巴菲特成功投資案例分析_巴菲特經(jīng)典投資案例

　　沃倫·巴菲特是當(dāng)代一位偉大的商人。除了他成功的指數(shù)投資外,巴菲特更以其幽默的見解、出彩的評(píng)論和明智的建議出名。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于巴菲特成功投資案例分析，給大家作為參考，歡迎閱讀!

　　巴菲特成功投資案例分析篇1

　　在2015年9月29日，福布斯發(fā)布400名最富美國(guó)人排行榜中，沃倫·巴菲特排名第二。以下是小編整理的巴菲特成功投資案例分析，歡迎大家閱讀。

　　投資行為被形容這樣一個(gè)過程：在今天投出資金，預(yù)期未來能收回更多的錢。巴老在“致股東信中”寫道，在伯克希爾，他們將投資定義為將今天的購(gòu)買力轉(zhuǎn)移給他人而預(yù)期在未來收到合理的購(gòu)買力。更簡(jiǎn)潔的說法是，投資是放棄今天的消費(fèi)，為了在以后的日子里能夠有能力進(jìn)行更多的消費(fèi)。

　　巴菲特安全邊際：于05年以股東權(quán)益價(jià)3元對(duì)折價(jià)1.5元(市凈率約為0.5倍，凈資產(chǎn)收益率為25%，股息率為15%)，大量買進(jìn)中國(guó)石油，賺10倍。

　　等待機(jī)會(huì)：迪斯尼30年;可口可樂52年，直到1988年納入自己的重倉(cāng)。

　　持股需要耐心，只要選中的優(yōu)質(zhì)公司能以之前速率持續(xù)穩(wěn)健提高內(nèi)在價(jià)值，就應(yīng)耐心持有。巴菲特持有CEICO超過20年，華盛頓郵報(bào)超過30年，時(shí)間是優(yōu)秀企業(yè)朋友，巴菲特的耐心得到了巨大獎(jiǎng)賞，CEICO增值超過50倍，華盛頓郵報(bào)增值超過120倍，巴菲特聲稱，連同可口可樂、吉列等,將持有他們到永遠(yuǎn)。

　　價(jià)值投資鼻祖卡里特，持有格爾福兄弟公司超過50年，1995年4月28日，別人問98歲的卡里特,在過去75年，對(duì)于投資,你學(xué)到最重要的東西是什么?“耐心,”卡里特不假思索。沃倫·巴菲特是當(dāng)代一位偉大的商人。除了他成功的指數(shù)投資外,巴菲特更以其幽默的見解、出彩的評(píng)論和明智的建議出名。

　　巴菲特：股票市場(chǎng)是一個(gè)變換位置的中心，錢從活躍的投資者流向有耐心的投資者。環(huán)視A股市場(chǎng),同樣不乏具有耐心的投資者取得不俗業(yè)績(jī)的成功示例，A股市場(chǎng)也確實(shí)存在這樣的投資標(biāo)的,有幾個(gè)短線炒家能夠長(zhǎng)期耐心持有云南白藥,萬(wàn)科等優(yōu)質(zhì)公司的價(jià)值投資者呢?如果你的耐心不夠，或許你應(yīng)該去少林寺，參禪打坐三五年后再來投資，成績(jī)或許不錯(cuò)。

　　我們看看榜上富豪憑著什么資產(chǎn)登上富豪榜?答案是股票。富人之所以成為富人，或者變得更富，都是因?yàn)橥ㄟ^長(zhǎng)期投資，年復(fù)一年，積累了財(cái)富，這就是富人獲得和保持富有的方式：讓金錢為他們服務(wù)。真正富有的人平時(shí)什么也不做。

　　超級(jí)富豪交易秘訣，盡量少交易。大多數(shù)富人都只是買入并持有，通常都持有數(shù)十年以上。有個(gè)富有家庭的股票投資組合完整地包含了幾只藍(lán)籌股：輝瑞、摩根大通銀行、菲利普·莫里斯、?？松?middot;美孚以及其他幾只股票。其中大部分股票均繼承祖上，其先祖只是購(gòu)買了好公司股票，和那些幾十年前與其做過生意的公司股票。由于這些公司分紅為他的后代提供了巨大源源不斷的收入，因此他的后代根本沒有動(dòng)力賣出股票。這就是他們?nèi)康墓善蓖顿Y策略。保存財(cái)富并且產(chǎn)生收入流，坐在爺爺分紅股票組合上，是一種很不錯(cuò)的生活方式。

