外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些限制

外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些限制

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是公司股東依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的民事法律行為。在外商投資企業(yè)中，對(duì)于外資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有一定的限制。以下外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制內(nèi)容由小編給大家介紹。

　　外商投資企業(yè)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制

　　一、中外合資企業(yè)和中外合作企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須得到全體股東的同意。

　　《公司法》對(duì)內(nèi)資有限責(zé)任公司股權(quán)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓，要求必須征得半數(shù)股東的同意。而與此不同的是，《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》(以下簡(jiǎn)稱合資法)、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》(以下簡(jiǎn)稱合作法)則明確規(guī)定，股東一方轉(zhuǎn)讓出資，必須經(jīng)過(guò)全體股東的同意。這一規(guī)定不僅針對(duì)外商投資企業(yè)中中方投資者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，當(dāng)然也針對(duì)外國(guó)投資者對(duì)其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

　　顯然，這一比內(nèi)資企業(yè)更嚴(yán)格的做法，旨在維持外商投資企業(yè)更加濃厚的人合因素以及反映出國(guó)家對(duì)外商投資企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的期待。

　　此外，如果出現(xiàn)對(duì)向第三者的轉(zhuǎn)讓不同意的其他股東，是否必須購(gòu)買該外國(guó)投資者的股權(quán)，合資法與合營(yíng)法雖未規(guī)定，不過(guò)根據(jù)《公司法》“外商投資的有限責(zé)任公司適用本法，有關(guān)中外合資企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)以及外資企業(yè)的法律另有規(guī)定的，適用其規(guī)定”的規(guī)定，對(duì)出讓股權(quán)不同意者，應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該股權(quán)，否則視為同意。

　　二、外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須得到企業(yè)原審批機(jī)關(guān)(商務(wù)部門)的核準(zhǔn)，并辦理工商變更登記。

　　首先，與法律對(duì)新設(shè)外商投資企業(yè)以及外資收購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)股權(quán)必須經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)一樣，對(duì)外商投資企業(yè)的外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓也要經(jīng)過(guò)原政府主管部門的核準(zhǔn)。

　　其次，股權(quán)轉(zhuǎn)讓得到核準(zhǔn)之后必須進(jìn)行工商變更登記?！吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定“合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股份的，必須經(jīng)合營(yíng)他方同意，并報(bào)批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，向登記管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)……。違法上述規(guī)定的，其轉(zhuǎn)讓無(wú)效。”也即外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓合同的生效以原政府核準(zhǔn)部門的核準(zhǔn)和工商登記為必要條件，二者缺一不可。

　　三、對(duì)向第三人的轉(zhuǎn)讓及其轉(zhuǎn)讓條件的限制。

　　《公司法》第35條以及《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定，合營(yíng)一方轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)時(shí)，合營(yíng)他方有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

　　合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件，不得比向合營(yíng)他方轉(zhuǎn)讓的條件優(yōu)惠。這是基于有限責(zé)任公司的人合因素，保護(hù)合營(yíng)相對(duì)股東的權(quán)利而作的制度設(shè)計(jì)，同樣適用于中外合資企業(yè)和設(shè)立法人的中外合作企業(yè)。

　　四、外國(guó)投資者的出資未到位的股權(quán)質(zhì)押及其質(zhì)押股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制。

　　外商投資者的出資應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定和相關(guān)合同的規(guī)定出資，否則，其股權(quán)則會(huì)受到相應(yīng)的限制。按照《外商投資企業(yè)股權(quán)變更的若干規(guī)定》，在外商出資到位之前，外商投資者不得將其未交付出資部分的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押;質(zhì)押后未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)其他投資者的同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);

　　未經(jīng)質(zhì)權(quán)人的同意，出質(zhì)投資者也不得將已經(jīng)出質(zhì)的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，外商投資者在對(duì)其股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押時(shí)也要經(jīng)過(guò)原政府審批部門的核準(zhǔn)，未經(jīng)核準(zhǔn)其股權(quán)不得進(jìn)行質(zhì)押。

　　五、外資股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓后，不得導(dǎo)致外資股比例低于25%。

　　國(guó)家對(duì)新設(shè)外商投資企業(yè)要求外資的比例一般不得低于25%，這意味著法律法規(guī)并不禁止設(shè)立外資股權(quán)比例低于25%的外商投資企業(yè)。

