言，擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)。

　　除了可投資款以外，個(gè)人投資者還可能在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面存在差異。一些投資者在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面比較缺乏，而另一些投資者由于受過(guò)相關(guān)教育或長(zhǎng)期從事投資，有著豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力較強(qiáng)。通常而言，個(gè)人投資者的投資經(jīng)驗(yàn)和能力不如機(jī)構(gòu)投資者，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)常對(duì)個(gè)人投資者可投資的基金產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護(hù)個(gè)人投資者的權(quán)益，尤其是保護(hù)中小投資者的權(quán)益。投資能力的差異也會(huì)對(duì)投資者的投資需求產(chǎn)生重大影響，比如經(jīng)驗(yàn)更豐富的投資者投資范圍往往更廣泛，也更愿意投資風(fēng)險(xiǎn)較大的產(chǎn)品。

　　個(gè)人投資者的個(gè)人狀況會(huì)對(duì)其投資需求產(chǎn)生多方面的影響，主要表現(xiàn)在以下方面：個(gè)人投資者的就業(yè)狀況對(duì)其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其工資收入有望隨著時(shí)間的推移而不斷增長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng);處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者，已經(jīng)或者即將失去獲得工資收入的能力，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。個(gè)人投資者的年齡也會(huì)影響其投資需求和投資決策。隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減。中青年人往往是“初生牛犢不怕虎”，對(duì)證券市場(chǎng)暴跌帶來(lái)的投資虧損尚未體會(huì)或體會(huì)不深，因而更具有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)積累財(cái)富，更能承擔(dān)不利的投資后果。而老年人往往經(jīng)歷了證券市場(chǎng)多輪牛熊更替，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的體會(huì)，而且其一般因退休而失去了工資收入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。

　　個(gè)人投資者的家庭狀況(例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況)也會(huì)影響其投資需求。家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。

　　個(gè)人投資者的預(yù)期投資期限、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求、對(duì)流動(dòng)性的要求等因素也都會(huì)影響投資者的投資需求和投資決策。在實(shí)踐中，一般根據(jù)個(gè)人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型。例如，單身時(shí)期的年輕人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品;已經(jīng)成家但尚未生育的年輕人，不但要考慮家庭財(cái)產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費(fèi)用等一系列未來(lái)的支出，最好進(jìn)行組合投資，可以選擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品;三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責(zé)任較重，還要考慮為退休做準(zhǔn)備，投資時(shí)應(yīng)該堅(jiān)持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化的基金產(chǎn)品;對(duì)老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過(guò)度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。