證券投資基金知識(shí)點(diǎn)

證券投資基金知識(shí)點(diǎn)

　　證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家?guī)淼淖C券投資基金知識(shí)點(diǎn)的相關(guān)知識(shí)，歡迎閱讀。

　　證券投資基金知識(shí)點(diǎn)(一)

　　1.金融市場(chǎng)與資產(chǎn)管理行業(yè)考點(diǎn)

　　理解金融與居民理財(cái)?shù)年P(guān)系：居民理財(cái)屬于金融的組成部分

　　理解金融市場(chǎng)的分類和構(gòu)成要素

　　按交易工具的期限分為：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)

　　按交易標(biāo)的物分為：票據(jù)、證券、衍生工具、外匯、黃金市場(chǎng)

　　按交割期限分為：現(xiàn)貨，期貨市場(chǎng)

　　金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：市場(chǎng)參與者/金融工具/金融交易的組織方式

　　理解金融資產(chǎn)的概念：代表未來收益和資產(chǎn)合法要求全的憑證，表明交易雙方的所有權(quán)和債權(quán)的關(guān)系，一般分為債權(quán)類和股權(quán)類。

　　理解資產(chǎn)管理的特征:

　　1)從參與方來看，包含委托方與受托方;

　　2)受托方資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn)

　　3)管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等

　　資產(chǎn)管理行業(yè)的功能:

　　1)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平

　　2)通過資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動(dòng)，幫助投資人收集處理和投資有關(guān)的宏觀微觀信息，提高各種投資機(jī)會(huì)，幫助投資者進(jìn)行投資決策，并提高投資決策的最佳執(zhí)行服務(wù);

　　3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者的各種投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來;

　　4)資產(chǎn)管理行為還能對(duì)金融資產(chǎn)合理定價(jià)，給金融市場(chǎng)提高流動(dòng)性，是金融市場(chǎng)更加健康有效，最終有利于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　2.投資基金

　　掌握投資基金的定義：投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享。風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

　　投資基金的主要類別

　　按照資金募集方式，分為公募和私募;

　　按法律形式分為契約型，公司型，有限合伙型;

　　按照運(yùn)作方式，分為開放式和封閉式;

　　按照所投資的對(duì)象，分為證券投資基金，私募股權(quán)基金，風(fēng)險(xiǎn)投資基金，對(duì)沖基金，另類投資基金

　　第二章 證券投資基金概述

　　第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn)

　　二、證券投資基金的特點(diǎn)

　　(一)集合理財(cái)，專業(yè)管理

　　(二)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

　　(三)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

　　(四)嚴(yán)格管理，信息透明

　　(五)獨(dú)立托管，保障安全

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　(一) 基金與股票、債券的差異(共3條)

　　1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。

　　股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系;

　　債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;

　　基金反映的是一種信托關(guān)系。

　　2、所籌資金的投向不同 。

　　股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。

　　基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。

　　3、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

　　股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。

　　債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。

　　基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。

　　(二)基金與銀行存款的差異(有3條差異)

　　考點(diǎn)主要有兩個(gè)：

　　基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。

　　1、性質(zhì)不同

　　2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

　　3、信息披露程度不同。

　　證券投資基金知識(shí)點(diǎn)(二)

　　一、封閉式基金的交易

　　(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

　　1.基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;

　　2.基金合同期限為5年以上;

　　3.基金募集金額不低于2億元人民幣;

　　4.基金份額持有人不少于1000人;

　　5.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

　　(二)交易規(guī)則

　　投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶及資金賬戶?；鹳~戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。

　　每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶或基金賬戶。

　　封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。

　　封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣，買入與賣出數(shù)量為100份或整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應(yīng)低于100萬份。

　　封閉式基金的交收同A 股一樣實(shí)行T+1交割、交收。

　　(三)交易費(fèi)用

　　按照收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%(深圳證券交易所特別規(guī)定該傭金水平不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi)，上交所無此規(guī)定)，起點(diǎn)5元，由證券公司向投資者收取。目前，封閉式基金交易不收印花稅。

　　(四)折溢價(jià)率

　　折(溢)價(jià)率=(市場(chǎng)價(jià)格-基金份額凈值)/基金份額凈值×100%

　　二、開放式基金的申購和贖回

　　(一)申購、贖回的概念

　　申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購買基金份額的行為。

　　贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為。

　　證券投資基金知識(shí)點(diǎn)(三)

　　(三)申購、贖回的原則

　　1.“未知價(jià)”交易原則

　　即投資者在申購、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買賣不同。

　　2.“金額申購、份額贖回“原則

　　即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)，這是適應(yīng)“未知價(jià)格”情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時(shí)是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。

　　(四)申購、贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)

　　1.申購費(fèi)用。開放式基金申購時(shí)，一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。

　　與基金份額的認(rèn)購費(fèi)一樣，申購費(fèi)可以采用在基金份額申購時(shí)收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時(shí)從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式?；甬a(chǎn)品同時(shí)設(shè)置前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式的，其前端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率應(yīng)低于對(duì)應(yīng)的后端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率。

　　基金管理人可以對(duì)選擇前端收費(fèi)方式的投資者根據(jù)其申購金額適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。

　　基金管理人可以對(duì)選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費(fèi)用。

　　基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動(dòng)通信等非現(xiàn)場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)自助交易業(yè)務(wù)的，經(jīng)與基金管理人協(xié)商一致，可以對(duì)自助交易前端申購費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠，貨幣市場(chǎng)基金及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種除外。

　　2.贖回費(fèi)用

　　基金管理人辦理開放式基金份額贖回時(shí)，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，但中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)。

　　(1)對(duì)于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)。

　　(2)對(duì)于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)。

　　按上述標(biāo)準(zhǔn)收取的基金贖回費(fèi)應(yīng)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

　　基金管理人可以根據(jù)持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。通常，持有時(shí)間越長，適用的贖回費(fèi)率越低。

　　3.銷售服務(wù)費(fèi)

　　基金管理人可以從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。例如不收取申購贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金。

　　(五)申購份額、贖回金額的計(jì)算

　　1.申購費(fèi)用及申購份額的計(jì)算

　　凈申購金額=申購金額/(1+申購費(fèi)率)

　　申購費(fèi)用=凈申購金額×申購費(fèi)率

　　申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金份額凈值

　　當(dāng)申購費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購份額的計(jì)算方法如下：

　　凈申購金額=申購金額-固定金額

　　申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值

　　2.贖回金額的確定

　　贖回總額=贖回份額×贖回日基金份額凈值

　　贖回費(fèi)用=贖回總金額×贖回費(fèi)率

　　贖回金額=贖回總金額-贖回費(fèi)用

　　(六)申購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付

　　投資者申購基金成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

　　基金管理人可以在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對(duì)登記辦理的時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開始實(shí)施前3個(gè)工作日內(nèi)在至少一種證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

　　基金申購采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未全部到賬，則申購不成功，申購不成功或者無效，款項(xiàng)退回投資者資金賬戶。