　　同時(shí)《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理問(wèn)題的通知》以及《外商投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》允許因并購(gòu)設(shè)立外資比例低于25%的外商投資企業(yè)。但是，法律法規(guī)卻不允許已有的外商投資企業(yè)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓將外資股權(quán)比例減至25%以下。

　　《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第五條規(guī)定，除非外方投資者向中國(guó)投資者轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)，企業(yè)投資者股權(quán)變更不得導(dǎo)致外方投資者的投資比例低于企業(yè)注冊(cè)資本的25%。也就是說(shuō)，外商投資企業(yè)的外商投資者，不能通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而使自己持有的股權(quán)低于25%，要么全部轉(zhuǎn)讓，要么轉(zhuǎn)讓后的股權(quán)比例仍高于25%。

　　六、外資股權(quán)不得部分轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)個(gè)人(若全部轉(zhuǎn)讓，因轉(zhuǎn)讓后不再是外資企業(yè)，所以不受此限)。

　　外資股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓時(shí)，除了要滿足上述第5條的規(guī)定以外，還不得將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)公民個(gè)人。合資企業(yè)法和合作企業(yè)法均規(guī)定不允許公民個(gè)人與外商設(shè)立外商投資企業(yè)。

　　對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商管理總局于2002年12月30日發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》進(jìn)一步明確，原境內(nèi)公司中國(guó)自然人股東在原公司享有股東地位1年以上的，經(jīng)批準(zhǔn)，可以繼續(xù)作為變更后所設(shè)外商投資企業(yè)的中方投資者。

　　但是，仍然不允許境內(nèi)中國(guó)自然人以新設(shè)或收購(gòu)方式與外國(guó)的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人成立外商投資企業(yè)。也即法律法規(guī)允許因外資并購(gòu)形成的外商投資企業(yè)內(nèi)原有的個(gè)人股東繼續(xù)存在，但不允許外商將其一部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)個(gè)人而形成有境內(nèi)個(gè)人股東的外商投資企業(yè)的存在。

　　七、外商投資股份有限公司發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制。

　　根據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》的規(guī)定，外國(guó)投資者是外商投資股份有限公司的發(fā)起人情況下，其外資股權(quán)在公司成立三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，并且其后的轉(zhuǎn)讓也要經(jīng)過(guò)原政府審批部門的核準(zhǔn)。這也是公司法對(duì)設(shè)立內(nèi)資股份有限公司的發(fā)起人所作的要求。

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓的分類

　　持份轉(zhuǎn)讓與股份轉(zhuǎn)讓

　　持份轉(zhuǎn)讓，是指持有份額的轉(zhuǎn)讓，在中國(guó)是指有限責(zé)任公司的出資份額的轉(zhuǎn)讓。股份轉(zhuǎn)讓，根據(jù)股份載體的不同，又可分為一般股份轉(zhuǎn)讓和股票轉(zhuǎn)讓。一般股份轉(zhuǎn)讓是指以非股票的形式的股份轉(zhuǎn)讓，實(shí)際包括已繳納資本然而并未出具股票的股份轉(zhuǎn)讓，也包括那些雖然認(rèn)購(gòu)但仍未繳付股款因而還不能出具股票的股份轉(zhuǎn)讓。股票轉(zhuǎn)讓，是指以股票為載體的股份轉(zhuǎn)讓。股票轉(zhuǎn)讓還可進(jìn)一步細(xì)分為記名股票轉(zhuǎn)讓與非記名股票的轉(zhuǎn)讓、有紙化股票的轉(zhuǎn)讓和無(wú)紙化股票的轉(zhuǎn)讓等。

　　書(shū)面股權(quán)轉(zhuǎn)讓與非書(shū)面股權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓多是以書(shū)面形式來(lái)進(jìn)行。有的國(guó)家的法規(guī)還明文規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須以書(shū)面形式、甚至以特別的書(shū)面形式(公證)來(lái)進(jìn)行。但以非書(shū)面的股權(quán)轉(zhuǎn)讓亦經(jīng)常發(fā)生，尤其以股票為表現(xiàn)形式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，通過(guò)非書(shū)面的形式更能有效快速地進(jìn)行。