　　創(chuàng)造收入與創(chuàng)造財(cái)富的區(qū)別在于，創(chuàng)造收入是臨時(shí)的，他們將永不停歇地工作，代價(jià)巨大而沉重，因?yàn)椴还ぷ?，便沒有收入;創(chuàng)造財(cái)富是長(zhǎng)久的，他們心靈寧?kù)o，精神富足，可以自由決定自己的時(shí)間，不被工作所困，快樂健康。美國(guó)百萬(wàn)富翁都是自由職業(yè)者——生活節(jié)儉與長(zhǎng)期投資。

　　關(guān)鍵在管理

　　他們以這些行業(yè)致富了，然而這些行業(yè)都很競(jìng)爭(zhēng)，他們卻能脫穎而出，關(guān)鍵就在管理。良好的管理可以化腐朽為神奇，在普通的企業(yè)中創(chuàng)造財(cái)富。故買股票一定要買管理良好的公司。

　　延伸閱讀：商業(yè)投資原則

　　第一法則：競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)原則

　　好公司才有好股票：那些業(yè)務(wù)清晰易懂，業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀并且由一批能力非凡的、能夠?yàn)楣蓶|利益著想的管理層經(jīng)營(yíng)的大公司就是好公司。

　　最正確的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

　　最關(guān)鍵的投資分析----企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及可持續(xù)性。

　　最佳競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)----游著鱷魚的很寬的護(hù)城河保護(hù)下的企業(yè)經(jīng)濟(jì)城堡。

　　最佳競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)衡量標(biāo)準(zhǔn)----超出產(chǎn)業(yè)平均水平的股東權(quán)益報(bào)酬率。

　　經(jīng)濟(jì)特許權(quán)-----超級(jí)明星企業(yè)的超級(jí)利潤(rùn)之源。

　　美國(guó)運(yùn)通的經(jīng)濟(jì)特許權(quán)：

　　選股如同選老婆----價(jià)格好不如公司好。

　　選股如同選老公：神秘感不如安全感

　　現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大源泉：

　　第二法則：現(xiàn)金流量原則

　　新建一家制藥廠與收購(gòu)一家制藥廠的價(jià)值比較。

　　價(jià)值評(píng)估既是藝術(shù)，又是科學(xué)。

　　估值就是估老公：越賺錢越值錢

　　駕馭金錢的能力。

　　企業(yè)未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值

　　估值就是估老婆：越保守越可靠

　　巴菲特主要采用股東權(quán)益報(bào)酬率、帳面價(jià)值增長(zhǎng)率來分析未來可持續(xù)盈利能力的。

　　估值就是估愛情：越簡(jiǎn)單越正確

　　第三法則：“市場(chǎng)先生”原則

　　在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼

　　市場(chǎng)中的價(jià)值規(guī)律：短期經(jīng)常無效但長(zhǎng)期趨于有效。

　　巴菲特對(duì)美國(guó)股市價(jià)格波動(dòng)的實(shí)證研究(1964-1998)

　　市場(chǎng)中的《阿甘正傳》

　　行為金融學(xué)研究中發(fā)現(xiàn)證券市場(chǎng)投資者經(jīng)常犯的六大愚蠢錯(cuò)誤：

　　市場(chǎng)中的孫子兵法：利用市場(chǎng)而不是被市場(chǎng)利用。

　　第四法則：安全邊際原則

　　安全邊際就是“買保險(xiǎn)”：保險(xiǎn)越多，虧損的可能性越小。

　　安全邊際就是“猛砍價(jià)”：買價(jià)越低，盈利可能性越大。

　　安全邊際就是“釣大魚”：人越少，釣大魚的可能性越高。

　　第五法則：集中投資原則

　　集中投資就是一夫一妻制：最優(yōu)秀、最了解、最小風(fēng)險(xiǎn)。

　　衡量公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)的五種因素：

　　集中投資就是計(jì)劃生育：股票越少，組合業(yè)績(jī)?cè)胶谩?/p>

　　集中投資就是賭博：當(dāng)贏的概率高時(shí)下大賭注。

　　第六法則：長(zhǎng)期持有原則

　　長(zhǎng)期持有就是龜兔賽跑：長(zhǎng)期內(nèi)復(fù)利可以戰(zhàn)勝一切。

　　長(zhǎng)期持有就是海誓山盟：與喜歡的公司終生相伴。

　　長(zhǎng)期持有就是白頭偕老：專情比多情幸福10000倍。

　　好公司一句話就能夠講清楚(可口可樂)

　　好公司一句話就能夠講清楚(潔-列聯(lián)姻)

　　巴菲特成功投資案例分析篇2

　　中石油就在我們家門口，我們?cè)谛畔⑸仙踔帘劝头铺馗袃?yōu)勢(shì)，當(dāng)巴菲特投資中石油功成身退，獲利35億美元的時(shí)候;我們的股民卻跟股神相反，在48元買入中石油，結(jié)果造就了2008年悲壯的一幕“問君能有幾多愁，恰似滿倉(cāng)中石油”!

