期權(quán)與融資融券的區(qū)別
融資融券作為證券市場一項重要的創(chuàng)新交易機制，一方面為投資這提供了新的盈利方式，提升投資者的交易理念，改變單邊的交易方式，另一方面也相比普通交易方式更多的風(fēng)險。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享期權(quán)與融資融券的區(qū)別的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
期權(quán)與融資融券有哪些區(qū)別
有20年以上股齡的投資者都知道，以前炒股可以透支交易，你帶資金到證券營業(yè)部，后者根據(jù)你的資金規(guī)模、交易量、市場經(jīng)驗給你配資金，是一比一透支還是一比二透支，由營業(yè)部經(jīng)理說了算。如果你自有資金100萬元，透支200萬元，滿倉買進股票，如果股價跌掉三分之一，那時給一個雅號叫“立正”。如果跌幅大于三分之一，那就徹底“打爆”了。而這個過程，股票的三個跌停板就可以“打爆”，客戶基本上“光腚”回家了。
以前透支交易不規(guī)范，后來都叫停了。5年前，規(guī)范的融資融券出臺了;1年前，轉(zhuǎn)融資和轉(zhuǎn)融券出臺了。由于規(guī)則比較規(guī)范，管理也更嚴，融資融券方和客戶都按規(guī)矩辦事，所以還沒有投資者被“打爆”的案例。此外，現(xiàn)在盡管既可融資做多也可融券做空，但畢竟指數(shù)在2000多點，還有投資者對借錢融資比較熟悉，對借股票拋空還不熟，所以現(xiàn)在市場融資的金額遠大于融券。
而期權(quán)都有標(biāo)的物，可以有兩種，一種是實物期權(quán)，像股票期權(quán)和商品期權(quán)。股票期權(quán)交割的是股票實物，商品期權(quán)是掛在期貨上的，交割的時候轉(zhuǎn)為一個期貨合約。比如你敲定1300元買一個合約，到期交割之后，如果商品漲到了1400元，那你就可以用1300元的價格買到它，跟做成期貨一樣。交割以后，商品本身有期貨，如果也做成交割之后，那么同樣一個東西交割就變成兩套東西了，所以商品期權(quán)都叫做期貨期權(quán)
期權(quán)主要是一個比較專業(yè)的分類，技術(shù)含量很高，一般投資者對期權(quán)沒有很深刻的認識風(fēng)險還是挺大的，因為它有一個買方和賣方，還有看漲和看跌是交錯的。買方是風(fēng)險有限，但是盈利無限，賣方是收入有限，收權(quán)利金，但是風(fēng)險無限。
期權(quán)基礎(chǔ)知識學(xué)習(xí)
基礎(chǔ)知識:實際操作中如何運用買入認沽期權(quán)策略?
下面，我們通過一個實例來講解買入認沽期權(quán)策略的實際運用：小王持有甲股票，但并不看好其走勢，由于他所持的甲股票都已用于股權(quán)質(zhì)押融資，暫時無法賣出，那么小王可以買入甲股票的認沽期權(quán)。小王偏好較低風(fēng)險，選擇了買入實值認沽期權(quán)，其花費 1500元買入1張合約單位為10000、行權(quán)價為4.3元、次月到期的甲股票認沽期權(quán)，當(dāng)時甲股票的市場價格為4.2元。
1個月后，甲股票價格下跌至4.0 元，認沽期權(quán)的權(quán)利金上漲至每張3500 元。小王可采取兩個策略：1行權(quán)：小王可以4.0元/股的市場價格在股票市場上買入，以4.3元/股的價格行權(quán)賣出，獲利(4.3-4.0)×10000-1500=1500元。 2平倉：小王可以賣出其已買入的認沽期權(quán)，通過收取權(quán)利金獲利3500-1500=2000元，其10000股甲股票的持倉虧損為2000元，兩者相減后投資組合無損失，成功對沖風(fēng)險。
如果認沽期權(quán)到期時甲股票價格高于行權(quán)價格，小王可以放棄行權(quán)，則只損失權(quán)利金1500元。
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