　　即時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓與預(yù)約股權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　即時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指隨股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效或者受讓款的支付即進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。而那些附有特定期限或特定條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，為預(yù)約股權(quán)轉(zhuǎn)讓。中國(guó)《公司法》第一百四十二條規(guī)定，起人持有的該公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的該公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有該公司股份總數(shù)的百分之二十五;所持該公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的該公司股份。

　　公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的該公司股份作出其他限制性規(guī)定。為規(guī)避此項(xiàng)法律規(guī)定，發(fā)起人與他人簽署于附期間的公司設(shè)立1年之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以及董事、監(jiān)事、經(jīng)理與他人簽署附期限的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，即屬于預(yù)期股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

　　公司參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與公司非參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　公司參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓，表明股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜已獲得公司的認(rèn)可，因而可以視為股東資格的名義更換但已實(shí)質(zhì)獲得了公司的認(rèn)同，這是公司參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓最為積極的意義。但同時(shí)還應(yīng)注意到，中國(guó)諸多公司參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓現(xiàn)象中，未經(jīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓各方邀請(qǐng)或者未經(jīng)股權(quán)享有人授權(quán)公司代理的情形時(shí)有發(fā)生。

　　有償股權(quán)轉(zhuǎn)讓與無(wú)償股權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　有償股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)疑應(yīng)屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主流形態(tài)。但無(wú)償?shù)墓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓同樣是股東行使股權(quán)處分的一種方式。股東完全可以通過(guò)贈(zèng)與的方式轉(zhuǎn)讓其股權(quán)。股東的繼承人也可以通過(guò)繼承的方式取得股東的股權(quán)。在實(shí)踐中，要注意的是，如果股東單方以贈(zèng)與的方式轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的，受贈(zèng)人可以根據(jù)自己的意思作出接受或放棄的意思表示，受贈(zèng)人接受股權(quán)贈(zèng)與，股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓;受贈(zèng)人放棄股權(quán)贈(zèng)與，股權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)讓。

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓的印花稅處理

　　目前，股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳納印花稅主要分兩種情況：

　　1、 根據(jù)財(cái)稅[2005]11號(hào)文件規(guī)定，買賣、繼承、贈(zèng)與所書(shū)立的a股、b股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)據(jù)，由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按1‰的稅率，按照“股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)據(jù)”交納印花稅。2007年5月30日，該稅率已經(jīng)由1‰調(diào)整為3‰.

　　2、 根據(jù)國(guó)稅發(fā)[1991]155號(hào)文件規(guī)定，企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書(shū)據(jù)，即除書(shū)立的a股、b股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)據(jù)以外的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，按照“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)”，按所載金額的萬(wàn)分之五繳納印花稅。 織夢(mèng)內(nèi)容管理系統(tǒng)

　　外商投資者境內(nèi)企業(yè)股權(quán)境外交易也應(yīng)繳納印花稅。

　　根據(jù)財(cái)稅[1988]255號(hào)、國(guó)稅發(fā)[1991]155號(hào)文件規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)書(shū)立、領(lǐng)受本條例所列舉憑證的單位和個(gè)人(包括外國(guó)公司企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織及其在華機(jī)構(gòu)等單位和個(gè)人)，都是印花稅的納稅義務(wù)人。上述憑證無(wú)論在中國(guó)境內(nèi)或者境外書(shū)立，均應(yīng)依照條例規(guī)定貼花。印花稅暫行條例列舉征稅的合同在國(guó)外簽訂時(shí)，不便按規(guī)定貼花時(shí)，應(yīng)在帶入境內(nèi)時(shí)辦理貼花完稅手續(xù)。

　　并且外商投資者境外交易股權(quán)只是在境外付款，必須在境內(nèi)辦理審批和變更登記手續(xù)。所以該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)該在帶入境內(nèi)時(shí)按規(guī)定的稅率貼花。

　　四川省地方稅務(wù)局川地稅房[1997]2號(hào)文件解釋， “境外企業(yè)”簽訂的涉外經(jīng)濟(jì)合同，不管其是在境內(nèi)還是在境外書(shū)立，只要其簽訂的應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)合同在國(guó)內(nèi)使用，受到中國(guó)法律保護(hù)的，均應(yīng)按規(guī)定繳納印花稅。

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