如何玩轉(zhuǎn)債券型基金
如何玩轉(zhuǎn)債券型基金
債券型基金，是指以國(guó)債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對(duì)象的基金，又被稱為“固定收益基金”。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享如何玩轉(zhuǎn)債券型基金的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
怎樣做好債券型基金
雖然去年12月債市在降息利好兌現(xiàn)獲利盤回吐、股市火爆分流債市資金等多重不利因素打擊下出現(xiàn)調(diào)整，但總體來(lái)看，2014年債券市場(chǎng)仍走出了轟轟烈烈的單邊牛市行情。
展望2015年，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，債券市場(chǎng)在2015年依然不乏機(jī)會(huì)，看好信用債市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，對(duì)于穩(wěn)健和保守投資者不妨繼續(xù)持有或加倉(cāng)業(yè)績(jī)頗為穩(wěn)健的債券基金，偏積極投資者可適當(dāng)配置轉(zhuǎn)債基金，提高組合整體收益。
問(wèn)題來(lái)了，債券型基金是什么?投資什么的?風(fēng)險(xiǎn)多大?別急，繼續(xù)看!
【詞條解析】
債券型基金，是指以國(guó)債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對(duì)象的基金，又被稱為“固定收益基金”。根據(jù)投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債券型基金。兩者的區(qū)別在于，純債型基金不投資股票，而偏債型基金可以投資少量的股票。偏債型基金的優(yōu)點(diǎn)在于可以根據(jù)股票市場(chǎng)走勢(shì)靈活地進(jìn)行資產(chǎn)配置，在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下分享股票市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。一般來(lái)說(shuō)，債券型基金不收取認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的費(fèi)用，贖回費(fèi)率也較低。
【如何選購(gòu)好債基呢?(大方向)】
1、看血統(tǒng)：分辨投資方向
目前，債券基金根據(jù)其投資特點(diǎn)的不同，主要分三類：純債基、一級(jí)債基和二級(jí)債基。純債基不參與股票投資;一級(jí)債基可打新股;二級(jí)債基除打新外還可適當(dāng)參與二級(jí)市場(chǎng)交易。三者中，二級(jí)債基的風(fēng)險(xiǎn)最高，但預(yù)期收益也最高;純債基金收益較難有很大突破，但勝在收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低。從另外的角度劃分，債券基金還可分出可轉(zhuǎn)債基金、分級(jí)債券基金。可轉(zhuǎn)債基金主要投資可轉(zhuǎn)債，具有一定的“股性”，因此具有“高收益高風(fēng)險(xiǎn)”的特征。
2、看成本：交易費(fèi)低
成本是影響基金收益的重要因素之一，在基金相差不大的情況下，盡量選擇交易費(fèi)用較低的債基。目前債基的收費(fèi)方式大致有三類：A類為前端收費(fèi)，B類為后端收費(fèi)，C類為免收申購(gòu)贖回費(fèi)、收取銷售服務(wù)費(fèi)的模式，其中C類模式已被多只債基采用。不同債基的交易費(fèi)用會(huì)相差兩到三倍，因此投資者應(yīng)盡量選擇交易費(fèi)用較低的債基產(chǎn)品。此外，老債基多有申購(gòu)、贖回費(fèi)用，而新發(fā)債基大多以銷售服務(wù)費(fèi)代替申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，且銷售服務(wù)費(fèi)是從基金資產(chǎn)中計(jì)提，投資者交易時(shí)無(wú)需支付。
另外，選擇不同的途徑買同一只基金，費(fèi)率也有差別，目前債券型基金的申購(gòu)費(fèi)基本都是0.6%，官網(wǎng)買可能打四折，銀行柜臺(tái)則不優(yōu)惠。
曾有投資者表示，看到債券基金短期內(nèi)有超過(guò)3%的收益很高興，但一贖回，卻發(fā)現(xiàn)收益少了很多，主要就是因?yàn)槌钟袝r(shí)間太短，贖回費(fèi)用較高吃掉了一大塊利益。
3、看排名：辨別收益
基金戰(zhàn)勝市場(chǎng)的能力，也就是它獲取超額收益的能力。所謂超額收益，是指在一定的時(shí)間范圍內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率減除該基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)后的收益率。如果更加簡(jiǎn)單一點(diǎn)，就去比較同一時(shí)期的排名，盡量選擇排名靠前的基金，這個(gè)辦法對(duì)普通人來(lái)說(shuō)可操作性更強(qiáng)。
目前很多網(wǎng)站都有基金排名，可以選擇不同時(shí)期排名都比較靠前的基金購(gòu)買。比如，你可以先看債券基金一年業(yè)績(jī)排名，挑選出好基金之后，再看它們的三年期排名，再選出兩個(gè)時(shí)間段排名都靠前的基金。
4、看管理人：投資能力
一般來(lái)說(shuō)，基金經(jīng)理對(duì)基金表現(xiàn)具有舉足輕重的影響。當(dāng)然，管理團(tuán)隊(duì)的實(shí)力也與基金公司實(shí)力密不可分。債券基金業(yè)績(jī)的好壞主要取決于基金經(jīng)理對(duì)債券市場(chǎng)的把握主要通過(guò)國(guó)家貨幣政策、市場(chǎng)利率走向等，如果債券基金業(yè)績(jī)好說(shuō)明基金經(jīng)理對(duì)宏觀把握能力比較強(qiáng)。目前國(guó)內(nèi)基金公司眾多，但是各基金公司投研實(shí)力相差很大。
從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，固定收益團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大的基金公司旗下債基往往表現(xiàn)突出。有研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，背靠大銀行這個(gè)大股東的基金公司在與銀行合作過(guò)程中可以近水樓臺(tái)先得月。目前工銀瑞信就是依靠這一優(yōu)勢(shì)已成為國(guó)內(nèi)債券基金管理規(guī)模最大的基金公司，同時(shí)它也獨(dú)家摘得亞洲權(quán)威資產(chǎn)管理行業(yè)雜志《亞洲資產(chǎn)管理》2013年“中國(guó)最佳債券管理公司獎(jiǎng)”。此外，富國(guó)基金、鵬華基金管理公司旗下的固定收益團(tuán)隊(duì)也相當(dāng)強(qiáng)大，旗下債券類基金的產(chǎn)品數(shù)量眾多，投資者選擇余地較大。
【怎樣選擇債券基金?(小細(xì)節(jié))】
目前，在我國(guó)債券基金的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報(bào)和到期還本，風(fēng)險(xiǎn)低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。
第一步要理解自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定債券投資配置占全部資產(chǎn)的比例。
第二步要理解債券基金的基本特征，尤其是債券投資組合在信用級(jí)別和期限上的分布構(gòu)成。投資組合的信用級(jí)別越低，基金的收益率越高，但是債券發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)就越大。同時(shí)，投資組合期限越長(zhǎng)，基金面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。
第三則是理解基金經(jīng)理的專長(zhǎng)，只將資金托付給那些具有良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力、歷史業(yè)績(jī)連貫持續(xù)的投資經(jīng)理。
第四要定期評(píng)審?fù)顿Y組合，并在必要時(shí)調(diào)整投資在債券基金上的資金配置。
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