公司制私募投資基金面臨怎樣的稅收法律環(huán)境

　　私募投資，又叫私募股權投資是對非上市公司進行的股權投資，廣義的私募股權投資包括發(fā)展資本，夾層資本，基本建設，管理層收購或杠桿收購，重組和合伙制投資基金等。下面由學習啦小編為你詳細介紹私募基金的相關法律知識。

　　公司制私募投資基金面臨怎樣的稅收法律環(huán)境

　　證券投資基金的分類

　　1、契約型基金

　　契約型基金又稱為單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過簽訂基金契約的形式，發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。契約型基金起源于英國，后在香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行。

　　契約型基金是基于契約原理而組織起來的代理投資行為，沒有基金章程，也沒有董事會，而是通過基金契約來規(guī)范三方當事人的行為?；鸸芾砣素撠熁鸬墓芾聿僮??；鹜泄苋俗鳛榛鹳Y產的名義持有人，負責基金資產的保管和處置，對基金管理人的運作實行監(jiān)督。

　　2、公司型基金

　　公司型基金是按照公司法以公司形態(tài)組成的，該基金公司以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認購基金而購買該公司的股份，也就成為該公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。這種基金要設立董事會，重大事項由董事會討論決定。

　　公司型基金的特點是：基金公司的設立程序類似于一般股份公司，基金公司本身依法注冊為法人，但不同于一般股份公司的是，它是委托專業(yè)的財務顧問或管理公司來經營與管理;基金公司的組織結構也與一般股份公司類似，設有董事會和持有人大會，基金資產由公司所有，投資者則是這家公司的股東，承擔風險并通過股東大會行使權利。

　　3、契約型基金與公司型基金的比較

　　契約型基金與公司型基金的不同點有以下幾個方面。

　　(1)資金的性質不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產;公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

　　(2)投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買基金份額后成為基金契約的當事人之一，投資者既是基金的委托人，即基于對基金管理人的信任，將自己的資金委托給基金管理人管理和營運，又是基金的受益人，即享有基金的受益權;公司型基金的投資者購買基金的股票后成為該公司的股東。因此，契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權力，而公司型基金的股東通過股東大會享有管理基金公司的權力。

　　(3)基金的營運依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約營運基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。

　　由此可見，契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)，組織形態(tài)以及有關當事人扮演角色上是不同的。但對投資者來說，投資于公司型基金和契約型基金并無多大區(qū)別，它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設立時所規(guī)定的投資目標和策略，將基金資產分散投資于眾多的金融產品上，獲取收益后再分配給投資者。

　　從世界基金業(yè)的發(fā)展趨勢看，公司型基金除了比契約型基金多了一層基金公司組織外，其他各方面都與契約型基金有趨同化的傾向。

　　公司制私募投資基金涉及的稅收：

　　1、營業(yè)稅

　　營業(yè)稅是對在中國境內提供應稅勞務、轉讓無形資產或銷售不動產的單位和個人，就其所取得的營業(yè)額征收的一種稅。對私募投資基金征收營業(yè)稅主要依據(jù)《關于個人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知》、2008年修訂的《營業(yè)稅暫行條例》及其實施細則的相關規(guī)定，稅率為5%，連同城建稅和教育費附加合計稅負為5.6%。但并不是說私募投資基金公司取得的全部收入都需征收營業(yè)稅。

　　2、所得稅

　　公司制私募投資基金所得稅的征稅依據(jù)是2008年1月1日生效的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，稅率為25%。但公司制私募投資基金享受兩個免稅規(guī)定：一是基金投資于居民企業(yè)所分回的股息紅利免征企業(yè)所得稅;二是基金投資于中小高新技術企業(yè)的投資額可以抵扣應納稅所得額。

　　3、印花稅

　　印花稅是以合同和憑證為征稅對象的一種稅。關于公司制私募投資基金涉及征收印花稅的合同和憑證。

　　公司制私募投資基金投資架構的稅收：

　　作為公司制投資基金，不僅要考慮基金公司本身的稅收負擔，還要考慮包括投資人在內整個架構的稅收負擔。

　　假設D公司取得收入1300萬元，繳納了300萬元稅收，將剩余的1000萬元分配給私募投資基金C1;同時，當年私募投資基金C1將D公司部分股權轉讓給E，取得收入1000萬，扣除成本后所得600萬。假設私募投資基金C1將稅后所得扣除50萬元管理費后分配給投資人A和B，從投資人的角度看，其在投資過程中要承擔的總稅收成本。

　　因此，在公司型投資基金的整體架構下，法人投資人的整體稅負要低于自然人投資人。