　　一、選股

　　投資就是做生意，通過企業(yè)盈利帶來的價(jià)值增長(zhǎng)賺錢。2003年，巴菲特認(rèn)為中石油內(nèi)在價(jià)值為1000億美元左右，所以在市值370億美元時(shí)買進(jìn)，安全邊際高達(dá)63%，相當(dāng)于1塊錢的東西打了3.7折后買入，只要股價(jià)回歸內(nèi)在價(jià)值就賺2.7倍;而持有4年多以后，加上中石油發(fā)展帶來的價(jià)值增長(zhǎng)，巴菲特賣出時(shí)勁賺7倍。

　　巴菲特是如何做到這么好的生意的呢?據(jù)報(bào)道，巴菲特的決策過程非常簡(jiǎn)單：他讀了中石油2002與2003年年報(bào)后，就決定投資5億美元給中石油，僅僅根據(jù)年報(bào)，而沒有見過管理層，也沒有見過分析家的報(bào)告。這未免讓人覺得太兒戲了吧，價(jià)值投資不是強(qiáng)調(diào)管理層的經(jīng)營(yíng)水平嗎?而亞洲地區(qū)公司的商業(yè)誠(chéng)信一直為人詬病，況且中石油還是國(guó)有企業(yè)?巴菲特超出自己能力圈了嗎?讀者的疑惑都有道理，對(duì)于巴菲特投資中石油，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)也存在很多不同的意見。所羅門美邦等投行就建議沽出中石油，香港專欄作者曹仁超(注意：此人在大陸風(fēng)頭正勁，不停出書寫股評(píng)文章)更認(rèn)為，巴菲特投資中石油，那是“犯傻了”。除此以外，著名的鄧普頓資產(chǎn)管理公司還在巴菲特增持中石油時(shí)，減持了5000萬(wàn)股，收回資金8300萬(wàn)港元。那究竟巴菲特是否錯(cuò)了呢?

　　5年過去了，謎底大家都已經(jīng)知曉，巴菲特在投資中石油上再次顯現(xiàn)了股神的功力。其實(shí)巴菲特2003年選中石油背后的邏輯也是2006至2007年我國(guó)A股市場(chǎng)上最重要的選股邏輯之一，那就是“國(guó)企+硬資源”。為什么“國(guó)企+硬資源”成為牛股誕生的集中營(yíng)，背后至少有這么幾條邏輯：1、中國(guó)的重化工業(yè)化浪潮，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)不可避免地從勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，石油的戰(zhàn)略意義也會(huì)日漸突出。2、美元指數(shù)下跌帶動(dòng)的大宗商品漲價(jià)趨勢(shì)。9.11事件是個(gè)重要轉(zhuǎn)折，美國(guó)經(jīng)濟(jì)霸主的地位從此日漸衰落。美元指數(shù)從2001年9月份的115點(diǎn)左右一直下跌到2008年4月的71點(diǎn)，在計(jì)價(jià)貨幣貶值效應(yīng)下，代表大宗商品的CRB指數(shù)從2001年9月的220多點(diǎn)一直漲到2008年的485點(diǎn)。3、在中國(guó)行政體系下，國(guó)企能得到壟斷帶來的暴利，而且資源挖出來就是錢，所以中石油是典型的連傻瓜也能經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。

　　在中國(guó)重化工業(yè)化，石油價(jià)格進(jìn)入上漲通道等經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)下，中石油表現(xiàn)出巨大的盈利能力，其賬面價(jià)值從2002年底的365億美元增長(zhǎng)到2007年底的903億美元，5年漲了2.47倍，年均增長(zhǎng)率接近20%。大家都明白，中石油這樣的巨無霸能夠連續(xù)5年以平均20%的增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)的增值，那簡(jiǎn)直是個(gè)神話。

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