債券逆回購操作詳解
國債回購交易是買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券逆回購操作詳解的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
債券逆回購操作詳解
1、何為債券逆回購?
債券逆回購是正回購的反向交易,對(duì)于我們普通投資者來講,可以理解為將資金出借,到期獲得本金和相應(yīng)利息,對(duì)手方以債券作為質(zhì)押的交易方式,債券逆回購分為上海的國債逆回購和深圳的企業(yè)債、公司債逆回購。
2、如何參與及參與起點(diǎn)?
投資者在證券公司開立證券賬戶(包括滬A和深A(yù)賬戶)即可參與,(如何開立證券賬戶在上一篇文章中有介紹)個(gè)別證券公司需要另行申請(qǐng)開通。
參與起點(diǎn)滬A品種為10萬元起,深A(yù)品種為1000元起。
3、交易品種和相應(yīng)代碼:
截止目前為止上海債券逆回購共有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天這9個(gè)品種;深圳債券逆回購交易代碼分別為204001、204002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182,深圳逆回購現(xiàn)有的交易品種和上海的一樣,也是9個(gè)不同期限的,代碼卻不像上海的后三位和期限相對(duì)應(yīng),分別為1天131810、2天131811、3天131800、 4天131809 、7天131801 、14天131802 、28天131803 、92天131805 、182天131806 因此投資者應(yīng)稍加注意。
4、交易規(guī)則:
交易時(shí)間:和股票交易時(shí)間一樣,即工作日的上午9:30-11:30,下午13:00-15:00
價(jià)格波動(dòng):債券逆回購的每一只品種即每一個(gè)代碼都類似于股票一樣,都會(huì)有盤中的波動(dòng),但債券逆回購沒有漲跌幅限制,成交價(jià)格即為所做這筆逆回購的年化收益率,因此成交價(jià)格越高越好
交易單位:逆回購的交易單位為張,一張100元(上海的最少100手即1000張、100000元,往上以每10萬元遞增,深圳的最少為1手即10張、1000元,往上每一千元遞增)
結(jié)算方式:為一次交易兩次結(jié)算,即只有參與時(shí)做交易,到期后自動(dòng)回賬不需進(jìn)行操作
資金回賬:如參與品種期限為n,則T日做逆回購,T+n日自動(dòng)到賬,如遇節(jié)假日則自動(dòng)順延至下一個(gè)交易日,但計(jì)息天數(shù)仍為n天,T+n日資金可用,T+n+1日資金可取
參與費(fèi)用:逆回購的手續(xù)費(fèi)為成交金額的10萬分之1,但7天以上的品種稍有不同即7天0.005%、14天為0.01%、28天為0.02%、28天以上為0.03%
5、交易方式:
首先應(yīng)下載一個(gè)股票交易軟件,債券逆回購有兩種交易方式,本人以通達(dá)信版本的交易軟件為例來進(jìn)行講解:
第一種方式和股票賣出的操作相似,即點(diǎn)股票交易菜單欄下的賣出,輸入相應(yīng)的代碼和相應(yīng)的數(shù)量,然后賣出下單即可
第二種方式為債券回購里的融券回購,輸入相應(yīng)的代碼和委托數(shù)量,點(diǎn)融券下單即可
6、收益計(jì)算:
到期收益=參與金額*年化收益率*參與期限/365-相應(yīng)手續(xù)費(fèi)
(年化收益率即為成交價(jià)格)
7、風(fēng)險(xiǎn)說明:
債券逆回購是一種短期借貸行為,資金融入方拿債券折合成標(biāo)準(zhǔn)券來做抵押,資金出借方即我們普通投資者的對(duì)手方為證券交易所，到期后交易所會(huì)自動(dòng)將本金和應(yīng)得的收益劃回到投資者的賬戶里，因此風(fēng)險(xiǎn)極低,但仍會(huì)有一些極低的不可避免的風(fēng)險(xiǎn):
機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn):因債券逆回購不可提前贖回,顧投資者會(huì)面臨參與逆回購而損失的參與其他市場(chǎng)產(chǎn)品的收益的風(fēng)險(xiǎn),這是每一種投資都需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn):當(dāng)金融系統(tǒng)發(fā)生大的風(fēng)險(xiǎn)，如銀行、證券公司倒閉等，債券逆回購也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)，但這種可能性很小。
8、債券逆回購的交易技巧:
債券逆回購是一種相對(duì)短期的資金融出行為,所以一般情況下期限短的收益更高些;
月末和季末逆回購收益相對(duì)較高;
一天期逆回購一般情況下在周四時(shí)較高;
當(dāng)上海和深圳市場(chǎng)的逆回購都可參與時(shí),可以對(duì)比下同期限的哪個(gè)市場(chǎng)的高再做選擇;
節(jié)假日之前如賬戶里有閑置資金可選擇參與逆回購,確定近期資金閑置則可做逆回購,每日收盤前賬戶有閑置資金可做一天期逆回購;
如果參與的期限到期時(shí)正好為節(jié)假日則最好計(jì)算下拿到的實(shí)際年化收益率,選擇更合適的品種;
可觀察下某一期限逆回購每天的最高價(jià),如資金確定不用的話可以開盤后掛接近這個(gè)價(jià)格的單子,收益會(huì)高些,適合在平時(shí)資金相對(duì)寬松時(shí);
如確定資金不用的話盡量選擇上午或下午兩點(diǎn)半以前參與,尾盤一般會(huì)跳水,收益率較低,但在季末年末資金緊張時(shí)下午也會(huì)創(chuàng)新高。
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